📊 Влияние фазы экономического цикла на поведение разных классов активов (акции, облигации, сырьё, недвижимость).

1. Восстановительная фаза (после дна рецессии).
Доходность облигаций достигает минимальных уровней (т.к. ставки вниз – цены облигаций вверх). Рынок акций оживает – инвесторы, чуя улучшения, начинают скупать акции от низов. Сырьевой рынок тоже оживает, цены на сырьё перестают падать. Недвижимость – после провала цен на дне рецессии – тоже близка к своим минимальным ценам. В общем, жизнь возвращается.

2. Фаза раннего подъёма.
Облигации стабилизируются – крупных движений нет, т.к. экономика растёт, но инфляция низкая. Акции в фазе энергичного роста – мы фактически видим бычий рынок, компании начинают показывать рост прибыли, инвесторы оптимистично настроены. Сырьевой рынок сильный – спрос на сырьё растёт по мере восстановления экономики. Недвижимость выходит со дна и начинает дорожать – люди снова верят в будущее, берут ипотеку, инвестиции в недвижимость оживают.

3. Фаза позднего подъёма (бум).
Доходности облигаций растут (так как ставки вверх – цены бондов вниз). Фондовый рынок на излёте роста: ещё может подрастать по инерции, но фундаментально акции уже дорогие, впереди проблемы. Сырьё дорожает очень быстро – на пике цикла сырьевые товары в дефиците, цены максимальны. Недвижимость бурно растёт в цене – повсюду разговоры, что “квадратные метры только дорожают, успей купить сейчас или никогда!” Это стадия максимальной уверенности толпы в том, что рост бесконечен.

4. Замедление / начало спада.
Рост доходностей облигаций завершается – они тоже на пике, дальше рост доходностей может прекратиться, т.к. все ждут спад и будущие понижения ставок. Фондовый рынок разворачивается вниз – начинается медвежья фаза, акции падают с перегретых максимумов. Сырьевой рынок тоже начинает падать – спрос снижается. Недвижимость перестаёт дорожать – продажи падают, пузырь схлопывается или по крайней мере перестаёт надуваться.

5. Рецессия.
Доходности облигаций падают (потому что ставки вниз, плюс инвесторы бегут в надёжные бонды, повышая их цену). Рынок акций падает и наконец достигает дна – худшая точка, цены акций минимальны. Сырьевой рынок вялый, сырьё дешёвое из-за упавшего спроса. Недвижимость тоже идёт вниз – высокая безработица, никто не спешит покупать дорогие дома.

❗️Обратите внимание: каждая фаза диктует свою стратегию инвестору.

В какой фазе мы сейчас? Какую стратегию выбрать?
Ответы на эти вопросы в записи БМВ Аромат с тайм-кодами.

Смотреть на Ютуб: https://youtube.com/live/ojAHtQfnfgo?feature=share

Смотреть в ВК: https://vkvideo.ru/video-226164230_456239304

📆 Календарные эффекты экономического/рыночного цикла

Циклы характеризуются не только закономерностью смен фаз, но и исторической закономерностью распределения по времени - как циклы сменялись по времени.

Если взглянуть на историю, экономические/рыночные циклы часто следуют с интервалом в несколько лет.

Например, в США долгое время был цикл примерно 7-10 лет между рецессиями. Дно рецессии приходилось на 1958, 1965, 1972, 1979, 1986, 1993, 2000 годы – с промежутком ~7 лет. А вершины бумов случались около 1966, 1973, 1980, 1987, 1994, 2001 – опять-таки, примерно каждые 7 лет.

Это не магия цифр, а отражение того, что экономика развивается волнообразно.
Конечно, точные даты постоянно меняются, но сам принцип – после определённого периода роста неизбежно наступает спад – остаётся.

❓Как эти знания помогают инвестору?

Опытные инвесторы всегда обращают внимание на длительность текущего роста: если он уже слишком долгий по историческим меркам, возрастает осторожность – где-то близко может быть коррекция.

История учит, что ни один рост не вечен и ни один спад не бесконечен.

Поэтому стратегия Aromath🎪 всегда подразумевает умение вовремя перестроиться.
Не женитесь на активах навсегда – умейте выйти, когда цикл меняется.
Логика и гибкость – наше всё.
Это и есть системность подхода, которая придаёт уверенность.

Подробнее об этом в записи БМБ Аромат с тайм-кодами для удобного просмотра
"Стратегия прибыльных инвестиций на второе полугодие 2025 года. Циклы. Тренды. Идеи."

Смотреть на Ютуб или смотреть в ВК.