🧭КАЛЕНДАРЬ

Доброе утро, календарь корпсобытий на эту неделю. Сезон промежуточных дивидендов и операционные результаты за 3кв на повестке 👇

13 ОКТЯБРЯ ПН
⛽️Татнефть: последний день с дивидендом ₽14.35
⛏Полюс: закрытие реестра по дивидендам ₽70.85
⛽️Газпромнефть: закрытие реестра по дивидендам ₽17.3
💵Займер: последний день для покупки акций под дивиденды ₽4,73
🇷🇺 Сальдо торгового баланса (авг)
(16:00 мск, пред.: 13,17B)

14 ОКТЯБРЯ ВТ
🚗ДОМ.РФ: СД обсудит подачу заявки на листинг акций
🏚Мосгорломбард: операционные результаты за 9М 2025
⛽️Татнефть: дивгэп (₽14.35)

15 ОКТЯБРЯ СР
🇷🇺Еженедельные данные по инфляции (19:00 мск)

16 ОКТЯБРЯ ЧТ
🍏Х5: операционные результаты за 9М2025
💵Займер: операционные результаты 3кв 2025
🍷Новабев: последний день с дивидендом ₽20
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка USD (16:00 мск, пред.: 722,5B)
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (сент) (19:00 мск, пред.: 0,4%)

17 ОКТЯБРЯ ПТ
🔋ОГК2: ВОСА по дивидендам 2024, 0,0598167018 руб/акция
🩺Мать и дитя: последний день с дивидендом ₽42
⛽️Евротранс: последний день с дивидендом ₽8.18
🍷НоваБев: закрытие реестра с дивидендом ₽20 (дивгэп)

💲Подборка валютных облигаций «облигаций»

Всем доброе утро! Сегодня поговорим про облигации в валюте и возможности на рынке.

☑️Валютные облигации: специфика

Сегмент рынка облигаций с экспозицией на иностранную валюту специфичен тем, что расчеты по сделкам идут в рублях по курсу на день сделки.

Пример: во вторник 14 октября курс доллара по ЦБ 80,8548 и сделки, заключенные во вторник на бирже, будут рассчитаны в среду по этому курсу. Спотовый курс USDRUB в течение вторника снижался, достигая в моменте ~79,4. Было ясно, что курс ЦБ на 15 октября, который публикуется ближе к 18:00, будет ниже, чем 14 октября.

Это повышает волатильность цен на торгах валютными облигациями, ведь во вторник можно продать бумагу с номиналом 8085,48 руб. (для бумаг с номиналом $100), а в среду откупить ее с номиналом уже 7995,9 руб.

Легко высчитать свою точку безубыточности в % от номинала, при которой сделка выгодна.

♦Для долгосрочных инвесторов, кто хочет хранить свои капиталы в валютных (насколько это возможно) инструментах все это открывает возможности для фиксации супер привлекательных доходностей в валюте на срок до погашения бумаг. Так, трехнедельное укрепление рубля к доллару привело к повышению доходностей по качественным долларовым бондам до 7,5%+ годовых. В нашем понимании этим нужно пользоваться.

Делимся подборкой классных в нашем понимании облигаций с выплатами, привязанными к доллару.

📌Список бумаг прикреплен к посту выше

💬Обо мне ⭐️PRAVDA PRO
📊Итоги торговли в сентябре

#SBER #Отчет #Дивиденды
Сбер РПБУ 9 месяцев 2025

Случайным образом упустили разбор отчета Сбера за 9М25. За финрезом Сбера следим ежемесячно, как прокси состояния экономики и банковского сектора. Ключевое по цифрам:

🔘 ЧП: ₽150,3 млрд (+6,9% г/г);
🔘 % доход: ₽274,1 млрд (+25,2% г/г);
🔘 Ком. доход: ₽63,2 млрд (-2,7% г/г);
🔘 Опер. расходы: ₽96,5 млрд (+18,5% г/г);
🔘 Резервы: ₽81,5 млрд (-16,8% г/г);
🔘 Рент. капитала: 23,8% за месяц.

КОММЕНТАРИЙ:
✅ По прибыли — стабильный рост: за 9 мес Сбер заработал ₽1 269,9 млрд чистой прибыли (+6,4% г/г). Темпы сохраняются, рентабельность капитала за период — 22,4%. СОR 1.5%.
Годовая прибыль может приблизиться к ₽1,7 трлн. Так что довольно приличный результат в текущих условиях.

📊 Кредитный портфель продолжил рост: корпоративный +2,7% за месяц, розничный +1,1%. Качество портфеля улучшилось — просрочка снизилась до 2,6%. Динамика кредитного портфеля - это то, за чем активно наблюдает ЦБ, поскольку усиление кредитования -проинфляционный фактор.

Прогноз: в октябре Сбер оценит целесообразность пересмотра прогноза по основным финпоказателям на 2025 г., ожидания по рентабельности капитала (ROE) с уровня свыше 22% точно понижать не будет. Сбер сейчас не видит оснований для пересмотра прогноза по чистой %% марже на 2025 г (сейчас - свыше 5,8%).

💰 Дивы: с начало года Сбер заработал ~₽27,9 на акцию. Прогнозный дивиденд за 2025 год > ₽35. Текущая дивидендная доходность — около 10-11%.

МСФО за 3 кв выйдет 28 октября

💬Обо мне 📊Итоги торговли в сентябре ⭐️PRAVDA PRO