#США #санкции

США хотят усилить давление на Россию:

🇺🇸⚡️ американцы готовят жесткие санкции против банков и сектора энергетики!

Это происходит на фоне ужесточения риторики президента США Дональда Трампа — тот заявил, что Владимир Путин «играет с огнем» и не желает идти на переговоры по прекращению конфликта на Украине. Интересно, что Госдеп и Минфин также оценивают эффективность текущих санкционных ограничений и рассматривают отмену некоторых из них 🤡

Правительство США может рассмотреть отключение российских компаний и банков от американской финансовой системы, заморозку их активов или блокировку транзакций в долларах. Параллельно власти ЕС движутся в сторону ужесточения санкционного режима. В рамках 18-го пакета ограничений они хотят:

1️⃣ отключить более 20 российских банков от SWIFT
2️⃣ снизить потолок цен на российскую нефть до $45
3️⃣ официально запретить трубопроводы «Северный поток — 1» и «Северный поток — 2»

📊 У Трампа дилемма: усилить экономическое давление на Россию и потерять остаточные каналы дипломатии или поссориться с союзниками американцев и дать России и Украине время, чтобы договориться…

#компании #долги

😱🇷🇺 Проблем все больше: треть долга крупнейших российских компаний выдана игрокам с повышенной долговой нагрузкой!

Что это значит? Из обзора ЦБ следует, что концентрация «плохого» долга усилилась втрое по итогам второго полугодия 2024 года. На конец 2024 года 32% суммарного долга 78 крупнейших организаций обслуживалось компаниями, чей коэффициент покрытия процентов (ICR, отношение EBITDA к процентным расходам) составляет от 1 до 3. То есть их операционная прибыль превышает расходы на выплату процентов по кредитам не более чем в 3 раза, что говорит о повышенной долговой нагрузке.

📊 В конце 2023 года концентрация долга в потенциально проблемных компаниях была значительно ниже — лишь 6,7%. По итогам первого полугодия 2024 года (данные за предыдущие 12 месяцев) его доля выросла лишь немного, до 11,4%.

Количество крупных проблемных компаний, чьи процентные расходы превысили размер операционной прибыли, увеличилось до 13 на конец 2024 года. Заметный рост также произошел во второй половине 2024 года: на конец июня таких компаний было всего 6, более чем вдвое меньше. Совокупный долг этих дополнительных 7 компаний составил 1,3 трлн рублей или 3% долга лидеров рынка. Эти 13 компаний работают в отраслях горной добычи, торговли, машиностроения и легкой промышленности.

📉 Ухудшение финансового положения компаний Банк России объяснил в первую очередь 3 причинами: санкциями, ростом себестоимости продукции и операционных затрат на транспортировку, персонал и пр, а также высокими процентными ставками.

На рынке продолжается концентрация долга, начавшаяся после введения санкций в 2022 году. С того времени отношение задолженности 7 крупнейших компаний к капиталу банков выросло с 49% до 66%.

⚠️ Кредитоспособность корпоративного сектора «несколько снизилась», считают в ЦБ. Это «пока» проявилось в росте объема реструктуризаций, который в марте текущего года достигал значения в 1,7 трлн руб у крупных компаний, а у МСП — 0,6 трлн руб.

📊 До сих пор остается вопрос: а когда эти бизнесы начнут складываться как карточные домики? К этому нужно быть готовым…

#россияне #кредитки

⚠️🥲 Грядет череда банкротств: просрочка по кредитным картам россиян выросла на 70% за полгода!

До 110 млрд рублей к весне 2025-го — это 3% от всех долгов по продукту.

😱 Причина — ухудшение платежеспособности граждан на фоне инфляции (8,3% в первом квартале) и стагнации реальных доходов. Несмотря на высокие ставки, россияне продолжают активно пользоваться кредитками, но все чаще не могут обслуживать долги.

Средняя ставка по кредитным картам — 27%, однако с учетом комиссий и плат за обслуживание полная стоимость займа может превышать 50%. Это делает кредитование все менее доступным. ЦБ фиксирует рост жалоб на начисление процентов.

🏦 Банки ужесточают условия: сокращают льготные периоды, снижают лимиты, увеличивают комиссии. Все это снижает привлекательность кредиток даже для самих банков, особенно на фоне ключевой ставки в 21%.

📊 Очевидная проблема: минимальные платежи по кредитке (3% — 10% от суммы долга) не позволяют закрыть долг до окончания грейс-периода. В результате даже при частичном погашении задолженности пользователи теряют льготы и начинают платить проценты…

#4G #Спектр

🚫📶 Быстрый интернет в России ВСЁ: компания «Спектр» приостановила разработку станций 4G из-за отсутствия финансирования…

«Спектр» входит в госкорпорацию «Ростех». Причина приостановки работ — неопределенность с целевым финансированием в рамках «дорожной карты» по развитию мобильной связи до 2030 года.

🤔 Несмотря на то что «Спектр» продолжает числиться в числе участников проекта, средства на продолжение работы не доведены. Однако в Минцифры заявили, что реализация дорожной карты продолжается, а обязательства по производству базовых станций LTE/5G и форвардным контрактам будут выполнены.

Компания «Спектр» была создана в 2021 году для производства базовых станций. В 2024 году ее выручка составила 7,1 млн рублей, убыток — 155 млн. Годом ранее убытки превышали 299 млн рублей. В 2023 году «Спектр» уже отказался от разработки базовых станций 5G…

⚠️ Первоначально на создание базовых станций 4G/LTE планировалось выделить 11,8 млрд рублей, из которых 4,2 млрд — из бюджета. Сейчас в рамках проекта осталось только 566 млн руб бюджетных средств и 190,7 млн руб от «Ростеха».

📊 Так санкции нам все же на «на пользу» или нет?!

#youtube #Киргизия

Ванга, Нострадамус, президент Кыргызстана. Что между ними общего? Умение заглядывать в будущее…

🇰🇬😱 Садыр Жапаров, кыргызстанский лидер, заявил, что может предвидеть будущее на 10 лет вперед. Якобы это дар свыше.

Однако знал ли он, что после развала СССР в Киргизии поменяется 6 президентов и 35 премьер-министров, страна переживет 3 революции, 2 бунта и несколько попыток захвата власти? Вряд ли. В Африке и то спокойнее.

😭 Киргизия — одна из самых бедных и «невезучих» стран постсоветского пространства. «Невезучая» из-за расположения на сейсмоопасной территории. 98% населения живет в зонах землетрясений.

📊 В нашем новом фильме мы разберемся, почему за 30 лет независимости республике так и не удалось выбраться из ловушки бедности и клановой политики. Расскажем о власти криминальных групп, массовой трудовой миграции, геополитической зависимости от России и Китая, а также об угрозе социальной нестабильности, которая может привести к новым потрясениям…

Смотреть на YouTube (Сложный Процент): https://youtu.be/NtQtNLAf8i8?si=Cratr5Gmfvd0Tcrk

❤️ Поддержите нас лайками, комментами и подпиской на Boosty: https://boosty.to/hardprocent. Мы будем этому очень рады 🙂

#банки #блокировки

🏦💰 Без суда и следствия: российские банки начали блокировать счета независимых платежных агентов!

В чем суть? Финучреждения блокируют счета юрлиц, выступающих независимыми платежными агентами (то есть они принимают платежи в пользу третьей стороны), если те не сотрудничают с самим банком. Для разблокировки такие клиенты вынуждены вступать в пул партнеров банка и делиться комиссией с каждой сделки.

😱 Типичный случай: счета блокируются после того, как банк определяет статус клиента как агента по оборотам. Чтобы продолжить работу, юрлицу пришлось переключиться на альтернативные схемы расчетов, параллельно согласовывая условия с банком или ища нового партнера с более гибким валютным контролем. Такие блокировки — уже не редкость.

Банки ссылаются на внутренний комплаенс, борьбу с обналом и требования по противодействию отмыванию доходов. Но в ряде случаев речь может идти и о давлении на агентов с целью перевести их в собственные платежные цепочки банков. Для банков агенты с неочевидной структурой операций — зона повышенного риска.

📊 Очевидно, что текущая «практика» банков мешает честному бизнесу — особенно малому и среднему, поскольку накладывает дополнительные издержки и ограничивает конкуренцию. Даже без блокировки банки могут искусственно затягивать проведение платежей, склоняя агентов к «сотрудничеству».

#ИИС

Друзья, у кого есть ИИС? Пишите в комментах 👇🏻 Наша команда, например, инвестирует в ценные бумаги через ИИС.

Напомним, что ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет, с помощью которого можно получить налоговые вычеты от государства. Ранее такой счет нужно было держать открытым минимум 3 года для льгот (на выбор: вычет на взносы или на доходы). ИИС, открытый после 1 января 2024 года, дает возможность получить сразу оба налоговых вычета: и на взнос, и на доход (минимальный срок владения 5 лет).

💳 В Санкт-Петербурге прошла конференция от СберИнвестиций «Инвестиции в эпоху развития ИИ» — на ней гости и спикеры обсудили, как искусственный интеллект (ИИ) меняет мир и рынок инвестиций прямо сейчас. В программе была эксклюзивная аналитика, живое общение и выступления от представителей топовых компаний.

На этом инвествечере руководитель брокерского бизнеса «Сбера» Аиша Кубезова предложила меры повышения привлекательности ИИС. О чем же шла речь?

1️⃣ о введении на базе ИИС-3 (новый тип ИИС с января 2024 года) «Семейного ИИС». Семья сможет получить вычет на взнос суммарно до ₽1 млн в год. Это до ₽130 000 при НДФЛ 13% и до ₽150 000 при НДФЛ 15%.

2️⃣ о разрешении направлять материнский капитал на ИИС. Так можно и сохранить, и приумножить средства благодаря доходу от инвестирования.

3️⃣ об упрощении процедуры трансформации старых ИИС в ИИС-3 (через подачу одного заявления брокеру).

4️⃣ о возвращении льгот за долгосрочное владение бумагами на ИИС. К сожалению, с 1 января 2025 года льготы по бумагам, ранее купленным на ИИС, больше не применяются, если бумаги переведены на обычный брокерский счет.

5️⃣ о том, что не нужно увеличивать минимальный срок владения ИИС для получения льготы.

📊 А как Вы думаете, какие изменения стоит внести в ИИС для увеличения его привлекательности для инвесторов?

#Аэрофлот #дивиденды

Есть ли среди наших слоняр инвесторы в акции «Аэрофлота»? Если да, то мы Вас поздравляем!

✈️🔥 Компания планирует выплатить дивиденды впервые за 6 лет.

На выплаты направят почти 21 млрд руб, что составляет 95% чистой прибыли компании по РСБУ. Совет директоров «Аэрофлота» уже принял это решение: инвесторы получат дивиденды за 2024 год в размере 5,27 руб на акцию. Оставшиеся 993 млн руб (5% чистой прибыли) совет директоров решил направить на формирование резервного фонда.

⁉️ Реестр акционеров для получения выплат закроется 18 июля, а сами дивиденды должны поступить держателям бумаг до 21 августа. Дивдоходность составляет 7,6%.

📊 Осталось только получить одобрение рекомендации совета директоров на годовом собрании акционеров 30 июня 2025 года. И все будет у инвесторов «Аэрофлота» в шоколаде)) Кстати, акции компании с начала 2025 прибавили 15%+

#youtube #новости

🔥 Самые горячие новости недели уже на канале «Редактор»!

⚡️ Страны Запада сняли ограничение на использование ракет таурус, суд США признал недействительными пошлины Трампа, Маск покидает Белый дом, в мире растут криптопохищения, второй раунд переговоров России и Украины — об этом и многом другом в нашем новом выпуске еженедельных новостей!

📊 Приятного просмотра!

Смотреть на YouTube: https://youtu.be/fOee_yyIa5M?si=c7JofCoDEzNagdzV

Смотреть в VK Видео: https://vk.com/video-226869477_456239069

Будем очень рады Вашим лайкам, комментам и подписке на Boosty: https://boosty.to/hardprocent

⚠️ Для тех, кто больше предпочитает слушать наши новые выпуски, мы сделали аудиоподкаст с самыми горячими новостями недели! Также его можно послушать в Telegram-плеере.

#Елаховский #вопросы

❓📝 Вчера закончился май. А значит, что пришло время ответов Дениса Елаховского на Ваши вопросы!

На этой неделе мы собирали Ваши вопросы Денису в нашем тг и на Boosty. Вы большие молодцы — набралось очень много вопросов.

⚡️ Наши подписчики интересовались ставкой ЦБ, курсом рубля, дефицитом бюджета, новыми мерами по борьбе с мошенниками, налогами, торговыми войнами Трампа и много чем еще! Спасибо Вам за это.

📊 Бесплатно для всех выложили выпуск с ответами на вопросы:

На новом YouTube-канале «Елаховский Live»: https://youtu.be/BlPjrxSElLg?si=W7--NSBjm2pUMbcS (Подписывайтесь! ✅)

На Boosty: https://boosty.to/hardprocent/posts/0f2043d5-adfd-40bd-b4d7-d8a37a10f6f2

❤ Поддержите нас лайками, комментами и подпиской на Boosty: https://boosty.to/hardprocent. Мы будем этому очень рады 🙂

#ЦБ #ставка

🏦⚡️ Уже в эту пятницу, 6 июня, Банк России может снизить ключевую ставку на очередном заседании!

Так считают 10 из 30 опрошенных РБК экспертов.

📉 При этом некоторые из них ожидают, что шаг составит от 20 до 50 базисных пунктов (бп), то есть ставку снизят до 20,5% — 20,75% с текущих 21%. Другие же допускают, что ее понизят сразу на 200 бп, то есть до 19%. Ранее глава ВТБ Андрей Костин также заявил, что регулятор снизит ставку на этом заседании.

📈 Однако 20 из 30 аналитиков и экспертов, опрошенных изданием, уверены, что ЦБ сохранит ставку на текущем уровне в 21%, но даст рынку более мягкий сигнал.

📊 А как Вы считаете? Давайте проведем опрос!

#ВТБ #ипотека

🏦🏚 А что по ипотеке? Разбираем статистику от аналитиков ВТБ

Российские банки выдали ипотечные кредиты более чем на 1,1 трлн руб по итогам 5 месяцев. Это на 44% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Средний размер кредита составил 4,7 млн руб против 4,1 млн годом ранее.

📊 В мае физлица получили на покупку квартир, жилых домов и их строительство около 264 млрд руб. Это на 7% меньше, чем в апреле, и почти в 2 раза ниже показателя мая 2024. Основная причина сокращения продаж в мае (по мнению ВТБ) — сезонный фактор 🤡 (то есть даже НЕ ключевая ставка): большое количество праздничных дней снизило деловую активность россиян. Господдержка остается драйвером рынка: в мае ее доля в объеме общерыночных выдач выросла с 80% до 85%.

📊 Статистика, конечно, интересная. А падение цен на недвигу где?) Пока его не предвидится...

#Россия #ОС

💻🇷🇺 Настоящее импортозамещение: российские ОС заняли более половины отечественного рынка!

Весь российский рынок операционных систем (ОС) для ПК и серверов консалтинговая фирма Strategy Partners оценила в 28,4 млрд руб по итогам 2024 года. Для сравнения: в 2023 году аналитики компании оценили его в 23,3 млрд руб, а долю российских решений на нем — в 48%.

🖥️ Среди российских игроков доминируют 3 компании: «Группа Астра», «Ред софт» и «Базальт». Если рассматривать только российские «операционки», то на этих трех игроков приходится 98% рынка, причем доля «Астры» составила 76%.

Однако несмотря на импортозамещение и рост популярности российских ОС, пользователям все еще привычнее решения от американской Microsoft 😁, говорится в отчете. Чтобы продолжать пользоваться Windows, они прибегают к возможностям параллельного импорта, бессрочным лицензиям и пиратскому софту. Возможное возвращение в Россию западных вендоров едва ли сильно повлияет на импортозамещение в B2G-сегменте (это коммерция для государства), но будет иметь существенные негативные последствия в потребительском сегменте и сегменте B2B для малого и среднего бизнеса…

📧 Кстати, аналитики Strategy Partners также рассмотрели российский рынок почтовых сервисов. По оценке, в прошлом году он вырос на 33% — с 4,4 млрд руб до 5,8 млрд руб. Ключевыми игроками на нем являются «Группа Астра», «Мойофис», «Система безопасных коммуникаций», HCL Technologies и Microsoft. Российские компании занимают чуть менее половины рынка.

📊 В общем, все как обычно)) импортозамещение делаем, но хотим обратно западный софт.

Кстати, кто уже успел заценить российские ОС? Как Вам?

#Neuralink #Маск

🧠💻 Интерфейс «мозг―компьютер» всё ближе: компания Neuralink Илона Маска привлекла $650 млн на испытания мозговых имплантов!

Это случилось в рамках последнего раунда финансирования (в нем, кстати, участвовал фонд Кэти Вуд ARK Invest, Sequoia Capital и другие) на фоне начала клинических испытаний своего устройства для имплантации в мозг. Сейчас стартап оценивается более чем в $10 млрд. Полученные средства помогут расширить доступ к технологии для большего числа людей, восстанавливая независимость тех, кто имеет неудовлетворенные медицинские потребности. За последний месяц это уже второй транш финансирования, который привлекла компания.

🔬 Компания начала клинические испытания устройства с чипом в трех странах. Чип обрабатывает нейронные сигналы и передает их на компьютеры или телефоны. Пять пациентов с тяжелым параличом уже используют технологию Neuralink для управления цифровыми и физическими устройствами силой мысли. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США присвоило устройству для восстановления речи статус «прорывного» в прошлом месяце. Ранее аналогичный статус получило устройство Neuralink для восстановления зрения.

📊 Электромобили, ракеты, нейроинтерфейсы, крипта и многое другое ― Илон Маск творит историю, согласитесь?)

#Швейцария #дефляция

🇨🇭📉 Отрицательные ставки скоро вернутся в Швейцарию — всё дело в дефляции!

Впервые с 2020 года инфляция в Швейцарии снова ушла в минус — в мае годовой показатель составил –0,1%. Это усилило ожидания, что ЦБ страны (SNB) вновь снизит ключевую ставку до нуля или даже ниже, чтобы остановить падение цен и сдержать стремительное укрепление швейцарского франка.

😱 Франк с начала 2025 года укрепился почти на 11% к доллару, став одной из самых сильных валют среди развитых стран. Это делает импорт дешевле и еще больше давит на внутренние цены. Инвесторы рассматривают франк как «тихую гавань» на фоне глобальной нестабильности — так было, например, во время торговой войны Дональда Трампа с Китаем.
 
Однако такое укрепление валюты вызывает у швейцарского регулятора беспокойство. Страна ориентируется на инфляцию в диапазоне 0%–2%, а текущие показатели свидетельствуют о риске дефляции.

🏦 Кажется, что SNB должен вмешаться в валютный рынок и ослабить нацвалюту. Но у SNB связаны руки: в последний раз, когда ЦБ вмешался в рынок, США обвинили Швейцарию в валютных манипуляциях — это произошло в последние месяцы президентства Трампа. Позже, при Джо Байдене, страну исключили из списка валютных манипуляторов, но риск повторения конфликта сохраняется, особенно на фоне любых новых торговых переговоров.

Эксперты ожидают 2 снижения ставки до конца года. Первое может состояться уже в июне, а к декабрю ключевая ставка может вновь оказаться на уровне –0,25%. До 2022 года Швейцария жила с отрицательными ставками почти 8 лет и успела накопить крупные валютные резервы, активно скупая иностранные активы.

📊 Вы что, хотите как в Швейцарии?!

#акции #капитализация

🤡⚠️ Недолго музыка играла: теперь эксперты считают, что капитализация российского рынка акций может не дотянуть до цели Путина…

Напомним, что президент в феврале 2024 года поручил довести показатель до 66% от ВВП. Чтобы достичь целевого уровня, нужно ежегодно до 2030 года размещать бумаги на сумму 1,3 трлн руб — всего около 8 трлн руб. Но за 2014 — 2024 гг было размещено акций всего на 1 трлн руб…

😱 К 2030 году капитализация фондового рынка может оказаться на треть ниже цели. Об этом говорится в исследовании Финансового университета. Анализ проводился с использованием факторных моделей и основан на прогнозах ЦБ и Минэкономразвития. В базовом сценарии отклонение от цели составит 14 — 22 процентных пункта.

По итогам 2024 года показатель составил лишь 54 трлн руб — около 27% от ВВП. К маю этого года капитализация рынка акций упала до 26,6%. Сам ВВП в 2024 году достиг 201,15 трлн руб в текущих ценах.

‼️ Согласно базовому сценарию, к 2030 году капитализация достигнет лишь 44% — 52% от ВВП, то есть 126 — 150 трлн руб. Даже в позитивном сценарии она останется ниже президентской цели — на уровне 45% — 58%, а в негативном — не превысит 33% — 41%.

Ключевым фактором роста капитализации остается приток частных инвесторов, однако ему мешают высокие депозитные ставки, низкие доходы, слабая финансовая грамотность, нестабильность и непрозрачность дивидендной политики, дефицит новых эмитентов, уход иностранных инвесторов и тд. При этом размещения новых акций (IPO) не стали значимым источником роста — за 10 лет они обеспечили лишь 10% прироста (2,5 трлн руб).

📊 Видимо, через 5 лет на российском рынке будет все также 30-35 ликвидных бумаг… Грустно

#Россия #ФНБ

🤬⚠️ Денег всё меньше: за месяц объем Фонда Национального Благосостояния (ФНБ) сократился почти на ₽100 млрд, до ₽11,7 трлн…

Это эквивалентно 5,5% прогнозируемого ВВП на 2025 год, или $148,8 млрд.

📊 На счетах в Банке России размещены 153,7 млрд китайских юаней (было 164,5 млрд месяцем ранее), 139,5 тонн золота в обезличенной форме (было 168,06 тонн) и ₽1,3 млрд руб. Средства ФНБ также инвестированы в долговые обязательства иностранных государств на сумму $3 млрд и в широкий портфель российских облигаций.

Объем ликвидных активов упал за месяц до ₽2,84 трлн ($36,2 млрд) с ₽3,29 трлн.

📉 Вместе с тем, курсовая разница и переоценка стоимости активов за январь–май привели к совокупному снижению стоимости активов ФНБ на ₽581,5 млрд, из которых ₽443,7 млрд — по валюте и золоту, ₽69,2 млрд — по иностранным гособлигациям, и ₽68,6 млрд — по валютным бумагам российских эмитентов.

📊 Рубль крепкий, нефть дешевая, траты огромные — вот основные факторы «опустошения» ФНБ