❗❗❗ Израиль ударил по ядерным объектам Ирана. Чего ждать нефти и рублю

Израиль сегодня провёл массированную воздушную атаку по ядерной и ракетной инфраструктуре Ирана. В результате погиб командующий Корпусом стражей исламской революции. И это, похоже, только начало. Премьер-министр Нетаньяху заявил, что операция будет продолжаться «столько, сколько потребуется».

❔ Как ответил Иран? Пока сравнительно мягко: он выпустил сотню дронов. Но пообещал «жёсткий удар» по Израилю и США. ООН пока не фиксирует радиации, но СМИ уже разгоняют ядерную панику. США на всякий случай оправдываются, что не участвовали в операции, хотя и знали о ней заранее.

⬆️ На рынках нефть взлетела, растет золото, валятся акции и крипта. Все готовятся к неопределенности.

🔥🔥🔥 Будет ли ядерный ответ от Ирана? Российские телеграм-каналы пугают, что ядерная бомба уже почти летит на Израиль. Но давайте подумаем: стал бы Израиль атаковать страну, которая может нанести удар ядерным оружием? Вряд ли. А значит, скорее всего, все опять ограничится «пинг-понгом» ракет и беспилотников.

Кроме того, Иран наверняка понимает, что серьёзная атака на Израиль наверняка спровоцирует вступить в этот конфликт США и НАТО. А ему это надо? Не очень. Поэтому, убрав все эмоции, я считаю, что ответ Ирана будет весьма ограниченным.

А что грозит экономике?

➡️ Точно возрастёт стоимость страховки на танкеры перевозящие нефть через Ормузский пролив (нефтяная артерия Ближнего Востока). Это может какое-то время удерживать черное золото на текущих уровнях, но фундаментальную ситуацию не меняет: предложение растет, это давит на цену. «Скачки на новостях», конечно, возможны, но кратковременные.

А если перекроют Ормузский пролив? Для этого Ирану придётся захватить Оман, что вряд ли. А еще есть система нефтепроводов, через которую уже идет больше нефти, чем через канал. Поэтому самый высокий риск – рост стоимости страховки. Он сделает нефть дороже, чем неделю назад. Но не сильно.

🇷🇺 Россия выигрывает от роста напряженности: риски прерывания поставок с Ближнего Востока все равно есть. Поэтому бизнес, которому в первую очередь важны деньги, совершенно точно попытается заключить чуть больше контрактов с РФ.

Текущее подорожание нефти потенциально выгодно и бюджету, и рублю, который чуть приуныл после снижения ставки. Однако дорогая нефть дает основания ЦБ понизить ее еще. В итоге, опять же, эффект компенсируется.

💡 Поэтому давайте просто наблюдать. Пока выглядит так, что очередная серия конфликта закончится как раньше, без апокалипсисов.

Автор: Евген

#горячее@InvestFuture

🤯 У МКБ проблемы с капиталом. Вкладчики, переживаем?

Московский кредитный банк столкнулся с падением рентабельности и временным ослаблением капитала. МКБ:

➖ занимает 8-ое место по величине активов (на 01.04.2025)
➖ имеет рейтинг кредитоспособности ruA+
➖ входит в список системно-значимых банков
➖ а еще он долгое время предлагал одни из самых вкусных процентов на рынке вкладов

Из отчета «Эксперт РА»:

«По информации банка в среднесрочной перспективе будет реализован комплекс мер, направленных на укрепление финансовых метрик. Ключевое позитивное влияние на рейтинг банка оказывают рыночная значимость банка, а также высокая вероятность оказания внешней поддержки, направленной на укрепление финансовых метрик».

Для справки: МКБ — универсальный банк, но специализируется больше на кредитовании крупного бизнеса и операциях на финрынках.

➡️ Кратко о проблемах:

➖ Прибыль по МСФО за 2024 год упала на 65% — до ₽20,9 млрд

➖ Из-за переоценки облигаций финрезультат просел до ₽2,5 млрд

➖ Рентабельность бизнеса снизилась с 15% до 6% в апреле 2025 года

➖ Резервы выросли вдвое, комиссионные доходы просели

➖ Доля реструктурированной задолженности — 29%, обеспеченных ссуд — лишь 15%

➡️ При этом:

✔️ Просрочка по корпоративному портфелю остаётся умеренной (<4%)

✔️ У банка есть опыт привлечения долгосрочной поддержки (например, от структур «Роснефти» в 2017 году)

Также в банке произошли крупные кадровые перестановки, в том числе в блоках корпоративного кредитования и финансов.

«Эксперт РА» отмечает «сложную структуру собственности кредитной организации и значительное число промежуточных уровней владения».

❔ Стоит ли переживать вкладчикам? Нет. МКБ — крупный и значимый банк, продолжает выполнять обязательства перед клиентами, входит в топ по объему активов и находится под наблюдением регулятора.

Даже в случае нестабильности включится механизм внешней поддержки, а вклады до ₽1,4 млн защищены системой страхования (АСВ).

❔ Стоит ли переживать облигационерам? Подробнее об этом написали коллеги из IF Bonds.

Вывод. Инвесторам следует осторожнее относиться к банковскому сектору. Плохо себя чувствуют даже крупные финансовые организации.

Почти у пятой части банков (на них приходится 42% активов) маржа рухнула до 1,1%, так как снижается активность клиентов: люди и бизнес перестают брать кредиты. А чтобы поддержать прибыль банки могут начать наращивать рисковые кредиты. А это уже потенциальный кредитный риск.

#горячее@InvestFuture

👵 Сколько стоит достойная старость в России?

Смотря как доживать эту жизнь. Разделим по уровню комфорта.

1️⃣ Жизнь как выживание. Средняя пенсия по старости в России на апрель 2025 года — ₽25 000. Минимальный потребительский набор (продукты + услуги) — 24 500 ₽. То есть 98% пенсии уходит на базовые нужды.

Причем, 50% среднестатистический пенсионер тратит на еду ~12 500 ₽/мес. Не забываем про:
➖ коммуналку: 5 000 ₽
➖ транспорт: 1 500 ₽ (проездной на месяц)
➖ остальное — лекарства, одежда: 5 500 ₽

О досуге и путешествиях даже речи не идёт.

Напоминание: с 1 июля пройдёт плановое повышение тарифов на ЖКУ — в среднем на 11,9% по стране. В ряде регионов рост превысит 20%, например, в Архангельской области — до 24,8%, в Челябинской – на 22,8%, в Татарстане – на 22,3%, а в Москве — на 15%.

2️⃣ Жизнь в комфорте. Раскидаем условно по следующим категориям:

➖ Продукты (лучшего качества): 15 000 – 20 000 ₽/мес.
➖ Коммуналка: 5 000 ₽
➖ Одежда (чаще): 2 000 – 3 000 ₽
➖ Лечение (УЗИ, анализы): 2 000 – 3 000 ₽
➖ Лекарства: 3 000 – 4 000 ₽
➖ Проезд: 2 000 ₽

Итого: ~29 000–37 000 ₽/мес минимум

Социологи (СберНПФ) отмечают, что для комфортной жизни пенсионеру нужно ≈ 55 500 ₽/мес, так как при расходах ~₽30 000 остаётся мало денег на досуг и непредвиденные траты.

3️⃣ Зажиточная старость. Заложим дополнительно бюджет на:

➖ ежегодные поездки + путешествия + активный досуг: ₽10 000 – 20 000 ₽
➖ частную медицину: ₽5 000 – 10 000

Итого: ~70 000–80 000 ₽/мес

➡️ Выводы. Комфортная жизнь требует минимум ₽40 000, а комфорт + здоровье + путешествия — ₽70 000+.

Ситуация усугубляется ростом цен на продукты, ЖКХ и медицину, из-за чего даже средняя пенсия с трудом покрывает базовые нужды.

💡 Что делать уже сейчас? Строить дополнительные источники дохода: инвестиции, сдача жилья, частичная занятость. Планировать доходы так, чтобы получать сверху государственных пособий еще ₽20–30 тыс. в месяц и при этом, желательно, не работать.

Полезное по теме:
🔵 Пенсионный портфель: с чего начать?
🔵 Подходит ли ОФЗ для накопления на пенсию?
🔵 Однушка под сдачу — все еще пассивный доход без риска?
🔵 Как выйти на хорошую пенсию?

💬 Как планируете жить в преклонном возрасте?

#личные_финансы@InvestFuture

😡 Тревога? Паника? Вот упражнение, которое вернёт вас в реальность за 3 минуты

Когда эмоции берут верх, это простое упражнение может стать вашей якорной точкой.

➡️ Иногда мысли начинают нестись по кругу, тревога душит, переполняют страх, гнев, вина или стыд. В такие моменты важно не «заставлять себя успокоиться», а мягко вернуть контакт с реальностью — с помощью техники заземления.

➡️ Что такое заземление? Это психотерапевтическая практика, которая помогает переключить внимание с тревожных мыслей на ощущения «здесь и сейчас» — через тело, дыхание и работу органов чувств.

Метод рекомендован ВОЗ и используется при тревоге, ПТСР, панике и даже диссоциациях.

Как выполнять технику 5–4–3–2–1? Займёт 3–5 минут. Работает в любом месте — дома, в офисе, на улице.

1️⃣ Назовите 5 предметов, которые вы видите — максимально подробно: цвет, текстура, форма.

2️⃣ Потрогайте 4 вещи — ощутите температуру, поверхность, вес.

3️⃣ Прислушайтесь к 3 звукам — даже если это шум кондиционера или машин за окном.

4️⃣ Заметьте 2 запаха — или представьте те, что вызывают приятные эмоции.

5️⃣ Сфокусируйтесь на 1 вкусе — еда, напиток, мятная жвачка или просто приятное воспоминание о вкусе.

Важно: не боритесь с эмоциями. Просто зафиксируйте: «я сейчас чувствую...» — и начните технику.

Как это работает? Заземление помогает активировать парасимпатическую нервную систему — ту, что отвечает за покой и восстановление. Вы мягко переключаетесь из режима «бей или беги» в состояние «всё нормально».

📑 Возьмите эту технику в привычку — и у вас всегда будет инструмент для быстрого самоуспокоения под рукой.

#психология_мотивация@InvestFuture

🧠 Финансовая задача: доходность к погашению

Доброе утро, друзья! Предлагаем вам утреннюю разминку после долгих выходных.

Нина Егоровна, пенсионерка и частный инвестор, рассматривает покупку облигации на обычный брокерский счет. Облигация имеет следующие характеристики:

➖ номинальная стоимость: 1000 рублей
➖ купонная ставка: 10% (выплачивается раз в год)
➖ срок до погашения: 1 год
➖ текущая рыночная цена: 900 рублей

Помогите Нине Егоровне рассчитать простую доходность к погашению (YTM), которую она получит, если купит эту облигацию по текущей рыночной цене и будет держать её до погашения.

👍 19,33%
🔥 20%
❤️ 22,22%

#понедельник@InvestFuture

🇮🇱🇮🇷 Израиль vs Иран: почему Третьей мировой (пока) не будет

С прошлой недели продолжается прямой обмен ударами между Израилем и Ираном. Сначала все выглядело как риск полномасштабной войны. Но теперь все немного «остыло»: хотя неопределённость сохраняется, вдолгую воевать сейчас почти никто не заинтересован.

🇺🇸 Основной риск — втягивание НАТО. Многие СМИ уже пишут, что США и союзники поддерживают Израиль. А вот Ближний Восток и Азия высказываются в поддержку Ирана.

Потенциально США и НАТО могут увязнуть в войне против Ирана. Ведь это не маленькая страна: 90 млн населения, большие ресурсы, серьёзные союзники и приличные вооружения. Так что прямое военное вмешательство Запада может затянуться и дорого обойтись.

Уже сейчас стоимость страховки судов и транспортировки нефти растёт, что само по себе давит на бюджеты стран НАТО. А если конфликт затронет Ормузский пролив, затраты вырастут ещё больше.

🇷🇺 России и Китаю это было бы выгодно. Поэтому они вполне могут поддерживать «прокси-войну» через Иран, усиливая напряжённость, но не втягиваясь напрямую.

Правда, Иран — не марионетка. Он не готов (наверное) разбивать об себя ракеты ради чьих-то чужих целей.

❗ США и НАТО прекрасно понимают риски — особенно на фоне ещё не завершённого конфликта между Россией и Украиной. Отсюда и дипломатические попытки сдержать эскалацию. Уже идут разговоры о примирении сторон. На политическом уровне явно нет воли на расширение конфликта.

Например, Трамп наложил вето на удар по аятолле Хаменеи. То есть, США как бы за мир. А Иран подаёт сигналы, что готов не создавать ядерного оружия и продолжать сотрудничать для заключения ядерной сделки.

😄 СМИ и информационные искажения. Информационное поле остаётся предвзятым. Многие западные источники подают новости с перекосом в сторону Израиля, иногда преувеличивая масштаб разрушений в Иране.

Однако объективные источники, включая спутниковые снимки нефтяной и ядерной инфраструктуры, показывают, что удары Израиля нанесли относительно ограниченный ущерб.

❔ А что нефть? Сегодня в ценах нет никакой паники. Рынки понимают, что подобные вещи уже +/- были ранее. Никто не закладывает никаких дополнительных рисков. Более того, до обмена прямыми ударами мировые запасы нефти выглядели стабильными: рынок был спокоен. И в основном он остается таким сейчас.

➡️ Как читать сегодня новости по Ирану-Израилю? Не следите за происходящим в течение дня — попробуйте взглянуть на новостную повестку по этой теме завтра, и вы увидите, как резко меняется картина конфликта. Сегодня многое раздувается СМИ и телеграм-каналами из-за неаккуратно брошенного слова какого-нибудь израильского, американского или иранского чиновника.

#горячее@InvestFuture

🤖 Пенсия = кешбэк: чем больше отдали, тем больше вернется

В сети крутится сгенерированное нейронкой шуточное видео, где «на пальцах» объясняют и тут же смеются, что такое, налоги и соцвыплаты. Решили пофантазировать и продолжить список:

➖ налоги = подписка на страну
➖ пособия на ребенка = бонус за приглашенного друга
➖ МРОТ = базовый тарифный план
➖ бюрократия = lag системы
➖ инфляция = скрытые комиссии
➖ субсидия = промокод
➖ суды = техподдержка
➖ коррупция = root-доступ к системе

Предлагайте свои варианты :)

#юмор@InvestFuture

😏 5 налоговых ошибок, которые обходятся инвестору дорого

Инвестиции — это не только умение выбрать «правильные» бумаги. Ошибки в налогах, упущенные вычеты и переплаты могут легко «съесть» значительную часть вашей прибыли. Разбираем самые частые налоговые просчёты.

⬇️ Игнорирование возможностей ИИС

До конца 2026 года действует ИИС-3 с минимальным сроком владения — 5 лет. Пока есть возможность — ей стоит воспользоваться. ИИС-3 позволяет одновременно получать два вида вычетов:

➖ Ежегодный вычет — до 52–88 тыс. ₽ в зависимости от ставки НДФЛ

➖ Вычет на доход — до 30 млн ₽, включая освобождение от налога на купоны

Важно: закрывать счёт раньше установленного срока нельзя — иначе теряются все налоговые льготы.

⬇️ Неправильный учет убытков

Инвестор имеет право сальдировать прибыль и убытки (ст. 220.1 НК РФ). В рамках одного года это делает наш брокер (каждый сам по себе). Но в двух случаях это придется делать самостоятельно:

➖ если прибыль и убыток получены в разные годы

➖ если вы инвестируете через нескольких брокеров

В этих случаях нужно самостоятельно подать декларацию и заявление на возврат переплаты по НДФЛ.

💡 Убытки можно переносить в счёт будущих прибылей в течение 10 лет. Например, убыток за 2025 год можно зачесть до конца 2035 года, подав декларацию до 2038 включительно.

Особенности:

🔦 переносятся только убытки

🔦 можно сальдировать результаты от российских и иностранных брокеров

🔦 разные категории инструментов не складываются (например, убыток по акциям нельзя зачесть прибылью по фьючерсам)

🔦 дивиденды не сальдируются — вернуть налог с них нельзя

🔦 доходы и расходы по ИИС и обычному счёту не объединяются

⬇️ Продажа активов высокотехнологичных компаний раньше года владения

Все знают о ЛДВ: держишь актив в собственности 3 года — налог с прибыли не взимается. А есть еще ЛДВ-РИИ — освобождение от НДФЛ при продаже акций, облигаций и паев венчурных фондов компаний высокотехнологичного сектора.

Условия:

➖ бумага включена в перечень высокотехнологичных эмитентов (примеры: Артген, Софтлайн, Диасофт, Аренадата, ВУШ, Озон Фармацевтика)

➖ актив находился в непрерывном владении не менее года

Брокер автоматически применит льготу по методу FIFO — но лучше уточнить заранее. Купоны и дивиденды под льготу не попадают.

⬇️ Забыли уведомить налоговую об иностранном брокере и не подали ОДДС

Если у вас есть счёт у иностранного брокера / банка, по закону нужно:

➖ уведомить налоговую о его наличии

➖ ежегодно подавать отчёт о движении денежных средств (ОДДС)

Штраф — до 3 000 ₽ за первое нарушение и до 20 000 ₽ — за повторное.

⬇️ Неправильный расчёт налога на драгметаллы

Инструменты на золото и другие металлы (спот-контракты, слитки, ОМС) относятся к категории имущества. Налог на прибыль с них нужно рассчитывать и оплачивать самостоятельно, если:

➖ актив был во владении менее 3 лет

➖ сумма продажи превышает 250 тыс. ₽ в год по всем видам имущества

🔔 Напоминалка: не забудьте оплатить исчисленный в декларации налог до 15 июля.

💬 Управляйте налогами с умом.

#инвестиции@InvestFuture

🥂 Почему богатые берут кредиты, если у них есть деньги?

В классических советах по личным финансам кредиты = табу. Но реальность сложнее. Если использовать кредитное плечо стратегически, можно ускорить рост капитала, а не просто «залезть в долги».

Пример разных форм финансового рычага:
➖ Ипотека на сдаваемую квартиру
➖ Кредит на покупку активов для бизнеса
➖ Займ для временного закрытия денежного разрыва

Что важно понимать?

1️⃣ Финансовый рычаг помогает зарабатывать. Заемные деньги позволяют расширить инвестиции, сохранив собственный капитал. Это увеличивает потенциальную доходность вложений.

2️⃣ Деньги должны работать. Свободные средства направляют на активы, а для текущих покупок используются кредиты.

Предположим, инвестор планирует приобрести недвижимость для сдачи в аренду. Вместо того чтобы использовать весь собственный капитал, он оформляет ипотеку на 70% от стоимости объекта. А личные деньги при этом направляются на другие инвестиционные направления.

Или пользуется кредитными картами, пока собственные деньги лежат на накопительных счетах.

3️⃣ Кредиты ради внешнего блеска — неразумный подход. Дорогие авто, люксовая недвижимость и модные устройства на деньги банка — выбор тех, кто недавно получил крупный доход и спешит это продемонстрировать.

Такие займы относятся к «плохим»: они тратятся на вещи, которые не приносят дохода и не увеличивают капитал в будущем.

Когда кредиты становятся ловушкой?

❌ Нет финансовой подушки

❌ Инвестиции приносят меньше, чем вы платите по кредиту

❌ Активы малоликвидны, а по займам нужно платить регулярно

❌ Заём в валюте, доход — в рублях (или наоборот)

❌ Рынок падает, актив становится неликвидным

Что делают богатые, чтобы кредит работал на них?

✔️ Сравнивают предложения нескольких банков.

✔️ Планируют свои финансы и просчитывают риски

✔️ Берут кредиты только на активы, а не на потребление

✔️ Учитывают инфляцию и подбирают выгодный момент для займа

💡 Если берёте автомобиль в кредит, ориентируйтесь на правило: его цена не должна быть выше того, что ваша семья зарабатывает за год. Если машина стоит дороже — значит она вам не по карману.

📑 Кредит — не враг, если им пользоваться грамотно. У богатых людей тоже есть долги, но они почти всегда работают на них, а не против. Главное — считать, сравнивать и планировать.

Автор: Дина Гильмиярова, живет на кредитках

#личные_финансы@InvestFuture

😳 Доллар, долг и доверие: обратная сторона американской мощи

Госдолг США превысил $36,2 трлн, из которых $26 трлн — заимствования у частных и иностранных инвесторов. Этот рост продолжается десятилетиями: от «рейганомики» и военных кампаний до антикризисных мер в период пандемии и закона о снижении инфляции (IRA).

❗ Дефицит бюджета стал хроническим: в 2024 году он составил $1,8 трлн — около 8 % ВВП.

«Потолок госдолга» давно стал рычагом политических торгов. В 2011 году это привело к понижению кредитного рейтинга США, в 2013 — к шатдауну, а в 2023 — к повторному снижению рейтинга. Несмотря на компромиссы, доверие инвесторов снижается, а стоимость обслуживания долга растёт.

Насколько близок «крах»? Четыре уровня риска:

1️⃣ Монетарный щит — защита от технического дефолта?

Основной аргумент в пользу устойчивости США — возможность печатать доллары для выкупа любых объёмов гособлигаций. Поскольку долг номинирован в собственной валюте, технический дефолт представляется маловероятным.

Однако этот щит работает лишь при одном условии — сохранении доверия к США. А оно, как мы увидим дальше, не бесконечно.

2️⃣ Политический дефолт — паралич решений

США могут оказаться не в состоянии обслуживать долг не из-за нехватки средств, а по причине политических тупиков. Если Конгресс вновь не сможет договориться о повышении лимита госдолга, страна окажется под угрозой неисполнения обязательств — несмотря на наличие денег.

Повторение таких ситуаций приведёт к росту политической премии в доходности облигаций: инвесторы потребуют компенсацию за риски. Это вызовет рост ставок, ослабление доллара и отток капитала, запустив цепную реакцию, которая может затянуться на годы.

3️⃣ Процентный шок — начало долговой спирали

Когда стоимость обслуживания долга устойчиво превышает темпы роста ВВП, запускается долговая спираль. Уже сегодня процентные расходы превысили $1 трлн и обогнали военные траты.

Доходность 10-летних Treasuries держится в диапазоне 4,4–4,7 %, тогда как рост номинального ВВП замедляется. Если эта тенденция сохранится, дефицит бюджета будет увеличиваться исключительно из-за выплат по процентам.

Это не одномоментный обвал, а постепенная потеря управляемости. Чем позже начнутся реформы — через повышение налогов, сокращение расходов или реструктуризацию долга — тем болезненнее окажутся последствия.

4️⃣ Фискальный эффект — вытеснение развития

Уже 20 % федеральных доходов идут на обслуживание долга. Эти средства не направляются на инфраструктуру, образование, науку или оборону, а уходят в прошлое — на погашение обязательств.

Таким образом, страна проедает своё будущее. Чем больше ресурсов тратится на старые долги, тем меньше остаётся на развитие. Это не обрушение в привычном смысле, а медленное угасание экономического потенциала.

У США всё ещё есть мощное преимущество — доллар как мировая резервная валюта. Пока сохраняется доверие, дефолт маловероятен. Но без реформ риски все ощутимее.

Финал. Америка рискует не рухнуть внезапно, а медленно истощиться. В 2025 году конфликт между Илоном Маском и Минфином стал символом фискального хаоса — Маск назвал проект бюджета Трампа «долговым рабством».

➡️ Главная угроза — не в техническом дефолте, а в потере способности к стратегическим инвестициям. Страна балансирует между двумя опасными мифами: «мы всегда можем напечатать деньги» и «кризис невозможен, потому что это Америка».

Первый миф опасен инфляцией, оттоком капитала и утратой доверия. Второй — усыпляющей самоуверенностью. Оба делают систему уязвимой к точке невозврата.

Автор: Евген. Подробную статью читайте на нашем сайте.

#горячее@InvestFuture

🤔 Бум отменяется? Рынок недвижимости на грани срыва

После снижения ключа до 20% рынок недвижимости резко не ожил — это было предсказуемо. Но некоторые изменения все же произошли.

💰 Что с ценами? По-прежнему стагнируют. Стоимость новостроек и вторички с начала года практически не изменилась. По графикам можно увидеть небольшой плюс, но фактически он не превышает инфляцию.

При этом появились более интересные условия покупки:

➡️ Новостройки. Например, ПИК дает ипотеку под 5% на 2 года или под 8% на 3 года. Такой кредит доступен для всех. Есть ли подвох — читайте здесь.

➡️ Вторичка. Средняя ставка по рыночной ипотеке теперь составляет 25,5%. Да, до сих пор высоко, но лучше, чем 30%.

К тому же, если уже успели взять жилищный кредит под бешеный процент, наконец сможете рефинансироваться. Снизить ставку удастся вплоть до 24%. Табличку с условиями банков ищите здесь.

🥹 У самих застройщиков дела плохи.

❌ Объем продаж за 5 месяцев 2025 упал на 16% к году. Это 189 тыс. договоров ДДУ против 228 тыс. в 2024 году.

❌ Уровень распроданности новостроек по отношению к их стройготовности слишком мал. А это создает угрозу банкротства девелоперов, как минимум, в 11 регионах.

Самая опасная ситуация сложилась в Краснодарском крае: даже при среднем темпе продаж потребуется около 5,6 лет, чтобы распродать все квадратные метры.

🤫 Чтобы не случилось коллапса, власти пытаются поддержать продажи девелоперов. Из последних предложений:

1️⃣Расширить семейную ипотеку под 6% на семьи с детьми до 14 лет.

2️⃣Запустить новую льготную ипотеку под 2% для участников СВО и их семей.

«Проработать эти вопросы» Владимир Путин поручил правительству до 15 июня. Но пока новостей нет, поэтому запасаемся терпением и держим пальцы крестиком.

Автор: Мария Глухова, журналист «Деньги из бетона», верит в лучшее

#недвижимость@InvestFuture

🤓 Сохраняйте себе: шпаргалка по чтению отчётности компаний. Часть 2

Каждый сектор экономики живёт по своим правилам. Поэтому важно не только видеть в отчетности цифры, но и понимать, что за ними стоит.

Вот короткий гид по четырём новым секторам, который продолжает нашу серию.

1️⃣Металлурги (чёрные и цветные). У них высокая капиталоёмкость и жёсткая цикличность. Прибыль сильно зависит от внешних условий: цен, пошлин, спроса со стороны строек и автопрома.

На что смотрим?

➖ EBITDA-маржа — основной ориентир по устойчивости. Всё, что ниже 20% — тревожно.

➖ Долг: большинство лидеров его уже сократили, но если долг >3x EBITDA, это сигнал тревоги (привет, Мечел и Русал).

➖ Пошлины и налоги бьют по FCF и могут «съесть» дивиденды.

➖ Экспорт и логистика — при ограниченном внутреннем спросе выживает тот, кто может поставлять вовне.

2️⃣ Золотодобытчики (+ драгметаллы). Одни из немногих, кто выигрывает в условиях турбулентности. Золото — защитный актив, в кризис спрос на него растёт. Однако отрасль капиталоёмкая и с массой нюансов.

На что смотрим?

➖ Себестоимость добычи унции золота с учётом всех расходов (AISC) — (капзатраты, обслуживание техники, амортизация). Это главный ориентир по эффективности. Чем ниже AISC — тем выше устойчивость к падению цен на золото. Например, у Полюса #PLZL он традиционно один из самых низких в мире.

➖ Запасы и ресурсы — сколько ещё золота можно добыть. Это фундамент для будущей капитализации.

➖ Свободный денежный поток (FCF) — золотодобыча может быть очень денежной, если цены высоки, и у компаний низкий AISC.

➖ Капитальные расходы и новые проекты — расширение ресурсной базы требует денег и времени. Если компания только тратит, но не наращивает добычу — это красный флаг.

Важно: цена на золото зависит от глобальных факторов — ставки ФРС, инфляции, спроса центробанков. Золото в рублях может расти даже при стабильных мировых ценах — за счёт валютного курса.

3️⃣ Девелоперы (застройщики). Живут не сегодняшним днём, а продажами вперёд. Цикл у них длинный. Главное — не выручка, а денежный поток и долговая нагрузка.

На что смотрим?

➖ Чистый долг / EBITDA. Норма — до 2–3x. Выше — риск.

➖ Ввод жилья и контрактация — реальные показатели продаж.

➖ Структура проектов — в каких регионах, с каким спросом.

Важно: без господдержки и дешёвой ипотеки сектор может встать.

4️⃣ Телеком. Здесь главное — стабильность. Бизнесу важны отток клиентов, выручка на абонента и расходы на развитие.

Какие метрики?

➖ OIBDA — операционная прибыль до амортизации. Главный показатель для оценки телекомов.

➖ ARPU — выручка на одного пользователя.

➖ CAPEX — сколько тратят на сети и инфраструктуру.

➖ Долг — умеренно высокий, но допустим при стабильной выручке.

МТС #MTSS, например, стабилен именно по OIBDA и старается это подчёркивать в отчётности.

📑 Сохраняйте пост — пригодится!

И заглядывайте в IF_Stocks, там по традиции мы выложили пост с нашими фаворитами в каждом секторе.

#обучение@InvestFuture

🐱 Детский ИИС в России: ответ на американские $1000

Неделю назад Дональд Трамп представил идею: каждому новорожденному в США с 2025 по 2028 год открыть инвестиционный счёт с $1 000 стартового капитала. Родители смогут ежегодно пополнять его на $5 000, с налоговой отсрочкой, а вложения будут расти вслед за рынком акций США.

➡️ Идея вызвала споры. Одни опасаются роста госдолга и инфляции, другие видят в этом поддержку фондового рынка и шаг к инвестиционной культуре «с младенчества».

А что у нас?

В России тоже не сидят сложа руки: Минфин разрабатывает детские ИИС — счета, которые можно будет открыть с рождения. Управлять ими будут профучастники (взимая комиссию, естественно), а взносы от родителей могут приносить налоговый вычет.

(Хорошо, если на него будет действовать отдельный лимит, а не 400 тыс.)

➡️ Плюс обсуждается возможность использовать для этого маткапитал, а значит, стартовая сумма может быть даже больше, чем в США.

В перспективе:

✔️ Доверительное управление
✔️ Стратегия с фокусом на гособлигации и крупные компании
✔️ Возможность досрочного снятия на образование и другие нужды

💡 Пока кажется, что у России — не хуже, а может, и интереснее. Главное — чтобы механизм был удобным, доступным и действительно заработал.

💬 А вы бы воспользовались таким инструментом?

#горячее@InvestFuture

👿 Как не стать «дропом»: история 84-летней блокадницы и новые правила

17 июня Госдума приняла сразу несколько важных законов, направленных на борьбу с финансовыми преступлениями.

1️⃣ Ужесточение наказания за помощь мошенникам в обналичивании украденных денег.

Если человек передает свою банковскую карту злоумышленникам, его могут оштрафовать на сумму до 300 тыс., назначить обязательные работы или ограничить свободу сроком до двух лет.

Для тех, кто оформляет карту специально для преступников, наказание строже — штраф до 1 млн или лишение свободы на срок до 6 лет.

2️⃣ Ограничение доступа подростков к банковским счетам.

Теперь банки не смогут открывать счета гражданам от 14 до 18 лет без письменного согласия родителей или законных представителей. Исключения — для несовершеннолетних, которые официально эмансипированы или вступили в брак.

На этом фоне хотим поделиться с вами очень печальной историей.

84-летняя блокадница Валентина Ивановна стала жертвой мошенников. 7 июня пенсионерке позвонили и сообщили, что она может получить подарок — «корзинку» и 28 тыс. к 9 Мая.

Позже ей позвонили снова и уверили, что первый звонок был мошенническим, а чтобы «спасти накопления» (300 тыс.), нужно срочно их «задекларировать» — то есть перевести на указанный счет.

Испуганная женщина перевела деньги, а затем оказалась вовлечена в целую операцию: Валентина Ивановна стала «дропом» — человеком, который помогает мошенникам скрывать и обналичивать деньги. Она шесть раз встречалась с «получателями» и передавала деньги, искренне веря, что помогает другим пожилым людям.

Схему раскрыли, когда один из участников обратился в полицию и передал ей муляж купюр. Сейчас Валентина Ивановна — единственный фигурант дела о мошенничестве на сумму свыше 2 млн.

Родственники говорят, что женщина не осознавала, что участвует в преступлении — её запугивали и оказывали давление.

🔔 А мы еще раз напомним, как не попасть на мошеннические схемы:

➖ Не доверяйте незнакомым абонентам и не соглашайтесь выполнять их требования.

➖ Никогда не переводите деньги по указаниям неизвестных людей.

➖ Не передавайте банковские карты или данные третьим лицам.

➖ Если звонок кажется подозрительным — положите трубку и перезвоните в официальную организацию.

➖ Объясните пожилым родственникам, что финансовая помощь должна проходить только через проверенные каналы.

💬 Пожалуйста, расскажите об этом пожилым родственникам.

🎙️🎙️ Если ваши близкие, знакомые стали соучастниками преступления — дропами — расскажите об этом в комментариях. Наберем свыше 20 историй, объявим отдельный конкурс.

#мошенники@InvestFuture

💡 Испания без света: как «зелёная» энергия устроила блэкаут

Вы могли пропустить за ворохом новостей, но этой весной вся Испания просидела без света сутки. Полностью.

Власти сначала винили хакеров, потом – скачки напряжения, которые разбалансировали систему. И вот правительство наконец-то выпустило 182-страничный отчёт о масштабном блэкауте.

➡️ Коротко: «Мы доигрались с возобновляемыми источниками энергии, без старых добрых углеводородов никак не обойтись».

Что произошло?

➖ Система была нестабильна несколько дней — утренние скачки напряжения, минимум спроса, максимум «зелёной» генерации (82%)

➖ В день Х: пошли резкие колебания, оператор пытался стабилизировать ситуацию, но всё развивалось слишком быстро

➖ Ветряки начали отключаться автоматически — от избытка напряжения

➖ За ними — солнечные станции

➖ Всё это запустило цепную реакцию: за 90 секунд система рухнула

➡️ Обошлись без хакеров и диверсий. Сломались сами из-за структурной уязвимости энергетической системы:

🔦 слишком много нестабильной генерации (ВИЭ)

🔦 не хватает резервных мощностей, которые могут быстро включаться (как тепловые станции)

🔦 слабый контроль напряжения и плохая синхронизация с соседними странами

🔦 недостаточная автоматизация/координация между региональными сетями и диспетчерами

Все это легко может повториться в других странах с большим количеством «зелёной» энергии, если не развивать адаптивную инфраструктуру и системы быстрого реагирования.

📑 Вывод: «зеленая энергетика» – штука заманчивая, но непостоянная. Поэтому газ и нефть с нами надолго, даже если всю страну утыкать ветряками.

Именно традиционные источники энергии имеют более предсказуемую генерацию и могут быстро реагировать на рост напряжения.

#горячее@InvestFuture

🏦 Сколько можно заработать на коммерческой недвижимости за год? 

Короткий ответ: больше 20%

Хотите подробнее? Смотрите новый интервью на канале InvestFuture. В гостях Никита Корниенко, основатель SimpleEstate. Вы узнаете: 

— Почему депозиты не спасут от инфляции, а коммерческая недвига сможет? 
— Как выбирать объекты и на чем можно потерять?  
— Какую доходность приносит коммерческая недвижимость? Разберем на примере личного портфеля Киры Юхтенко 

🎬Свежее видео на всех наших площадках:    

😘 Видео
😉 YouTube
🎬 RuTube