ЦБ дважды защищал уровень в районе 10,3 по юаню и 72+ по доллару. Отсюда происходили мощные безоткатные продажи валюты. Второй подход был в последний торговый день ушедшего года, чтобы установить курс пониже по итогам года и на все выходные дни текущего года.
Восстановление валюты после этого происходит на минимальных праздничных объёмах. Сейчас же ЦБ в рынке, вероятно, нет, а нефть сильно упала. Время пробоя уровня? Даже, если оно будет, не факт что оно будет мощным, а не постепенно ползущим.

Обычно на новогодние праздники мы рекомендовали что можно посмотреть или почитать. Сейчас, хоть и с опозданием, предлагаем посмотреть сериал Дьяволы. Он про рынок. В каком то смысле он даже круче нашумевших Миллиардов. И, да, так должен был выглядеть Духлесс.
Интересно, что там сюжет переплетен с реальными важными рыночными кейсами недавнего прошлого.
Удивительно, что немного упоминаний этого сериала в трейдерской среде.
Хорошего просмотра!

А что делать, если по торговому балансу сейчас ничего не скажешь? Приходится смотреть на график. Мы увидели три защиты уровня 72+ по доллару. Сейчас идет борьба за дальнейшее движение. Продажа валюты есть, но и покупатель силен. Там айсберг на айсберге. Смотрим, ложный ли пробой сейчас? Котировки Urals не радуют.

МИНФИН РФ С 13 ЯНВАРЯ ПО 6 ФЕВРАЛЯ ПЛАНИРУЕТ ПРОДАВАТЬ ВАЛЮТУ НА СУММУ 54,5 МЛРД РУБ., ПО 3,2 МЛРД РУБ. ЕЖЕДНЕВНО

Получается, пробой был не ложным и пойдем ниже. Странно сейчас продавать валюту, задавливая курс вниз, когда нам бы от экспорта как раз хотелось бы побольше рублей получать. А дальше больше - чем ниже курс, тем больше валюты надо продавать для пополнения бюджета. Вот такой ком, в теории.

#Доллар аккурат коснулся минимального значения первого коррекционного движения - 67,5 руб. Чего не скажешь по юаню, хотя продают физически именно его. Прошлые пару откатов в CNY были даже сильнее, чем текущее движение. Все дело в том, что юань укрепляется против доллара. С начала года на 3,5% а с пика в ноябре - 8%.
Дальнейшее движение валюты против рубля сложнопрогнозируемо, много факторов в действии. Покупать валюту осторожно можно, но в голове надо держать потенциал падения до ~65 руб по доллару и 9,6 руб. по юаню в идеале.

После такого нисходящего дня имеет смысл расставить биды ниже рынка по интересующим акциям. Точечные проливы на вечерке вполне вероятны. Главное, не оставлять без присмотра.

Как-то индекс Мосбиржи разворачивается вниз. Пробили, протестировали, гэп на 2200 пп. закрыли и теперь можно вниз. Пока 2150, а там и 2115 пп. Побудем консервативнее ближайшее время - валюта, облигации.

#Сургутнефтегаз сегодня стрельнул на 6%, пробив локальные максимумы с декабря на солидных объемах. Причиной тому на этот раз не памп на пустом месте, а спекуляция на новости о проведении совета директоров компании, на котором обсудят вопрос об участии в других организациях.
Наиболее вероятно, что там ничего эпохального не будет обсуждаться, но старая байка о возможных крупных M&A Сургута не оставляет шансов не поиграть в это спекулянтам.
Вообще, движение слабое "изнутри". Хилые покупки, стакан разряжен - сказывается пятница и преобладание в рынке физических лиц.
Вот прошлые беспричинные пампы были интереснее - айсберги, крупных покупки, жирные прострелы и т.д.

Ну и еще кое что, раз уж у клавиатуры: на этой неделе ЦБ не продавал юани в рамках бюджетного правила в связи с отсутствием торгов в Китае, а значит и расчетов с поставкой в юане. Вот мы и увидели постепенный рост валюты. С понедельника продажи возобновятся, а волатильность подрастет. Пусть и не логично, но валюта может припасть.
Не проданный за эту неделю объем валюты, вероятно, перенесут на февраль. А там, кажется, бюджет будет еще дефицитнее, а значит и объем продажи валюты должен вырасти. К тому же в феврале будет много важных событий: заседание ФРС, встреча ОПЕК+ 1.02, заседание ЦБ РФ, эмбарго на нефтепродукты.

А что все молчат? #Газпром уже ГОСА созывает - https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=t987uhFTwUuyTI0GFKzFGA-B-B
Это подозрительное событие, т.к. традиционно Газпром проводит ГОСА самым последним из всех компаний- аккурат под конец возможно срока - в последних числах июня. А тут созывают самыми первыми. Авось, доплату дивидендов поскорее хотят сделать?

Они встречаются каждый раз на разных уровнях.

Решили более подробно посмотреть когда же встречались ценники на Сбер и Газпром. Сверху соотношение, снизу график Сбера.
Впервые встреча произошла в 2016 году при цене 140 руб, второй раз в 2019 году по 240 руб, потом в 2020 году по 185 руб., в конце 2021 года по 327 руб., ну и вот сейчас по 158.
Какого-то инсайта в этом нет, визуально кажется, что тенденция обычно сохраняется после такой "встречи"

ЕЖЕДНЕВНЫЕ ПРОДАЖИ ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ С 7 ФЕВРАЛЯ ВЫРАСТУТ В 2,8 РАЗА - ДО 8,9 МЛРД РУБ., В СУММЕ ЗА МЕСЯЦ 160,2 МЛРД - МИНФИН

НЕДОПОЛУЧЕНИЕ НЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА РФ В ФЕВРАЛЕ ОЦЕНИВАЕТСЯ В 108 МЛРД РУБ. - МИНФИН

БЮДЖЕТ РФ В ЯНВАРЕ НЕДОПОЛУЧИЛ 52,1 МЛРД РУБ. ИЗ-ЗА МЕНЬШИХ ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ ПОСТУПЛЕНИЙ ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ НА ГАЗ - МИНФИН

ГОСА Газпрома будет 30.06,, как и в прошлые годы. Повестка ГОСА стандартная. Расходимся
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=TPN8w8rCd0Oi-AUKhYtgD8A-B-B

Неделю мы бились в уровень 10,9 руб по юаню и вот сейчас пробую и идти выше. Объёмы все это время росли. Так что похоже на пробой. Правда, странно это делать в пятницу вечером без работающих банков. Понедельник все расставит по местам

Весь пробой и рост пятницы в валюте задавали сегодня с утра, не дожидаясь основной сессии. Это немного удивляет, т.к. логичнее по всем параметрам было бы увидеть продолжение движения, в условиях. когда ввели санкции на Тинькоф банк и другие.
Ну ждем открытие основной сессии теперь, смотрим за уровнями 10,9 и 10,86 в юане. Также в акциях может быть волатильно из-за санкций и последствий за выходные.

В ВТБ второй день нет лимитов в шорт по Сбербанку. Значит, как минимум навеса от шортящих меньше и идти вверх проще.
Впереди отчетность за февраль и, главное, отчетность по МСФО в сокращенном виде за 2022 год, которая, к слову, может быть хуже цифр, которые мы получаем по РПБУ, ибо списания, закрытие заграничного бизнеса, обесценения модных экосистемных дочек, курсовые разницы, собственные портфели и пр. С другой стороны, если там плюс минус как в РПБУ - это хорошо, но в дивидендах все равно мало, если не придумывать повышение процента ЧП на выплату дивидендов, выплату за прошлый год или промежуточную выплату за этот год.
Далее, Сбербанк с 17 по 19 марта обычно созывает ГОСА. В этом году 18-19 - это выходные, поэтому ждем факт созыва ГОСА на 17 или край 20 марта. Там, конечно про дивиденды не скажут, но будет позитивно воспринято на рынке, где остались только физики,

#Газпром по характеру движения очень похож на день, когда вечером объявили о рекомендации по дивидендам. Тогда тоже акция весь день росла на крупных объемах, лучше рынка. Только вот сейчас такого фундамента в бумаге нет. В любом случае, 164 руб. в Газпроме значимый уровень, а индекс Мосбиржи вблизи локальных максимумов 2280-2290 пп. Интересный момент для рынка.

Будьте внимательны: до конца недели объявят объем продажи валюты в марте. Вероятно, продажи будут еще больше, т.к. в феврале дефицит бюджета увеличился, а поступления нефтегазовых доходов могли выйти хуже ожиданий Минфина из-за санкций.
Волатильность в валюте какая-то высокая: вот что за слив был в понедельник? зачем проливали на утренней сессии валюту вчера утром? чтобы потом все это два дня откупать? Замещайки тоже как то плохо справляются со своей обязанностью хеджа валюты. валюта растет, замещайка сильно падает...

Много триггеров, но рынок удивительно силён. Падение банков в США, падение нефти, вчера самолеты на Чёрном море, сегодня про разовые налоги и банки, теперь вот падение в Европе. Впереди ставки в США и РФ, экспирация, а рынок в норме.
Смотрим дальше. Ждем созыв ГОСА Сбера, визита Си, вроде как…