بورس مستعد جهش است با یک شرط
احتمالا بسیاری از افرادی که در بورس تهران دستی بر تحلیل دارند با این گزاره موافقند که با هر سیگنالی از رفع ریسک سیستماتیک (کاهش تنش یا در سناریو خوش‌بینانه‌تر حرکت به سمت صلح پایدار) برخی از سهام، پتانسیل جهش قیمتی معناداری را در کوتاه‌مدت دارا است. این موضوع به خصوص پس از افت اخیر قیمتی سهام کاملا مشهود است. در این خصوص محاسبات سودآوری و ارزندگی سهام بر اساس سود دریافتی در مجامع پیش روی شرکت‌ها پیش از این ارائه شد. رنگ سبز بازار امروز را نیز می‌توان در نتیجه همین موضوع دانست؛ برخی به کاهش تنش امیدوارند و جهش قیمتی سهام را محتمل‌تر از تشدید تنش می‌دانند. در آبان سال گذشته نیز پس از سیگنال کاهش تنش و در ادامه مذاکره با آمریکا شاهد رشد نزدیک به ۵۰ درصدی شاخص کل در مدت ۶ ماه بودیم. حالا نیز پس از افت اخیر قیمت سهام چنین پتانسیلی با احتمال قدرت جهش سنگین‌تر در کوتاه‌مدت مشاهده می‌شود گرچه ریسک‌ها کاملا مشخص هستند.
ریسک بسیار پررنگی مانند جنگ پشت سر گذاشته شده و گرچه در دوران آتش بس هستیم و احتمال شعله‌ور شدن دوباره آتش جنگ وجود دارد با این حال بر اساس شواهد موجود حداقل در کوتاه‌مدت احتمالا شاهد تشدید تنش نباشیم؛ برداشت و تحلیل نگارنده از فضای کلی حاکم. قطعا هیچ‌کس نمی‌تواند پس از غافلگیری دفعه قبل با قطعیت از آینده روابط ایران با جهان صحبت کند اما بر اساس منطق بدون دخیل کردن هیجانات و احساسات ایران راهی جز بهبود روابط خود با جهان غرب و به صورت مشخص آمریکا ندارد وگرنه ریسک سنگینی حاکمیت و کشور را تهدید می‌کند.
اما به هر حال ریسکی که باعث شد بسیاری با ترس سنگین مواجه شوند کاملا واقعی است و گرچه سه هفته از آتش‌بس می‌گذرد با این حال هنوز همه نگران هستند. این نگرانی کاملا طبیعی است و علت این‌که سهام پتانسیل جهش از همین نقطه را دارد دقیقا همین است که چنین ریسک سنگینی اثر را در قیمت‌های خود منعکس کرده است و در حالت عکس نیز هراس وجود دارد.
اگر بپرسند که واقعا سهام ارزنده است؟ راستش را بخواهید اگر سناریو تشدید جنگ با ابعاد نامشخص و ویرانی سنگین مورد نظر است کلا دارایی فیزیکی از دلار و طلا برای شما کارساز خواهد بود؛ حتی از نگاه نگارنده آن صندوق امانات هم دارایی کاغذی محسوب می‌شود و لازم است تاکید شود که ریسک نگهداری دلار و طلا به صورت فیزیکی از جنگ احتمالی به مراتب در فضای کنونی بیشتر است. اما اگر درباره سایر سناریوها صحبت می‌کنیم و مثلا می‌گوییم الان سهام در مقایسه با سایر بازارها در سناریو غیرجنگ مقایسه شود از نگاه نگارنده سهام به مراتب از سایر بازارها ارزنده‌تر است. شرح مفصل این موضوع در یک مطلب با عنوان « کاش همه هزینه-فایده کنیم » در هفته‌های گذشته مورد اشاره قرار گرفت.
هیچ تحلیلی سیاسی دقیقی هم نمی‌توان ارائه داد و آن‌چه در اینجا خوانید صرفا برداشت کلی نگارنده از فضای حاکم است. آسیب جانی و روانی و مالی سنگینی به همه هموطنان در جنگ تحمیل شد که اثرات آن هنوز باقی مانده است. اما لازم به نظر می‌رسد در مشاهده ضرر و زیان خود در سهام یک بار به سایر بازارها نگاه کنید و همچنین با خود همدلی کنید که یک جنگ غافلگیرانه رخ داد که هیچ‌یک از ما انتظار چنین اتفاق تلخی، آن هم ۳ روز مانده به دور جدید مذاکرات با آمریکا نداشتیم.
نگارنده همچنان معتقد است لزوما همه سهام ارزنده نیستند و نظر خود را در پست‌های قبل در خصوص سهام ارزنده منتشر کرده است.
پ.ن: امیدوارم خوب و سلامت باشید.
پ.ن: نگارنده به هیچ‌عنوان در قبال سناریوهای آتی مطمئن نیست.
احتمالا بسیاری از افرادی که در بورس تهران دستی بر تحلیل دارند با این گزاره موافقند که با هر سیگنالی از رفع ریسک سیستماتیک (کاهش تنش یا در سناریو خوش‌بینانه‌تر حرکت به سمت صلح پایدار) برخی از سهام، پتانسیل جهش قیمتی معناداری را در کوتاه‌مدت دارا است. این موضوع به خصوص پس از افت اخیر قیمتی سهام کاملا مشهود است. در این خصوص محاسبات سودآوری و ارزندگی سهام بر اساس سود دریافتی در مجامع پیش روی شرکت‌ها پیش از این ارائه شد. رنگ سبز بازار امروز را نیز می‌توان در نتیجه همین موضوع دانست؛ برخی به کاهش تنش امیدوارند و جهش قیمتی سهام را محتمل‌تر از تشدید تنش می‌دانند. در آبان سال گذشته نیز پس از سیگنال کاهش تنش و در ادامه مذاکره با آمریکا شاهد رشد نزدیک به ۵۰ درصدی شاخص کل در مدت ۶ ماه بودیم. حالا نیز پس از افت اخیر قیمت سهام چنین پتانسیلی با احتمال قدرت جهش سنگین‌تر در کوتاه‌مدت مشاهده می‌شود گرچه ریسک‌ها کاملا مشخص هستند.
ریسک بسیار پررنگی مانند جنگ پشت سر گذاشته شده و گرچه در دوران آتش بس هستیم و احتمال شعله‌ور شدن دوباره آتش جنگ وجود دارد با این حال بر اساس شواهد موجود حداقل در کوتاه‌مدت احتمالا شاهد تشدید تنش نباشیم؛ برداشت و تحلیل نگارنده از فضای کلی حاکم. قطعا هیچ‌کس نمی‌تواند پس از غافلگیری دفعه قبل با قطعیت از آینده روابط ایران با جهان صحبت کند اما بر اساس منطق بدون دخیل کردن هیجانات و احساسات ایران راهی جز بهبود روابط خود با جهان غرب و به صورت مشخص آمریکا ندارد وگرنه ریسک سنگینی حاکمیت و کشور را تهدید می‌کند.
اما به هر حال ریسکی که باعث شد بسیاری با ترس سنگین مواجه شوند کاملا واقعی است و گرچه سه هفته از آتش‌بس می‌گذرد با این حال هنوز همه نگران هستند. این نگرانی کاملا طبیعی است و علت این‌که سهام پتانسیل جهش از همین نقطه را دارد دقیقا همین است که چنین ریسک سنگینی اثر را در قیمت‌های خود منعکس کرده است و در حالت عکس نیز هراس وجود دارد.
اگر بپرسند که واقعا سهام ارزنده است؟ راستش را بخواهید اگر سناریو تشدید جنگ با ابعاد نامشخص و ویرانی سنگین مورد نظر است کلا دارایی فیزیکی از دلار و طلا برای شما کارساز خواهد بود؛ حتی از نگاه نگارنده آن صندوق امانات هم دارایی کاغذی محسوب می‌شود و لازم است تاکید شود که ریسک نگهداری دلار و طلا به صورت فیزیکی از جنگ احتمالی به مراتب در فضای کنونی بیشتر است. اما اگر درباره سایر سناریوها صحبت می‌کنیم و مثلا می‌گوییم الان سهام در مقایسه با سایر بازارها در سناریو غیرجنگ مقایسه شود از نگاه نگارنده سهام به مراتب از سایر بازارها ارزنده‌تر است. شرح مفصل این موضوع در یک مطلب با عنوان « کاش همه هزینه-فایده کنیم » در هفته‌های گذشته مورد اشاره قرار گرفت.
هیچ تحلیلی سیاسی دقیقی هم نمی‌توان ارائه داد و آن‌چه در اینجا خوانید صرفا برداشت کلی نگارنده از فضای حاکم است. آسیب جانی و روانی و مالی سنگینی به همه هموطنان در جنگ تحمیل شد که اثرات آن هنوز باقی مانده است. اما لازم به نظر می‌رسد در مشاهده ضرر و زیان خود در سهام یک بار به سایر بازارها نگاه کنید و همچنین با خود همدلی کنید که یک جنگ غافلگیرانه رخ داد که هیچ‌یک از ما انتظار چنین اتفاق تلخی، آن هم ۳ روز مانده به دور جدید مذاکرات با آمریکا نداشتیم.
نگارنده همچنان معتقد است لزوما همه سهام ارزنده نیستند و نظر خود را در پست‌های قبل در خصوص سهام ارزنده منتشر کرده است.
پ.ن: امیدوارم خوب و سلامت باشید.
پ.ن: نگارنده به هیچ‌عنوان در قبال سناریوهای آتی مطمئن نیست.
Telegram
بورس اتومات
کاهش همه هزینه-فایده کنیم
این روزها ذهن همه درگیر این است که چرا بابت فلان موضوع که سال‌هاست با آن درگیر هستیم هزینه-فایده نمی‌کنیم. یعنی بشینیم ببینیم هزینه اقتصادی، اجتماعی، سیاسی و … این تصمیم چیست و فایده آن در همه این حوزه‌ها چیست؟! به هر حال این…
این روزها ذهن همه درگیر این است که چرا بابت فلان موضوع که سال‌هاست با آن درگیر هستیم هزینه-فایده نمی‌کنیم. یعنی بشینیم ببینیم هزینه اقتصادی، اجتماعی، سیاسی و … این تصمیم چیست و فایده آن در همه این حوزه‌ها چیست؟! به هر حال این…