🎯#زاگرس

بهبود نرخ متانول و نزدیک شدن به فصل گرما در کنار جهش نرخ دلار و طبیعتا رشد نرخ نیمایی باعث شده زاگرس مورد استقبال قرار بگیره.

نکته اینه که اگر خریداران زاگرس این تحلیل رو دارند که طی سه ماه آینده نرخ متانول به ۴۰۰ دلار/تن میرسه ، این قیمت ها برای زاگرس جذاب هست با توجه به مجمعی که پیش رو داره.

@Marketerchnl

🎯#غچین

✍🏽 غچین هم با گزارش های خوبی که داده و فروش ۳۰۰۰ میلیاردی امسال با بهره برداری کامل از خط های تولید جدیدش و به ظرفیت کامل رسیدنش ، موفق شد از الگوی پرچم بلند مدت خارج بشه !

مارکت شرکت ۱۰۰۰ میلیارد ولی فروش امسال ۳۰۰۰ میلیارد و حاشیه سودی که در فصل قبلی دو برابر شده و با به ظرفیت کامل رسیدن خط جدیدو افزایش نرخ این حاشیه سود میتونه بیشتر بشه.

در تحلیل قبلی به این اشاره شد که عبور از ۵۷۰ تومان و بعد خروج از الگوی پرچم بلند مدت ، یک روند صعودی جدید رو برای سهم رقم میزنه.

مارکت شرکت نسبت به فروش آتی شرکت تقریبا یک سوم هست که جز پایین ترین ها در بازار هست از نظر نسبت های درآمدی. درحالی که با بهره برداری از خط تولیدهای جدید حاشیه سود شرکت هم بهبود داشته.

@Marketerchnl

🎯#پالایشی #شتران #شبندر #شپنا

✍🏽 متوسط کرک اسپرد فصل پاییز پالایشی ها در سطح ۱۱.۵ دلار بوده. درحالی که متوسط نرخ خوراک بر اساس نرخ های فوب در کانال ۷۰ دلار بود.

در فصل زمستان با تثبیت نرخ خوراک ، شاهد افزایش حدود ۳۰٪ کرک اسپرد پالایشگاه ها بودیم و متوسط کرک اسپرد پالایشی ها در فصل زمستان به سطح حدود ۱۴ دلار رسید !

لذا انتظار میرود بدون درنظر گرفتن اصلاح فرمول خوراک ، وضعیت کرک اسپرد پالایشی ها در گزارش زمستان از پاییز بهتر باشد.

✍🏽 از طرف دیگر ، فصل بهار با نفت بالای ۸۰ دلار آغاز شده. وضعیت کرک اسپرد پالایشی ها به دلیل اینکه در ابتدای سال قرار داریم و هنوز نرخ ها بطور واضح مشخص نیست ، کمی مبهم است.
اما با این فرض که بهای نفت در کانال ۷۰ تا ۸۰ دلار ثبات داشته باشد و نرخ تسعیر پالایشی ها در عرضه های بورس کالا و فروش بین مجتمعی با رشد نرخ نیمایی رشد کند ، گزارش بهار ۱۴۰۳ میتواند بهتر از زمستان باشد .

✍🏽موضوع بسیار مهم و با اهمیت ، اصلاح فرمول خوراک پالایشی هاست که شایعاتی در مورد این موضوع از دو هفته پیش از سال جدید آغاز شد.

بر اساس شنیده ها ( که طبیعتا تا اعلام رسمی نباید مبنای تصمیم گیری قرار گیرد ) اصلاح مد نظر برای فرمول پالایشی ها چیزی حدود ۵ دلار به کرک اسپرد پالایشی ها کمک خواهد کرد.

بنابراین اگر میانگین کرک اسپرد پالایشی ها را ۱۵ دلار مفروض کنیم ، اصلاح فرمول مورد نظر حدودا ۳۰٪ به کرک اسپرد پالایشی ها کمک خواهد کرد که در صورت وقوع ، گزارش بهار پالایشی ها گزارش بسیار جذابی خواهد شد.
لذا باید صبر کرد و دید نتیجه تصمیمات در مورد اصلاح فرمول پالایشی ها به کجا خواهد رسید.

@Marketerchnl

🎯#بازار

بازگشایی #ذوب روی کل بازار تاثیر خواهد داشت.

امسال خیلی از سهم ها افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی خواهند داشت که یکسری ازین سهم ها تایید حسابرس رو هم گرفتند و باید مجمع برند.

لذا رفتار ذوب به عنوان اولین شرکتی که در این مسیر قدم گذاشته ، میتونه مسیر چندماه آینده بازار رو مشخص کنه.

بهتر هست این سهم ها بعد از بازگشایی بالا باز نشن. قیمت منطقی باز بشند و از پایین به سمت صف خرید حرکت کنند.

اخابر با ۱۶۰۰٪ افزایش سرمایه ، خودرویی ها و ... در نوبت های بعدی هستند.

@Marketerchnl

🎯#بازار

حقیقتا بنده نمیدونم چی میشه. پس نمیتونم بگم هیچی نمیشه !

ولی یک چیزی رو میدونم.

قاعدتا اگر قرار بود تقابل گسترده نظامی ایجاد بشه ، هم دلار الان وضعیتش متفاوت بود هم کل بازار صف فروش های سنگینی داشت.

چون همه ما میدونیم تقارن اطلاعاتی وجود نداره و قطعا زودتر از ما ، گروه ها و افراد دیگری با خبر میشند !

لزومی نداره تو هر زمینه ای اظهار نظر کنیم ! بعضی وقتها نمیدونیم چی میشه و این هیچ اشکالی نداره ...

در کوتاه مدت همین منفی ای که میخوریم و مثل یویو برمیگردیم سر جای اولمون ، خودش خیلی "چیز" هست.

ولی شاید در بلند مدت میشه در مورد "هیچی نمیشه" فکر کرد...

امیدواریم هنوز عقلانیت در جهان باقی مونده باشه و بخاطر حماقت دیوانه ای مثل نتانیاهو دنیا اسیر هرج و مرج و جنگ نشه.

@Marketerchnl

🎯عقب ماندگی 40% بازار سرمایه تنها طی یکسال گذشته نسبت به نرخ ارز !

✍🏽 از اردیبهشت ماه سال 1402 تا انتهای سال ، میانگین ارزش بازار شرکتها در بازار سرمایه افت حدود 24% را تجربه کرد !

این درحالی است که عموم شرکت های کوچک و متوسط میانگین افت بیش از 35% را تجربه کردند.

علاوه بر این ، اندک رشد انتهای سال گذشته باعث شد تا این میانگین از بیش از 30% به حدود 24% بهبود یابد. درحالی که وضعیت بازار سرمایه پیش از رشد اسفند ماه و تا انتهای بهمن ماه ، افت فاجعه بار بیش از 30% بطور میانگین را تجربه کرده بود !

واریز سود تقسیمی مجامع خرداد ماه شرکت ها نیز عموما از شهریور ماه تا بهمن ماه به طول انجامید که میانگین وزنی تنزیل شده بازده نقدی مجامع با نرخ تنزیل معادل بازده ماهانه صندوق های درآمد ثابت ، حدودا بازده 2.1% را برای سهامداران به ارمغان آورده که در فرمول شاخص کل دیده نمیشود.

اما این میانگین بازده تنزیل شده 2.1% عموما با عدم پر شدن افت قیمت تئوریک قیمت ها پس از مجامع همراه بوده. آن دسته از معدود شرکت هایی که افت قیمت تئوریک پرداخت سود مجامع را پُر کردند نیز با تاخیر اتفاق افتاده که خود این تاخیر ، به دلیل محاسبات ارزش زمانی باعث کاهش بیشتر ارزش سهام سهامداران میشود.

لذا در مجموع میتوان گفت بازده نقدی مجامع نیز بجز تعداد بسیار معدودی از شرکت ها ، برای سهامداران منفی بوده یا تاثیر مثبت چندانی بر بازده سرمایه گذاری سهامداران نداشته است !

✍🏽 از سوی دیگر ، نرخ ارز از اردیبهشت ماه سال 1402 تا انتهای سال حدود 16.5% رشد داشته که اثر این رشد در سایر بازارها به مراتب بیشتر بوده.
بطور مثال اگر مبنای محاسبات از نرخ دلار به نرخ طلا یا سکه یا مسکن و ... تغییر یابد ، نرخ رشد از 16.5% برای دلار به بیش از 25% خواهد رسید.
حتی در برخی موارد مثل بازده بازار سکه این رشد به بیش از 40% میرسد !

به بیان ساده تر ، مداخلات بانک مرکزی در نرخ اسمی ارز موجب شده تا بازده آن نسبت به تاثیر تورم در سایر بازارها کمتر باشد.

✍🏽 اما در مجموع با در نظر گرفتن بازده ارزی در مقابل افت ارزش بازار شرکت ها در بازار سرمایه و ارزش تنزیل شده بازده نقدی مجامع ، بازار سرمایه طی سال 1402 نه تنها رشدی را تجربه نکرده ، بلکه بازده واقعی آن حدودا بیش از 40% منفی بوده !

معنی ساده این محاسبات را میتوان به دو حالت تفسیر کرد :

۱- از دید صاحبان سهام ( بنگاه داران و مالکان شرکت ها ) : ارزش شرکت و دارایی شما ، با وجود شرایط تورمی و رشد دارایی ها و حتی رشد اسمی سود ، بطور میانگین در یکسال اخیر بیش از 40% کاهش یافته !

زنگ خطری بزرگتر از این برای سهامداران عمده و حقوقی هایی که به دید بلندمدت سهامدار شرکت ها هستند؟!؟

۲- از دید سرمایه گذاران و سهامداران : طی یکسال اخیر نه تنها موفق نشدند که ارزش سرمایه خود را حفظ کنند ، بلکه بیش از 40% از ارزش سرمایه خود را از دست دادند ! حتی آنهایی که تلاش کردند تا ارزش اسمی سرمایه خود را طی یکسال اخیر حفظ کنند !

بزرگترین زنگ خطر برای مملکت ، مسئولین ، دولت و ... برای اینکه متوجه شوند با این وضعیت ، به "هیچ عنوان" روی تحقق شعارهایی مثل مشارکت مردم و افزایش سرمایه گذاری و ... نباید حساب کرد !

✍🏽درنهایت ، حاکمیت فعالیت مردم در بازارهای ارز ، طلا ، خودرو و سایر کالاهای سرمایه ای را غیر مولد و غیر قانونی میداند و بازار سرمایه جز معدود بازارهای مولد و قانونی برای سرمایه گذاری است.
بازار بدهی هم بخشی از این بازار بزرگ است.

جناب اقای رییس جمهور ، رییس بانک مرکزی ، وزیر محترم اقتصاد و ... وقتی بازار رسمی و قانونی شما برای سرمایه گذاری نه تنها از نظر بازدهی عقب تر از سایر بازارهای غیرقانونی شماست ، بلکه بازده منفی دارد ، تعجب نکنید که از کنترل نرخ ارز عاجز هستید و مردم برای هشدارها و اخطارهای شما تره هم خورد نمیکنند !

مردم نقدینگی خود را جایی میبرند که بازده داشته باشد ، ولو بازده اسمی !

اگر ذره ای عقلانیت در دولت باقی مانده باشد ، حداقل برنامه ای تنظیم میکنید که در سال جاری بازارهای قانونی و مولد به اندازه تورم بازده داشته باشد که موج سرریز نقدینگی اینطور بازار ارز و طلا و سکه و ... را ویران نکند.

@Marketerchnl

🎯#دلار #ارز

✍🏽در سال 1402معادل 3508هزار میلیارد تومان رانت ارزی از طریق اختلاف نرخ سامانه نیما و نرخ آزاد از جیب تولیدکنندگان و صادرکنندگان به جیب واردکنندگان و دلالان پخش شد!

✍🏽همانطور که نمودار مشاهده میشود،زمانی که اختلاف نرخ نیما و آزاد در سطح 20%بوده ، سطح تقاضای حواله نیز در سطح 100میلیون دلار بوده است.

اما هرچه اختلاف نرخ نیما و آزاد بیشتر شده، حجم تقاضای حواله در سامانه نیما بیشتر شده تا جایی که حجم معاملات سامانه نیما به 200 میلیون دلار در هر جلسه معاملاتی رسیده ،یعنی دوبرابر قبل!!!

اختلاف نرخ دلار نیما و آزاد امروز با دلار 64000 تومانی به حدود 60%رسیده که این اختلاف بی سابقه است!

✍🏽اقایان بانک مرکزی نرخ آزاد را قبول ندارند در حالی که اگر یک بررسی ساده روی حجم معاملات انجام میدادند ،به وضوح مشخص هست که هرچه این اختلاف بیشتر،تقاضا برای دریافت رانت ارزی بیشتر!

نرخ بهره رسمی کشور را به 34% رساندید، اختلاف نرخ نیما و آزاد را به 60% رساندید، میلیون ها دلار در بازار ارز پاشی کردید به بهانه کنترل ارز!
اقتصاد کشور اگر متولی داشت ،قطعا اقای فرزین تا حالا بارها محاکمه شده بود !

@Marketerchnl

بانک ملت ۶۵ همت سود تسعیر شناسایی کرده ، مارکت شرکت ۱۷۵ همت هست !

جمع ارزش بازار شرکت های کوچک با مارکت زیر ۵ همت شده ۵ میلیارد دلار !!! شرکت های کوچک و متوسط دارن تبخیر میشن ...

ارزش بازار اخابر اومده زیر ۱ میلیارد دلار ، درحالی که همین چند هفته پیش دارایی هاش رو ارزشگذاری رسمی کردند و ۱۶۰۰٪ تجدیدش شده ...

مارکت زاگرس یکی از بزرگترین متانول سازهای دنیا شده ۴۹۰ میلیون دلار ...

و صدها مورد دیگه در بازار مثل اینها.

دوربین مخفیه؟! یا گرفتید مارو؟!

@Marketerchnl

اسرائیل یک بار کنسولگری ما رو زد.
الان بیش از یک هفته هست که با فضا سازی رسانه ای و انتشار اخبار فیک و امروز و فردا کردن برای حمله ایران ، لطمه بزرگتری رو داره به اقتصاد کشور میزنه !

اقایان تصمیم گیر ، همینطور که نگاهتان به میدان عمل و استراتژی های نظامی هست ، یکسری رسانه ها از خلا رسانه ای ایجاد شده در سکوت و بی واکنشی شما استفاده کردند و لطمه بزرگتری به اقتصاد کشور زدند !

حمله دمشق قطعا خسارت داشته و خون شهید ایرانی ریخته شده که خسارت کمی نیست !

اما خسارت بزرگتر الان بیش از یکهفته هست که داره به اقتصاد کشور وارد میشه.

قیمت دلار با انتشار چند تصویر از آسمان ایران و اسرائیل و چند اظهار نظر از رسانه های خارجی که اکثرا فیک هستند ، شبانه بالا میره.

اکثر تولیدکننده ها کالا عرضه نمیکنند به هوای تغییر قیمت ها !

بازار سرمایه هرروز صبح یکبار جنگ رو پیشخور میکنه و آب میره !

این ها موشک های اسرائیل و امریکا نیست که وسط اقتصاد کشور خورده؟ باور کنید این وضعیتی که بیش از یکهفته هست داره اتفاق میوفته در اقتصاد کشور برای اونها دستاوردی بزرگتر از موشکی هست که زدند !

فقط کافیه فضای رسانه ای رو رصد کنید. هرشب یکسری خبر فیک میاد در مورد پاسخ ایران ، فرداش هم روز از نو روزی از نو ! مجددا دلار بالا میره و بازار ها ملتهب میشه.
عمدا نمیگذارند تب این موضوع بخوابه، چون دارند لطمه اصلی رو به اقتصاد کشور میزنند !

جناب آقایان تصمیم گیر ، ترور اصلی در حوزه اقتصادی داره اتفاق میوفته.
کنار عملیات میدانی ، نیم نگاهی به بازی رسانه ای و اقتصاد کشور داشته باشید...

@Marketerchnl

🎯#دلار

🔷عدم کارایی مطلق رییس بانک مرکزی

✍🏽 اقای فرزین به عنوان سکان دار اقتصاد کشور ، کلیه اختیارات در حوزه پولی و ارزی کشور را دارد ، خواه درست یا غلط !

ایشان به عنوان سکان دار اقتصاد کشور ، کلیه اختیارات لازم برای سیاست گذاری و جهت دهی به مسیر اقتصادی را دارد ، تا حدی که اختیارات رییس بانک مرکزی از وزیر اقتصاد به مراتب بالاتر است.

تعیین نرخ بهره ، تعیین سیاست های ارزی و عرضه ارز در بازارها ، کنترل بازارها با استفاده از ابزارهای پولی و ... تنها بخشی از اختیارات اقای فرزین است.

درحالی که وزیر اقتصاد برای اعمال نظر در مورد اختلاف نرخ نیمایی ، نرخ بهره و ... باید با بانک مرکزی مکاتبه کند و نظرات خود را اعلام نماید. و یا از طریق شورای پول و اعتبار نظرات خود را مطرح کند که به عنوان یک عضو از اعضای این شورا حق اظهار نظر و رای دارد !
تا جایی که وزیر اقتصاد برای تعیین اعضای هیئت مدیره بانکها باید تایید صلاحیت از بانک مرکزی بگیرد !

اما رییس بانک مرکزی با کلیه اختیارات ، هیچ ابزار فشار و پاسخگویی ای ندارد و درواقع بصورت رسمی تنها به رییس جمهور پاسخگو است.

این درحالی است که وزیر اقتصاد با اختیارات محدود تر اهرم استیضاح را بالای سر خود دارد.

✍🏽 رییس بانک مرکزی در شرایط عادی و بدون تنش ، در کنترل و جهت دهی مناسب به بازار عاجز بود و با وجود بالا بردن شدید نرخ بهره و انقباض شدید پولی و فشار عجیب به سیستم بانکی ، باز هم نرخ ارز و تورم به رشد خود ادامه داد.

حالا که بازارها وارد تنش ها و التهابات شدید سیاسی و امنیتی شده هم بازارهای کشور بدون متولی رها شده و همه نظاره گر رشد افسارگسیخه قیمت ها و برهم خوردن تعادل عرضه و تقاضای کالا ها و خدمات در بازارهای مختلف هستند !

آیا چنین کارنامه ای در بیش از یکسال گذشته ، برای عدم کفایت و صلاحیت سکان دار اقتصاد کشور کافی نیست؟؟

آیا عدم تناسب اختیارات و پاسخگویی رییس فعلی بانک مرکزی باعث تحمیل هزینه های هنگفت به اقتصاد کشور نشده؟

آیا عدم کارایی اقای فرزین در شرایط عادی و شرایط بحران ، برای بررسی مجدد صلاحیت ایشان در این پست مشخص و عیان نشده؟

آیا انکار تاثیرگذاری نرخ ارز در بازار آزاد توسط اقای فرزین ، توجیه کننده وضع اقتصادی موجود است؟!

بنظر همه باید این سوال جدی را از رییس دولت و معاون اول ایشان بپرسند که دیگر چه اتفاقی باید بیوفتد که دولت به این نتیجه برسد که سیاست ها و تصمیمات آقای فرزین ، نه تنها کمکی به اهداف اقتصادی کشور نکرده ، بلکه بازارها را در وضعیت بحرانی قرار داده است!

✍🏽امروز که کشور در بحران سیاسی امنیتی قرار گرفته و تلاش های بسیاری در تمام زمینه ها درحال انجام است ، بی عملی و عجز بانک مرکزی در کنترل بازارها بزرگ ترین لطمه را به دولت زده و ایده آل ترین بستر را برای بهره برداری دشمنان کشور فراهم کرده ...

@Marketerchnl

نیویورک‌تایمز: کابینه اسرائیل گزینه حمله تلافی‌جویانه به ایران را کنار گذاشت

🔹نیویورک‌تایمز به نقل از دو مقام اسرائیلی خبر داده که کابینه جنگی اسرائیل امروز بعدازظهر تشکیل جلسه خواهد داد تا در مورد چگونگی واکنش به حمله ایران گفتگو کند.
🔹این دو مقام گفته‌اند حمله تلافی جویانه‌ای که برخی از اعضای کابینه پیشنهاد کرده بودند، پس از گفتگوی تلفنی بنیامین نتانیاهو با رئیس‌جمهور بایدن در روز شنبه کنارگذاشته شده است/ آخرین خبر

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽تصمیم سازمان بورس در مورد محدود کردن دامنه نوسان در این شرایطی که پیش آمد تصمیم درستی بود !

بطور کلی دستکاری میکرو ساختارهای بازار درست نیست اما در شرایط بحرانی باید تصمیمات متناسب با شرایط گرفت که تصمیم سازمان تصمیم مناسبی بود.

✍🏽 بازار با این حجمی معاملاتی که تا این لحظه ثبت کرده ، چیزی شبیه به شرایط بعد از شهادت سردار سلیمانی بوده.
این دامنه محدود و نقدینگی ای که برای حمایت از بازار استفاده شده در کنار اقبال حقیقی ها به خرید سهام بعد از مرتفع شدن ترس از جنگ ، باعث میشه افرادی که قصد فروش داشتند از بازار خارج بشند و نوسانگیر ها هم از دور معاملات خارج بشند.

در واقع اگر کسی بفروشد ، میداند که دیگر نمیتواند در این قیمت ها بخرد ، حداقل فعلا نمیتواند تا وقتی که بازار به روال عادی بازگردد.
بازار به روال عادی هم برگردد ، ممکن هست با این قیمتهای ارزان و مفت ، امکان بازگشت به این سطوح در قیمت سهام وجود نداشته باشد.

نکته مهم تر این هست که سازمان با این تصمیم اجازه نداد از نظر تحلیلی هم وضعیت شاخص بهم بریزد و شاخص سطح ۲.۲۰۰.۰۰۰ واحد را حفظ کرد.

@Marketerchnl

🎯#شاخص #بازار

✍🏽 قبل از هرچیز باید بگم این نموداری هست که ما "پیش" از تنش های سیاسی-نظامی اخیر از روند بازار داشتیم.
طبیعتا هر ریسک سیستماتیکی میتونه مستقیما بر کل اقتصاد تاثیر بگذاره. لذا نمیشه بدون لحاظ کردن ریسک سیستماتیک به نمودار اعتنا کرد.

✍🏽 منفی های بازار طی دو هفته اخیر عمدتا ناشی از اتفاقاتی بود که همه در جریانش هستند. اما روند بازار فعلا از کنترل خارج نشده و انشالله ( امیدواریم ) با آرامتر شدن فضا ، بازار به روند طبیعی خودش برگرده و متغیر های تاثیرگذار بنیادی بازار بر روند اثر بگذارند.

✍🏽 بنظر میرسه اگر ریسک های سیستماتیک گسترده تر نشند ، بازار بتونه پس از عبور از شرایط فعلی ، رشد قابل توجه و چشمگیری داشته باشه ، همانطور که در چارت شاخص مشخص هست و واضح هست که اصلاح اخیر فاز آخر اصلاح بازار هست.

احتمالا یکسری اخبار بنیادی مثل رشد نرخ نیما و کاهش نرخ بهره هم پس از آرام شدن فضا ، چاشنی و محرک این نمودار خواهد شد که باید منتظر اخبار آن باشیم.

@Marketerchnl

🎯#اهرم

✍🏽 اهرم هم طبیعتا شرایط نموداری مشابهی با شاخص کل داره از دید الیوت کلاسیک.

یک اصلاح ترکیبی زمانبر از ۱۷ اردیبهشت رو تکمیل کرده که منفی های اخیر بخش آخر اصلاح رو شکل داده و در صورت آرامتر شدن فضا و عبور بازار از وضعیت فعلی ، میتونه مثل شاخص و بقیه بازار رشد مناسبی داشته باشه.
لذا روند اهرم هم هنوز از کنترل خارج نشده و بدون لحاظ ریسک های سیستماتیک ، خریداران توجیه بیشتری برای خرید دارند تا فروشنده ها !

✍🏽 اما همونطور که عرض کردم نمیشه ریسک های سیستماتیک رو از نمودار جدا دید و نمودار بدون لحاظ کردن ریسک ها قابل اعتنا نیست.

امیدواریم تنش های فعلی از بین بره و با بازگشت آرامش بازار به شرایط تحلیلی برگرده.

@Marketerchnl

🎯#مهم #متانول

✍🏽 جهش دست جمعی محصولات پتروشیمی بخصوص در بازار چین طی دو هفته گذشته !

متانول پیشتاز رشد محصولات پتروشیمی بوده و امروز هم با رشد ۲.۵۵٪ به ۲۷۱۳ یوان/تن معادل ۳۸۰ دلار/ تن رسیده و در یک قدمی ۴۰۰ دلاری شدن است !

✍🏽 همانطور که در تحلیل های قبلی عرض شد ، انتظار میرفت که متانول در کوارتر بهار و تابستان عملکرد مطلوبی داشته باشد و این نرخ ها در کنار افزایش نرخ دلار نیما خبر بسیار خوبی برای متانول سازان ایرانی است.
احتمالا گزارشات بهار و تابستان متفاوتی از این صنعت شاهد خواهیم بود.

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽 با پایان تنش های اخیر نظامی و اعلام هر دو طرف مبنی بر عدم پاسخ و عدم تمایل به ادامه تنش ، بازارها آرام خواهد شد و به روند عادی خود بر خواهد گشت.

✍🏽بازار سرمایه هم که طی مدت اخیر بیش از همه بازارها آسیب دید ، طی هفته گذشته چند خبر مثبت و تاثیرگذار داشت که لا به لای تنش های نظامی کم رنگ و کم اثر شد‌!

۱- سیگنال های بانک مرکزی مبنی بر افزایش نرخ نیمایی و کاهش فاصله نرخ نیمایی و آزاد

۲- سیگنال بورس کالا که عرضه محصولات فولادی و پتروشیمی با رقابت بالا همراه شد و به نوعی افزایش نرخ نیما را تایید میکرد.

۳- رشد قابل توجه کامادیتی ها در بازارهای جهانی بخصوص در بخش فلزات که مس به ۱۰.۰۰۰ دلار رسید و روی و آلومینیوم هم با جهش قابل توجه همراه شدند.

در بازار محصولات پتروشیمی هم متانول طی دو هفته اخیر رشد مداومی رو تجربه کرده و به مرز ۴۰۰ دلاری شدن رسیده.

۴- افزایش نرخ مصوب کارخانه برخی محصولات خودروسازان اعلام شده که در یک اقدام بی سابقه حدود ۶۰ الی ۷۰٪ افزایش نرخ برای محصولات ایرانخودرو توسط شورای رقابت درنظر گرفته شد !

این افزایش نرخ سیگنال نزدیک شدن نرخ کارخانه به نرخ حاشیه بازار را میدهد و بنظر میرسد سیاست های صمت و شورای رقابت برای نجات خودروسازان پس از خصوصی سازی آنها ، کم کردن شکاف قیمتی با بازار آزاد و کمرنگ کردن قیمت گذاری دستوری در این صنعت است.

این خبر هم یکی از مهم ترین اخبار بازار بود.

۵- از نظر نموداری و تکنیکی هم هفته گذشته چارت شاخص کل ارائه شد و با محدود کردن دامنه نوسان ، شاخص توانست حمایت مهم ۲.۲۰۰.۰۰۰ واحدی خود را حفظ کند.

در تحلیل شاخص عرض شد که در صورت پایان یافتن تنش های نظامی اخیر ، با توجه به الگوی مثلثی که شاخص تکمیل کرده و منفی های هفته های گذشته لگ E و بخش آخر این مثلث بود ، بازار میتواند یک دوره رشد بزرگ و قابل توجه را آغاز کند.

بنظر میرسه از هفته آینده با اطمینان خاطر از پایان تنش ها ، وضعیت نموداری مناسب بازار و افت عجیب قیمت ها ، تقاضای مناسبی در بازار شکل بگیرد.

@Marketerchnl

🎯#اهرم #شاخص

✍🏽 اهرم باقدرت بالای خریداران حقیقی برگشت قیمت داشت و درحال عبور از ۲۴۰۰-۲۴۵۰ تومان هست.

در نمودار سهم هفته قبل عرض کردن الگوی اصلاحی سهم در حال تکمیل هست و در صورت برگشت و عبور از سقف مثلث ، وارد یک فاز صعودی بلند مدت میشه.

تا اینجا هم عمده خریداران حقیقی بودند و حجم اردرهای خرید هم روی تابلوی معاملات بسیار سنگین هست.

باید منتظر بود و دید امروز یا طی روزهای آتی از محدوده ۲۴۰۰-۲۴۵۰ تومان رد میشه یا خیر.

✍🏽 روند معاملات اهرم تقریبا روند شاخص رو هم نشان میده.
شاخص کل و بازار هم فعلا پر حجم و مثبت معامله میشه.

شاخص کل هم طبق چارت هفته گذشته در صورتی که بتونه از محدوده ۲۲۵۰-۲۳۰۰ واحدی عبور کنه ، وارد یک روند صعودی قوی و بزرگ میشه که طبیعتا میتونه باعث ورود نقدینگی به بازار و افزایش قابل توجه حجم معاملات بشه.

در مورد بازار هم باید منتظر بود و دید طی چند روز آتی این اتفاق خواهد افتاد یا خیر.

بنظر میاد سمت فروش قرار گرفتن در کل بازار ، بعد از افت های اخیر چندان منطقی نباشه.

@Marketerchnl

🎯#مهم

✍🏽 بانک مرکزی از سیاست سرکوب نرخ ارز عقب نشینی کرده و نرخ دلار نیما برای دومین هفته متوالی درحال افزایش است.

نرخ فروش حواله دلار نیما به 41.268 تومان رسیده و نرخ فروش اسکناس دلار نیز به 44.198 تومان دست یافته است که این روند خبر بسیار خوب و مثبتی است.

✍🏽 بنظر میرسد بانک مرکزی کم کم و بدون هیاهو درحال کاهش دادن فاصله نرخ نیما و نرخ بازار آزاد است. این اختلاف به بیش از 60% رسیده بود درحالی که اختلاف این نرخ بطور میانگین حدود 15% در سنوات گذشته و در دوره ریاست اقای فرزین حدود 30% بوده است.

حتی اگر در بدترین حالت انتظار داشته باشیم که نرخ نیمایی سالانه به میزان تورم کشور رشد کند ( که سیاست بانک مرکزی این است ) نرخ حواله نیما باید به سمت 49.400 الی 50.000 تومان حرکت کند که در این صورت اختلاف نیما و آزاد نیز به مجددا به حدود 30% کاهش خواهد یافت.

این رشد تاثیر بسیار مثبت و بزرگی بر عملکرد شرکت ها بخصوص در بخش صادراتی خواهد داشت.

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽طی چند دهه اخیر سیکل های اقتصادی کشور و رفتار بازارها نشان داده که این سیکل های اقتصادی با آمدن و رفتن یک مدیر ، رییس بانک مرکزی ، وزیر و حتی رییس جمهور تغییر نمیکند.

از دوره آیت الله هاشمی رفسنجانی تا دوره اقای رییسی بررسی کنید، به وضوح میبینید که رفتارها و سیکل های اقتصادی مدام و بدون خطا هر ۴ سال یکبار اتفاق افتاده!
هر رییس جمهوری آمده و رفته ، هر تیم اقتصادی ای آمده و رفته ، هر مدیری آمده و رفته ، تغییری در این سیکل ها ایجاد نشده !
صرفا شتاب وقوع و ضرب آهنگ رونق ها و رکود ها تغییر کرده.

دوره احمدی نژاد با آن سیاست های عجیب و مواضع عجیب تر آمد و رفت ، چهارسال اول رکود و چهارسال دوم...

حتی چهارسال اول دولت به اصطلاح مدرن حسن روحانی با تفکرات طیب نیا که تا پیش از آمدن فرزین ، جز سخت ترین دوران رکودی اقتصاد ایران بود آمد و رفت و ماه های آخر دور اول روحانی با وجود دلارهای برجامی و فضای رسانه ای و امیدواری هایی از جنس گشایش اقتصادی ، شد آنچه باید میشد ...

✍🏽حقیقت این هست که سیکل های اقتصادی بزرگتر از هر رییس جمهور و وزیر و مدیری است ، چون این سیکل ها برآیند تصمیمات ، انتظارات و نگرش های تک تک مردم یک کشور و تک تک فعالان اقتصادی یک کشور است و با تصمیمات کوتاه اثر و مُسَکِن گونه دولت ها تغییر نمیکند بلکه با تغییرات کلان و عمده در راهبری اقتصادی و سیاست های کلان و نگرش درست اقتصادی تغییر خواهد کرد.

به بیان ساده ، از دید کلان باید یک برنامه درست و اصولی برای اقتصاد و چشم انداز سالیان آتی تدوین و اجرا شود که نیاز به بستر سازی و اصلاح تک تک میکرو ساختارها دارد.
و از دید خرد نیاز به پذیرش و تغییر در ذهنیت ، انتظارات و راه و روش کسب و کار تک تک فعالان اقتصادی و بدنه جامعه دارد.

✍🏽 تابستان امسال ۴ سال از دوره رکود و پایان سیکل قبلی رونق تورمی در کشور میگذرد.

پایان این سیکل چهارساله اتفاقا مصادف خواهد شد با شرایطی مشابه با شرایط پایان دور اول دولت حسن روحانی !

یک دوره رکود همراه با انقباض شدید پولی با استفاده از ابزار دلار های برجامی برای کنترل بازار ارز و در سال آخر و پیش از انتخابات دور دوم ، انتخابات امریکا و روی کار آمدن ترامپ و ...

این بار هم در بُعد داخلی ، همان سیاست ها با اسم رمز صالح آبادی و فرزین تکرار شد و البته ابزار ذخایر ارزی برای کنترل ارز کمی ضعیف تر از دوره روحانی و دلارهای برجامی بود اما به اندازه ای بود که کار دولت در چهارسال اول راه بیوفتد !

در بُعد خارجی هم بنظر میرسد بایدن با عملکرد اقتصادی که داشت چندان رضایت عمومی را حاصل نکرد. اتفاقات اخیر در اوکراین و جنگ خاورمیانه و تنش با چین و مواضع سُست سیاسی دولت فعلی امریکا ضربه مهلکی به پایگاه رای رییس جمهور فعلی زده است.
ترامپ هم در این مدت کم نذاشت و با قاطعیت ابراز وجود کرد و با فاصله چشمگیر نسبت به رقبا به عنوان جدی ترین گزینه مطرح شده است.

حالا به نقطه ای رسیدیم که بنظر حساس ترین نقطه برای دولت خواهد بود.

✍🏽امسال ، سال مهمی برای همه ما خواهد بود. سالی پر چالش و حساس برای همه در تصمیم گیری های اقتصادی.

امسال سالی خواهد بود که تاثیر تصمیمات درست و غلط همه ما اعم از دولت و مدیران و فعالان اقتصادی خرد و کلان ، در سنوات آتی خود را نمایان خواهد کرد.

بنظر من امسال ، همان فضا و شرایطی است که در نیمه دوم سال ۹۵ تجربه کردیم.
در مقطعی که در اوج رکود و یخ زدگی بازارها ، به زحمت میشد تصور کرد که به فاصله شش ماه ، فضای بازارها ۱۸۰ درجه تغییر کند.

به زحمت میشد تصور کرد در شرایطی که انتهای سال ۹۵ نرخ اوراق تا بیش از ۳۰٪ رشد کرده بود و ارزش معاملات در بازار سرمایه به ۷۰-۸۰ میلیارد تومان در روز رسیده بود و تابلوی معاملات عملا به تابلوی معاملات بلوکی و عمده بین حقوقی ها برای تامین هزینه حقوق و دستمزد پرسنل خود تبدیل شده بود ، با پایان یافتن سیکل ۴ ساله و به فاصله شش ماه همه بازارها بخصوص بازار سرمایه ۱۸۰ درجه تغییر کرده بود و کسانی که توانسته بودند درست تصمیم بگیرند ، حالا شاید زندگیشان وارد مرحله متفاوتی شده بود!

حقیقتا بنظرم بازار در آستانه تغییرات مهمی قرار دارد چون اقتصاد کشور در آستانه مقطع زمانی مهمی قرار گرفته ! یک روز ، یک هفته ، یک ماه یا شاید چندماه دیگر ...

ولی هرچه هست ، امسال را نباید از دست داد.
شاید این روزها و هفته ها ، آخرین روزها و هفته هایی باشد که چندسال بعد در مورد آنها تجربیات متعددی تعریف کنیم.

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍🏽 همه ما هرروز ، بارها و بارها پشت چراغ های راهنمایی و رانندگی قرار میگیریم.
چراغ هایی که چندین ثانیه و بعضا چندین دقیقه ما را متوقف میکنند و "هیچ کاری" از ما بر نمی آید !

مهم نیست عجله داشته باشیم ، دیر به محل کار یا جلسه رسیده باشیم ، خدایی ناکرده در راه پزشک و بیمارستان باشیم یا در مسیر یک قرار عاشقانه ، یک چراغ قرمز بدون هیچ ملاحظه ای ما را متوقف میکند و "هیچ کاری" از ما بر نمی آید.

بسیاری از مواقع ، چراغ روی عدد " ۰ " می ایستد و چندین دقیقه در همان حالت میماند ولی باز هم "هیچ کاری" از ما بر نمی آید جز صبر و صبر و صبر ...

صبر میکنیم ، تا در چند ثانیه ای که چراغ برایمان سبز میشود ، از چهار راه عبور کنیم.

صبر میکنیم ، چون میدانیم آن تنها مسیر درست و در دسترس ماست !

صبر میکنیم ، چون میدانیم عبور از چراغ قرمز نه تنها ما را به مقصد نزدیک نمیکند ، بلکه تصادف و جریمه و ... را به همراه خواهد داشت و کار را سخت تر میکند.

اگر کمی پیچیده تر نگاه کنیم ، صبر میکنیم ، چون هم یقین داریم و هم امید داریم که چراغ سبز خواهد شد و ما عبور خواهیم کرد و این مسیر ما را به مقصد میرساند.

حتی گاهی چراغی نیست ! یک سرباز محترم وظیفه با یک کفگیرک راهنمایی و رانندگی میتواند چندین دقیقه ما را متوقف کند ، بدون اینکه منطق کارش را بدانیم.

✍🏽 چرا این ها را گفتم؟ چون این روزها همه فعالان اقتصادی از طلا فروش تا فولادکار و بخصوص فعالان بازار سرمایه که چهارسال از همه چیز عقب افتادند ، به قدری متشنج و سرخورده هستند که "به حق" سر سوزنی نگاه و سخن امیدوارانه را بر نمیتابند !

به قدری فضای اقتصادی کشور ملتهب و نا امید است ، که اگر فردی کمی به تغییر فضا در آینده امیدوار باشد ، بازخورد غیر قابل باوری میگیرد.

انقدر طی چهارسال اخیر بلایای غیرمنتظره و غیر منصفانه بر سر فعالان بازار سرمایه نازل شده که وقتی عزیزی از عبارت ساده " هیچی نمیشه" استفاده میکند ، همه ما طوری برخورد میکنیم که گویی کفر ابلیس گفته.
عبارت های پرتکراری مثل دیگر چه باید بشود؟ دیگر چه میتواند بشود؟ هنوز هم هیچی نشده؟!

✍🏽 حقیقتا فضا به قدری آشفته و نا امید کننده است که صحبت کردن در مورد آینده ، هم بسیار دشوار است و هم بسیار خطرناک !

ولی حقیقت این است که در مسیر بازار سرمایه ، بطور تکرار شونده ای چراغ های قرمزی وجود دارد که ما را متوقف میکند و "هیچ راهی" نداریم جز صبر و صبر و صبر ...

کفگیرک هایی پیش رویمان است که حتی منطق آن را نمیفهمیم ولی مجبور به توقف هستیم.

ولی این چراغ ها هرچقدر هم در عدد "۰" گیر کنند ، بالاخره سبز خواهند شد.

درواقع آن عزیزی که میگفت "هیچی نمیشه" ، درست میگفت !

چون همه ما به کررات دیده ایم که این سیکل های رونق و رکود چهار ساله آمده اند و رفته اند.
باعث و بانی این رکود ها هم با پایان دوران رکود رفته اند و در تاریخ محو شده اند.

چون همه ما میدانیم این افت ها هرچقدر هم عمیق یا فرسایشی باشند ، قرار نیست بازار سرمایه با فعالانش نیست و نابود شوند.

چون همه ما به مکررا دیده ایم که این بازار با وجود اصلاحات طولانی و فرسایشی ، وقتی که "برگردد" جوری برمیگردد که طی چند ماه کل سختی ها و مرارت های چندساله را میشورد و میبرد !

چون در مسیر فعالیت شغلی ما این فرسایش طولانی رو به پایان است و چراغ قرمز هم به زودی سبز خواهد شد و همه ما باز هم فرصت عبور ازین مسیر را پیدا خواهیم کرد.

✍🏽 چراغ بازارهای مالی چهار سال است که قرمز است ، منطقش را نمیفهمیم اما "هیچ کاری " از ما بر نمی آید.

روزها طولانی و سخت میگذرد و دست و پا زدن در بازار شاید ما را دو پله بالاتر بیاورد اما بلافاصله چندین پله سقوط خواهیم کرد.

همه ما ، همه ما ، همه ما ، طی چهارسال اخیر همین وضعیت را تجربه کردیم.
اما این سطح از ناامیدی و تشنج و فشار روانی ، چیزی را حل نمیکند.

باید صبر کرد ، امیدوار بود و یقین داشت که این سیاست ها و اقدامات نابخردانه نمیتواند تا ابد دوام داشته باشد و به زودی تغییر رخ خواهد داد.

به قول دوستان ، دیگر چه باید بشود؟
هر تصمیم غلطی بود ، این دولت و بانک مرکزی اش با وسواس و دقت خاصی اجرا کرد.

@Marketerchnl