2/3

🟢ООО «РУССОЙЛ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB+(RU)

«РуссОйл» — компания, занимающаяся оптовыми поставками нефтепродуктов и предоставляющая услуги мультимодальной логистики, в том числе в труднодоступных регионах России, а также осуществляющая поставки нефтепродуктов в страны СНГ. Компания имеет опыт строительства складов ГСМ и управления топливной инфраструктурой на объектах заказчиков; является частью неформализованной группы «РоссОйл».

При оценке корпоративного управления АКРА подчеркивает высокую вовлеченность акционеров в операционную деятельность Компании, низкую финансовую прозрачность и значительный объем операций со связанными сторонами.

Отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составило 1,53 за 2024 год. Отношение краткосрочного долга к выручке за прошлый год не превышает 0,01. По оценкам Агентства, средневзвешенные значения указанных двух показателей за период с 2022 по 2027 год не должны оказаться выше уровней, достигнутых в 2024 году, учитывая ожидаемое сокращение задолженности Компании.

Довольно слабый операционный денежный поток (CFO), а также произведенные Компанией инвестиции и дивидендные выплаты оказали определенное давление на свободный денежный поток (FCF), который, по прогнозам Агентства, будет находиться в диапазоне значений, обеспечивающих околонулевую рентабельность чистого денежного потока.

На высокую оценку ликвидности Компании повлиял достаточный объем ее источников (открытые кредитные линии и FCF) на горизонте ближайших 12 месяцев.

⚪️ООО «ЧАСТНАЯ ПИВОВАРНЯ «АФАНАСИЙ»
АКРА отозвало кредитный рейтинг по инициативе рейтингуемого лица. Ранее действовал кредитный рейтинг на уровне BBB(RU), прогноз «Стабильный»

«Частная пивоварня «Афанасий» — флагманская компания холдинга «Афанасий» —специализируется на производстве пива и кваса. Производственный процесс включает добычу и очистку воды из собственной артезианской скважины, производство солода (до 2/3 используемого солода — собственного производства), выпуск пива и кваса, изготовление пластиковых бутылок из преформ, а также розлив.

🟢ООО «Арктик Технолоджи Сервис»
НКР присвоило кредитный рейтинг на уровне ВВ.ru

ООО «Арктик Технолоджи Сервис» занимается добычей золота из россыпей в Красноярском крае. Компания основана в 2013 году, добыла первое золото в 2015 году. На 31.12.2024 г. «Арктик Технолоджи Сервис» имела одну действующую лицензию на добычу и семь поисковых лицензий.

Высокая зависимость от ключевых объектов, участвующих в производственном процессе (всего одна действующая лицензия на добычу), и значительная зависимость от невозобновляемых ресурсов свидетельствуют о высокой концентрации ключевых производственных объектов (факторов производства). Срок эксплуатации участка, на котором «Арктик Технолоджи Сервис» ведёт добычу, — 5 лет.

Долговая нагрузка (совокупный долг/OIBDA) «Арктик Технолоджи Сервис» за 2024 год увеличилась с 1,7 до 2,0, поскольку отрицательная динамика OIBDA (–23%) опережала сокращение совокупного долга (–9%). Уменьшение OIBDA было обусловлено ростом управленческих расходов в прошлом году.

Оценки ликвидности компании также являются максимальными: денежные средства и ликвидные активы значительно превышают текущие обязательства.

Невысокая доля собственного капитала в пассивах (19% на 31.12.2024 г.) обусловила умеренно низкую оценку структуры фондирования компании.

🔴АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»
НРА отозвало кредитный рейтинг в связи с окончанием действия договора с рейтингуемым лицом

Ранее у Компании действовал рейтинг на уровне «D|ru|»

3/3

🔴ООО «Омега»
НКР снизило кредитный рейтинг с BBB-.ru до BB.ru

ООО «Омега» — российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора. Специализируется на услугах цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитике, робототехнике, технологиях на базе искусственного интеллекта, технологиях дополненной и виртуальной реальности (AR/VR).

Долговая нагрузка компании в 2021–2023 годах была ниже средней: коэффициент совокупного долга к OIBDA варьировался от 0,3 до 1,4. Однако к концу 2024 года данный показатель вырос до 5,8, что обусловлено практически троекратным увеличением совокупного долга и снижением OIBDA на 31%. Основными факторами роста долга стали выпуск облигаций в июле 2024 года на сумму около 470 млн руб. и увеличение объёма выданных поручительств в пользу связанных структур.

Умеренная оценка показателей обслуживания долга обусловлена тем, что на конец 2023 и 2024 годов общая сумма денежных средств и OIBDA компании превышала совокупную величину краткосрочного долга и начисленных процентных обязательств. Вместе с тем оценка покрытия краткосрочной задолженности и процентных выплат свободным денежным потоком до уплаты процентов (FCF) остаётся низкой, что связано с отрицательным значением операционного денежного потока в указанный период.

🟢ООО «ПЗ «Пушкинское»
НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «ВВ+|ru|», ранее действовал рейтинг на уровне BB|ru|

Компания зарегистрирована в 2013 году в Нижегородской области и занимается молочным животноводством и выращиванием зерновых. Компания владеет поголовьем в размере 1,2 тыс. коров и 15 тыс. га земли. Продукция реализуется в Приволжском федеральном округе.

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Высокая оценка краткосрочной ликвидности. По оценкам НРА, отношение суммы денежных средств Компании, невыбранных кредитных лимитов и свободного денежного потока за последние 12 месяцев от отчётного периода к краткосрочным долговым обязательствам с учётом аренды составило 0,5 на 31.03.2025.

Рост показателей рентабельности. Рентабельность по чистой прибыли за период 01.04.2024—31.03.2025 — 10% (за 2024 год: 2%), рентабельность собственного капитала за период 01.04.2024—31.03.2025 составила 9% (за 2024 год: 2%). НРА отмечает получение Компанией в I квартале 2025 года субсидии на купонные выплаты по облигациям в размере ключевой ставки, что практически соответствует итоговому финансовому результату за I квартал 2025 года.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

Низкий уровень покрытия процентных расходов операционной прибылью. За период 01.04.2024—31.03.2025 показатель составил 0,1 (за 2024 год: 0,2).

Низкая оценка рентабельности денежного потока от операционной деятельности без учета изменения оборотного капитала. За период 01.04.2024—31.03.2025 она составила 6% (за 2024 год: 9%).

🔴ООО ТК «Нафтатранс плюс»
НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «С|ru|», статус «под наблюдением». Ранее действовал рейтинг на уровне B+|ru|

Компания зарегистрирована в 2007 году в Новосибирске, занимается оптовой торговлей нефтепродуктами, а также поставляет топливо на АЗС под брендом NAFTA24, принадлежащие стратегическому партнеру ООО «АЗС-Люкс», а также для ключевых клиентов, в числе которых ООО «ТЕБОЙЛ РУС».

Понижение кредитного рейтинга ООО ТК «Нафтатранс плюс» до уровня «С|ru|» обусловлено публикацией на сайте Интерфакс сообщения о событии, оказывающем, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг, а именно: ухудшение финансового положения, отсутствие возможности исполнения обязательств по долговым обязательствам, в том числе в части планового частичного досрочного погашения номинальной стоимости биржевых облигаций выпуска БО-03 в установленный срок, а также выплаты купонных платежей по всем выпускам, находящимся в обращении. Также 17.06.2025 НКО АО НРД (далее – НРД) был зафиксирован технический дефолт по купонным выплатам по облигационному выпуску БО-06.

#взаимныйпиар

🧑‍💻Дорогие подписчики, собрали для вас самые полезные каналы этой недели, подпишитесь.

👍👨🏻‍💻Советник инвестора– канал инвестиционного советника Виталия Денисова про надёжные инвестиции в недвижимость. Проекты с высокой доходностью и инсайты от экспертов, которые помогут сохранить и приумножить капитал. Подпишитесь

✔️БАНКУЕМ – канал для тех, кому важна финансовая безопасность, интересны махинации российских банков и хочется знать больше про нечестных застройщиков

@banknotaTG – Канал о банках, экономике, политике и обо всём, что связано с деньгами.

Дивиденды Forever – Лариса Морозова расскажет вам, какие компании и почему платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. Если вы искали специалиста в мире дивидендов – подпишитесь.

«Малюта Скуратов» – честно, жестко, беспощадно о российской действительности! Нас с вами бесят одни и те же новости. Разберёмся!

Небрехня – читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний.

⚡Инвестиционный блог семьи инженеров: делимся опытом, стратегиями и ошибками на пути к финансовой свободе. Просто, честно и по делу на ✅KARPAEVInvest

Акции. Можно ли заработать на рынке без дивидендов?
#акции #репо #портфелиprobonds

Наш публичный портфель PRObonds Акции / Деньги имеет за последние 12 месяцев 11,4% дохода (за вычетом комиссии; публичный - потому что сделки публикуются в открытом доступе до момента их совершения). Индекс МосБиржи полной доходности (с дивидендами) за тот же год в минусе, -2,5%. Уберем дивиденды, и потеря просто Индекса МосБиржи – уже -11,4%.

С одной стороны, портфель не ушел в убыток даже в части акций, хотя и не заработал на них. Снижение их веса прошлой весной, наращивание ближе к зиме – и в целом мы лучше рынка. Добавляем доход от денежной позиции и имеем то, что имеем.

С другой, вернемся к цифрам Индекса. Без дивидендов они намного хуже, чем с дивидендами.

В этом, по-моему, основная проблема будущего для нашего рынка акций. За предыдущие 12 месяцев дивиденды дали рынку около 9%. Насколько пренебрежимый % дадут за следующий год? Учитывая не только массовый отказ компаний от выплат сейчас, но и условия, созданные для будущих отказов.

Инвесторы, думаю, только осмысливают это обстоятельство. И в котировках оно еще не полностью учтено.

А Индекс медленно, но погружается. И, вероятно, погрузится еще.

Подождем. Если окажусь прав, то фактические 53% активов портфеля в акциях – много. Но угадывать на рынке – редкая удача. Если впереди еще более низкие цены, а вместе с ними пессимистические или совсем панические настроения, будет возможность нарастить вес акций до 65-70%. Чтобы затем получить свое на отскоке, по аналогии с зимой.

Пока тренд ведет к тому, что возможность будет.
@AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#взаимныйпиар

⭕️ Команда GREATSMM собрали для вас топовые каналы, которые содержат интересную информацию и будут вам полезны. Подписывайтесь, чтобы не потерять!

⭕️ ИнвестТема - Как заработать на инвестициях в 2025 году? Всё просто. Подписаться на канал ИнвестТема и получать доходные инвест-идеи каждый день, под чашечку кофе.

⭕️ Советник инвестора– канал Виталия Денисова про надёжные инвестиции в недвижимость и покупку квартиры для себя. Только объекты с высокой доходностью и инсайты от экспертов, которые помогут сохранить и приумножить капитал. Подпишитесь✔️

⭕️ СерпомПо вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам и туповатым обывателям. За вашу и нашу свободу. За мир. Канал для тех, кому еще не все равно...

⭕️ Улыбка, приятный голос, уверенные жесты. Мадам Секретарь всегда в гуще событий и тщательно записывает все самое важное.
Она знает толк в горячих новостях и толкует их в правильном ключе. Подписывайтесь!

⭕️ К — Коммерция – Как начать зарабатывать, даже если вы никогда не вели бизнес? Какие тренды 2024 года принесут вам миллионы? Здесь – только практические советы, реальные кейсы и работающие стратегии для запуска и роста бизнеса. Для тех, кто готов действовать и строить будущее уже сегодня!

⭕️ Юрист и пиарщик Виталий Буркин лучше всех в стране знает как решать сложные проблемы. Он помогает бизнесу,чиновникам и работягам. Читайте его канал «Строптивый адвокат».

⭕️ Ded_Banzay - канал с разбором политики и макроэкономики.
Вырастит ли российский рынок? Что ждать от Трампа? Куда несётся доллар? Разбираемся и ищем ответы

⭕️ Трамп закрыл конфликт Израиля и Ирана, а нефть начала резко дешеветь. Но главная для нас проблема с Украиной пока не решена, а триггеров для роста экономики больше нет. Чего ждать и к чему готовиться дальше — подробно разбирает канал Экономизм, прогнозы которого регулярно сбываются. Подпишитесь на этот ценный канал, чтобы заранее быть готовым к грядущим переменам!

С этим ЦБ на денежном рынке всё будет хорошо
#репо

%% по депозитам снижались и до понижения ключевой ставки (6 июня, с 21% до 20%) и продолжили снижение после. Ждем статистику за вторую декаду июня, где тренд должен стать еще более выраженным.

Но и по запаздывающим данным (правый край диаграмм – 1 декада июня) видно: депозиты идут вниз с опережением. Как бы на ожиданиях дальнейшего понижения КС.

Денежный рынок, будь то фонды ликвидности или, как использует Иволга, РЕПО с ЦК, на динамику ключевой ставки тоже реагирует. Но без забегания вперед, чисто арифметически. Соответственно, очень сдержанно.

Станет ли Банк России ровно через месяц понижать ключевую ставку вновь, на какую величину, точно ли станет? Ответа, объективно, нет. Для депозитов всё как будто решено уже сейчас: станет и заметно.

Посмотрим. Пока же очевидно, ставки денежного рынка стали выше депозитных. Чем медленнее ЦБ будет идти по пути смягчения, тем на дольше с нами эта разница, для нас положительная.

Да и в принципе, более длинные вложения должны быть более доходными. Средняя длина депозита – полгода-год, вложения на денежном рынке – 1-3 дня.

В общем, было короткое время, когда банки в очередном стремлении предугадать будущее предлагали депозиты доходнее денежного рынка и выше ключевой ставки. Воспользовавшимся респект. Хотя в такие времена лучшая стратегия – покупать акции и облигации. Но обычно денежный рынок выгоднее депозита. И сейчас, а также на перспективу имеем именно этот расклад.
@AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Обновляем данные о задолженности ВДО-эмитентов перед ФНС
#вдо #налоги #риски

👉 Исходник таблицы в чате Иволги 👈

ФНС раскрыла информацию о суммах задолженности по уплате налогов, сборов, страховых взносов, пеней и штрафов на 10 мая 2025 года. В свою таблицу мы выносим эмитентов / оферентов ВДО с суммами задолженности, превышающими 1 млн рублей.

В последнее обновление попали компании группы АПРИ. Эмитент дал комментарий относительно образовавшейся задолженности:

«Возникновение задолженности связано с тем, что компании группы подавали заявление на рассрочку по уплате налога в соответствии со статьёй 64 НК РФ. Отчётная дата (10 мая) попала на период рассмотрения заявки, что привело к формированию задолженности на отчётную дату. К настоящему времени задолженность погашена. В следующем обновлении от ФНС (на 10 августа) задолженности не будет».

Подробное описание структуры раскрываемых данных можно прочесть на сайте налоговой службы. По каждому отдельному эмитенту сумму задолженности можно проверить, введя ИНН компании на ресурсе «Прозрачный бизнес».

Общая сумма задолженности практически не изменилась с последнего обновления, но поменялась структура. КЛВЗ Кристалл погасил крупную задолженность в размере 229 млн рублей, в то же время "по головам" компаний с задолженностями стало больше, сейчас 33 эмитента/оферента, предыдущие 4 квартала кол-во эмитентов с задолженностью варьировалось от 13 до 20

Для нас попадание в таблицу налоговых задолженностей и, главное, нахождение там несколько кварталов подряд — полезный маркер кредитного качества эмитента. Пусть и запаздывающий.
@Mark_Savichenko

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Рубль, облигации и парадоксы логики
#рубль #облигации #офз #прогнозытренды #колумнистика

Аналитическое сообщество не сдается и продолжает прогнозировать для рубля скорый крах.

Пока эксперты так настаивают на своем, а рубль идет строго наперекор, за рубль предлагаю не беспокоиться.

Наступит момент, когда аналитики массово поменяют точку зрения на противоположную. Для примера вспомним нефть. Относительно ее глубокого и продолжительного снижения было много слов, особенно когда всё падение уже, как сейчас знаем, было позади. Однако всего один день нового конфликта – и место ожиданий 50 долларов заняли ожидания ста.

С прогнозами пар доллар/-, евро/-, юань/рубль зеркально произойдет то же. Потому что люди остаются людьми. Какой-то подвернувшийся под руку факт вдруг станет поводом к объявлению, что ситуация кардинально изменилась. А красная цена доллару отныне не выше 60-ти. Здесь, наверно, при долларе вблизи 75 или менее рублей появится обоснованная возможность купить валюту.

Насколько долго ждать, как обычно, не знаю, но летом хотелось бы дождаться. Дефолты в ВДО и ЦФА, наша канарейка в шахте, шлют сигнал: с экономикой проблемы.

Что добавляет ожиданию увлекательности, это наблюдение за аналитическими рекомендациями по облигациям. Чем выше забираются облигационные индексы (на иллюстрации Индекс полной доходности ОФЗ, RGBI-tr), тем более уверенно и даже экстремально звучат эти рекомендации, в пользу покупки длинных бумаг. Вчера в одной из заметок читал о целях по доходности ОФЗ в уже 10% годовых и ниже. Ключевая ставка, не забываем, 20.

Если вы ставите на падение рубля, рекомендовать к покупке длинные рублевые облигации – сомнительное продолжение мысли. Но фондовый рынок – система не столько рычагов или сообщающихся сосудов, сколько необъяснимых противоречий. Пока на нем торгуют люди.

Надеюсь застать и в неотдаленном будущем кульминацию, когда всё сложится, и к максимально настойчивой рекомендации среднестатистического эксперта покупать длинные и хорошо выросшие бонды добавится теперь уже логически дополняющая рекомендация ни в коем случае не покупать валюту. Чтобы в очередной раз сделать наоборот.
@AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности