Япония отказалась от последнего в мире режима отрицательных ставок
В фокусе будет реакция акций Nvidia (NVDA) и ее конкурентов на вчерашнее выступление CEO Дженсена Хуанга. Наблюдаем нейтральный характер торгов по акциям Nvidia и слабость акций AMD (AMD) как одного из ключевых конкурентов.
Последние отчеты по инфляции могут побудить ФРС на стартующем сегодня двухдневном заседании дать сигналы рынку о том, что процентные ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось. В фокусе инвесторов будет уточнение о сроках и порядке сворачивания программы QT, точечные прогнозы динамики ставки. Консенсус предполагает три снижения ставки в 2024 году, но риск изменения прогнозов смещен в сторону их сокращения до двух.
Азиатские фондовые площадки демонстрируют разнонаправленные движения. Nikkei в плюсе после решения Банка Японии поднять целевой диапазон ставки краткосрочного заимствования до 0–0,1% впервые с 2007 года. Таким образом, Япония отказалась от последнего в мире режима отрицательных ставок.
#обзорсша
В фокусе будет реакция акций Nvidia (NVDA) и ее конкурентов на вчерашнее выступление CEO Дженсена Хуанга. Наблюдаем нейтральный характер торгов по акциям Nvidia и слабость акций AMD (AMD) как одного из ключевых конкурентов.
Последние отчеты по инфляции могут побудить ФРС на стартующем сегодня двухдневном заседании дать сигналы рынку о том, что процентные ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось. В фокусе инвесторов будет уточнение о сроках и порядке сворачивания программы QT, точечные прогнозы динамики ставки. Консенсус предполагает три снижения ставки в 2024 году, но риск изменения прогнозов смещен в сторону их сокращения до двух.
Азиатские фондовые площадки демонстрируют разнонаправленные движения. Nikkei в плюсе после решения Банка Японии поднять целевой диапазон ставки краткосрочного заимствования до 0–0,1% впервые с 2007 года. Таким образом, Япония отказалась от последнего в мире режима отрицательных ставок.
#обзорсша
В фокусе заседание ФРС
Сегодня будет объявлена ключевая ставка и ориентиры по ее траектории в 2024–2026 годах. Участники рынка ожидают, что ставка будет сохранена в диапазоне 5,25–5,5% годовых.
Главный вопрос, когда начнется смягчение ДКП и какой будет траектория снижения ставки. Последние данные указывают на то, что, хотя базовая инфляция замедляется, определенное проинфляционное давление сохраняется. Пока большинство экономистов склоняются к тому, что ставка начнет снижаться в июне.
Для позитивной реакции рынка будет необходимо сохранение трех снижений в 2024 году в обновленном прогнозе, но рынок отчасти готов и к более «ястребиному» сценарию — переносу одного снижения с текущего года на более поздний срок. Реакция будет резко негативной в случае, если глава ФРС пошлет дополнительные «ястребиные» сигналы, высказав сильные сомнения в сроках начала и траектории снижения ставки, что, на наш взгляд, маловероятно, учитывая тезисы с его недавнего выступления перед Конгрессом.
#обзорсша
Сегодня будет объявлена ключевая ставка и ориентиры по ее траектории в 2024–2026 годах. Участники рынка ожидают, что ставка будет сохранена в диапазоне 5,25–5,5% годовых.
Главный вопрос, когда начнется смягчение ДКП и какой будет траектория снижения ставки. Последние данные указывают на то, что, хотя базовая инфляция замедляется, определенное проинфляционное давление сохраняется. Пока большинство экономистов склоняются к тому, что ставка начнет снижаться в июне.
Для позитивной реакции рынка будет необходимо сохранение трех снижений в 2024 году в обновленном прогнозе, но рынок отчасти готов и к более «ястребиному» сценарию — переносу одного снижения с текущего года на более поздний срок. Реакция будет резко негативной в случае, если глава ФРС пошлет дополнительные «ястребиные» сигналы, высказав сильные сомнения в сроках начала и траектории снижения ставки, что, на наш взгляд, маловероятно, учитывая тезисы с его недавнего выступления перед Конгрессом.
#обзорсша
📊Вчера ФРС оставила ставку на том же уровне – в диапазоне 5,25–5,5% годовых. Регулятор выражает обеспокоенность тем, что инфляция всё ещё остаётся высокой, несмотря на то, что проинфляционные риски в настоящий момент лучше сбалансированы.
Точечный график на сайте ФРС подразумевает снижение процентных ставок в этом году на 0,75 пп в общей сложности. То есть можно ожидать во втором полугодии либо 3 снижения по 0,25 пп каждое, либо 2 снижения - на 0,5 и 0,25 пп. Риторика ФРС остаётся по-прежнему жёсткой.
Пауэлл заявил, что процентные ставки уже находятся на пике, но это не значит, что наступило время их снижать уже сейчас. Он также обтекаемо сказал, что многие считают, что ставки надо начинать снижать уже в этом году, но реально всё будет зависеть от поступающих данных. Перейти к более мягкой монетарной политике ФРС сегодня мешает высокая занятость в США.
👀Аналитики Freedom Finance Global считают, что ФРС перейдёт к снижению процентных ставок не ранее лета, но и не позднее, чем в начале осени, иначе высокие процентные ставки станут тормозом для экономики, а правительству США будет всё труднее заимствовать и обслуживать долги при таких высоких процентных ставках.
Точечный график на сайте ФРС подразумевает снижение процентных ставок в этом году на 0,75 пп в общей сложности. То есть можно ожидать во втором полугодии либо 3 снижения по 0,25 пп каждое, либо 2 снижения - на 0,5 и 0,25 пп. Риторика ФРС остаётся по-прежнему жёсткой.
Пауэлл заявил, что процентные ставки уже находятся на пике, но это не значит, что наступило время их снижать уже сейчас. Он также обтекаемо сказал, что многие считают, что ставки надо начинать снижать уже в этом году, но реально всё будет зависеть от поступающих данных. Перейти к более мягкой монетарной политике ФРС сегодня мешает высокая занятость в США.
👀Аналитики Freedom Finance Global считают, что ФРС перейдёт к снижению процентных ставок не ранее лета, но и не позднее, чем в начале осени, иначе высокие процентные ставки станут тормозом для экономики, а правительству США будет всё труднее заимствовать и обслуживать долги при таких высоких процентных ставках.
Результаты заседания ФРС устроили инвесторов
Сегодня перед открытием основной сессии выйдут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Также будет опубликована статистика индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии, который, как ожидается, вернется в зону сокращения, однако падение будет не столь значительным, как в конце прошлого – начале этого года.
Сразу после открытия будут обнародованы предварительные индексы деловой активности за март в производстве и сфере услуг от S&P Global. Рынок предполагает продолжение положительного импульса производственной бизнес-активности, отмеченного в начале года. Также в консенсус закладывается замедление роста показателя для сферы услуг.
Предполагаем, что в первой половине торгов на фоне публикации макроданных волатильность будет повышенной, а внутри дня вернется к умеренным уровням. Позитивный баланс рисков, помимо прочих факторов, формирует сильный отчет Micron (MU). Фьючерсы указывают на продолжение восходящей динамики.
#обзорсша
Сегодня перед открытием основной сессии выйдут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Также будет опубликована статистика индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии, который, как ожидается, вернется в зону сокращения, однако падение будет не столь значительным, как в конце прошлого – начале этого года.
Сразу после открытия будут обнародованы предварительные индексы деловой активности за март в производстве и сфере услуг от S&P Global. Рынок предполагает продолжение положительного импульса производственной бизнес-активности, отмеченного в начале года. Также в консенсус закладывается замедление роста показателя для сферы услуг.
Предполагаем, что в первой половине торгов на фоне публикации макроданных волатильность будет повышенной, а внутри дня вернется к умеренным уровням. Позитивный баланс рисков, помимо прочих факторов, формирует сильный отчет Micron (MU). Фьючерсы указывают на продолжение восходящей динамики.
#обзорсша
🔺Reddit провела IPO по верхней границе ценового диапазона
Социальная сеть Reddit провела успешное IPO, разместив акции по верхней границе ценового диапазона в $34 за бумагу. Было размещено 22 млн акций и привлечено $748 млн. Рыночная капитализация Reddit с учётом опционов и ограниченных к продаже акций могла составить примерно $6,4-6,5 млрд. Бумаги Reddit начнут торговаться сегодня на NYSE под тикером RDDT.
Долгожданное IPO Reddit — первое крупное размещение в технологическом секторе в текущем году, а также первое размещение соцсети с 2019 года, когда IPO провела Pinterest.
Reddit был запущен в 2005 году и на сегодня у соцсети более 1,6 млрд пользователей по всему миру. Reddit стал символом эпохи мем-акций после того, как форум WallStreetBets создал ажиотаж на фондовом рынке в 2021 году. Все больше людей используют соцсеть в качестве дополнительной поисковой платформы, чтобы собрать более личную, реальную информацию о продуктах перед совершением покупки, поэтому реклама на Reddit открывает возможности для роста прибыли компании. Сейчас доход от рекламы составляет $800 млн.
Reddit готовилась к листингу не первый год. В прошлом году компания рассчитывала на оценку в $15 млрд. Однако в этом на непубличных рынках Reddit оценили ниже $5 млрд.
Социальная сеть Reddit провела успешное IPO, разместив акции по верхней границе ценового диапазона в $34 за бумагу. Было размещено 22 млн акций и привлечено $748 млн. Рыночная капитализация Reddit с учётом опционов и ограниченных к продаже акций могла составить примерно $6,4-6,5 млрд. Бумаги Reddit начнут торговаться сегодня на NYSE под тикером RDDT.
Долгожданное IPO Reddit — первое крупное размещение в технологическом секторе в текущем году, а также первое размещение соцсети с 2019 года, когда IPO провела Pinterest.
Reddit был запущен в 2005 году и на сегодня у соцсети более 1,6 млрд пользователей по всему миру. Reddit стал символом эпохи мем-акций после того, как форум WallStreetBets создал ажиотаж на фондовом рынке в 2021 году. Все больше людей используют соцсеть в качестве дополнительной поисковой платформы, чтобы собрать более личную, реальную информацию о продуктах перед совершением покупки, поэтому реклама на Reddit открывает возможности для роста прибыли компании. Сейчас доход от рекламы составляет $800 млн.
Reddit готовилась к листингу не первый год. В прошлом году компания рассчитывала на оценку в $15 млрд. Однако в этом на непубличных рынках Reddit оценили ниже $5 млрд.
Будете инвестировать в Reddit?
Anonymous Poll
8%
Купил еще на IPO
30%
Собираюсь посмотреть на ход торгов сегодня
12%
Да, хорошая инвестидея
50%
Не буду
Ждем выступлений членов ФРС
В течение дня планируются выступления чиновников ФРС. Было бы разумно предполагать от них сохранения риторики Пауэлла, воспринятой рынками после его заявлений в среду позитивно, однако мы вполне допускаем возможность умеренных сюрпризов. При этом мы ожидаем скорее положительных для рынков сюрпризов, учитывая, что выступление главы ФРС в среду, помимо «бычьих» аргументов, содержало упоминания о том, что инфляция все еще слишком высока, а прогресс в ее снижении не гарантирован.
Прогнозируем среднюю волатильность на рынках. Если акции Apple (AAPL) продолжат снижение, то, учитывая их вес в индексах, это может привести к умеренной коррекции. В целом импульс движения после заседания ФРС затухает, и активность участников рынка будет постепенно угасать, так как следующая неделя будет укороченной, а значимых катализаторов движения не будет вплоть до публикации данных по рынку труда 5 апреля.
#обзорсша
В течение дня планируются выступления чиновников ФРС. Было бы разумно предполагать от них сохранения риторики Пауэлла, воспринятой рынками после его заявлений в среду позитивно, однако мы вполне допускаем возможность умеренных сюрпризов. При этом мы ожидаем скорее положительных для рынков сюрпризов, учитывая, что выступление главы ФРС в среду, помимо «бычьих» аргументов, содержало упоминания о том, что инфляция все еще слишком высока, а прогресс в ее снижении не гарантирован.
Прогнозируем среднюю волатильность на рынках. Если акции Apple (AAPL) продолжат снижение, то, учитывая их вес в индексах, это может привести к умеренной коррекции. В целом импульс движения после заседания ФРС затухает, и активность участников рынка будет постепенно угасать, так как следующая неделя будет укороченной, а значимых катализаторов движения не будет вплоть до публикации данных по рынку труда 5 апреля.
#обзорсша
С понедельником! Начинаем новую торговую неделю с обзора рынка США ⬇️
🇺🇸 https://dzen.ru/video/watch/660129e6e2c17d0661098333
🇺🇸 https://dzen.ru/video/watch/660129e6e2c17d0661098333
Дзен | Видео
Рынок США: неделя ожидается спокойной | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
Руководство ФРС обошлось без сюрпризов
С комментариями относительно перспектив денежно-кредитной политики в этот понедельник выступят занимающий нейтральную позицию глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и член совета управляющих Федрезерва Лиза Кук, имеющая ярко выраженный «голубиный» настрой.
Консенсус в отношении сегодняшнего релиза по продажам новых домов предполагает рост с 661 тыс. до 680 тыс. Индекс деловой активности от ФРБ Далласа за март, как ожидается, повысится с февральских -11 до -5 пунктов.
Снижение доходности трежерис в пятницу при смешанной динамике акций выступает фактором поддержки. В то же время новости из Китая могут оказать негативное влияние на сегмент полупроводниковых компаний. Потенциальным источником волатильности способны стать выступления чиновников ФРС.
S&P 500 продолжает движение в рамках локального восходящего канала в области исторических максимумов. Потенциал роста у бенчмарка сохраняется, но вероятность консолидации в ближайшие сессии, на наш взгляд, выше.
#обзорсша
С комментариями относительно перспектив денежно-кредитной политики в этот понедельник выступят занимающий нейтральную позицию глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и член совета управляющих Федрезерва Лиза Кук, имеющая ярко выраженный «голубиный» настрой.
Консенсус в отношении сегодняшнего релиза по продажам новых домов предполагает рост с 661 тыс. до 680 тыс. Индекс деловой активности от ФРБ Далласа за март, как ожидается, повысится с февральских -11 до -5 пунктов.
Снижение доходности трежерис в пятницу при смешанной динамике акций выступает фактором поддержки. В то же время новости из Китая могут оказать негативное влияние на сегмент полупроводниковых компаний. Потенциальным источником волатильности способны стать выступления чиновников ФРС.
S&P 500 продолжает движение в рамках локального восходящего канала в области исторических максимумов. Потенциал роста у бенчмарка сохраняется, но вероятность консолидации в ближайшие сессии, на наш взгляд, выше.
#обзорсша
💡Инвестидея: AAR Corp.
AAR Corp. (AIR) поставляет продукцию и услуги для коммерческой авиации, правительственных и оборонных рынков по всему миру. Компания осуществляет свою деятельность через сегменты «Авиационные услуги» и «Экспедиционные услуги».
📈Инвестиционные тезисы
• Долгосрочный прогноз благоприятствует развитию бизнеса. Мировой парк в следующие несколько лет будет стремительно расти. Этому способствует растущий спрос на авиаперелеты.
• AAR объявила о приобретении Triumph Product Support, что создаст дополнительные точки роста бизнеса компании.
• Недавний обвал котировок был вызван тем, что в ближайшей перспективе ожидается сокращение графиков технического обслуживания из-за изменений в прогнозах таких авиакомпаний, как United и Southwest. Однако это является возможностью для покупки, поскольку по мере завершения года ситуация с поставками новых самолетов со стороны Boeing должна улучшиться.
🎯Целевая цена AIR – $82.
#инвестидея
AAR Corp. (AIR) поставляет продукцию и услуги для коммерческой авиации, правительственных и оборонных рынков по всему миру. Компания осуществляет свою деятельность через сегменты «Авиационные услуги» и «Экспедиционные услуги».
📈Инвестиционные тезисы
• Долгосрочный прогноз благоприятствует развитию бизнеса. Мировой парк в следующие несколько лет будет стремительно расти. Этому способствует растущий спрос на авиаперелеты.
• AAR объявила о приобретении Triumph Product Support, что создаст дополнительные точки роста бизнеса компании.
• Недавний обвал котировок был вызван тем, что в ближайшей перспективе ожидается сокращение графиков технического обслуживания из-за изменений в прогнозах таких авиакомпаний, как United и Southwest. Однако это является возможностью для покупки, поскольку по мере завершения года ситуация с поставками новых самолетов со стороны Boeing должна улучшиться.
🎯Целевая цена AIR – $82.
#инвестидея
В центре повестки настроения потребителей
Динамику предстоящих торгов во многом определят макроэкономические данные. Наиболее значимым будет релиз мартовского индекса доверия потребителей (консенсус: 106,9). В прошлом месяце потребители ухудшили оценки будущих условий для бизнеса и ситуации на рынке труда. Заметное снижение числа вакансий в начале года, скорее всего, продолжит негативно влиять на оценку условий на рынке труда.
Публикация статистики заказов на товары длительного пользования выступит еще одним индикатором потребительских настроений (консенсус: 1,2% м/м). Важным для инвесторов показателем будет и динамика цен на недвижимость, которая демонстрирует заметный рост в последние месяцы.
Если выходящая сегодня макростатистика не принесет больших сюрпризов, волатильность в ходе торгов будет пониженной. Участники рынка, скорее всего, сохранят осторожный настрой в преддверии публикации дефлятора PCE, намеченной на 29 марта.
#обзорсша
Динамику предстоящих торгов во многом определят макроэкономические данные. Наиболее значимым будет релиз мартовского индекса доверия потребителей (консенсус: 106,9). В прошлом месяце потребители ухудшили оценки будущих условий для бизнеса и ситуации на рынке труда. Заметное снижение числа вакансий в начале года, скорее всего, продолжит негативно влиять на оценку условий на рынке труда.
Публикация статистики заказов на товары длительного пользования выступит еще одним индикатором потребительских настроений (консенсус: 1,2% м/м). Важным для инвесторов показателем будет и динамика цен на недвижимость, которая демонстрирует заметный рост в последние месяцы.
Если выходящая сегодня макростатистика не принесет больших сюрпризов, волатильность в ходе торгов будет пониженной. Участники рынка, скорее всего, сохранят осторожный настрой в преддверии публикации дефлятора PCE, намеченной на 29 марта.
#обзорсша
Ралли встает на паузу
Драйверов для роста или падения у рынка нет. На ближайшие два дня (до публикации данных по инфляции) прогнозируем умеренную волатильность.
Первый квартал заканчивается, что в какой-то степени ограничивает активность покупателей. Ожидается ребалансировка глобальных пассивных фондов с крупными продажами акций и покупками облигаций.
В блок публикуемых сегодня макроданных входит статистика ипотечного рынка от МВА, а также еженедельный отчет о запасах нефти от EIA. В то же время прогноз предполагает, что отчетная неделя станет третьей подряд, когда запасы сокращаются более чем на 1 млн баррелей. Если эти ожидания оправдаются, лидерами роста могут стать акции нефтегазового сектора.
Повышенная волатильность может наблюдаться в котировках эмитентов, связанных с криптоиндустрией. Агентство Bloomberg обратило внимание, что с начала года объем коротких позиций в бумагах технологических компаний, в особенности MicroStrategy (MSTR) и Coinbase Global (COIN), увеличился на $11 млрд.
#обзорсша
Драйверов для роста или падения у рынка нет. На ближайшие два дня (до публикации данных по инфляции) прогнозируем умеренную волатильность.
Первый квартал заканчивается, что в какой-то степени ограничивает активность покупателей. Ожидается ребалансировка глобальных пассивных фондов с крупными продажами акций и покупками облигаций.
В блок публикуемых сегодня макроданных входит статистика ипотечного рынка от МВА, а также еженедельный отчет о запасах нефти от EIA. В то же время прогноз предполагает, что отчетная неделя станет третьей подряд, когда запасы сокращаются более чем на 1 млн баррелей. Если эти ожидания оправдаются, лидерами роста могут стать акции нефтегазового сектора.
Повышенная волатильность может наблюдаться в котировках эмитентов, связанных с криптоиндустрией. Агентство Bloomberg обратило внимание, что с начала года объем коротких позиций в бумагах технологических компаний, в особенности MicroStrategy (MSTR) и Coinbase Global (COIN), увеличился на $11 млрд.
#обзорсша
Завершение квартала вблизи максимумов
Сегодня будут опубликованы финальная оценка ВВП за IV квартал и еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице, а также финальный индекс настроения потребителей от Мичиганского университета.
Вчера состоялось выступление члена ФРС Кристофера Уоллера. Он отметил, что пока нет спешки со снижением ставки, и последние данные говорят о том, что разумно удерживать ее на нынешнем уровне дольше, чем считалось ранее. Дальнейший прогресс в падении инфляции сделает целесообразным начало снижения ставки в этом году.
Основное внимание рынка будет приковано к завтрашним релизам, хотя биржи США будут закрыты в этот день в связи с празднованием Страстной пятницы. 29 марта будут опубликованы данные по доходам и расходам потребителей вместе с ценовым индексом расходов на личное потребление (PCE), который, вероятно, покажет рост на 0,3% м/м при годовом темпе на уровне 2,8%. Не ожидаем сильных расхождений фактических данных с консенсус-прогнозом.
#обзорсша
Сегодня будут опубликованы финальная оценка ВВП за IV квартал и еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице, а также финальный индекс настроения потребителей от Мичиганского университета.
Вчера состоялось выступление члена ФРС Кристофера Уоллера. Он отметил, что пока нет спешки со снижением ставки, и последние данные говорят о том, что разумно удерживать ее на нынешнем уровне дольше, чем считалось ранее. Дальнейший прогресс в падении инфляции сделает целесообразным начало снижения ставки в этом году.
Основное внимание рынка будет приковано к завтрашним релизам, хотя биржи США будут закрыты в этот день в связи с празднованием Страстной пятницы. 29 марта будут опубликованы данные по доходам и расходам потребителей вместе с ценовым индексом расходов на личное потребление (PCE), который, вероятно, покажет рост на 0,3% м/м при годовом темпе на уровне 2,8%. Не ожидаем сильных расхождений фактических данных с консенсус-прогнозом.
#обзорсша
Госдолг США вызывает опасения🤔
В период с 2008 по 2023 г. госдолг США вырос на 260,3% и к концу 2023 года составлял $34 трлн. Это вызывает опасения, связанные с обслуживанием долга, его стоимостью и перспективами экономического роста. Хотя США пока не грозит судьба Японии 90-х, проблема госдолга может обостриться в ближайшие годы.
Долг вызывает привыкание, а именно рост ожиданий в части процветания нации заставляют увеличивать долговую нагрузку в надежде, что экономические перспективы будут оставаться на внушительном уровне, что в итоге приводит к появлению долгового пузыря. Если ситуация с долгом США не будет взята под контроль, судьба страны в качестве ведущей державы может оказаться под вопросом (что и случилось с Голландской и Британской империями).
👀Для решения проблемы необходимо, чтобы доходы страны превышали расходы. Таким образом, США должны начать верстать бездефицитный бюджет. Для этого необходимо:
— Сократить расходы на оборону, а также социальные программы Social Security и Medicare, которые оказывают значительное давление на бюджет США;
— Повысить государственную выручку за счет увеличения налогов, что может коснуться ультрабогатых американцев. Также можно ожидать прироста налога на выкуп акций и роста корпоративных налогов;
— Сместить фокус политического истеблишмента с краткосрочных вызовов и задач, на долгосрочные проблемы
В период с 2008 по 2023 г. госдолг США вырос на 260,3% и к концу 2023 года составлял $34 трлн. Это вызывает опасения, связанные с обслуживанием долга, его стоимостью и перспективами экономического роста. Хотя США пока не грозит судьба Японии 90-х, проблема госдолга может обостриться в ближайшие годы.
Долг вызывает привыкание, а именно рост ожиданий в части процветания нации заставляют увеличивать долговую нагрузку в надежде, что экономические перспективы будут оставаться на внушительном уровне, что в итоге приводит к появлению долгового пузыря. Если ситуация с долгом США не будет взята под контроль, судьба страны в качестве ведущей державы может оказаться под вопросом (что и случилось с Голландской и Британской империями).
👀Для решения проблемы необходимо, чтобы доходы страны превышали расходы. Таким образом, США должны начать верстать бездефицитный бюджет. Для этого необходимо:
— Сократить расходы на оборону, а также социальные программы Social Security и Medicare, которые оказывают значительное давление на бюджет США;
— Повысить государственную выручку за счет увеличения налогов, что может коснуться ультрабогатых американцев. Также можно ожидать прироста налога на выкуп акций и роста корпоративных налогов;
— Сместить фокус политического истеблишмента с краткосрочных вызовов и задач, на долгосрочные проблемы
С понедельником! Будьте бдительны: сегодня 1 апреля, и многие компании, а также СМИ любят публиковать шуточные новости и фейковые сообщения, касающиеся крупных событий в мире бизнеса.
Начинаем новую торговую неделю с обзора рынка США ⬇️
https://dzen.ru/video/watch/660a48c62619a736fb696f9e
Начинаем новую торговую неделю с обзора рынка США ⬇️
https://dzen.ru/video/watch/660a48c62619a736fb696f9e
Дзен | Видео
Рынок США: волатильность возрастает | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
• Несмотря на некоторое ухудшение прогноза базового индекса PCE, ФРС оставила в силе план по числу снижений ставки на текущий год и существенно повысила ориентиры по росту ВВП США на 2024–2025 годы.
• Золото вновь привлекает инвесторов. Недавно его котировки обновили исторический максимум. Резкий скачок произошел в середине февраля, а всего за месяц они выросли почти на 10%. Восходящая динамика может продолжиться.
• Динамика на фондовых площадках до конца первой декады апреля будет нейтральной или слабоположительной, так как инвесторы будут ожидать данных мартовской инфляции, публикации «минуток» ФРС и старта сезона отчетности за первый квартал.
👉Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2024/03/29/investobzor291_digital_ru.pdf
• Золото вновь привлекает инвесторов. Недавно его котировки обновили исторический максимум. Резкий скачок произошел в середине февраля, а всего за месяц они выросли почти на 10%. Восходящая динамика может продолжиться.
• Динамика на фондовых площадках до конца первой декады апреля будет нейтральной или слабоположительной, так как инвесторы будут ожидать данных мартовской инфляции, публикации «минуток» ФРС и старта сезона отчетности за первый квартал.
👉Что происходило на биржах в последние две недели и чего ожидать инвесторам – читайте в инвестиционном обзоре от Freedom Finance Global
https://ffin.kz/file/2024/03/29/investobzor291_digital_ru.pdf
Макроданные не шутят
Баланс рисков перед началом торгов оцениваем как положительный, в начале дня участники рынка будут отыгрывать пятничный релиз данных PCE. Предстоящая сессия на американских фондовых площадках обещает быть спокойной.
Сегодня выйдет статистика индекса деловой активности в производственном секторе от ISM за март (консенсус: 48,5 пункта). Мы придаем особое значение компоненту цен. Финальная оценка PMI в производстве от S&P Global ожидается на уровне 52,5 (без изменений к прошлому месяцу). До открытия американского рынка данные производственной активности в КНР за март опубликовали официальное статистическое ведомство NBS и Caixin, отчеты которого основаны на данных опросов менеджмента средних по размеру компаний. В обоих случаях PMI в производственном секторе превысили консенсус, составив 50,8 и 51,1 пункта соответственно. Европейские площадки сегодня закрыты. Китайский CSI 300 продемонстрировал рост, создавая позитивный внешний фон для рынка США.
#обзорсша
Баланс рисков перед началом торгов оцениваем как положительный, в начале дня участники рынка будут отыгрывать пятничный релиз данных PCE. Предстоящая сессия на американских фондовых площадках обещает быть спокойной.
Сегодня выйдет статистика индекса деловой активности в производственном секторе от ISM за март (консенсус: 48,5 пункта). Мы придаем особое значение компоненту цен. Финальная оценка PMI в производстве от S&P Global ожидается на уровне 52,5 (без изменений к прошлому месяцу). До открытия американского рынка данные производственной активности в КНР за март опубликовали официальное статистическое ведомство NBS и Caixin, отчеты которого основаны на данных опросов менеджмента средних по размеру компаний. В обоих случаях PMI в производственном секторе превысили консенсус, составив 50,8 и 51,1 пункта соответственно. Европейские площадки сегодня закрыты. Китайский CSI 300 продемонстрировал рост, создавая позитивный внешний фон для рынка США.
#обзорсша
💡Инвестидея: Nextracker Inc.
Nextracker Inc. (NXT) – крупнейший в мире по рыночной доле поставщик солнечных трекеров и программных решений, используемых в проектах генерации солнечной энергии.
📈Инвестиционные тезисы
• В 2023 году в США было установлено 32,4 ГВт новых солнечных мощностей, что на 51% больше, чем в 2022 году. Ожидается, что в 2024 году рост продолжится: прогнозируется установка 39 ГВт новых мощностей (+19,5% г/г). Nextracker получает выгоду от этого бума. Более 65% выручки компании приходится на американский рынок, и активный рост установок солнечной генерации в коммунальном секторе обеспечивает компании хорошие перспективы.
• Портфель предварительных заказов Nextracker превышает $3 млрд, и компания активно расширяется за пределами США. Производственные мощности в Индии, Африке и на Ближнем Востоке увеличены до 10 ГВт. Подписано соглашение с Австралией. Nextracker планирует стать глобальным лидером в области солнечных трекеров.
🎯Целевая цена NXT – $65.
#инвестидея
Nextracker Inc. (NXT) – крупнейший в мире по рыночной доле поставщик солнечных трекеров и программных решений, используемых в проектах генерации солнечной энергии.
📈Инвестиционные тезисы
• В 2023 году в США было установлено 32,4 ГВт новых солнечных мощностей, что на 51% больше, чем в 2022 году. Ожидается, что в 2024 году рост продолжится: прогнозируется установка 39 ГВт новых мощностей (+19,5% г/г). Nextracker получает выгоду от этого бума. Более 65% выручки компании приходится на американский рынок, и активный рост установок солнечной генерации в коммунальном секторе обеспечивает компании хорошие перспективы.
• Портфель предварительных заказов Nextracker превышает $3 млрд, и компания активно расширяется за пределами США. Производственные мощности в Индии, Африке и на Ближнем Востоке увеличены до 10 ГВт. Подписано соглашение с Австралией. Nextracker планирует стать глобальным лидером в области солнечных трекеров.
🎯Целевая цена NXT – $65.
#инвестидея
В фокусе отчет JOLTS
Сегодня будут опубликованы данные JOLTS по открытым вакансиям на рынке труда за февраль. Инвесторы ждут снижения числа открытых вакансий до 8,77 млн. Данные Indeed говорят в пользу более выраженного снижения, до 8,3 млн. В этом случае рынок может отреагировать позитивно, так как охлаждение спроса на трудовые ресурсы приближает момент начала снижения ставки ФРС. Впрочем, выступления преимущественно «ястребиных» представителей ФРС могут добавить опасений участникам рынка относительно нескорой смены курса монетарной политики. Кроме того, сегодня выйдет статистика заказов на товары длительного пользования (консенсус: 1,4%) и объема промышленных заказов (консенсус: 1%).
Если данные JOLTS по открытым вакансиям не просигнализируют об ожидаемом охлаждении и выступления представителей ФРС будут содержать «ястребиные» комментарии, негативный баланс рисков, установившийся после публикации данных по производственному индексу ISM, сохранится на сегодняшнюю торговую сессию.
#обзорсша
Сегодня будут опубликованы данные JOLTS по открытым вакансиям на рынке труда за февраль. Инвесторы ждут снижения числа открытых вакансий до 8,77 млн. Данные Indeed говорят в пользу более выраженного снижения, до 8,3 млн. В этом случае рынок может отреагировать позитивно, так как охлаждение спроса на трудовые ресурсы приближает момент начала снижения ставки ФРС. Впрочем, выступления преимущественно «ястребиных» представителей ФРС могут добавить опасений участникам рынка относительно нескорой смены курса монетарной политики. Кроме того, сегодня выйдет статистика заказов на товары длительного пользования (консенсус: 1,4%) и объема промышленных заказов (консенсус: 1%).
Если данные JOLTS по открытым вакансиям не просигнализируют об ожидаемом охлаждении и выступления представителей ФРС будут содержать «ястребиные» комментарии, негативный баланс рисков, установившийся после публикации данных по производственному индексу ISM, сохранится на сегодняшнюю торговую сессию.
#обзорсша
🚘Поставки Tesla за I квартал оказались сильно ниже ожиданий
Tesla Inc. (TSLA) поставила 386,8 тыс. электромобилей, что на 8,5% меньше по сравнению с прошлым годом и на 20,1% меньше, чем в IV квартале 2023 года. Поставки всех моделей, кроме Model 3/Y, упали на 25,8% кв/кв.
Компания связывает такое снижение с проведением процессов на заводе во Фримонте и прочими непредвиденными обстоятельствами (поджоги на заводе в Берлине, напряженность в Красном море).
Однако проблемы замедления спроса, скорее, являются основным фактором слабых продаж. Доля поставленных автомобилей от общего объема произведенных сократилась с 98% в IV квартале 2023 года до менее чем 90% в I квартале текущего. Слабость не ограничивается только рынком Китая, возможно, продажи в США также оказались под давлением.
23 апреля Tesla представит квартальный отчет. Принимая во внимание новые данные, аналитики Freedom Finance Global пересмотрели прогноз поставок до конца года в сторону понижения. Операционная маржинальность компании, вероятно, продолжит падать из-за более низких объемов поставок и ценовой войны. Учитывая это, целевая цена для акций Tesla была снижена до $174, рекомендация «держать».
Tesla Inc. (TSLA) поставила 386,8 тыс. электромобилей, что на 8,5% меньше по сравнению с прошлым годом и на 20,1% меньше, чем в IV квартале 2023 года. Поставки всех моделей, кроме Model 3/Y, упали на 25,8% кв/кв.
Компания связывает такое снижение с проведением процессов на заводе во Фримонте и прочими непредвиденными обстоятельствами (поджоги на заводе в Берлине, напряженность в Красном море).
Однако проблемы замедления спроса, скорее, являются основным фактором слабых продаж. Доля поставленных автомобилей от общего объема произведенных сократилась с 98% в IV квартале 2023 года до менее чем 90% в I квартале текущего. Слабость не ограничивается только рынком Китая, возможно, продажи в США также оказались под давлением.
23 апреля Tesla представит квартальный отчет. Принимая во внимание новые данные, аналитики Freedom Finance Global пересмотрели прогноз поставок до конца года в сторону понижения. Операционная маржинальность компании, вероятно, продолжит падать из-за более низких объемов поставок и ценовой войны. Учитывая это, целевая цена для акций Tesla была снижена до $174, рекомендация «держать».