Глава ФРС Пауэлл выступил во вторник на банковском форуме. Основной посыл с его стороны заключался в том, что в текущем 2024 году нет признаков того, что инфляция продолжает замедляться. Соответственно, ставку надо подержать на текущем уровне (5.5%) некоторое время.

А вообще, мне кажется, что первое снижение ставки в текущем году (если оно состоится) будет связано вовсе не с замедлением инфляции, а с тем что начнут вылазить серьезные проблемы в экономике. И для борьбы с ними ФРС придется пойти на понижение ставки, причем не один раз. Но для фондовых рынков это не станет позитивом. @marketdumki

​​Китайский юань продолжает поступательно укреплять свое положение как валюта глобальных платежей. По данным SWIFT в марте текущего года его доля выросла до 4.69%, что является новым рекордом.

На графике внизу хорошо видно, как с начала 2023 года идет устойчивый тренд на рост использования юаня в трансграничных платежах. Но здесь еще важно понимать, что не все платежи идут через SWIFT. В условиях фрагментации и политизации мировой торговли, китайские власти, конечно, же будут стремиться к тому, чтобы проводить трансграничные платежи в юанях не через "западный" SWIFT, а через свои сервисы.

Практически не вызывает сомнений, что в будущем доля юаня в международной торговле будет только расти. Без полноценной интернализации юаня Китай не сможет бросить настоящий вызов США в борьбе за экономическое лидерство в мире. Как ни крути, но без этого просто не получится обойтись властям КНР. @marketdumki

Продолжается пике в акциях Tesla. C начала года потери уже 40%. @marketdumki

В продолжение поста о стенаниях американских властей насчет того, что китайцы создали огромные мощности по производству электрокаров.

Вспомнилось мне, как Apple, крупнейшая по капитализации корпорация в мире, вынашивала серьезные планы по созданию своего электрокара. Причем впервые о таких намерениях было объявлено в 2014 году. И знаете, чем все закончилось? Спустя 10 лет в феврале 2024 года было объявлено о закрытии этого проекта и о роспуске всей команды, которая работала над ним.

В условиях, когда у Apple всё это время на счетах имелось огромное количество свободного кэша (десятки миллиардов долларов), он так и не смог создать свой электрокар. Зато компания исправно тратит деньги на buyback своих акций, тем самым непрерывно повышая свою капитализацию. Менеджмент доволен, получает бонусы за эффективную работу. Кстати, печально известный производитель самолетов Boeing так же делал в свое время (писал про эту порочную практику летом 2019 года https://www.tg-me.com/MarketDumki/1176 ). Результат мы все знаем. У некоторых самолетов этой компании сейчас отваливается все что только может. Менеджмент в свое время наверняка получил много бонусов за разгон капитализации с помощью байбека. А дальше хоть трава не расти. Вполне логично, что она и не растет сейчас!

Короче, Apple громко хлопнул дверью и закрыл проект по созданию своего электрокара. И весьма символично, что спустя месяц китайский производитель смартфонов Xiaomi объявил о старте продаж своего первого электрокара SU7. В итоге имеем следующий расклад - один производитель смартфонов выпустил собственный электрокар, а другой проводит многолетний масштабный байбек своих акций на бирже, параллельно обогащая одного "очень бедного" инвестора, а именно Уоррена Баффета, который чуть ли не половину своего капитала держит в акциях Apple. Как-то прям совсем не верится, что он сделал такую большую ставку "вслепую" без договоренностей (а может и гарантий байбека) с топ менеджментом компании.

И вот возникает вполне резонный вопрос - кто мешал Apple, имея колоссальные ресурсы, создать свой электрокар? И ездил бы сейчас условно каждый второй американец на электрокаре. И не нужно было бы главе минфина США г-же Йеллен то ли плакаться, то ли угрожать китайцам за то, что они так много производят у себя электрокаров. Но имеем то, что имеем... @marketdumki

Цена на нефть ночью подскочила почти до 91$ на новостях о ракетном ударе Израиля по Ирану. Но к данному моменту она уже опустилась чуть ниже 87$.

Если бы цены на нефть хотели расти, то мы бы не увидели такого глубокого отката. А так мы видим, что рынок резко отверг цену на уровне 90-91$. Похоже, что в ближайшее время нефтяные фьючерсы продолжат снижаться. @marketdumki

Brent. Такой вот денёк рисуется. А еще сегодня и закрытие недели. Никак не назовешь это "бычьей" формацией. @marketdumki

Альфа-Инвестиции запустили турнир на 70 млн руб для клиентов. Коллеги расщедрились на 10 000 призов: за первое место — 3 млн руб., самым активным — 5 млн руб. А еще есть подарки за регистрацию, месячные и квартальные призы.

Кстати, если будете покупать ценные бумаги в новой версии Альфа-Инвестиций Онлайн на компьютере или ноутбуке, то шансы на победу станут выше. Главное — принять участие до 20 декабря. Но время терпит.

Интересно, как американские регулирующие органы отреагируют на такое сотрудничество между Tether и Ton Foundation. Будут ли какие-то препоны с их стороны? @marketdumki

​​Акции Apple опустились сегодня до минимума за год. Последнее время они постоянно находятся под прессом продаж.

Мне кажется, это старина Баффет сокращает свою позицию в этих акциях. Так сказать, отдоил по полной программе эту корову, которую надували все эти годы с помощью байбеков, а теперь пора ее частично слить. @marketdumki

​​В продолжение темы о том, что хайп вокруг искусственного интеллекта, который драйвил американский фондовый рынок, сходит на нет.

В пятницу акции корпорации NVIDIA, главного бенефициара внедрения ИИ, рухнули сразу на 10%. Все ждали, что эти акции вот-вот перебьют наверх отметку 1000$ за акцию, а они возьми да и упади до 760$.

10 марта отмечал, что кто-кто крупный вышел из бумаги и рост в них, скорее всего, подошел к концу. По факту так и вышло.

О том, как работать по тренду, как ставить и двигать стопы, как определять переломные точки на рынке, пишу в приватном канале (подробнее о нем здесь). Кому интересна данная тема, присоединяйтесь! @marketdumki

Усиливается ценовая война на рынке электрокаров в КНР. Говоря же про Tesla, которая активно пытается конкурировать с китайскими производителями, очень сложно себе представить, что акции этой компании смогут вернуться на свои исторические максимумы после снижения от пика почти на 60%. Более того, и сейчас эти бумаги после такого снижения не выглядят дешевыми. @marketdumki

Акции китайского производителя электрокаров Li auto тоже очень негативно реагируют на усиление ценовых войн за долю рынка. В пятницу снижение составило около 10%, и сейчас в моменте на премаркете еще 6%. @marketdumki

"Вот бы нам такие ценовые войны"! Наверняка так подумали сейчас граждане РФ, учитывая текущую ситуацию на автомобильном рынке, где продавцы на данный момент частенько просто от балды устанавливают цены на авто. @marketdumki

​​Доллар сегодня снижается к рублю на 0.7% до 92.4 руб. Таким образом, пара usd/rub вновь вернулась в свой уже привычный торговый диапазон, в котором и происходят колебания последние шесть месяцев. И недавний выход наверх из него был ложным (см. график внизу).

При текущих вводных (https://www.tg-me.com/MarketDumki/4731) пока нет оснований для девальвации рубля. Скорее даже, всё еще сохраняется пространство для некоторого его укрепления, если требования о возврате валютной выручки будут продлены. @marketdumki

В пятницу 26 апреля состоится заседание ЦБ РФ по ставке. Сюрпризов ожидать не стоит. Ставку оставят на текущем уровне 16%. И скажут, что если в будущем ситуация с инфляцией позволит, ставку понизят.

В четверг Президент РФ в своем выступлении на съезде промышленников и предпринимателей объяснил, чего опасается регулятор, и почему удерживает ставку на текущем уровне. ЦБ боится того, чтобы ситуация с инфляцией не вышла из под контроля, как это произошло в Турции.

Вполне все логично, писал именно про это прошлой осенью, когда ЦБ РФ поднял ставку до 15% ( подробнее https://www.tg-me.com/MarketDumki/4437). Понятно было, что турецкий кейс стоит прямо перед глазами у регулятора.

Говоря же о дальнейшей траектории ключевой ставки, многое будет зависеть от бюджетных расходов (подробнее https://www.tg-me.com/MarketDumki/4698). А это уже вопрос политический и он не находится в компетенции центрального банка. Прекратится резкий рост бюджетных расходов, тогда и появится существенное пространство для снижения ставки. А без этого будет тяжело перейти к циклу смягчения ДКП. @marketdumki

Доллар к рублю в моменте снизился до 91.55 руб.

Продолжаю придерживаться мнения, что у рубля сохраняется небольшое пространство для дальнейшего укрепления (ранее об этом https://www.tg-me.com/MarketDumki/4766). Новый же прогноз ЦБ РФ по ставке, который допускает, что она вообще не будет снижена в текущем году, лишь добавляет аргументов в пользу этой точки зрения. @marketdumki

USD/JPY. Минутный график. Идет мощная валютная интервенция от японских монетарных властей. За 15 мин йена укрепилась на 2% к доллару. @marketdumki

Корпорация Apple вчера отчиталась за второй квартал. Общие продажи упали на 4%, а продажи iPhone сразу на 10% г/г. Несмотря на такие результаты, акции на премаркете растут аж на 6%. И знаете почему? Компания решила провести рекордный buyback на 110 млрд $.

Как раз пару недель назад писал про эту практику корпорации Apple в связи с отказом выпускать свой собственный электрокар (подробнее https://www.tg-me.com/MarketDumki/4751). Логика топ-менеджмента здесь предельно понятна. Зачем тратить деньги на какие-то разработки, которые еще неизвестно какой принесут результат акционерам, если можно просто провести байбек. Скупаешь свои собственные акции с рынка и тем самым повышаешь свою капитализацию. Акционеры довольны, и среди них старина Уоррен Баффет.

Все удивляются, как же Баффет так рискует и чуть ли не 50% портфеля держит в акциях Apple. А как вы думаете, о планах провести очередной многомиллиардный байбек он узнает тогда же, когда и вы? Или он заранее об этом знает и более того участвует в выработке таких решений? Просто задумайтесь на эту тему... @marketdumki