Что сказал Путин — и почему рынок это пока не понял.
Президент провёл двухчасовой разговор с Трампом и, судя по формулировкам, остался доволен тем что обсуждалось.
Из сообщения его полного ответа обычные для таких случаев слова: — «откровенно», «содержательно», «конструктивно», «готовность к переговорам» и т.п. На мой взгляд всё это — не просто дипломатический протокол. Это первый чёткий сигнал, что РФ и США перешли от демонстрации позиций к обсуждению архитектуры сделки.
Что это значит для инвестора?
— СВО в активной фазе — на финишной прямой. Не завтра и не за один день. Но процесс завершения уверенно идёт и набирает силу. Мы с вами обсуждали что проект «Украина» сворачивают ещё в марте прошлого года, когда менеджера проекта "ушли"
Сейчас мы видим, как начинают обсуждать «принципы урегулирования, сроки заключения, временное прекращение огня» — это уже не «до победного конца столько сколько потребуется», как было ещё недавно, а поиск площадки для фиксации выгод сторон.
Судя по индексу рынок это пока не оценил.
— Санкционный маховик тормозит.
Вводить новые ограничения, когда идут переговоры — себе дороже. Снижение темпа санкционного давления и «меньший контроль исполнения» — уже само по себе смягчение.
А если появится даже намёк на дорожную карту снятия (пусть сначала на вторичном уровне) — это будет моментальным катализатором для рынка.
— Если вы ждали «когда уже всё закончится» — вот это и начинается. Начинается в активной фазе. А сам процесс нормализации идёт уже не первый месяц.
Не заявление о капитуляции наших оппонентов, не мирный договор на сайте Кремля вы пока не найдёт. А заявление, что меморандум уже обсуждается, что США поддержали саму идею и т.п. есть.
Это как раз то, как заканчиваются активные фазы конфликтов — сначала слухами, потом инфофоном, потом рынком, и только потом официально.
Сейчас у нас классический «переходный момент». Риски ещё высоки, по ленте будут летать опровержения и ультиматумы. Всепропальщики всегда будут говорить что всё пропало. Но вектор уже развернулся несколько месяцев назад, и это видно по тону всё это время: не агрессия — а позиционирование к сделке.
Так что если вы хотите покупать не «на хаях после подписания», а по текущим ценам в фазе разворота, — возможно это оно. Такие окна не для слабых духом, не для любителей плечей, а для тех, кто умеет читать между строк.
А соломку мы себе постелем просто: можно взять в начале дивидендного сезона бумаги с устойчивым бизнесом и близкими "хорошими" выплатами. Дивиденды нам ожидание развязки скрасят 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Президент провёл двухчасовой разговор с Трампом и, судя по формулировкам, остался доволен тем что обсуждалось.
Из сообщения его полного ответа обычные для таких случаев слова: — «откровенно», «содержательно», «конструктивно», «готовность к переговорам» и т.п. На мой взгляд всё это — не просто дипломатический протокол. Это первый чёткий сигнал, что РФ и США перешли от демонстрации позиций к обсуждению архитектуры сделки.
Что это значит для инвестора?
— СВО в активной фазе — на финишной прямой. Не завтра и не за один день. Но процесс завершения уверенно идёт и набирает силу. Мы с вами обсуждали что проект «Украина» сворачивают ещё в марте прошлого года, когда менеджера проекта "ушли"
Сейчас мы видим, как начинают обсуждать «принципы урегулирования, сроки заключения, временное прекращение огня» — это уже не «до победного конца столько сколько потребуется», как было ещё недавно, а поиск площадки для фиксации выгод сторон.
Судя по индексу рынок это пока не оценил.
— Санкционный маховик тормозит.
Вводить новые ограничения, когда идут переговоры — себе дороже. Снижение темпа санкционного давления и «меньший контроль исполнения» — уже само по себе смягчение.
А если появится даже намёк на дорожную карту снятия (пусть сначала на вторичном уровне) — это будет моментальным катализатором для рынка.
— Если вы ждали «когда уже всё закончится» — вот это и начинается. Начинается в активной фазе. А сам процесс нормализации идёт уже не первый месяц.
Не заявление о капитуляции наших оппонентов, не мирный договор на сайте Кремля вы пока не найдёт. А заявление, что меморандум уже обсуждается, что США поддержали саму идею и т.п. есть.
Это как раз то, как заканчиваются активные фазы конфликтов — сначала слухами, потом инфофоном, потом рынком, и только потом официально.
Сейчас у нас классический «переходный момент». Риски ещё высоки, по ленте будут летать опровержения и ультиматумы. Всепропальщики всегда будут говорить что всё пропало. Но вектор уже развернулся несколько месяцев назад, и это видно по тону всё это время: не агрессия — а позиционирование к сделке.
Так что если вы хотите покупать не «на хаях после подписания», а по текущим ценам в фазе разворота, — возможно это оно. Такие окна не для слабых духом, не для любителей плечей, а для тех, кто умеет читать между строк.
А соломку мы себе постелем просто: можно взять в начале дивидендного сезона бумаги с устойчивым бизнесом и близкими "хорошими" выплатами. Дивиденды нам ожидание развязки скрасят 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍45🔥5🥴5👎3✍2🤡2🫡2
РБК. Новости. Главное
привлечь часть из 55 трлн руб., лежащих мертвым грузом на депозитах россиян
«Мёртвым грузом»! Понимаешь, Карл?
Не дают покоя триллионы на счетах граждан )
Второй год смотрят на них, как на аппетитный пирожок во время диеты 😄
Не дают покоя триллионы на счетах граждан )
Второй год смотрят на них, как на аппетитный пирожок во время диеты 😄
😁26💯6🤔5🙈5👍2🤬2
Ставка под вопросом: инфляция снижается, инфляционные ожидания — растут.
Кратко:
Инфляция замедляется, но инфляционные ожидания растут — вероятность снижения ставки 6 июня снизилась. Пауза до 25 июля выглядит всё более вероятной.
Но при ухудшении ВВП жёсткую политику удерживать не получится — рецессию вряд ли допустят политически.
Подробно:
На прошлой неделе в обзоре «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм» ЦБ снова нам напомнил о ключевом моменте:
Скорость снижения инфляции мы увидели — недельные данные от Росстата приятно удивили. Всё шло по плану: инфляция замедляется, ставка — вот-вот должна пойти вниз. Но внезапно — рост инфляционных ожиданий второй месяц подряд 😔 (рис 1).
Как говорится, ничто не предвещало беды.
Ещё в прошлом месяце в посте «Разрыв в ожиданиях: люди с деньгами ждут инфляцию, ЦБ — новую головную боль» мы обсуждали важный сигнал: если ожидания не падают, несмотря на жёсткую ставку, значит, рынок не верит ЦБ. А сам ЦБ должен либо усиливать меры, либо менять тон общения.
Теперь — вопрос закрыт. Пока ожидания растут, снижать ставку 6 июня — идея неоднозначная. Вероятность смягчения денежной политики на ближайшем заседании заметно снизилась.
— Что дальше?
С высокой долей вероятности ЦБ возьмёт паузу до опорного заседания 25 июля. За это время накопится больше статистики — и если ожидания наконец развернутся вниз, тогда и можно будет двигаться в сторону снижения.
Но тут возникает неудобный вопрос о независимости регулятора.
Одно дело — держать ставку 21% на фоне роста ВВП в 4,5% в IV квартале 2024. Совсем другое — когда рост в I квартале 2025 замедляется до 1,4%, а впереди маячит ещё более вялая динамика. Чем ближе экономику начнёт заносить к нулю — тем выше будет давление на ЦБ, а рецессию из-за высокой ставки не дадут допустить, чисто политически.
Напомню, что глава ЦБ в конце прошлого года нам говорила (на паузе в повышении):
Ключевая фраза: не любой ценой.
т.е. между высокой инфляцией и возможной рецессией выбор очевиден — точно не допустить рецессию, а с инфляцией как повезёт.
До 6 июня нас ждёт ещё немало поводов для размышлений. Уже завтра — свежий отчёт по «Динамике потребительских цен» и «Мониторинг предприятий», на следующей неделе — «О чём говорят тренды», и это лишь часть потока данных.
Но суть останется прежней: какие бы данные не вышли, если статистика по ВВП продолжит ухудшаться, у ЦБ просто не останется пространства, чтобы удерживать жёсткую политику.
Жёсткость — это опция. Но только до тех пор, пока экономика не начнёт громко звать на помощь. И кэш инструменты в такой гремучей смеси "рост инфляции + снижение ставки" самый беззащитный инструмент.
— Окей, это всё "теория", а что с практикой?
Сам в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги после выхода данных по инфляции стал увеличивать долю длинных ОФЗ.
Обменял короткий 6-й выпуск Европлана $RU000A106F40 (так как у него была минимальная доходность) на длинные ОФЗ 26238 / 26230 / 26243, + увеличил долю 26248. Теперь на длинные ОФЗ в стратегии приходится примерно треть.
По инфляционным ожиданиям был уверен, что они пойдут вниз на крепнущем рубле. Но специально ждал подтверждающих данных — чтобы ещё увеличить долю длинных бумаг уже на сильных сигналах. Данные, увы, вышли не те, что ждали.
Поэтому пока приостанавливаю наращивание длинного конца— как писал выше, вероятность смягчения на ближайшем заседании снизилась. Будем смотреть на следующую волну данных — и принимать решения по факту.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кратко:
Инфляция замедляется, но инфляционные ожидания растут — вероятность снижения ставки 6 июня снизилась. Пауза до 25 июля выглядит всё более вероятной.
Но при ухудшении ВВП жёсткую политику удерживать не получится — рецессию вряд ли допустят политически.
Подробно:
На прошлой неделе в обзоре «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм» ЦБ снова нам напомнил о ключевом моменте:
«Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий».
Скорость снижения инфляции мы увидели — недельные данные от Росстата приятно удивили. Всё шло по плану: инфляция замедляется, ставка — вот-вот должна пойти вниз. Но внезапно — рост инфляционных ожиданий второй месяц подряд 😔 (рис 1).
Как говорится, ничто не предвещало беды.
Ещё в прошлом месяце в посте «Разрыв в ожиданиях: люди с деньгами ждут инфляцию, ЦБ — новую головную боль» мы обсуждали важный сигнал: если ожидания не падают, несмотря на жёсткую ставку, значит, рынок не верит ЦБ. А сам ЦБ должен либо усиливать меры, либо менять тон общения.
Теперь — вопрос закрыт. Пока ожидания растут, снижать ставку 6 июня — идея неоднозначная. Вероятность смягчения денежной политики на ближайшем заседании заметно снизилась.
— Что дальше?
С высокой долей вероятности ЦБ возьмёт паузу до опорного заседания 25 июля. За это время накопится больше статистики — и если ожидания наконец развернутся вниз, тогда и можно будет двигаться в сторону снижения.
Но тут возникает неудобный вопрос о независимости регулятора.
Одно дело — держать ставку 21% на фоне роста ВВП в 4,5% в IV квартале 2024. Совсем другое — когда рост в I квартале 2025 замедляется до 1,4%, а впереди маячит ещё более вялая динамика. Чем ближе экономику начнёт заносить к нулю — тем выше будет давление на ЦБ, а рецессию из-за высокой ставки не дадут допустить, чисто политически.
Напомню, что глава ЦБ в конце прошлого года нам говорила (на паузе в повышении):
«Задача денежно-кредитной политики не состоит в том, чтобы снизить инфляцию любой ценой».
Ключевая фраза: не любой ценой.
т.е. между высокой инфляцией и возможной рецессией выбор очевиден — точно не допустить рецессию, а с инфляцией как повезёт.
До 6 июня нас ждёт ещё немало поводов для размышлений. Уже завтра — свежий отчёт по «Динамике потребительских цен» и «Мониторинг предприятий», на следующей неделе — «О чём говорят тренды», и это лишь часть потока данных.
Но суть останется прежней: какие бы данные не вышли, если статистика по ВВП продолжит ухудшаться, у ЦБ просто не останется пространства, чтобы удерживать жёсткую политику.
Жёсткость — это опция. Но только до тех пор, пока экономика не начнёт громко звать на помощь. И кэш инструменты в такой гремучей смеси "рост инфляции + снижение ставки" самый беззащитный инструмент.
— Окей, это всё "теория", а что с практикой?
Сам в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги после выхода данных по инфляции стал увеличивать долю длинных ОФЗ.
Обменял короткий 6-й выпуск Европлана $RU000A106F40 (так как у него была минимальная доходность) на длинные ОФЗ 26238 / 26230 / 26243, + увеличил долю 26248. Теперь на длинные ОФЗ в стратегии приходится примерно треть.
По инфляционным ожиданиям был уверен, что они пойдут вниз на крепнущем рубле. Но специально ждал подтверждающих данных — чтобы ещё увеличить долю длинных бумаг уже на сильных сигналах. Данные, увы, вышли не те, что ждали.
Поэтому пока приостанавливаю наращивание длинного конца— как писал выше, вероятность смягчения на ближайшем заседании снизилась. Будем смотреть на следующую волну данных — и принимать решения по факту.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍29🐳3❤2🙈2🫡2
MOEX - Московская биржа
📈 Время подвести итоги 1 квартала 2025 года • Комиссионные доходы — 18,5 млрд рублей • Чистый процентный доход — 10,1 млрд рублей • Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов выросла до 65% • Операционные расходы практически не изменились…
Чистая прибыль Мосбиржи по МСФО в I квартале снизилась на 33% (13 млрд руб.)
EBITDA -25% (до 19,2 млрд руб.)
Комиссионные доходы хорошо подросли +27,2% (18,5 млрд руб.), но почти в два раза упал чистый процентный доход -48,2% (10,1 млрд руб.) из-за снижения остатков на клиентских счетах (интересно почему они так резко сократились? 🤔)
Компания остаётся интересной, но для добавления подождем подешевле и пока понаблюдаем.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
EBITDA -25% (до 19,2 млрд руб.)
Комиссионные доходы хорошо подросли +27,2% (18,5 млрд руб.), но почти в два раза упал чистый процентный доход -48,2% (10,1 млрд руб.) из-за снижения остатков на клиентских счетах (интересно почему они так резко сократились? 🤔)
Компания остаётся интересной, но для добавления подождем подешевле и пока понаблюдаем.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍14✍6🐳4🫡2🤔1
Газпром нефть: прибыль просела, но история осталась интересной (обзор МСФО за I квартал)
Кратко:
Упавшая нефть, крепкий рубль, рост налогов, инфляция — всё это ожидаемо ударило по первому кварталу Газпром нефти.
Но если отбросить эмоции и взглянуть в суть, перед нами по-прежнему одна из самых устойчивых историй в секторе.
Подробно:
Финансовые итоги за I кв 2025 по МСФО:
– Выручка: -8,8% (до 891 с 977 млрд руб.)
– EBITDA (скоррект.): -23% (до 272 с 353 млрд руб.)
– Чистая прибыль: -42% (до 92,6 с 159,6 млрд руб.)
Причины понятны — нефть дешевле, рубль крепче, налогов больше. История с рублём и нефтью временная. Но что важнее: операционная база не просела, а наоборот — усилилась.
Производственные итоги:
– Добыча углеводородов: +5,3% г/г (32,5 млн т)
– Переработка: +1,8% г/г (10,6 млн т)
– На Луговом месторождении в ХМАО-Югре была открыта крупная залежь высококачественной нефти с притоком 400 т/сутки.
– Расширение продуктовой линейки (белые масла)
На фоне турбулентности в сырьевой и валютной конъюнктуре компания делает то, что должна: наращивает добычу, работает над маржинальностью, укрепляет технологическую независимость и ресурсную базу. Это не все умеют и не все делают.
🔮 Что по будущим кварталам?
Скорее всего, и II квартал 2025 будет не самым блестящим: нефть остаётся в районе $60–65, рубль не спешит слабеть, а налоговое давление, ну это новая нормальность.
Но фундамент истории не меняется. Даже в просадке — она остаётся машиной по генерации кэша и одна из немногих нефтяных компаний, кто при этом наращивает добычу. Когда цена нефти взлетит, а курс ослабнет компания, с высокой вероятностью, поделится прибылью через дивиденды. Но и стоить в этот момент она будет совсем других денег. Так что когда набирать (на ямках или на горках) каждый выбирает сам.
Итог:
Временная слабость отчёта не отменяет сути. Результаты под давлением из-за временной слабости в нефти и временной крепости в рубле. Но Газпром нефть — это как тягач в грязи: не быстро, но едет, и заодно кое-кого вытаскивает за собой (кто сказал Газпром?)
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кратко:
Упавшая нефть, крепкий рубль, рост налогов, инфляция — всё это ожидаемо ударило по первому кварталу Газпром нефти.
Но если отбросить эмоции и взглянуть в суть, перед нами по-прежнему одна из самых устойчивых историй в секторе.
Подробно:
Финансовые итоги за I кв 2025 по МСФО:
– Выручка: -8,8% (до 891 с 977 млрд руб.)
– EBITDA (скоррект.): -23% (до 272 с 353 млрд руб.)
– Чистая прибыль: -42% (до 92,6 с 159,6 млрд руб.)
Причины понятны — нефть дешевле, рубль крепче, налогов больше. История с рублём и нефтью временная. Но что важнее: операционная база не просела, а наоборот — усилилась.
Производственные итоги:
– Добыча углеводородов: +5,3% г/г (32,5 млн т)
– Переработка: +1,8% г/г (10,6 млн т)
– На Луговом месторождении в ХМАО-Югре была открыта крупная залежь высококачественной нефти с притоком 400 т/сутки.
– Расширение продуктовой линейки (белые масла)
На фоне турбулентности в сырьевой и валютной конъюнктуре компания делает то, что должна: наращивает добычу, работает над маржинальностью, укрепляет технологическую независимость и ресурсную базу. Это не все умеют и не все делают.
🔮 Что по будущим кварталам?
Скорее всего, и II квартал 2025 будет не самым блестящим: нефть остаётся в районе $60–65, рубль не спешит слабеть, а налоговое давление, ну это новая нормальность.
Но фундамент истории не меняется. Даже в просадке — она остаётся машиной по генерации кэша и одна из немногих нефтяных компаний, кто при этом наращивает добычу. Когда цена нефти взлетит, а курс ослабнет компания, с высокой вероятностью, поделится прибылью через дивиденды. Но и стоить в этот момент она будет совсем других денег. Так что когда набирать (на ямках или на горках) каждый выбирает сам.
Итог:
Временная слабость отчёта не отменяет сути. Результаты под давлением из-за временной слабости в нефти и временной крепости в рубле. Но Газпром нефть — это как тягач в грязи: не быстро, но едет, и заодно кое-кого вытаскивает за собой (кто сказал Газпром?)
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍24🐳9😁2🫡2
ОФЗ нарасхват, инфляция в норме, но ЦБ осторожничает.
Кратко:
Аукционы ОФЗ прошли на ура: спрос растёт, инфляция замедляется, фон позитивный. Но ЦБ по-прежнему не торопится смягчать политику.
Подробно:
Сегодня Минфин разместил два выпуска ОФЗ — 26246 и 26239. Итог: заняли 148 млрд руб. (98,2 + 50), при суммарном спросе 287,2 млрд руб. Это уже не просто «нормально», а уверенно — лучше, чем неделей ранее. и бесконечно лучше чем две недели назад когда аукционы отменяли.
Для сравнения: на прошлой неделе спрос был 182 млрд руб., тогда писал, что интерес к ОФЗ возвращается на фоне ожиданий встречи в Стамбуле. С тех пор:
— встреча прошла,
— инфляция за апрель вышла лучше ожиданий,
— Путин хорошо пообщался с Трампом,
— инфляционные ожидания только немного подвели.
Результат: спрос вырос почти в полтора раза — с 182 до 287 млрд руб. Это не случайность — это отражение улучшившихся ожиданий профессиональных участников на рынке.
Сегодня вышли и недельные данные по инфляции — и снова хорошие (рис 1):
+0,07% за неделю,
+0,15% за три недели мая.
Для контекста: всего одна неделя в апреле (1–7 числа) дала +0,16%, и тогда это считалось нормальным.
Сейчас ситуация — ещё лучше.
Дополнительно, ЦБ опубликовал обзор «Динамика потребительских цен». В нём апрельская инфляция оценена в 6,22% в годовом выражении по saar, что даже ниже наших апрельских ожиданий (~6,6%).
Замедление инфляции продолжается уже полгода, и май, судя по всему, покажет ещё более скромный рост цен (рис. 2).
Это всё очень позитивно в контексте решения по ставке, хотя ЦБ ещё раз в отчёте повторил:
Что как бы отражает, что ЦБ перестраховывается и не хочет спешить со смягчением условий.
Поэтому, как вчера обсудили, в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги, долю длинных ОФЗ оставляем на уровне около трети портфеля. Фон в целом позитивный, и текущая аллокация в длинный конец выглядит логичной.
Но — без снижения инфляционных ожиданий, о чём ЦБ напоминает в каждом отчёте, увеличивать долю пока не будем. Остальные ⅔ портфеля — в коротких корпоративных выпусках, где доходность ощутимо выше, чем у длинных ОФЗ. Пока такая расстановка даёт лучший риск-доход на мой вкус.
#ОФЗ #Минфин #Инфляция #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Кратко:
Аукционы ОФЗ прошли на ура: спрос растёт, инфляция замедляется, фон позитивный. Но ЦБ по-прежнему не торопится смягчать политику.
Подробно:
Сегодня Минфин разместил два выпуска ОФЗ — 26246 и 26239. Итог: заняли 148 млрд руб. (98,2 + 50), при суммарном спросе 287,2 млрд руб. Это уже не просто «нормально», а уверенно — лучше, чем неделей ранее. и бесконечно лучше чем две недели назад когда аукционы отменяли.
Для сравнения: на прошлой неделе спрос был 182 млрд руб., тогда писал, что интерес к ОФЗ возвращается на фоне ожиданий встречи в Стамбуле. С тех пор:
— встреча прошла,
— инфляция за апрель вышла лучше ожиданий,
— Путин хорошо пообщался с Трампом,
— инфляционные ожидания только немного подвели.
Результат: спрос вырос почти в полтора раза — с 182 до 287 млрд руб. Это не случайность — это отражение улучшившихся ожиданий профессиональных участников на рынке.
Сегодня вышли и недельные данные по инфляции — и снова хорошие (рис 1):
+0,07% за неделю,
+0,15% за три недели мая.
Для контекста: всего одна неделя в апреле (1–7 числа) дала +0,16%, и тогда это считалось нормальным.
Сейчас ситуация — ещё лучше.
Дополнительно, ЦБ опубликовал обзор «Динамика потребительских цен». В нём апрельская инфляция оценена в 6,22% в годовом выражении по saar, что даже ниже наших апрельских ожиданий (~6,6%).
Замедление инфляции продолжается уже полгода, и май, судя по всему, покажет ещё более скромный рост цен (рис. 2).
Это всё очень позитивно в контексте решения по ставке, хотя ЦБ ещё раз в отчёте повторил:
"Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции
и инфляционных ожиданий"
Что как бы отражает, что ЦБ перестраховывается и не хочет спешить со смягчением условий.
Поэтому, как вчера обсудили, в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги, долю длинных ОФЗ оставляем на уровне около трети портфеля. Фон в целом позитивный, и текущая аллокация в длинный конец выглядит логичной.
Но — без снижения инфляционных ожиданий, о чём ЦБ напоминает в каждом отчёте, увеличивать долю пока не будем. Остальные ⅔ портфеля — в коротких корпоративных выпусках, где доходность ощутимо выше, чем у длинных ОФЗ. Пока такая расстановка даёт лучший риск-доход на мой вкус.
#ОФЗ #Минфин #Инфляция #ЦБ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍14✍6❤5🥴2
Т-Инвестиции
● Выручка увеличилась в 2 раза — до 332 млрд руб.
● Чистая прибыль выросла на 50% — до 33,5 млрд руб.
● Количество клиентов превысило 50 млн
● Чистая прибыль выросла на 50% — до 33,5 млрд руб.
● Количество клиентов превысило 50 млн
Т-Т $T сохраняет хорошую динамику 💪
Ежеквартальные выплаты дивидендов идут, сегодня приходят за IV квартал 2024. И СД рекомендовал выплатить за I квартал 2025.
Ещё в сообщении компании сказано, что она не исключает проведения выкупа акций с рынка 🤔
Т, как и Сбер, у меня сейчас в портфеле под максимальную долю (5%). Поэтому пока не докупаю. Хотя история интересная.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ежеквартальные выплаты дивидендов идут, сегодня приходят за IV квартал 2024. И СД рекомендовал выплатить за I квартал 2025.
Ещё в сообщении компании сказано, что она не исключает проведения выкупа акций с рынка 🤔
Т, как и Сбер, у меня сейчас в портфеле под максимальную долю (5%). Поэтому пока не докупаю. Хотя история интересная.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍21🐳5🙈2🫡1
5 лет. +100%. Премиум. Вино. Дивиденды. Что может пойти не так?
Novabev $BELU представила план на 2025–2029.
Если кратко — это не «просто план», а курс на удвоение бизнеса, рост премиального сегмента, цифровую трансформацию и сохранение дивидендов (50% от прибыли). Правда, сама прибыль будет под давлением.
• В стратегии — 5 ключевых идей:
1. Премиум-сегмент.
Ставка на «премиум+» и суперпремиум — в своих и импортных брендах. Это растущий сегмент, менее чувствительный к снижению спроса. А массовый рынок (кроме вина) в РФ продолжает сокращаться.
2. Вертикальная интеграция.
Производство, логистика, дистрибуция и розница — под контролем. Это повышает маржу и позволяет быстро запускать новые продукты.
3. Омниканальность и цифра.
Vinlab — лидер алкогольного e-com в РФ. Развивается B2C/B2B-маркетплейс, автоматизируется логистика, внедряются Big Data. Это экономия и защита от конкуренции.
4. Цикл удвоения — 2.0.
Стратегия 2020–2024: удвоение выполнено.
Стратегия 2025–2029: удвоение за счёт масштабирования, роста доли вина и «неводочной» продукции (в том числе через бренд «Поместье Голубицкое»).
5. Финансовая устойчивость.
Стабильный денежный поток, умеренный долг (хотя 1,9x по net debt/EBITDA — а хотелось бы меньше 1,5), прозрачные дивиденды — 50% прибыли, дважды в год.
• Риски — в наличии.
Про это в стратегии нет. Но на мой взгляд это на поверхности.
— Рынок алкоголя хоть и устойчив, но сталкивается с регуляторными рисками (реклама, маркировка, ограничения), а также с рисками потребительского спроса — особенно в нижнем сегменте. Он уверенно сокращается (кроме вина) уже несколько лет и тенденция, скорей всего, продолжится. Поэтому переход в премиум — это, от части, необходимость. Т.е. ребята плывут против течения.
— Внутри алкогольной продукции подчёркивают диверсификацию. Но жаль, что нет диверсификации с самой алкогольной продукцией. К примеру планы по развитию НЕалкогольных напитков смотрелись бы очень органично. Тем более с планами увеличить розничную сеть магазинов с 2050 в 2024→ до 4000 в 2029.
— Амбиции в e-com требуют инвестиций (больших инвестиций). Создание маркетплейса — дорого, сложно и требует не только высокой компетенции, но выносливости на горизонте 2–3 лет. Это будет давить на маржу и прибыль все эти годы.
• Что в итоге?
Novabev — не просто алкоритейлер, а технологичный FMCG-холдинг с амбициями и фокусом на алкоголе.
Стратегия агрессивна, но реалистична. Удвоение за 5 лет возможно — только инфляция за предыдущие 5 лет была +51%. За следующие 5 лет она вряд ли будет меньше. добавить ещё +50% за счёт роста оборотов задача решаемая.
Ключевой вопрос для инвестора: будет ли прибыль расти так же быстро, как выручка? в стратегии обходится стороной.
Т.е. дивиденды по формуле — стабильны, но в рублях возможны просадки из-за инвестиций и к этом надо быть готовым.
Если подвести итог, то будет непросто. Давление на прибыль, рост капвложений, непростая макросреда и масса точек, где можно споткнуться. Но в целом — понимаю, за что плачу сейчас. Понимаю, что стратегические инвестиции бьют по прибыли сегодня, чтобы принести кратный эффект завтра. Поэтому — в портфеле есть и добавлять, пока компания придерживается стратегии, планирую.
#Novabev #дивиденды #акцииРФ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Novabev $BELU представила план на 2025–2029.
Если кратко — это не «просто план», а курс на удвоение бизнеса, рост премиального сегмента, цифровую трансформацию и сохранение дивидендов (50% от прибыли). Правда, сама прибыль будет под давлением.
• В стратегии — 5 ключевых идей:
1. Премиум-сегмент.
Ставка на «премиум+» и суперпремиум — в своих и импортных брендах. Это растущий сегмент, менее чувствительный к снижению спроса. А массовый рынок (кроме вина) в РФ продолжает сокращаться.
2. Вертикальная интеграция.
Производство, логистика, дистрибуция и розница — под контролем. Это повышает маржу и позволяет быстро запускать новые продукты.
3. Омниканальность и цифра.
Vinlab — лидер алкогольного e-com в РФ. Развивается B2C/B2B-маркетплейс, автоматизируется логистика, внедряются Big Data. Это экономия и защита от конкуренции.
4. Цикл удвоения — 2.0.
Стратегия 2020–2024: удвоение выполнено.
Стратегия 2025–2029: удвоение за счёт масштабирования, роста доли вина и «неводочной» продукции (в том числе через бренд «Поместье Голубицкое»).
5. Финансовая устойчивость.
Стабильный денежный поток, умеренный долг (хотя 1,9x по net debt/EBITDA — а хотелось бы меньше 1,5), прозрачные дивиденды — 50% прибыли, дважды в год.
• Риски — в наличии.
Про это в стратегии нет. Но на мой взгляд это на поверхности.
— Рынок алкоголя хоть и устойчив, но сталкивается с регуляторными рисками (реклама, маркировка, ограничения), а также с рисками потребительского спроса — особенно в нижнем сегменте. Он уверенно сокращается (кроме вина) уже несколько лет и тенденция, скорей всего, продолжится. Поэтому переход в премиум — это, от части, необходимость. Т.е. ребята плывут против течения.
— Внутри алкогольной продукции подчёркивают диверсификацию. Но жаль, что нет диверсификации с самой алкогольной продукцией. К примеру планы по развитию НЕалкогольных напитков смотрелись бы очень органично. Тем более с планами увеличить розничную сеть магазинов с 2050 в 2024→ до 4000 в 2029.
— Амбиции в e-com требуют инвестиций (больших инвестиций). Создание маркетплейса — дорого, сложно и требует не только высокой компетенции, но выносливости на горизонте 2–3 лет. Это будет давить на маржу и прибыль все эти годы.
• Что в итоге?
Novabev — не просто алкоритейлер, а технологичный FMCG-холдинг с амбициями и фокусом на алкоголе.
Стратегия агрессивна, но реалистична. Удвоение за 5 лет возможно — только инфляция за предыдущие 5 лет была +51%. За следующие 5 лет она вряд ли будет меньше. добавить ещё +50% за счёт роста оборотов задача решаемая.
Ключевой вопрос для инвестора: будет ли прибыль расти так же быстро, как выручка? в стратегии обходится стороной.
Т.е. дивиденды по формуле — стабильны, но в рублях возможны просадки из-за инвестиций и к этом надо быть готовым.
Если подвести итог, то будет непросто. Давление на прибыль, рост капвложений, непростая макросреда и масса точек, где можно споткнуться. Но в целом — понимаю, за что плачу сейчас. Понимаю, что стратегические инвестиции бьют по прибыли сегодня, чтобы принести кратный эффект завтра. Поэтому — в портфеле есть и добавлять, пока компания придерживается стратегии, планирую.
#Novabev #дивиденды #акцииРФ
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍24🥴4🐳4❤2
Полное Абсорбирование денег ремонтом. Но акции по чуть-чуть продолжаю покупать 🫡
Если перевести личные финансы на инвест язык, то весь свободный денежный поток полностью абсорбирован высокими капитальными затратами, связанными с покупкой стройматериалов и оплатой ремонтных работ.
Посмотрите на фото коллеги. Видите один простой кран для газа? Знаете сколько стоит? - 1.500₽! Просто кран. И это лишь мелочь которую пришлось отдельно докупить.
Начавшийся месяц назад ремонт временно снизил мою инвестиционную активность и сократил доступную ликвидность которую могу направлять на покупку интересных историй. А их сейчас много.
Но дивиденды и купоны выручают.
За неделю пришли Дивы:
Мать и Дитя $MDMG
Т-Т $T
Новатэк $NVTK
Купончики как часы идут.
Купил упавшую нефтянку Газпром Нефть $SIBN и Роснефть $ROSN настроения инвесторов упаднические по отношению к нефтяному сектору. То что надо, не могу устоять 😄
PS
В конце апреля писал пост о том «как потратить четверть миллиона ещё до начала ремонта»
Сейчас расходы на ремонт идут к круглой цифре 1.000.000₽ и до конца месяца, скорей всего, дойдут. А чистовая отделка ещё впереди 🙈
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Если перевести личные финансы на инвест язык, то весь свободный денежный поток полностью абсорбирован высокими капитальными затратами, связанными с покупкой стройматериалов и оплатой ремонтных работ.
Посмотрите на фото коллеги. Видите один простой кран для газа? Знаете сколько стоит? - 1.500₽! Просто кран. И это лишь мелочь которую пришлось отдельно докупить.
Начавшийся месяц назад ремонт временно снизил мою инвестиционную активность и сократил доступную ликвидность которую могу направлять на покупку интересных историй. А их сейчас много.
Но дивиденды и купоны выручают.
За неделю пришли Дивы:
Мать и Дитя $MDMG
Т-Т $T
Новатэк $NVTK
Купончики как часы идут.
Купил упавшую нефтянку Газпром Нефть $SIBN и Роснефть $ROSN настроения инвесторов упаднические по отношению к нефтяному сектору. То что надо, не могу устоять 😄
PS
В конце апреля писал пост о том «как потратить четверть миллиона ещё до начала ремонта»
Сейчас расходы на ремонт идут к круглой цифре 1.000.000₽ и до конца месяца, скорей всего, дойдут. А чистовая отделка ещё впереди 🙈
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🙈19👍14😢4❤3🫡2🤡1
На первый взгляд дивидендный сезон не сказать чтобы радует.
Магнит решил не платить. Лента — тоже. Газпром, Норникель, НЛМК, Северсталь, РусАгро — список можно продолжать. У всех свои причины, картина на первый взгляд действительно не праздничная.
Но только на первый. Впадать в "всё пропало" не нужно не стоит.
Во-первых дивидендный сезон только начался, и ещё будут приятные сюрпризы.
Во-вторых многие компании сейчас играют в защиту: деньги дорогие, ключевая ставка высокая, а рынок требует устойчивости. Так что уменьшать долг в такой обстановке — не слабость, а нормальная финансовая политика. Особенно для капиталоёмких бизнесов.
Фундамент при этом остаётся нормальным. Выручка идёт, прибыль есть, просто менеджмент выбирает стратегию «лучше подстраховаться, чем потом тушить». И в большинстве случаев это разумный подход. Плюс всегда есть бонус в будущем в виде спец дивиденда🍸
Настораживает как раз обратное — когда платят «в долг». Как, например, делает МТС. Или дивиденды и допэмиссию сразу как МТС-Банк. Красивые дивиденды, но за счёт наращивания долга, проедания будущих возможностей и размытия доли.
Так что если видите, что компания временно прижала дивы, чтобы сохранить крепкий баланс и адекватный подход — это не повод сбрасывать бумагу. Это повод включить голову.
Давно в #пятничный_мем про котиков не было. Давайте немного отвлечёмся от рынка, геополитики и вот этого вот всего
За кого болеем? )
👍 — за кота.
🔥 — за клубок.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Магнит решил не платить. Лента — тоже. Газпром, Норникель, НЛМК, Северсталь, РусАгро — список можно продолжать. У всех свои причины, картина на первый взгляд действительно не праздничная.
Но только на первый. Впадать в "всё пропало" не нужно не стоит.
Во-первых дивидендный сезон только начался, и ещё будут приятные сюрпризы.
Во-вторых многие компании сейчас играют в защиту: деньги дорогие, ключевая ставка высокая, а рынок требует устойчивости. Так что уменьшать долг в такой обстановке — не слабость, а нормальная финансовая политика. Особенно для капиталоёмких бизнесов.
Фундамент при этом остаётся нормальным. Выручка идёт, прибыль есть, просто менеджмент выбирает стратегию «лучше подстраховаться, чем потом тушить». И в большинстве случаев это разумный подход. Плюс всегда есть бонус в будущем в виде спец дивиденда
Настораживает как раз обратное — когда платят «в долг». Как, например, делает МТС. Или дивиденды и допэмиссию сразу как МТС-Банк. Красивые дивиденды, но за счёт наращивания долга, проедания будущих возможностей и размытия доли.
Так что если видите, что компания временно прижала дивы, чтобы сохранить крепкий баланс и адекватный подход — это не повод сбрасывать бумагу. Это повод включить голову.
Давно в #пятничный_мем про котиков не было. Давайте немного отвлечёмся от рынка, геополитики и вот этого вот всего
За кого болеем? )
👍 — за кота.
🔥 — за клубок.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍41🔥6❤4😁4👾3
Ставка пойдёт вниз? Или остаётся? Кто в финансовом секторе лучше готов к любому сценарию.
Заседание ЦБ всё ближе, пока ставка 21%, и её сохранение на ближайшем заседании — более вероятный сценарий. Но снижать её всё равно придётся — вопрос только, когда и насколько быстро.
Пока все ждут развязки, в свежем платном посте для подписчиков на Бусти и Т-Инвестициях детально разбираем: кто в финансовом секторе оказался бенефициаром высоких ставок, но окажется под давлением при их снижении, а кто, наоборот, только начнёт выигрывать при развороте цикла. Пара тех кто хорошо себя чувствует в любой ситуации.
🔒В посте обсудили:
— Кто из банков и финкомпаний сумел показать хороший рост на фоне высоких ставок, но при снижении ставки станет гораздо менее интересным.
— Реальны ли планы Т-Технологии и стоит ли верить их прогнозам на рост прибыли.
— Сбер: дорогой или недорогой? Покупать сейчас или подождать более интересной цены?
— Чем похожи ВТБ и МТС Банк: стоит ли радоваться «супер дивидендам» ВТБ и чего ждать дальше.
— Европлан: портфель сокращается, стоимость риска растёт и какие вообще планы на год.
— Займер и общий взгляд на МФО из отчёта ЦБ и что это значит для инвесторов.
— Банк Санкт-Петербург: в чём фишка, стоит ли брать сейчас, или лучше переждать.
— МосБиржа: падение прибыли и чистого процентного дохода — временные сложности или начало затяжной просадки? Когда её бумаги интересны
💡 Почему стоит читать?
— Потому что кто-то ноет про «скорый конец финансового сектора» [опять], мы ищем точки входа, разбираем цифры и находим тех, кто выйдет победителем.
— Потому что это экономит ваше время, и даёт план действий — что держим, что покупаем, а от чего от чего держимся подальше.
Приятного чтения 🤝 на Бусти и Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Заседание ЦБ всё ближе, пока ставка 21%, и её сохранение на ближайшем заседании — более вероятный сценарий. Но снижать её всё равно придётся — вопрос только, когда и насколько быстро.
Пока все ждут развязки, в свежем платном посте для подписчиков на Бусти и Т-Инвестициях детально разбираем: кто в финансовом секторе оказался бенефициаром высоких ставок, но окажется под давлением при их снижении, а кто, наоборот, только начнёт выигрывать при развороте цикла. Пара тех кто хорошо себя чувствует в любой ситуации.
🔒В посте обсудили:
— Кто из банков и финкомпаний сумел показать хороший рост на фоне высоких ставок, но при снижении ставки станет гораздо менее интересным.
— Реальны ли планы Т-Технологии и стоит ли верить их прогнозам на рост прибыли.
— Сбер: дорогой или недорогой? Покупать сейчас или подождать более интересной цены?
— Чем похожи ВТБ и МТС Банк: стоит ли радоваться «супер дивидендам» ВТБ и чего ждать дальше.
— Европлан: портфель сокращается, стоимость риска растёт и какие вообще планы на год.
— Займер и общий взгляд на МФО из отчёта ЦБ и что это значит для инвесторов.
— Банк Санкт-Петербург: в чём фишка, стоит ли брать сейчас, или лучше переждать.
— МосБиржа: падение прибыли и чистого процентного дохода — временные сложности или начало затяжной просадки? Когда её бумаги интересны
💡 Почему стоит читать?
— Потому что кто-то ноет про «скорый конец финансового сектора» [опять], мы ищем точки входа, разбираем цифры и находим тех, кто выйдет победителем.
— Потому что это экономит ваше время, и даёт план действий — что держим, что покупаем, а от чего от чего держимся подальше.
Приятного чтения 🤝 на Бусти и Т-Инвестициях
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍10🙈3👎2✍1🤡1
Рост прибыли и вдвое больше дивидендов.
На фоне рынка, где многие компании режут дивиденды или вовсе решают не выплачивать, МГКЛ показывает отличный пример того, как можно одновременно развиваться и делиться прибылью.
По итогам 2024 копания почти удвоила выплаты по сравнению с прошлым годом (с 101,4 до →190,3 млн руб.)!
💰 В цифрах:
— Чистая прибыль: 393 млн руб.
— Дивиденды: 190,3 млн руб. или 15 копеек на акцию 48% от чистой прибыли по МСФО.
— Годовое собрание: 26 июня 2025, реестр на дивиденды закрывается 7 июля 2025
— Рост показателей, а не только выплат.
МГКЛ не просто раздаёт деньги: компания стабильно наращивает ключевые показатели. Растёт выручка, усиливаются позиции в ресейле, ломбардной деятельности и оптовом сегменте.
На фоне высокой ключевой ставки спрос на услуги ломбардов остаётся высоким — население всё активнее обращается за краткосрочным финансированием.
Кроме того, высокие цены на золото делают залоги более ценными, что положительно влияет на бизнес компании в этом сегменте. (Это мы уже подробно разбирали и предполагали заранее 😉)
В общем как итог: Хорошие дивиденды — это не просто цифра в отчёте, это баланс между ростом бизнеса и уважением к минорам. Сейчас МГКЛ демонстрирует этот баланс на практике.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На фоне рынка, где многие компании режут дивиденды или вовсе решают не выплачивать, МГКЛ показывает отличный пример того, как можно одновременно развиваться и делиться прибылью.
По итогам 2024 копания почти удвоила выплаты по сравнению с прошлым годом (с 101,4 до →190,3 млн руб.)!
💰 В цифрах:
— Чистая прибыль: 393 млн руб.
— Дивиденды: 190,3 млн руб. или 15 копеек на акцию 48% от чистой прибыли по МСФО.
— Годовое собрание: 26 июня 2025, реестр на дивиденды закрывается 7 июля 2025
— Рост показателей, а не только выплат.
МГКЛ не просто раздаёт деньги: компания стабильно наращивает ключевые показатели. Растёт выручка, усиливаются позиции в ресейле, ломбардной деятельности и оптовом сегменте.
На фоне высокой ключевой ставки спрос на услуги ломбардов остаётся высоким — население всё активнее обращается за краткосрочным финансированием.
Кроме того, высокие цены на золото делают залоги более ценными, что положительно влияет на бизнес компании в этом сегменте. (Это мы уже подробно разбирали и предполагали заранее 😉)
В общем как итог: Хорошие дивиденды — это не просто цифра в отчёте, это баланс между ростом бизнеса и уважением к минорам. Сейчас МГКЛ демонстрирует этот баланс на практике.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍18💯6🤔4🥴1
Всё пропало! (шутка) Мистер Рынок снова паникует.
В такие моменты, когда рынок ждал конца активной фазы СВО, а наши оппоненты продолжают ставить рекорды по отправке беспилотников (и получают рекордные ответы), новостные ленты пестрят заголовками вроде: «индексы падают», «Газпром рушится», «рубль крепок, а нефть дешевеет». А ещё и Трамп снова действует в своём стиле. Тут впору вспомнить отличную поговорку Баффета:
Дипломатию Трампа, кстати, можно даже поздравить. Автор про переговоры США с ЕС по тарифам в 50% — классика: «с такими друзьями враги не нужны». На этом фоне Китай выглядит куда более адекватно, как бы говоря: «давайте работать вместе, но без выкручивания рук».
Всё это к чему? Не стоит эмоционально реагировать на очередные твиты Трампа. Сочувствую всем всепропальщикам, которые в панике бегают по потолку с криками «всё пропало», распродавая рынок и обрушивая Индекс МосБиржи на 2,5% за день.
Если же смотреть чуть шире, чем «пару последних твитов», всё оказывается не так уж плохо. Даже наоборот: СВО идёт к логическому концу, а отношения США и РФ нормализуются.
Напомню, что по итогам 2024 года индекс полной доходности (с учётом дивидендов) упал всего на 2,7%, несмотря на огромный объём продаж, устроенных «схематозниками», помогающими выйти недружественным нерезидентам.
И тут вспоминается метафора Грэма(учителя Баффета), про Мистер Рынок: рынок — это сумасшедший, который иногда в панике готов продать что угодно за бесценок.
Отличная метафора. Особенно для российского рынка, который последние годы стал тонким и эмоциональным. И как всегда, в выигрыше окажутся те, кто умеют не поддаваться панике, смотреть чуть дальше пары твитов, ждать и не бегут за толпой.
Вспоминаем пост от начала года (10 янв):
"Побайзедипим* по инструкции?"
Кто сейчас с готовым списком, мои поздравления, мы с вами на шаг впереди.
Паника всегда временна. Рынок рано или поздно возвращается к здравому смыслу. А мы с вами его и не теряли 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В такие моменты, когда рынок ждал конца активной фазы СВО, а наши оппоненты продолжают ставить рекорды по отправке беспилотников (и получают рекордные ответы), новостные ленты пестрят заголовками вроде: «индексы падают», «Газпром рушится», «рубль крепок, а нефть дешевеет». А ещё и Трамп снова действует в своём стиле. Тут впору вспомнить отличную поговорку Баффета:
«Финансовый рынок — это инструмент перераспределения денег от торопливых к терпеливым».
Дипломатию Трампа, кстати, можно даже поздравить. Автор про переговоры США с ЕС по тарифам в 50% — классика: «с такими друзьями враги не нужны». На этом фоне Китай выглядит куда более адекватно, как бы говоря: «давайте работать вместе, но без выкручивания рук».
Всё это к чему? Не стоит эмоционально реагировать на очередные твиты Трампа. Сочувствую всем всепропальщикам, которые в панике бегают по потолку с криками «всё пропало», распродавая рынок и обрушивая Индекс МосБиржи на 2,5% за день.
Если же смотреть чуть шире, чем «пару последних твитов», всё оказывается не так уж плохо. Даже наоборот: СВО идёт к логическому концу, а отношения США и РФ нормализуются.
Напомню, что по итогам 2024 года индекс полной доходности (с учётом дивидендов) упал всего на 2,7%, несмотря на огромный объём продаж, устроенных «схематозниками», помогающими выйти недружественным нерезидентам.
И тут вспоминается метафора Грэма(учителя Баффета), про Мистер Рынок: рынок — это сумасшедший, который иногда в панике готов продать что угодно за бесценок.
Отличная метафора. Особенно для российского рынка, который последние годы стал тонким и эмоциональным. И как всегда, в выигрыше окажутся те, кто умеют не поддаваться панике, смотреть чуть дальше пары твитов, ждать и не бегут за толпой.
Вспоминаем пост от начала года (10 янв):
"Побайзедипим* по инструкции?"
Кто сейчас с готовым списком, мои поздравления, мы с вами на шаг впереди.
Паника всегда временна. Рынок рано или поздно возвращается к здравому смыслу. А мы с вами его и не теряли 😉
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍27🫡6🥴2❤1🤡1
🎉 КОНКУРС! Лови момент! В честь 30-ти летнего юбилея БКС.
Не просто конкурс, а целый шанс урвать призы!
Будет 3 счастливчика, которых выберет сам БКС (не я, не кот, не фортуна – всё по-честному и рандомно):
🥇 1 место — стильное худи
🥈 2 место — футболка для крутых
🥉 3 место — книга (умная и полезная)
Что нужно сделать, чтобы участвовать?
— Подписаться на меня в Профит (не забудь!)
— Лайкнуть этот пост в Профит (давай, это просто)
— Написать комментарий «участвую» (пусть все знают, что ты в деле) под постом в Профите.
📅 Итоги подведём через 2 недели (10 июня). Победителей мне скинет БКС, так что подкупить их не получится.
🔥 Не тормози! Чем больше участников – тем веселее (и, да, шансы у всех равны.). Удачи!
Не просто конкурс, а целый шанс урвать призы!
Будет 3 счастливчика, которых выберет сам БКС (не я, не кот, не фортуна – всё по-честному и рандомно):
🥇 1 место — стильное худи
🥈 2 место — футболка для крутых
🥉 3 место — книга (умная и полезная)
Что нужно сделать, чтобы участвовать?
— Подписаться на меня в Профит (не забудь!)
— Лайкнуть этот пост в Профит (давай, это просто)
— Написать комментарий «участвую» (пусть все знают, что ты в деле) под постом в Профите.
📅 Итоги подведём через 2 недели (10 июня). Победителей мне скинет БКС, так что подкупить их не получится.
🔥 Не тормози! Чем больше участников – тем веселее (и, да, шансы у всех равны.). Удачи!
👍12🔥3🤡3❤2✍2
РБК Крипто
🇷🇺 «Сбер» станет маркетмейкером для российских криптовалютных платформ
Инфраструктура быстро подтягивается коллеги.
Крипта, как инструмент, входит всё быстрей в повседневность.
Не забываем, что «Продавцы лопат» зарабатывают больше.
Ждём начала организованных торгов на МосБирже и/или на другой площадке, которая будет входить в периметр МосБиржи.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Крипта, как инструмент, входит всё быстрей в повседневность.
Не забываем, что «Продавцы лопат» зарабатывают больше.
Ждём начала организованных торгов на МосБирже и/или на другой площадке, которая будет входить в периметр МосБиржи.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍12🤔4🤡2🥴2👎1
По РусГидро $HYDR
Компания не в поле зрения. И переодически новости которые попадаются на глаза (см рис 1) желание вернуть в поле зрения не вызывают
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Компания не в поле зрения. И переодически новости которые попадаются на глаза (см рис 1) желание вернуть в поле зрения не вызывают
«Нас как „РусГидро“ сейчас загрузили строительством тепловой генерации. У нас сейчас шесть проектов на Дальнем Востоке. Ситуация не самая лучшая. Дальше у нас два года идут пики строительства тепловой генерации. И только с 2028 года мы начинаем получать назад эти деньги» - заявил Бердников.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍12✍4🐳4😢2🤡1
«Купи, держи и радуйся»: дивидендные акции против инфляции.
На фоне череды отмен дивидендов настроения на рынке ощутимо просели. Те, кто пару лет гордо называл себя дивидендными инвесторами, внезапно засомневались: а туда ли я иду?
Но это нормальное (не в смысле хорошее, а в смысле обычное) явление для любой стратегии. Моментум, контртренд, дивидендная, индексная и вообще любая другая — каждая из них рано или поздно заставляет инвестора задать себе вопрос: "А не зашёл ли я не в ту дверь?"
Я на рынке с февраля 2009 (открыт первый счёт БКС). С июня 2018 года веду публичный портфель в Т-Инвестициях. Первые годы перепробовал р̷а̷з̷н̷о̷й̷ ̷г̷а̷д̷о̷с̷т̷и̷ разные стратегии. И сегодня могу с полной уверенностью сказать: дивидендная стратегия — лучшая. Но лучшая она для меня, потому что она закрывает мои конкретные задачи:
(0) Стабильный денежный поток (если вам удобнее — "кэшфлоу").
(1) В среднем выплаты растут из года в год.
(2) Этот рост обгоняет инфляцию.
(3) Стратегия требует минимум времени.
(4) Масштабируется без головной боли — можно инвестировать и 10 тысяч, и 10 миллионов.
• А как же отмены?
Не понимаю истерики по поводу отмен дивидендов в отдельных бумагах. Да, это неприятно. Но это — ожидаемое событие. На горизонте 3–5 лет вероятность отмены дивидендов в любой конкретной компании стремится к единице (к 100%).
Но при этом отмена дивидендов в одном году сразу у 20 разных эмитентов из разных отраслей стремится к нулю. За последние 5 лет мы пережили:
— ставку ЦБ в 21%,
— ковид,
— мобилизацию,
— начало СВО,
— шквал санкций.
И что? Да ничего. В какой-то год не платили одни, в другой — другие. Но в целом дивидендный поток продолжает идти.
• Диверсификация решает
Отмена дивидендов — трагедия только если у вас в портфеле одна бумага. Или если на одну компанию приходится 30–50%.
А если у вас, допустим, 20 компаний и вес каждой — 5%, то кто-то не платит, а кто-то увеличивает выплату. Это не катастрофа, а рутина. Это и есть суть стратегии: стабильность на уровне портфеля, а не каждой конкретной бумаги.
• Примеры из жизни
Возьмём случайную подборку компаний разных секторов из моего портфеля — МосБиржа / ФосАгро / Интер РАО / Ленэнерго ап / Черкизово. У кого-то были отмены, у кого-то — снижение. Но на горизонте 5 лет все увеличили выплаты. (рис 1)
Теперь — по одному сектору. Нефтянка: Роснефть / Татнефть / Лукойл / Газпром нефть / Сургутнефтегаз ап. У всех разный ритм, но общий тренд — рост дивидендов. (рис 2)
• Это магия? Почему дивиденды растут?
Потому что акции — это бизнес, а бизнес умеет адаптироваться:
При инфляции он поднимает цены. Тот же объём — больше выручка. (абсорбирует инфляцию)
При росте бизнеса — увеличивает продажи в натуральных единицах.
И то, и другое приводит к росту прибыли. А значит — и к росту дивидендов. Но не всегда за год. За 3–5 лет — да.
• А ты точно инвестор?
По моему опыту, большинство “дивидендных инвесторов” — это просто спекулянты на дивидендах.
Сценарий знакомый: Купил в надежде на объявление → выплаты не случилось → попытался продать → на счёте минус, слёзы, обида на рынок.
Или: Вошёл за две недели до отсечки → думал будет рост и выйдет → роста не было → потом ещё и гэп словил больше дивиденда → сбросил в минус → снова слёзы, сопли, обида на рынок.
Настоящая дивидендная стратегия — это:
— Анализ стабильности выплат,
— Понимание бизнес-модели и перспектив,
— Принятие того, что отмены — это часть игры.
• А может и мне?
Дивидендная стратегия — не для всех. Она не делает тебя миллионером за ночь. Но она работает. Это путь к финансовой опоре, которую не сносит ни ставка в 21%, ни очередной геополитический заголовок.
А значит — путь к свободе. А разве не за этим мы все на рынке?
Если умеешь считать, ждать, держать и не паниковать — она тебе точно подойдёт.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На фоне череды отмен дивидендов настроения на рынке ощутимо просели. Те, кто пару лет гордо называл себя дивидендными инвесторами, внезапно засомневались: а туда ли я иду?
Но это нормальное (не в смысле хорошее, а в смысле обычное) явление для любой стратегии. Моментум, контртренд, дивидендная, индексная и вообще любая другая — каждая из них рано или поздно заставляет инвестора задать себе вопрос: "А не зашёл ли я не в ту дверь?"
Я на рынке с февраля 2009 (открыт первый счёт БКС). С июня 2018 года веду публичный портфель в Т-Инвестициях. Первые годы перепробовал р̷а̷з̷н̷о̷й̷ ̷г̷а̷д̷о̷с̷т̷и̷ разные стратегии. И сегодня могу с полной уверенностью сказать: дивидендная стратегия — лучшая. Но лучшая она для меня, потому что она закрывает мои конкретные задачи:
(0) Стабильный денежный поток (если вам удобнее — "кэшфлоу").
(1) В среднем выплаты растут из года в год.
(2) Этот рост обгоняет инфляцию.
(3) Стратегия требует минимум времени.
(4) Масштабируется без головной боли — можно инвестировать и 10 тысяч, и 10 миллионов.
• А как же отмены?
Не понимаю истерики по поводу отмен дивидендов в отдельных бумагах. Да, это неприятно. Но это — ожидаемое событие. На горизонте 3–5 лет вероятность отмены дивидендов в любой конкретной компании стремится к единице (к 100%).
Но при этом отмена дивидендов в одном году сразу у 20 разных эмитентов из разных отраслей стремится к нулю. За последние 5 лет мы пережили:
— ставку ЦБ в 21%,
— ковид,
— мобилизацию,
— начало СВО,
— шквал санкций.
И что? Да ничего. В какой-то год не платили одни, в другой — другие. Но в целом дивидендный поток продолжает идти.
• Диверсификация решает
Отмена дивидендов — трагедия только если у вас в портфеле одна бумага. Или если на одну компанию приходится 30–50%.
А если у вас, допустим, 20 компаний и вес каждой — 5%, то кто-то не платит, а кто-то увеличивает выплату. Это не катастрофа, а рутина. Это и есть суть стратегии: стабильность на уровне портфеля, а не каждой конкретной бумаги.
• Примеры из жизни
Возьмём случайную подборку компаний разных секторов из моего портфеля — МосБиржа / ФосАгро / Интер РАО / Ленэнерго ап / Черкизово. У кого-то были отмены, у кого-то — снижение. Но на горизонте 5 лет все увеличили выплаты. (рис 1)
Теперь — по одному сектору. Нефтянка: Роснефть / Татнефть / Лукойл / Газпром нефть / Сургутнефтегаз ап. У всех разный ритм, но общий тренд — рост дивидендов. (рис 2)
• Это магия? Почему дивиденды растут?
Потому что акции — это бизнес, а бизнес умеет адаптироваться:
При инфляции он поднимает цены. Тот же объём — больше выручка. (абсорбирует инфляцию)
При росте бизнеса — увеличивает продажи в натуральных единицах.
И то, и другое приводит к росту прибыли. А значит — и к росту дивидендов. Но не всегда за год. За 3–5 лет — да.
• А ты точно инвестор?
По моему опыту, большинство “дивидендных инвесторов” — это просто спекулянты на дивидендах.
Сценарий знакомый: Купил в надежде на объявление → выплаты не случилось → попытался продать → на счёте минус, слёзы, обида на рынок.
Или: Вошёл за две недели до отсечки → думал будет рост и выйдет → роста не было → потом ещё и гэп словил больше дивиденда → сбросил в минус → снова слёзы, сопли, обида на рынок.
Настоящая дивидендная стратегия — это:
— Анализ стабильности выплат,
— Понимание бизнес-модели и перспектив,
— Принятие того, что отмены — это часть игры.
• А может и мне?
Дивидендная стратегия — не для всех. Она не делает тебя миллионером за ночь. Но она работает. Это путь к финансовой опоре, которую не сносит ни ставка в 21%, ни очередной геополитический заголовок.
А значит — путь к свободе. А разве не за этим мы все на рынке?
Если умеешь считать, ждать, держать и не паниковать — она тебе точно подойдёт.
-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍29🔥15❤4🫡3🥴2🤮1