💲Подборка валютных облигаций «облигаций»

Всем доброе утро! Сегодня поговорим про облигации в валюте и возможности на рынке.

☑️Валютные облигации: специфика

Сегмент рынка облигаций с экспозицией на иностранную валюту специфичен тем, что расчеты по сделкам идут в рублях по курсу на день сделки.

Пример: во вторник 14 октября курс доллара по ЦБ 80,8548 и сделки, заключенные во вторник на бирже, будут рассчитаны в среду по этому курсу. Спотовый курс USDRUB в течение вторника снижался, достигая в моменте ~79,4. Было ясно, что курс ЦБ на 15 октября, который публикуется ближе к 18:00, будет ниже, чем 14 октября.

Это повышает волатильность цен на торгах валютными облигациями, ведь во вторник можно продать бумагу с номиналом 8085,48 руб. (для бумаг с номиналом $100), а в среду откупить ее с номиналом уже 7995,9 руб.

Легко высчитать свою точку безубыточности в % от номинала, при которой сделка выгодна.

♦Для долгосрочных инвесторов, кто хочет хранить свои капиталы в валютных (насколько это возможно) инструментах все это открывает возможности для фиксации супер привлекательных доходностей в валюте на срок до погашения бумаг. Так, трехнедельное укрепление рубля к доллару привело к повышению доходностей по качественным долларовым бондам до 7,5%+ годовых. В нашем понимании этим нужно пользоваться.

Делимся подборкой классных в нашем понимании облигаций с выплатами, привязанными к доллару.

📌Список бумаг прикреплен к посту выше

💬Обо мне ⭐️PRAVDA PRO
📊Итоги торговли в сентябре

#SBER #Отчет #Дивиденды
Сбер РПБУ 9 месяцев 2025

Случайным образом упустили разбор отчета Сбера за 9М25. За финрезом Сбера следим ежемесячно, как прокси состояния экономики и банковского сектора. Ключевое по цифрам:

🔘 ЧП: ₽150,3 млрд (+6,9% г/г);
🔘 % доход: ₽274,1 млрд (+25,2% г/г);
🔘 Ком. доход: ₽63,2 млрд (-2,7% г/г);
🔘 Опер. расходы: ₽96,5 млрд (+18,5% г/г);
🔘 Резервы: ₽81,5 млрд (-16,8% г/г);
🔘 Рент. капитала: 23,8% за месяц.

КОММЕНТАРИЙ:
✅ По прибыли — стабильный рост: за 9 мес Сбер заработал ₽1 269,9 млрд чистой прибыли (+6,4% г/г). Темпы сохраняются, рентабельность капитала за период — 22,4%. СОR 1.5%.
Годовая прибыль может приблизиться к ₽1,7 трлн. Так что довольно приличный результат в текущих условиях.

📊 Кредитный портфель продолжил рост: корпоративный +2,7% за месяц, розничный +1,1%. Качество портфеля улучшилось — просрочка снизилась до 2,6%. Динамика кредитного портфеля - это то, за чем активно наблюдает ЦБ, поскольку усиление кредитования -проинфляционный фактор.

Прогноз: в октябре Сбер оценит целесообразность пересмотра прогноза по основным финпоказателям на 2025 г., ожидания по рентабельности капитала (ROE) с уровня свыше 22% точно понижать не будет. Сбер сейчас не видит оснований для пересмотра прогноза по чистой %% марже на 2025 г (сейчас - свыше 5,8%).

💰 Дивы: с начало года Сбер заработал ~₽27,9 на акцию. Прогнозный дивиденд за 2025 год > ₽35. Текущая дивидендная доходность — около 10-11%.

МСФО за 3 кв выйдет 28 октября

💬Обо мне 📊Итоги торговли в сентябре ⭐️PRAVDA PRO

🧭КАЛЕНДАРЬ

Доброе утро, календарь корпсобытий на эту неделю. Сезон отчетов за 3 квартал и решение ЦБ по ставке на повестке 👇

20 ОКТЯБРЯ ПН
💿Северсталь: отчет по МСФО за 9М 2025
🩺Мать и дитя: закрытие реестра по дивидендам ₽42 (дивгэп)
⛽️Евротранс: закрытие реестра по дивидендам ₽8.18 (дивгэп)

21 ОКТЯБРЯ ВТ
📱ЦИАН: день инвестора

22 ОКТЯБРЯ СР
🇷🇺 Инфляция РФ (н/н) (19:00 мск)

23 ОКТЯБРЯ ЧТ
🔌РусГидро: операционные результаты за 9М 2025
💿ГМК Норникель: итоги производственной деятельности за 9М 2025
💵Займер: финансовые результаты 3кв 2025
⛽️Лукойл: СД обсудит дивиденды за 9М 2025
🇷🇺 Международные резервы ЦБ USD(16:00 мск, пред.: 729,5B)

24 ОКТЯБРЯ ПТ
📢Решение ЦБ РФ по ключевой ставке
(13:30 мск, пред.: 17,00%)
👤Пресс-конференция ЦБ РФ (15:00 мск)
🏦ВТБ: отчет по МСФО за 3кв и 9М 2025
🩺Мать и дитя: последний день с дивидендом ₽42
⛽️Евротранс: последний день с дивидендом ₽8.18