Сегодня, 8 мая в 18.00 МСК состоится прямой эфир «Заблокированные активы: всё, что нужно знать инвестору».

Приглашенный спикер — инвестиционный юрист Елена Рязанова.
💬 Участие онлайн бесплатное. Вход после регистрации открыт для всех. Запись будет доступна только резидентам Антиклуба (для резидентов Антиклуба регистрация не требуется).

Зарегистрироваться на эфир https://school.myfivesteps.ru/8may

Темы эфира:
— Что означает решение Euroclear об изъятии €3 млрд замороженных российских активов и как оно может повлиять на розничных инвесторов из России. Есть ли риск утраты прав на ценные бумаги.
— Зачем Мосбиржа запустила внебиржевые торги заблокированными бумагами. Стоит ли сейчас продавать или покупать замороженные бумаги
— Что означает сообщение ЦБ о разблокировке активов на сумму более 570 млрд рублей — и кого оно касается
— Есть ли шансы на полную разблокировку активов в будущем, и от чего это зависит (биржа, юрисдикция, брокер)
— Разблокировка через индивидуальные лицензии:
 • какие активы можно разблокировать (в том числе о фондах FinEx)
 • какие документы для этого нужны
 • порядок действий, условия и сроки разблокировки
— Влияние юрисдикции (Бельгия, Люксембург, США): в чём разница и почему это важно

Если вы столкнулись с блокировкой активов или хотите принять взвешенные инвестиционные решения — присоединяйтесь к эфиру.

Зарегистрироваться на эфир
https://school.myfivesteps.ru/8may

Робкая попытка возобновить рубрику нашего с вами совместного чтения статей, которые мне понравились.

Сегодня перевела для вас Джейсона Цвейга из The Wall Street Journal о том, чем уникален Уоррен Баффет и почему второго такого инвестора не будет. Напомню, Баффет заявил о том, что в конце года покинет пост главы Berkshire Hathaway. Уйдет целая эпоха.

https://myfivesteps.ru/blog/tpost/0ho29kn7o1-pochemu-nikogda-ne-budet-vtorogo-uorrena

В этом году доллар США упал примерно на 7,5% — довольно заметное движение для валюты, которую весь мир привык считать крепкой.

Что это значит для обычного инвестора, особенно если у вас есть вложения в американские акции или фонды?

🔍 Что вообще значит «доллар упал»? Это означает, что по отношению к корзине других валют доллар стоит меньше, чем раньше. На это влияет множество факторов: от процентных ставок и инфляции до доверия к экономике США.

📉 Когда доллар слабеет...
🔸Американским компаниям становится проще продавать за рубеж — их товары дешевеют для иностранцев.
🔸Доходность инвестиций в других валютах (в евро, иенах и т.д.) в пересчете на доллары растёт.
🔸Золото дорожает, потому что оно номинировано в долларах — за ту же унцию нужно заплатить больше долларов.

📈 Когда доллар укрепляется…
🔸США выигрывают: инвестиции в американские акции становятся привлекательнее для иностранцев.
🔸Акции компаний вне США страдают — их доходность в долларах снижается.

📊 Исторические данные говорят нам вот что:
🔸В годы, когда доллар рос, американские акции чувствовали себя лучше.
🔸Когда доллар слабел — выигрывали золото и фонды на акции компаний за пределам США.

🧭 Что делать? Рецепт стар как мир: диверсификация. Валютные колебания — ещё один аргумент в пользу того, чтобы не держать все яйца в одной валютной корзине. Сильный доллар, слабый доллар — ваш портфель должен быть готов к разной погоде.

🔸Если вы инвестируете в России — рассмотрите возможность добавления в портфель замещающих облигаций, номинированных в евро, либо БПИФа на замещайки, куда входят облигации в разных валютах.
🔸Если вы инвестируете на зарубежном счете — то вам буквально доступны активы в валютах всех стран мира. И помните, что валюта, за которую вы покупаете ETF и валюта активов внутри ETF это разные вещи: если вы покупаете за доллары фонд на акции, отслеживающий мировой индекс, то у вас внутри вся корзина активов из разных стран, номинированных в разных валютах.

Поступил вопрос:

💬Как научиться тратить меньше, чем зарабатываешь? Расходую всё в ноль.

1. Лучший способ — автоматически откладывать деньги сразу после поступления дохода, до того как появится соблазн их потратить. Настройте автоматический перевод на накопительный счёт/ИИС в день получения зарплаты.

2. Ведение записей о доходах/расходах и активах/пассивах с позиции наблюдателя, а не контролера. Так мы начинаем видеть реальные паттерны, а не полагаться на ощущения. Подберите систему для себя (примеры планировщиков можно найти у нас на сайте https://myfivesteps.ru/ )

3. Окружение влияет на нормы поведения: если все вокруг живут “на показ” или считают сбережения бесполезными, то мы будем склонны вести себя аналогично. Если же рядом есть хотя бы один человек с дисциплиной и правильными приоритетами — поведение начинает меняться. Найдите сообщество (онлайн или офлайн), где люди обсуждают сбережения/инвестиции на будущее, чтобы это стало и вашей нормой. Пример такого сообщества — Антиклуб https://myfivesteps.ru/anticlub, в нем несколько тысяч человек, увлеченных финансовой грамотностью и разумными инвестициями.

Сколько пунктов из этих 3-х вы выполняете?

💸🏃‍♂️ Почему богатые чаще бегают, едят брокколи и не впадают в депрессию

Новое исследование ученых из Великобритании показало: люди с более высоким доходом почти в два раза чаще соблюдают рекомендации ВОЗ по физической активности и здоровому питанию и значительно реже страдают от депрессии.

Тут закономерно встает вопрос: богатые люди потому и богаты, что у них выше уровень самодисциплины и, соответственно, они придерживаются более здоровых привычек, или эти вещи не связаны?

Читайте об этом в новой статье:

👉 https://myfivesteps.ru/blog/tpost/lj27oi3jy1-pochemu-bogatie-chasche-begayut-edyat-br

🔻 Почему я изменила свой подход к депозитам

Данные последних месяцев показывают: в России — перелом в инфляционной динамике.

По итогам апреля ИПЦ вырос на 0.40% м/м, что в пересчете эквивалентно годовой инфляции около 4.6% (saar). Базовая инфляция — и вовсе 4.0% saar. Это вдвое ниже февральских и мартовских значений. Данные за май пока предварительные, но тоже обнадеживающие — всего +0.08% за 12 дней. Если динамика сохранится, май завершится на уровне 4% год к году.

Иными словами, денежно-кредитная политика ЦБ сработала: высокая ключевая ставка (сейчас 21%) действительно охладила инфляционное давление.

Что это значит для частного инвестора?

Если раньше, в условиях растущей ставки, я предпочитала фонды денежного рынка и короткие депозиты на 2–3 месяца, чтобы переоткрывать их между заседаниями ЦБ и ловить новые, более выгодные условия, то теперь стратегия изменилась.

🧭 Мое решение — фиксировать текущую высокую доходность на более длительный срок.
Почему? Потому что в дальнейшем ставка, скорее всего, будет снижаться. Цикл повышения — пройден. Рынок уже закладывает смягчение в доходности по всем инструментам — от вкладов до облигаций.

Что делать?
📌 Если вы размещаете деньги на банковских вкладах — имеет смысл зафиксировать ставку на длительный срок, например, на 12 или 18 месяцев.
📌 Если вы инвестируете — присмотритесь к облигациям с более длительным сроком до погашения, особенно если готовы удерживать их до конца срока.
В условиях падающей ставки именно такие бумаги будут выигрывать — их цены будут расти, а доходность фиксироваться на текущем, высоком уровне.

А что с фондами денежного рынка?
Фонды денежного рынка были особенно интересны в условиях растущих ставок — они быстро адаптируются и дают высокую текущую доходность. Но в условиях снижения ключевой ставки, их доходность тоже начнет снижаться. Они станут менее привлекательны по сравнению с более длинными бумагами.

Помните, что риски остаются
Важно помнить: экономическая политика — это не математика, где есть только один путь. Несмотря на успешную борьбу с инфляцией, риски сохраняются.
🔹 Цены на нефть снижаются, а значит — возможны бюджетные и валютные дисбалансы.
🔹 Обострение санкционного давления может привести к новым шокам, включая перебои в импорте, рост инфляции и ослабление рубля.

Это значит, что нельзя полностью исключить сценарий, при котором ЦБ отложит снижение ставки надолго, а то и вовсе повысит её.

Поэтому не забывайте о принципе разумной диверсификации. У каждой стратегии должен быть запас прочности.

О том, как выбрать выгодный депозит, можно прочитать тут https://myfivesteps.ru/blog/tpost/jt3lzfpcg1-kak-vibrat-maksimalno-vigodnii-vklad-ras

Друзья, к 1 июня готовлю вебинар на тему «Финансовая грамотность детей». Разберемся, что нам говорит на эту тему наука, а также поделюсь с вами личным опытом воспитания детей.

Накидайте мне, пожалуйста, вопросов, чтобы я отталкивалась от ваших интересов.

Душевная свобода не имеет цены
Ник Маджули

«Несколько лет назад я перестал заниматься активными инвестициями (покупать отдельные акции и т.д.). Я по-разному обосновывал, почему я это сделал.

Изначально я перестал заниматься активными инвестициями из-за аргумента о результативности. Вы, наверное, слышали его раньше. Если 85% активных управляющих акциями не могут превзойти рынок на горизонте 10 лет, почему вы думаете, что сможете?

Этот аргумент работал некоторое время, но потом я перешел к аргументу экзистенциальности. Суть его в том, что не стоит пытаться выбирать акции, потому что слишком сложно понять, действительно ли это ваша заслуга. Поскольку в этом деле большую роль играет удача (особенно в краткосрочной перспективе), лучше не тратить время на попытки понять, как это работает.

Но сегодня у меня другой аргумент. Сегодня я не занимаюсь активными инвестициями, потому что нельзя оценить цену душевной свободы. Я понял о себе (и о многих других, с кем я разговаривал), что когда вы активно инвестируете и покупаете отдельные акции, это отнимает у вас много внимания.

Я помню, каково это было, когда мне было чуть за 20. Я вложил 1000 долларов в одну акцию и несколько раз в день проверял ее курс. В то же время у меня могло быть в 20 или 30 раз больше денег в S&P 500, и я даже глазом не моргнул. Я проверял его раз в неделю. Почему так? Хотя я не могу говорить за других инвесторов, я могу сказать, почему я так поступал — из-за своего эго. На карту была поставлена моя репутация инвестора. Я не отождествляю себя с S&P 500. Я не отождествляю себя с индексными фондами. Когда они падают на 10% или 20%, это не имеет большого значения, потому что я не могу это контролировать.

Но это не относилось к активным инвестициям, которые делал я. Каждый раз, когда я покупал отдельную акцию, это уже не было «ничего страшного». Напротив, каждая такая покупка, которую я когда-либо делал, была сознательным решением пойти против стандартного совета (т.е. купить индексный фонд). И тем самым я привязал свое эго к результату этого решения. Если моя акция росла, я был гением. Если она падала, я был идиотом.

Несмотря на всю простоту, именно это происходит в наших головах, когда мы так инвестируем. Мы привязываем свое эго к тому, во что решаем инвестировать. Я не считаю, что в этом есть что-то плохое, но что происходит, когда эти инвестиции монополизируют все наше внимание? В этом случае затраты могут оказаться гораздо выше, чем то, что мы могли бы заработать на этих инвестициях.

Я не пытаюсь драматизировать. Даже если я тратил 20 минут в день на «проверку» этих активных инвестиций в свои 20 лет, в итоге это составляет около 80 часов в год. Как вы думаете, можно ли было бы лучше потратить 80 часов в год в свои 20 лет на что-нибудь другое? Конечно. Каждую минуту, которую я тратил на проверку цен акций, я мог бы посвятить написанию или программированию или чему-нибудь еще.

Реальная цена активных инвестиций — это не вероятная низкая доходность или экзистенциальный страх, а умственное отвлечение, которое вы создаете для себя. Это время, которое вы могли бы потратить на то, что у вас, вероятно, получается лучше.

Некоторым людям нравится процесс выбора акций, и это нормально. Но мне нет. Я могу потратить свое время на гораздо более полезные вещи. Я мог бы писать. Я мог бы ходить в спортзал. Я мог бы общаться с семьей. Вот чего мне стоит активное инвестирование. А чего оно стоит вам?»