💡Инвестидея: Lear Corp.
Lear Corp. (LEA) – мировой лидер в области технологий автомобильных сидений.
📈Инвестиционные тезисы
• Динамика объемов производства и продаж автомобилей в 2024 году в Северной Америке, Европе и Китае говорит в пользу сильных результатов компании по итогам года и в 2025 году. Данные регионы продаж являются самыми крупными для Lear.
• Мы ожидаем, что свободный денежный поток Lear по итогам 2024 года и в 2025 году составит более 10% от текущей рыночной капитализации компании, что позволит увеличить совокупные выплаты в пользу акционеров. По итогам 2024 года Lear может выплатить в общей сложности около $674 млн ($174 млн на дивиденды и $500 млн на байбэк).
🎯Целевая цена LEA — $115.
#инвестидея
Lear Corp. (LEA) – мировой лидер в области технологий автомобильных сидений.
📈Инвестиционные тезисы
• Динамика объемов производства и продаж автомобилей в 2024 году в Северной Америке, Европе и Китае говорит в пользу сильных результатов компании по итогам года и в 2025 году. Данные регионы продаж являются самыми крупными для Lear.
• Мы ожидаем, что свободный денежный поток Lear по итогам 2024 года и в 2025 году составит более 10% от текущей рыночной капитализации компании, что позволит увеличить совокупные выплаты в пользу акционеров. По итогам 2024 года Lear может выплатить в общей сложности около $674 млн ($174 млн на дивиденды и $500 млн на байбэк).
🎯Целевая цена LEA — $115.
#инвестидея
👍11❤3🤔3
Ралли сбавило обороты
В фокусе внимания будут данные настроений малого бизнеса по индексу NFIB за ноябрь (консенсус: 94,6 пункта). На динамику показателя может позитивно повлиять снижение ставки ФРС на 25 б.п. в отчетном периоде. Также будут опубликованы окончательные оценки производительности труда (консенсус: 2,2%) и затрат на рабочую силу (консенсус: 1,9%,) за июль – сентябрь.
Предполагаем, что в ходе предстоящей сессии торговая активность останется невысокой в преддверии публикации данных инфляции за ноябрь (в среду и четверг соответственно выйдет статистика индексов потребительских цен, CPI, и цен производителей, PCE).
В случае появления новых подробностей о взаимных ограничениях торговли между США и Китаем, а также стимулирующих мер в КНР возможно усиление колебаний рыночных котировок.
Масштаб ралли продолжает сужаться: доля акций индекса, торгующихся выше 20-дневной скользящей средней, за шесть сессий сократилась с 82% до 42%. Такое снижение указывает на ослабление внутренней структуры ралли.
В фокусе внимания будут данные настроений малого бизнеса по индексу NFIB за ноябрь (консенсус: 94,6 пункта). На динамику показателя может позитивно повлиять снижение ставки ФРС на 25 б.п. в отчетном периоде. Также будут опубликованы окончательные оценки производительности труда (консенсус: 2,2%) и затрат на рабочую силу (консенсус: 1,9%,) за июль – сентябрь.
Предполагаем, что в ходе предстоящей сессии торговая активность останется невысокой в преддверии публикации данных инфляции за ноябрь (в среду и четверг соответственно выйдет статистика индексов потребительских цен, CPI, и цен производителей, PCE).
В случае появления новых подробностей о взаимных ограничениях торговли между США и Китаем, а также стимулирующих мер в КНР возможно усиление колебаний рыночных котировок.
Масштаб ралли продолжает сужаться: доля акций индекса, торгующихся выше 20-дневной скользящей средней, за шесть сессий сократилась с 82% до 42%. Такое снижение указывает на ослабление внутренней структуры ралли.
👍10👀4❤1
🇨🇳В понедельник китайские акции значительно выросли после заседания Политбюро ЦК КПК. Власти заявили о намерении проводить более проактивную фискальную политику, стимулировать внутренний спрос и стабилизировать фондовый рынок и сектор недвижимости. Также подтвердили цель по росту ВВП на уровне около 5% в 2024 году, а также подчеркнули важность технологического развития и привлечения иностранных инвесторов.
Позиция Политбюро сигнализирует о возможном пакете стимулирующих мер в следующем году, но сроки и объемы остаются неопределенными. Ожидается, что меры будут приняты после вступления Дональда Трампа в должность президента США, когда китайские власти смогут адаптировать политику в ответ на действия нового американского руководства. Китай может увеличить бюджетный дефицит свыше 3% в 2025 году, продолжить снижение ключевой ставки и поддерживать фондовый рынок, включая покупку нераспроданного жилья и создание стабилизационного фонда.
Заседание прошло перед Центральным экономическим рабочим совещанием, на котором обсудят приоритеты экономической политики на следующий год. В ближайшие недели китайский рынок, вероятно, продолжит ралли, но для его укрепления необходимы конкретные меры стимулирования.
Позиция Политбюро сигнализирует о возможном пакете стимулирующих мер в следующем году, но сроки и объемы остаются неопределенными. Ожидается, что меры будут приняты после вступления Дональда Трампа в должность президента США, когда китайские власти смогут адаптировать политику в ответ на действия нового американского руководства. Китай может увеличить бюджетный дефицит свыше 3% в 2025 году, продолжить снижение ключевой ставки и поддерживать фондовый рынок, включая покупку нераспроданного жилья и создание стабилизационного фонда.
Заседание прошло перед Центральным экономическим рабочим совещанием, на котором обсудят приоритеты экономической политики на следующий год. В ближайшие недели китайский рынок, вероятно, продолжит ралли, но для его укрепления необходимы конкретные меры стимулирования.
👍16
Равнение на инфляцию
В фокусе внимания инвесторов сегодня будут данные потребительской инфляции (CPI) за ноябрь. Это последний релиз перед заседанием ФРС, которое состоится на следующей неделе, и его результаты способны серьезно повлиять на решение регулятора по ставке. Консенсус предполагает рост общего индекса на 2,7% г/г, а базового — на 3,3% г/г. В сопоставлении месяц к месяцу ожидается четвертое подряд повышение показателей на 0,2% и 0,3% соответственно.
Мы считаем, что недавнее усиление ценового давления носило временный характер. Если ноябрьский релиз отразит повышение базового CPI на 0,2% м/м, ставка ФРС на следующей неделе почти наверняка будет уменьшена на 25 б.п. В случае роста этого индекса на 0,3% вероятно менее единодушное решение монетарных властей, а при ускорении до 0,4% цикл нормализации ДКП будет поставлен на паузу. Тем не менее мы считаем более вероятным понижение ставки.
В фокусе внимания инвесторов сегодня будут данные потребительской инфляции (CPI) за ноябрь. Это последний релиз перед заседанием ФРС, которое состоится на следующей неделе, и его результаты способны серьезно повлиять на решение регулятора по ставке. Консенсус предполагает рост общего индекса на 2,7% г/г, а базового — на 3,3% г/г. В сопоставлении месяц к месяцу ожидается четвертое подряд повышение показателей на 0,2% и 0,3% соответственно.
Мы считаем, что недавнее усиление ценового давления носило временный характер. Если ноябрьский релиз отразит повышение базового CPI на 0,2% м/м, ставка ФРС на следующей неделе почти наверняка будет уменьшена на 25 б.п. В случае роста этого индекса на 0,3% вероятно менее единодушное решение монетарных властей, а при ускорении до 0,4% цикл нормализации ДКП будет поставлен на паузу. Тем не менее мы считаем более вероятным понижение ставки.
👍17❤3
📊Сегодня вышли данные по инфляции (CPI) за ноябрь. Общий индекс вырос на 0,31% м/м, чуть больше ожиданий (0,28%). Базовый CPI тоже вырос на 0,31% м/м, превысив прогноз в 0,26%.
Хотя данные близки к прогнозам, третий месяц подряд они указывают на замедление дезинфляции. Это создает риск, что в 2025 году базовый CPI останется выше 3% г/г. По итогам 2024 года он ожидается на уровне 3,3% г/г.
Свежие данные по инфляции вызывают сомнения в том, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. в декабре. Однако рост безработицы (4,24% в ноябре) и замедление деловой активности в сфере услуг (индекс ISM Services упал до 52,1 пункта) все же говорят в пользу снижения.
В дальнейшем все будет зависеть от инфляции в начале 2025 года. Если базовый CPI не замедлится до 0,2% м/м, ФРС может взять паузу в цикле снижения ставок, чтобы не допустить новый виток инфляции.
Хотя данные близки к прогнозам, третий месяц подряд они указывают на замедление дезинфляции. Это создает риск, что в 2025 году базовый CPI останется выше 3% г/г. По итогам 2024 года он ожидается на уровне 3,3% г/г.
Свежие данные по инфляции вызывают сомнения в том, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. в декабре. Однако рост безработицы (4,24% в ноябре) и замедление деловой активности в сфере услуг (индекс ISM Services упал до 52,1 пункта) все же говорят в пользу снижения.
В дальнейшем все будет зависеть от инфляции в начале 2025 года. Если базовый CPI не замедлится до 0,2% м/м, ФРС может взять паузу в цикле снижения ставок, чтобы не допустить новый виток инфляции.
👍13🤔4🔥1
«Бычий» импульс выдыхается
Главной макропубликацией дня будет релиз базового индекса цен производителей (PPI). Ожидается замедление роста с 0,3% м/м до 0,2% м/м при ускорении в сопоставлении год к году с 3,1% до 3,2%. Примечательно, что в консенсус уже четвертый месяц подряд закладывается повышение показателя. Больших сюрпризов статистика PPI, скорее всего, не принесет и влияния на решение ФРС по ставке не окажет. По данным CME FedWatch, вероятность ее снижения на 25 б.п. по итогам декабрьского заседания рынок оценивает в 98%.
В течение дня выйдут также еженедельные данные числа первичных заявок на пособие по безработице (консенсус: 221 тыс.). После окончания основной сессии квартальную отчетность представят Costco (COST) и Broadcom (AVGO).
Мы считаем вероятной фиксацию позиций в бумагах технологических компаний после активного роста накануне, учитывая обвал котировок Adobe (ADBE) после публикации отчета. Большинство акций бигтехов (AAPL, AMZN, TSLA, GOOGL) находятся в зоне технической перекупленности.
Главной макропубликацией дня будет релиз базового индекса цен производителей (PPI). Ожидается замедление роста с 0,3% м/м до 0,2% м/м при ускорении в сопоставлении год к году с 3,1% до 3,2%. Примечательно, что в консенсус уже четвертый месяц подряд закладывается повышение показателя. Больших сюрпризов статистика PPI, скорее всего, не принесет и влияния на решение ФРС по ставке не окажет. По данным CME FedWatch, вероятность ее снижения на 25 б.п. по итогам декабрьского заседания рынок оценивает в 98%.
В течение дня выйдут также еженедельные данные числа первичных заявок на пособие по безработице (консенсус: 221 тыс.). После окончания основной сессии квартальную отчетность представят Costco (COST) и Broadcom (AVGO).
Мы считаем вероятной фиксацию позиций в бумагах технологических компаний после активного роста накануне, учитывая обвал котировок Adobe (ADBE) после публикации отчета. Большинство акций бигтехов (AAPL, AMZN, TSLA, GOOGL) находятся в зоне технической перекупленности.
👍18❤2
⚡️ Рейтинги дочерних компаний Freedom Holding улучшены
✅ S&P повысило рейтинги АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Global, Freedom Bank Kazakhstan и Freedom Finance Europe до уровня «B+» с прогнозом «Стабильный».
✅ Рейтинг самого Freedom Holding подтвержден на уровне «B-».
Стабильный прогноз отражает уверенность агентства в сохранении устойчивых бизнес- и финансовых показателей Freedom. S&P отмечает, что холдинг работает над улучшением системы управления рисками и комплаенса. На кредитоспособности Freedom Holding также положительно сказываются снижение экономических вызовов и усиление регуляторного надзора в Казахстане.
Рейтинги Freedom могут быть повышены, если холдинг продолжит сохранять высокую прибыльность и развивать экосистему в Казахстане за счет перекрестных продаж продуктов через дочерние компании.
✅ S&P повысило рейтинги АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Global, Freedom Bank Kazakhstan и Freedom Finance Europe до уровня «B+» с прогнозом «Стабильный».
✅ Рейтинг самого Freedom Holding подтвержден на уровне «B-».
Стабильный прогноз отражает уверенность агентства в сохранении устойчивых бизнес- и финансовых показателей Freedom. S&P отмечает, что холдинг работает над улучшением системы управления рисками и комплаенса. На кредитоспособности Freedom Holding также положительно сказываются снижение экономических вызовов и усиление регуляторного надзора в Казахстане.
Рейтинги Freedom могут быть повышены, если холдинг продолжит сохранять высокую прибыльность и развивать экосистему в Казахстане за счет перекрестных продаж продуктов через дочерние компании.
👍35🔥18🌚3❤2
🚀Акции FRHC снова бьют рекорды!
За последний месяц котировки выросли почти на 14% и достигли $133 за акцию, а еще полгода назад цена была $77! Сегодня рыночная капитализация Freedom Holding Corp. впервые превысила $8 млрд. 🎉
Этот год стал для нас действительно особенным — он принес множество достижений и ярких событий. Мы обязательно подведем итоги года позже, а пока хотим сказать: каждый новый максимум — это результат нашей общей работы и доверия наших клиентов. Спасибо, что вы с нами!💚
За последний месяц котировки выросли почти на 14% и достигли $133 за акцию, а еще полгода назад цена была $77! Сегодня рыночная капитализация Freedom Holding Corp. впервые превысила $8 млрд. 🎉
Этот год стал для нас действительно особенным — он принес множество достижений и ярких событий. Мы обязательно подведем итоги года позже, а пока хотим сказать: каждый новый максимум — это результат нашей общей работы и доверия наших клиентов. Спасибо, что вы с нами!💚
❤67🔥25👍22👀3
Broadcom сыграет за команду «быков»
Важных макроэкономических данных и корпоративных релизов на сегодня не запланировано, поэтому рынок будет отыгрывать опубликованные на вчерашнем постмаркете отчеты. Некоторое давление на котировки могут создать азиатские рынки, так как на Центральной экономической рабочей конференции в КНР вопреки общим ожиданиям четкого плана реформ представлено не было. В этой связи и вкупе с негативными новостями по компаниям прогнозируем коррекцию в акциях Baidu (BIDU) и Alibaba (BABA).
Фьючерсы на основные индексы акций США показывают околонулевую динамику. Исключение составляет NASDAQ, который позитивно реагирует на вышедшие накануне сильные результаты Broadcom в ожидании восстановительного роста бигтехов. На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность, обусловленную импульсом со стороны технологических компаний. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ожидаем, что S&P 500 откроется гэпом вверх под влиянием упомянутого отчета Broadcom.
Важных макроэкономических данных и корпоративных релизов на сегодня не запланировано, поэтому рынок будет отыгрывать опубликованные на вчерашнем постмаркете отчеты. Некоторое давление на котировки могут создать азиатские рынки, так как на Центральной экономической рабочей конференции в КНР вопреки общим ожиданиям четкого плана реформ представлено не было. В этой связи и вкупе с негативными новостями по компаниям прогнозируем коррекцию в акциях Baidu (BIDU) и Alibaba (BABA).
Фьючерсы на основные индексы акций США показывают околонулевую динамику. Исключение составляет NASDAQ, который позитивно реагирует на вышедшие накануне сильные результаты Broadcom в ожидании восстановительного роста бигтехов. На предстоящую сессию мы прогнозируем среднюю волатильность, обусловленную импульсом со стороны технологических компаний. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ожидаем, что S&P 500 откроется гэпом вверх под влиянием упомянутого отчета Broadcom.
👍19
🎄 Новый выпуск «Финансиста» уже здесь! На этот раз мы погружаемся в магию новогоднего сезона – времени чудес, подарков и больших возможностей. Вы узнаете, как праздники становятся золотым временем для бизнеса и инвесторов.
В этом номере:
• Миллиарды под ёлкой: как ретейлеры и логистические компании зарабатывают на предпраздничной суете?
• Санта-Клаус на рынке: что такое «Рождественское ралли» и какие сектора показывают наибольший рост?
• Традиции на Уолл-стрит: как в центре мировой экономики отмечают праздники?
• ИИ встречает Санту: эксклюзивное интервью с виртуальным Санта-Клаусом, который поделится секретами инвестиций!
• Магия маркетинга: как рекламные кампании создают атмосферу праздника
✨ Не обойдется и без подарков – аналитики Freedom Finance Global подготовили портфель перспективных акций на 2025 год!
➡️ Читайте новый выпуск «Финансиста» по ссылке:
https://teletype.in/@freedom_finance/finansist-4-36-2024
Желаем вам приятного чтения и успешных инвестиций! 💚
В этом номере:
• Миллиарды под ёлкой: как ретейлеры и логистические компании зарабатывают на предпраздничной суете?
• Санта-Клаус на рынке: что такое «Рождественское ралли» и какие сектора показывают наибольший рост?
• Традиции на Уолл-стрит: как в центре мировой экономики отмечают праздники?
• ИИ встречает Санту: эксклюзивное интервью с виртуальным Санта-Клаусом, который поделится секретами инвестиций!
• Магия маркетинга: как рекламные кампании создают атмосферу праздника
✨ Не обойдется и без подарков – аналитики Freedom Finance Global подготовили портфель перспективных акций на 2025 год!
➡️ Читайте новый выпуск «Финансиста» по ссылке:
https://teletype.in/@freedom_finance/finansist-4-36-2024
Желаем вам приятного чтения и успешных инвестиций! 💚
Teletype
Финансист №4 (36) 2024
Открыть версию на казахском языке
👍23🔥8🌚2
На этой неделе все внимание приковано к заседанию ФРС, итоги которого станут известны в среду. Но главный интерес — в пересмотре прогнозов. Регулятор может повысить прогноз инфляции и скорректировать траекторию ставок, учитывая устойчивость экономики и неопределенность тарифной политики Трампа.
🇺🇸 Подробнее в обзоре
https://dzen.ru/video/watch/675fc1db4cc190059b3b02b6
🇺🇸 Подробнее в обзоре
https://dzen.ru/video/watch/675fc1db4cc190059b3b02b6
Дзен | Видео
Какое решение примет ФРС? | Freedom Finance Global: мир инвестиций | Дзен
Видео автора «Freedom Finance Global: мир инвестиций» в Дзене 🎦: Еженедельный обзор фондового рынка США от Freedom Finance Global.
На этой неделе в центре внимания заседание ФРС.
На этой неделе в центре внимания заседание ФРС.
👍20
В фокусе индексы бизнес-активности
Сегодня выйдут предварительные данные индексов деловой активности (PMI) от S&P Global в промышленности и сервисах за декабрь (консенсус: 49,6 и 56,7 пункта соответственно). Также будет опубликован декабрьский индекс бизнес-активности от ФРБ Нью-Йорка (консенсус: 10 пунктов).
Главным событием этой недели станет заседание ФРС и его решение по ключевой ставке (18.12). На текущий момент фьючерсы закладывают ее снижение на 25 б.п. с вероятностью 97% (согласно оценке CME Fedwatch Tool). Так как публикация основной макростатистики позади, существенные сдвиги в этих оценках уже маловероятны.
Внешний фон сегодня умеренно негативный: шанхайский и гонконгский индексы в минусе, торги в Европе также проходят в красной зоне. Однако фьючерсы на американские индексы растут.
Сегодня выйдут предварительные данные индексов деловой активности (PMI) от S&P Global в промышленности и сервисах за декабрь (консенсус: 49,6 и 56,7 пункта соответственно). Также будет опубликован декабрьский индекс бизнес-активности от ФРБ Нью-Йорка (консенсус: 10 пунктов).
Главным событием этой недели станет заседание ФРС и его решение по ключевой ставке (18.12). На текущий момент фьючерсы закладывают ее снижение на 25 б.п. с вероятностью 97% (согласно оценке CME Fedwatch Tool). Так как публикация основной макростатистики позади, существенные сдвиги в этих оценках уже маловероятны.
Внешний фон сегодня умеренно негативный: шанхайский и гонконгский индексы в минусе, торги в Европе также проходят в красной зоне. Однако фьючерсы на американские индексы растут.
👍20👀1
В центре внимания розничные продажи
Сегодня будет опубликована статистика розничных продаж за ноябрь. Мы прогнозируем повышение базового индекса на 0,3% м/м, что создаст условия для увеличения реальных потребительских расходов на 3% г/г при низкой товарной инфляции. Рассчитываем, что общий объем розничных продаж также вырастет на вполне «здоровые» 0,3% м/м. Если фактические результаты окажутся значительно выше прогнозных, это будет способствовать ужесточению позиции ФРС, и вызовет на рынке неоднозначную реакцию. В то же время снижение розничных продаж повлечет за собой опасения о замедлении экономики, что также не является благоприятным вариантом для акций. Таким образом, оптимальный для рынка сценарий — статистика розницы на уровне консенсуса.
Торговая активность может быть сниженной в преддверии решения по ставке ФРС и итоговой пресс-конференции Джерома Пауэлла, который может более четко обозначить перспективы изменения денежно-кредитной политики в 2025 году.
Сегодня будет опубликована статистика розничных продаж за ноябрь. Мы прогнозируем повышение базового индекса на 0,3% м/м, что создаст условия для увеличения реальных потребительских расходов на 3% г/г при низкой товарной инфляции. Рассчитываем, что общий объем розничных продаж также вырастет на вполне «здоровые» 0,3% м/м. Если фактические результаты окажутся значительно выше прогнозных, это будет способствовать ужесточению позиции ФРС, и вызовет на рынке неоднозначную реакцию. В то же время снижение розничных продаж повлечет за собой опасения о замедлении экономики, что также не является благоприятным вариантом для акций. Таким образом, оптимальный для рынка сценарий — статистика розницы на уровне консенсуса.
Торговая активность может быть сниженной в преддверии решения по ставке ФРС и итоговой пресс-конференции Джерома Пауэлла, который может более четко обозначить перспективы изменения денежно-кредитной политики в 2025 году.
👍16
В фокусе заседание ФРС
Сегодня будет объявлено решение по процентной ставке, а также представлены экономические прогнозы. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 б.п. рынок оценивает в 95%.
Основная интрига связана с обновленными экономическими прогнозами ФРС. Поступившие с тех пор данные могли стать основанием для повышения ориентиров по инфляции на 2025 год на 0,1–0,2 п.п., что может отразиться на пересмотре ожидаемой траектории движения ставки. Если монетарные власти действительно пересмотрят вверх гайденс по инфляции, то в 2025 году они, скорее всего, ограничатся двумя снижениями ставки (до диапазона 3,75–4%) вместо четырех.
Особый интерес представляют обновленный ориентир по долгосрочной ставке, а также комментарии Пауэлла, которые могут содержать сюрпризы. С начала 2024 года оценка нейтрального уровня ставки была пересмотрена с 2,5% до 2,9%, вероятно, эта тенденция сохранится.
Сегодня будет объявлено решение по процентной ставке, а также представлены экономические прогнозы. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 б.п. рынок оценивает в 95%.
Основная интрига связана с обновленными экономическими прогнозами ФРС. Поступившие с тех пор данные могли стать основанием для повышения ориентиров по инфляции на 2025 год на 0,1–0,2 п.п., что может отразиться на пересмотре ожидаемой траектории движения ставки. Если монетарные власти действительно пересмотрят вверх гайденс по инфляции, то в 2025 году они, скорее всего, ограничатся двумя снижениями ставки (до диапазона 3,75–4%) вместо четырех.
Особый интерес представляют обновленный ориентир по долгосрочной ставке, а также комментарии Пауэлла, которые могут содержать сюрпризы. С начала 2024 года оценка нейтрального уровня ставки была пересмотрена с 2,5% до 2,9%, вероятно, эта тенденция сохранится.
👍17🤔4❤1
Как думаете, что будет со ставкой ФРС? 🤔
Anonymous Poll
24%
Останется без изменений
69%
Снизится на 25 б.п.
7%
Снизится на 50 б.п.
👍15
📉ФРС ожидаемо снизила ставку на 25 б.п. до 4,25–4,5%, но глава регулятора Джером Пауэлл предупредил, что в 2025 году темпы смягчения ДКП замедлятся. Это вызвало негативную реакцию рынка: S&P 500 упал на 3,11%, Russell 2000 – на 5,18%, а доходность 10-летних трежерис выросла до 4,5%.
В новых экономических прогнозах ФРС повысила ожидания по инфляции на 2025 год с 2,2% до 2,5% (базовый PCE) и по долгосрочной ставке – до 3%. Признано, что дезинфляция замедляется, а значит, ставки будут снижать осторожнее. Хотя уровень безработицы в 2025 году немного вырастет до 4,3%, это не угрожает экономическому росту.
Рынок фьючерсов теперь оценивает вероятность лишь одного снижения ставки в 2025 году, вероятно в марте–июне. Однако возможны два снижения, если макроданные изменятся. Рост долгосрочной ставки до 3% заставляет участников рынка пересматривать оценочные модели, что может ограничить рост котировок.
В новых экономических прогнозах ФРС повысила ожидания по инфляции на 2025 год с 2,2% до 2,5% (базовый PCE) и по долгосрочной ставке – до 3%. Признано, что дезинфляция замедляется, а значит, ставки будут снижать осторожнее. Хотя уровень безработицы в 2025 году немного вырастет до 4,3%, это не угрожает экономическому росту.
Рынок фьючерсов теперь оценивает вероятность лишь одного снижения ставки в 2025 году, вероятно в марте–июне. Однако возможны два снижения, если макроданные изменятся. Рост долгосрочной ставки до 3% заставляет участников рынка пересматривать оценочные модели, что может ограничить рост котировок.
👍21❤3🌚3
ФРС спровоцировала распродажу
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют слабую попытку отскока. Мы не исключаем скорого перехода к консолидации, посколькуравновзвешенный S&P 500 устойчиво снижался с начала декабря и уже находится в состоянии перепроданности по техническим индикаторам. Тем не менее прогнозируемнизкий интерес к выкупу просадки по основным индексам.
Отчет Micron (MU) не способствует улучшению сентимента в ИТ-секторе, а ужесточение риторики и консервативность прогнозов ФРС остаются сильными негативными триггерами. Ситуацию для акций осложняет рост доходностей десятилетних трежерис до максимальных с мая 4,5%.
На сегодня запланирована публикация лишь второстепенной макростатистики, которая в случае отсутствия резкого отклонения от прогнозов вряд ли существенно повлияет на динамику торгов. Выйдет индексделовой активности от ФРБ Филадельфии за декабрь, который, как ожидается, зафиксирует улучшение ситуации.
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют слабую попытку отскока. Мы не исключаем скорого перехода к консолидации, посколькуравновзвешенный S&P 500 устойчиво снижался с начала декабря и уже находится в состоянии перепроданности по техническим индикаторам. Тем не менее прогнозируемнизкий интерес к выкупу просадки по основным индексам.
Отчет Micron (MU) не способствует улучшению сентимента в ИТ-секторе, а ужесточение риторики и консервативность прогнозов ФРС остаются сильными негативными триггерами. Ситуацию для акций осложняет рост доходностей десятилетних трежерис до максимальных с мая 4,5%.
На сегодня запланирована публикация лишь второстепенной макростатистики, которая в случае отсутствия резкого отклонения от прогнозов вряд ли существенно повлияет на динамику торгов. Выйдет индексделовой активности от ФРБ Филадельфии за декабрь, который, как ожидается, зафиксирует улучшение ситуации.
👍19🤔10
«Медведи» остаются в большинстве
Сегодня будет опубликована важная статистика индекса личных расходов (PCE) за ноябрь. Консенсус предполагает повышение базового PCE примерно на 0,2% м/м, что будет означать долгожданное замедление роста после увеличения на 0,3% м/м за два предыдущих месяца. При этом стоит отметить, что из-за последних заявлений ФРС в котировках сейчас заложены скорее пессимистичные ожидания. Если PCE зафиксирует более активное замедление роста, чем прогнозируется, это даст надежду на восстановление рынка.
Также выходят данные доходов и расходов физлиц. Имеющиеся тренды указывают на стабильную ситуацию с финансами домохозяйств. Коэффициент ежемесячных сбережений в октябре поднялся с 4,1% до 4,4%, но в ноябре он может снизиться, так как прогнозируется опережающее доходы повышение расходов: +0,4% и +0,5% соответственно.
Импульс, заданный в среду более жесткой риторикой ФРС, постепенно угасает, однако выходящая сегодня статистика способна вызвать повышенную турбулентность в котировках.
Сегодня будет опубликована важная статистика индекса личных расходов (PCE) за ноябрь. Консенсус предполагает повышение базового PCE примерно на 0,2% м/м, что будет означать долгожданное замедление роста после увеличения на 0,3% м/м за два предыдущих месяца. При этом стоит отметить, что из-за последних заявлений ФРС в котировках сейчас заложены скорее пессимистичные ожидания. Если PCE зафиксирует более активное замедление роста, чем прогнозируется, это даст надежду на восстановление рынка.
Также выходят данные доходов и расходов физлиц. Имеющиеся тренды указывают на стабильную ситуацию с финансами домохозяйств. Коэффициент ежемесячных сбережений в октябре поднялся с 4,1% до 4,4%, но в ноябре он может снизиться, так как прогнозируется опережающее доходы повышение расходов: +0,4% и +0,5% соответственно.
Импульс, заданный в среду более жесткой риторикой ФРС, постепенно угасает, однако выходящая сегодня статистика способна вызвать повышенную турбулентность в котировках.
👍19👀4
Стратегический обзор.pdf
5.2 MB
Что будет происходить с фондовым рынком США в следующем году? Какие сектора покажут положительную динамику, а какие – отрицательную?
Аналитики Freedom Finance Global подготовили стратегический обзор рынков и экономики на 2025 год!
✔️Топ секторов и лучшие акции
✔️Модельный портфель
✔️Макросценарии
✔️Прогнозы на 2025 год
✔️Анализ по секторам
✔️Опционы и облигации
Читайте в нашем обзоре ⬆️
Аналитики Freedom Finance Global подготовили стратегический обзор рынков и экономики на 2025 год!
✔️Топ секторов и лучшие акции
✔️Модельный портфель
✔️Макросценарии
✔️Прогнозы на 2025 год
✔️Анализ по секторам
✔️Опционы и облигации
Читайте в нашем обзоре ⬆️
👍33👀6
S&P 500 ложится в боковик
В центре внимания будет индекс доверия потребителей от Conference Board за декабрь (консенсус: 112,5 пункта). В данный отчет включается показатель под названием «дифференциал рынка труда», который важен для оценки отношения населения к условиям занятости. В последние месяцы этот индикатор прекратил снижение и формирует плато в диапазоне 14–19 пунктов, что эквивалентно указанию на стабильную экономическую ситуацию. Значение выше 19 пунктов просигнализирует о более сильном рынке труда, чем ожидалось ранее.
Также инвесторы анализируют итоги заседания ФРС и выступления ее представителей. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли считает допустимыми два снижения ставки в 2025 году, тогда как Бет Хаммак из Кливленда полагает, что текущий уровень близок к нейтральному, а дальнейшее снижение нецелесообразно.
Сенат США утвердил бюджет, предотвратив приостановку работы госучреждений. Однако документ не включает предложение Дональда Трампа о повышении верхней границы долга.
В центре внимания будет индекс доверия потребителей от Conference Board за декабрь (консенсус: 112,5 пункта). В данный отчет включается показатель под названием «дифференциал рынка труда», который важен для оценки отношения населения к условиям занятости. В последние месяцы этот индикатор прекратил снижение и формирует плато в диапазоне 14–19 пунктов, что эквивалентно указанию на стабильную экономическую ситуацию. Значение выше 19 пунктов просигнализирует о более сильном рынке труда, чем ожидалось ранее.
Также инвесторы анализируют итоги заседания ФРС и выступления ее представителей. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли считает допустимыми два снижения ставки в 2025 году, тогда как Бет Хаммак из Кливленда полагает, что текущий уровень близок к нейтральному, а дальнейшее снижение нецелесообразно.
Сенат США утвердил бюджет, предотвратив приостановку работы госучреждений. Однако документ не включает предложение Дональда Трампа о повышении верхней границы долга.
👍24❤1