📉Рынки в выходные: распродажи, санкции, валюта

В выходные дни распродажа на рынке продолжалась: с открытия торгов в субботу 8 из 79 акций опустились до критической отметки, потеряв 3%, а позже к ним присоединились и другие компании. Основная проблема — отсутствие ликвидности: в торговых стаканах практически не было покупателей.

Розничные инвесторы не привыкли торговать в выходные, к тому же функционал терминалов в эти дни ограничен. Институциональные инвесторы и доверительные управляющие также отдыхают, что усугубляет ситуацию.

В первую очередь распродажа затронула акции, связанные с ожиданиями геополитической разрядки: Газпром, СПБ Биржа, Сегежа, Аэрофлот. Помимо них продолжали активно продавать акции Русагро из-за непонимания ситуации в компании и действий её руководства. Чем дольше эмитент хранит молчание, тем выше риски негативных сценариев. Дополнительным негативом для индекса стали угрозы Трампа ввести вторичные пошлины на российскую нефть.

➡В ЕС объявили о начале работы над 17-м пакетом антироссийских ограничений. Санкционный режим планируют продлить как минимум до 31 июля, когда страны-участницы проголосуют за его утверждение.

Пока Европа ищет способы усилить давление на Россию, сама она сталкивается с ростом тарифов со стороны США. Европейские индексы снижаются на фоне конкуренции с китайскими производителями, ограничений на ключевом американском рынке и отказа от российских ресурсов.

➡Дональд Трамп продолжает продвигать политику тарифных ограничений, что ослабляет доллар. С начала марта его курс к мировым валютам упал на 3,3%. Это частично объясняет устойчивость рубля: даже при цене нефти в $73 за баррель российская валюта сохраняет позиции и торгуется ниже 84 руб/$.

➡ Надежды рынка: переговоры в Эр-Рияде
Рост индекса ММВБ теперь связывают с предстоящими переговорами в Эр-Рияде, которые запланированы на середину апреля.

Корпоративные события:
⛽️Транснефть отчиталась по МСФО за 2024 год:
• Выручка выросла на 7% (до 1,4 трлн руб.);
• EBITDA снизилась на 1% (до 545 млрд руб.);
• Чистая прибыль упала на 4% (до 300 млрд руб.).
Результаты превысили ожидания рынка, несмотря на сокращение транспортировки нефти на 3% г/г. Компания уменьшила долг на 25%, а процентный доход от депозитов втрое превышает расходы на его обслуживание.
⛏СД Селигдар рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.

📅 Календарь инвестора на 31 марта:
👩‍🍼  Мать и дитя опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 полугодие 2024 г.
🔸 ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по РСБУ и МСФО за 2024 г.
🛴 ВУШ Холдинг опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

📅Почему индекс Мосбиржи опускался ниже 3000п?

В выходные голубые фишки упали на планку и на открытии понедельника ММВБ ушёл ниже 3000 п.

Падение рынка идёт вследствие двух факторов:
🔹Во-первых, ожидания по условному «быстрому миру» между Россией и Украиной были развеяны предложением Путина ввести на Украину внешнее управления для проведения выборов, плюс позиция нынешнего руководства Украины сильно идет в разрез с администрацией Трампа.
🔹Во-вторых, арест основателя и мажоритария РусАгро Вадима Мошковича даёт негативный сантимент для российских акций, чем пользуются игроки, закрывая спекулятивные позиции.

💼Кто двигает индекс?
В текущих условиях повышенной неопределённости «балом правят» спекулянты. Дорогое маржинальное кредитование вынуждает участников держать позиции на как можно меньший срок. Условно «длинные деньги» пока неохотно входят в рынок акций при текущих ставках по депозитам. Однако при снижении ставки мы ожидаем перетока с депозитов и денежного рынка на рынок акций.

📊Техническая картина рынка
Технически рынок уже закрыл гэп, который образовался на «звонке» 12 февраля. На наш взгляд, сейчас наоборот высока вероятность отскока от поддержки на уровне 3000 пунктов, т.к. многие инвесторы, кто не успел зайти в рынок до «звонка», ожидали коррекции. Рынок упал уже более чем на 10%, так что самые активные могут начать заходить.

‼Риски
Ключевой риск, из которого вытекают все остальные, это срыв мирных переговоров и игнорирование диалога между США и РФ. Но, как нам кажется, что США и РФ как раз настроены на мирное урегулирование, в отличие от украинского руководства и западных элит, оппозиционных Трампу.

🏦Прогнозы
Мы ожидаем отскок индекса ММВБ от текущего уровня поддержки обратно в образовавшийся диапазон 3100-3300 пунктов. На горизонте года не меняем цель в 4500 пунктов по индексу Мосбиржи.
✅По-прежнему ожидаем снижения ключевой ставки во втором полугодии и геополитической разрядки, что приведет к переоценке российских акций.

Российский рынок: твиты Трампа, коррекция и сезон отчётов

Российский индекс в понедельник начал день с падения на 2,8%, но к закрытию отыграл потери, завершив сессию в плюсе (+0,14%). Резкие колебания стали реакцией на пустые торговые стаканы выходных и слишком сильную реакцию на очередные заявления Дональда Трампа, который вновь сообщил, что его не так поняли и вообще Трамп намерен в ближайшее время поговорить с Владимиром Путиным по телефону.

Интересно, что несмотря на высокую волатильность понедельника, объёмы торгов продолжают плавно снижаться. Инвесторы уже устали терять деньги на постоянных сменах настроения в Белом дома в США, а высокая стоимость плечевых позиций и привлекательная доходность по депозитам ещё больше убеждают, что нужно быть осторожнее.

🛢О своей усталости от твитов Трампа сообщили и международные нефтетрейдеры. В связи с этим нефтяные котировки слабо реагировали на заявления Трамп на счёт вторичных санкций против российской и иранской нефти.

Инвесторы ждут 2 апреля, когда Дональд Трамп представит свой план всеобъемлющих мировых пошлин. Как именно это будет выглядеть, остаётся загадкой. Он пообещал ввести пошлины для всех торговых партнеров США, предоставить некоторые льготы для определенных продуктов или стран и оставить льготы некоторым отраслям внутри США.

Корпоративные события:
🛴Компания Woosh отчиталась по МСФО за 2024 года и показала рост выручки на 33,6% г/г, чистая прибыль составила 1,99 млрд руб (+2,5% г/г). Чистый долг остаётся  комфортным на уровне 1,7х.
Woosh cократили темпы роста флота СИМ и захвата новых регионов, и перешли к стратегии увеличения плотности СИМ в городах присутствия.

🛡 Софтлайн отчиталась за 2024 год. Выручка составила 81,1 млрд (+11% г/г ), чистая прибыль — 2,6 млрд рублей ( в прошлом году был убыток ). Прибыль на акцию — 5,74 руб ( -46% г/г ). Растут расходы на ФОТ и растёт стоимость обслуживания долга. Акции остаются под давлением, т.к. бизнес Софтлайн негативно реагирует на мирные переговоры.

🔖Хэдхантер продолжает свой рост. Данные отчета по МСФО за 2024 год показали рост выручки на 34,5% г/г (39,6 млрд руб.). Чистая прибыль почти удвоилась и достигла 23,9 млрд руб (+92,7% г/г). Компания платит дивиденды из FCF и если они выплатят дивиденды в размере 70-100%, то можно рассчитывать на +/- 400 руб на акцию.

📅На российском рынке в самом разгаре сезон отчётов и сегодня свои данные представят:

🔹ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2024 г.
🔹Займер опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
🔹Аэрофлот проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 г.
🔹ОКЕЙ опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
🔹ЦИАН опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

🔋 Bloomberg пишет, что согласно спутниковым данным, Арктик СПГ-2 Новатэка может быть вновь запущен. И это хорошо :)

5 абсурдных событий на фондовых рынках.

Приведённые события абсолютно реальны и показывают как важен человеческий фактор на фондовом рынке и мнение, что фондовый рынок рационален - не всегда так уж и оправдано.

1⃣ Подросток, который обманул Уолл-стрит

В конце 1990-х годов, в эпоху зарождения интернета, 15-летний Джонатан Лебед стал первым несовершеннолетним, обвиненным в мошенничестве на фондовом рынке. Используя форумы Yahoo Finance, он под псевдонимами рекомендовал акции малых компаний с низким объёмом торгов, что приводило к резкому их росту их цен. За несколько месяцев он заработал $285,000, но в 2000 году SEC предъявила ему обвинения. В итоге он был вынужден вернуть деньги с процентами. Это событие показало, как доступность информации может быть использована для манипуляций, и стало предупреждением для регуляторов.

Интересно, что Лебед не был профессиональным трейдером, а его действия были скорее подростковым экспериментом. Это подчеркивает, как даже случайные игроки могут дестабилизировать рынок, особенно в эпоху низкой прозрачности.

2⃣ Флеш-креш 2010: Рынок рухнул и восстановился за полчаса

6 мая 2010 года фондовый рынок США пережил один из самых странных дней в своей истории. Индекс Dow Jones упал на 998.5 пунктов (почти 9%) за 36 минут, а затем быстро восстановился, потеряв к концу дня лишь часть потерь. Исследование, проведенное Комиссией по торговле товарными фьючерсами и SEC, показало, что причиной стали алгоритмические торговые системы и крупный ордер на продажу  фьючерсов на S&P 500.

Этот инцидент, известный как "Флеш-креш", выявил риски высокоскоростной торговли, где компьютеры могут реагировать быстрее, чем люди, создавая каскадные эффекты. Для инвесторов это был шок: рынок, казалось, сошёл с ума, а затем вернулся к норме, как будто ничего не произошло.

3⃣Ошибка "толстого пальца" от Citigroup: Миллиарды вместо миллионов

В мае 2022 года трейдер Citigroup случайно ввел неверные данные в торговую систему, продав акций на $1,4 млрд вместо запланированных $58 млн. Эта ошибка, известная как "fat finger error", вызвала кратковременный крах на европейских биржах, включая Францию и Норвегию. Регуляторы Великобритании оштрафовали банк на £62 млн, а общие потери составили около $48 млн.

Этот случай — пример того, как простая человеческая ошибка может иметь глобальные последствия. Юмор ситуации в том, что даже опытные трейдеры могут нажать не ту кнопку, и рынок тут же реагирует.

4️⃣ Лондонский кит: Ставки, которые затопили банк

В 2012 году трейдер Бруно Икзиль, работавший в лондонском офисе JP Morgan Chase, сделал огромные ставки на кредитные дефолтные свопы (CDS), что привело к убыткам в $6,2 млрд. Его прозвали "Лондонским китом" из-за масштаба операций. Банк выплатил штрафы на сумму более $1 млрд,  вместе со штрафов банк на долгие годы потерял репутацию надёжного.

Этот инцидент показал, как внутренние риски могут выйти из-под контроля. Начальник Икзиля, Ина Дрю, ушла в отставку, а сам трейдер избежал уголовного преследования.

5️⃣ Мем-акционный бум 2021: Социальные сети против Уолл-стрит

В начале 2021 года розничные инвесторы, организованные через wallstreetbets, начали массово покупать акции компаний вроде GameStop и AMC, что привело к их взлету в цене. Это движение, известное как мем-акционный бум, нанесло значительные потери хеджевым фондам, делавшим короткие продажи. Например, акции GameStop выросли с $3.25 в апреле 2020 года до $347,5 в январе 2021 года, что стало шоком для традиционных инвесторов,  некоторые хэдж фонды были разорены.

Это событие показало силу социальных сетей и коллективных действий. Розничные инвесторы, вдохновленные идеей "Давид против Голиафа", бросили вызов крупным игрокам, что изменило динамику рынка.

🐱Каждое из этих событий подчеркивает уникальные риски фондового рынка: от человеческой ошибки до технологических сбоев и социальных явлений. Они также показывают, как быстро рынок может реагировать на неожиданные факторы.

Сегодня 1 апреля и эта подборка не просто для смеха, её задача  и в том, чтобы напомнить, что рынок всегда готов удивить.

📉 Переговоры, рубль и корпоративные отчёты

Российский рынок упал на уровень 2920 п., где он был до начала переговорного процесса с США.

Контекст:
11 февраля Россия освободила американца Марка Фогеля, а 12 февраля состоялся первый телефонный разговор президентов РФ и США. Лидеры договорились начать переговорный процесс для достижения мира, что спровоцировало рост индекса Мосбиржи с 2920 до 3360 пунктов.

Текущие переговоры:
🔹 Подготовка ко второй встрече в Стамбуле.
🔹 РФ отмечает прогресс в снятии барьеров для дипломатической работы.
🔹 Запланирована встреча Кирилла Дмитриева со спецпосланником США Стивом Уиткоффом в Вашингтоне — первый визит высокопоставленного российского представителя после начала СВО.

Противоречия:
📌 В МИД РФ считают, что американские планы не учитывают первопричины кризиса.
📌 США обсуждают санкции против «теневого флота» (судов, обходящих ограничения).

Противоречия в переговорах это нормальный процесс, но рынок остро реагирует на такие новости.

💳К геополитике добавилось и укрепление рубля, что осложняет рост экспортёров на фоне слабых попыток нефти расти.

🥇Золото подорожало до рекордного уровня $3146 в преддверии введения президентом США масштабных пошлин, которые, как ожидается, вступят в силу cо 2 апреля. Золото поднялось на 19% за квартал и стало лучшей инвестицией на глобальном фондовом рынке, показав лучший результат с 1986 года. Основными покупателями выступили центральные банки.

Корпоративные события:
📱ЦИАН отчитались по МСФО за 2024 год и показала рост выручки на 12% г/г (до 13 млрд руб.), скор. EBITDA выросла на 13% г/г достигнув 3,2 млрд руб. Отчёт за 2024 год получился неплохой, однако дальнейшая конъюнктура указывает на охлаждение рынка недвижимости, что окажет давление на результаты компании в 2025 году.
Старт торгов акциями МКПАО «Циан» на Мосбирже под новым тикером CNRU запланирован на 3 апреля 2025 года.

🍷Новобев (бывшая Белуга) сообщила, что готовится к IPO дочерней компании ВинЛаб. На ВинЛаб приходится около 65% от выручки компании. СД компании сегодня рассмотрит вопрос о возможности IPO ВинЛаб.

💵Займер отчитались по МСФО за 4 кв. 2024 показав рост выручки на 14,3% г/г до 4,9 млрд руб., чистая прибыль выросла на 42,9% г/г до 1,2 млрд руб. Компания может выплатить за 4 кв. около 11,7 руб. на акцию, что даст годовую ДД в 26%. Акции остаются недооценённые рынком, т.к. инвесторов отпугивают регуляторные риски к МФО.

🍏Одной из двух растущих компаний на российском рынке вчера были акции Магнит. Акции без корпоративных новостей на общем негативном фоне прибавили 5%, что может быть свидетельством инсайдерской торговли. Ранее компания вышла из индексов, не публиковала отчёты, не выплатили дивиденды. Вероятно, снижение цены акций компании было стратегической задачей менеджмента.

📅Календарь инвестора на 2 апреля 2025:
Корпоративных событий сегодня нет.
🏛ЦБ опубликует минутки с прошлого заседания.
🔹Росстат опубликует ИПЦ.
🔹США введут пошлины на товары из ряда стран.

🍏 По поводу Магнита.

Магнит – это не самая простая история, как может показаться на первый взгляд. Напомним, что в Магните:

1⃣Во-первых, есть большой квазиказначейский пакет почти в 30%. Компания его не гасит и не докупает бумаги, чтобы не переходить порог в 30% и попадать на обязательную оферту.

2⃣Во-вторых, если посмотреть на эффективную долю мажоритария Марафон Ритейл, то она выходит в размере 41% (29,2% на весь капитал) за исключением квазиказначейского пакета.

3⃣В-третьих, Магнит намеренно не коммуницирует с рынком, раскрывает отчетность в «дедлайн».

4⃣В-четвертых, рекомендованные дивиденды в 560 рублей в конце 2024 года не были утверждены собранием акционеров, т.к. не было кворума на собрании. При этом мы видим по РСБУ отчету, что деньги с операционных дочек поднимаются на головную компанию.

5⃣В-пятых, компания вылетела из индекса Мосбиржи из-за нарушения стандартов корпоративного управления.

Какие тут могут варианты? Далее лишь наши предположения и домыслы.

Вероятно, компания специально хочет, чтобы цена её акций была ниже. Тут нужна какая-то мотивация. Например, мажоритарий хочет увеличить долю, но в таком случае ему необходимо объявить оферту при пересечении 30% или 50%. Для него выгодно, чтобы акции стоили как можно дешевле, чтобы была ниже средневзвешенная цена. С другой стороны, мажоритарию нужны дивиденды, чтобы покрывать дыру в капитале по РСБУ, которая есть на ООО Марафон Ритейл. А если выплачивать дивиденды, то и цена на бирже будет выше.

Если оценивать чисто бизнес в вакууме без корпоративной составляющей, то наша целевая цена 6500 рублей на горизонте 12 месяцев.

Но зачем покупать Магнит, когда есть более понятные Лента и X5? На этот вопрос можете ответить сами

От тарифов до нефти: как решения Трампа и переговоры Дмитриева влияют на глобальные рынки

➡Трамп ввёл пошлины на импорт товаров из большинства стран мира. Минимальный тариф в 10% установлен для всех торговых партнёров, а крупнейших экспортёров обложили пошлинами до 47-49% (в лидерах — Камбоджа, Лаос и Вьетнам (47-49%), это страны, куда бежали американские производители из Китая). Всего пошлины затронули более 60 стран, «чтобы компенсировать значительный дисбаланс в торговле с США». Интересно, что в списке нет России, Канады и Мексики.

После объявления новых тарифов, которые вступают уже сегодня, фьючерсы на индексы США обвалились на 3%, резко подешевела нефть WTI, потеряв 3,5%, и в целом всё сырьё упало на 2 и более процентов.

🌎 Переговоры РФ и США: глава РФПИ Кирилл Дмитриев и спецпредставитель президента США Стив Уиткофф обсуждают в Вашингтоне пути урегулирования торговых конфликтов. По данным источников, цель Дмитриева — смягчить позицию Трампа и предложить совместные проекты для стабилизации отношений.

📊 Рынки ждут отскока: отсутствие тарифов для России в речи Трампа и переговоры могут прервать 11-дневное падение индекса ММВБ (потерял более 10%). Текущая сессия стала рекордной с 1998 года, когда за 10 дней рынок рухнул на 30%, но причины тогда были иными.

✅ Инфляция усугубляет риски: по данным Росстата, годовая инфляция на 31 марта ускорилась до 10,24% (против 10,11% неделей ранее). Рост цен продолжается даже при стабильном курсе рубля, что вынуждает ЦБ сохранять жёсткую денежно-кредитную политику, предусматривая вариант дальнейшего ослабления рубля.

Корпоративные события.
🔋Акции Новатэк выросли на 6% после статьи в Блумберг о том, что в «Арктик СПГ – 2» есть признаки возобновления деятельности и это может отразиться на операционных результатах компании в 2025 году.

📱АКРА понизило кредитный рейтинг группы «Позитив» на одну ступень – до уровня АА- и изменило по нему прогноз со «стабильного» на «негативный». Отметим, что рейтинг АА- отражает высокий показатель кредитоспособности.

📅Календарь инвестора на 3 апреля 2025:
🍅 Русагро опубликует годовой отчёт за 2024 год;
📱 Циан возвращаются на торги на Мосбирже под тикером CNRU.
💻 Астра опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Цифра дня: 2630%

🔝На 2630% выросли акции компании Newsmax после IPO, пошедшего 31 марта на бирже NYSE.

🎯Newsmax не разработала телепорт и не предложила новый вид энергии доселе неизвестный людям.

Newsmax — консервативная новостная компания с девизом «Настоящие новости для настоящих людей». Основные направления работы это кабельные новостные шоу, подкасты и онлайн-трансляции. Компания убыточна и выход на биржу — это попытка закрыть дыру в бюджете. Тем интереснее такой стремительный рост и повышенный интерес розничных инвесторов.

🎯Ситуация похожа на рост акций GameStop в 2020 году, однако тут не частная компания, а бизнес, входящий в медиапредприятие Trump Media & Technology Group.

📉С максимумов акции уже потеряли 83%, однако текущая оценка всё ещё оставляет рост на 370% с момента IPO.

🛢  🅰🅰   🛢

8 стран участниц ОПЕК+ согласовали наращивание добычи до 411 тыс б/с, что в три раза больше изначально планируемого уровня.

Начиная с мая квоты на добычу составят:
🇷🇺 Для России 9,083 млн б/с,
🇸🇦Саудовской Аравии — 9,200 млн б/с.
🇰🇿 Казахстану, по-прежнему нарушающему обязательства, выделено 1,489 млн б/с,
🇮🇶 Ираку — 4,049 млн б/с.

Другие 4 страны: Алжир, Кувейт, ОАЭ, Оман.

Это решение ОПЕК+ стало неожиданностью для рынков, поскольку сегодняшняя встреча картеля не предполагала таких решений и страны встречались с целью обсуждения нарушений квот и добровольных обязательств взятых Казахстаном.

🏛 ММВБ остро реагирует на это решение и это придало ускорение падению индекса во второй половине дня.
ММВБ теряет ~ 3%

Один «За», два «Против» в вопросе роста российского индекса.

Весь четверг российский фондовый рынок снижался под давлением ряда факторов.

🔹Тарифы Трампа.
Дональд Трамп ввёл тарифы в отношении практически всех экономических партнёров США, что стало самым резким в США за сто лет повышением тарифов. Европейские и азиатские лидеры заговорили об ответных мерах и экономисты уже ожидают глобальную рецессию.
Рецессия приводит к сокращению производства и, как следствие, к снижению спроса на сырьё. Большинство сырьевых товаров в четверг потеряло до 6%, даже золото начали распродавать, но тут скорее фиксация прибыли после исторического максимума в 3168 $/trz.

🔹Наращивание добычи со стороны ОПЕК+
Подробнее об этом писали тут ⬅
Вероятно, такое поспешное решение картеля вызвано желанием сократить негативный эффект от новости, на фоне тарифов Трампа.

⭐Удержать ММВБ от дальнейшей коррекции могут результаты переговоров России и США в Вашингтоне. Кирилл Дмитриев сообщил, что стороны обсудили:
🔹Возобновление отношений между Москвой и Вашингтоном.
🔹Вопросы развития экономического партнёрства и сотрудничество в Арктике.
🔹Восстановление прямого авиасообщения.
🔹Компании США готовы занять ниши, оставленные ушедшими из РФ европейскими компаниями.

В итоге для некоторых компаний переговоры стали позитивным сигналом — выигрывают такие игроки как Аэрофлот, Норникель, и другие. Но возвращение американских компаний на российский рынок — это в первую очередь угроза для IT-сектора, который является самым уязвимым.

Корпоративные новости.
🧬 IVA Technologies отчиталась по МСФО за 2024 год и сообщила о росте выручки на 36% до 3,33 млрд руб. EBITDA выросла до 2,33 млрд руб. (+19,3% г/г), долг компании составил 0,4 млрд руб. (годом ранее был отрицательный). Net Debt/EBITDA на комфортном уровне 0,2х. Компания показывает низкие темпы роста по сравнению с другими российскими IT-компаниями, но стоит Р/Е 10х.

💻Astra опубликовала отчёт по МСФО за 2024 год и сообщила о росте выручки на 80% до 17,2 млрд руб. EBITDA выросла до 7 млрд руб. (+69% г/г), Net Debt/EBITDA до 0,23х (+0,2 пункта г/г). Астра подтвердила лучшие темпы роста в отрасли. В три раза нарастили продажи продуктов экосистемы и в два раза выросли доходы от сопровождения продуктов. Менеджмент считает, что справедливая оценка бизнеса выше текущей рыночной капитализации и поэтому хотят рассмотреть байбек во втором квартале 2025.

🍷 СД Novabev принял решение о проведении IPO своего розничного сегмента ВинЛаб.

🛢Нефтегазовый сектор весь под давлением. Лидером снижения выступает Газпром.
На акции нефтедобытчиков давит крепкий рубль и снижение нефтяных котировок.

📅Календарь инвестора на 4 апреля 2025:
🏦 СД Мосбиржи рассмотрит вопрос о выплате дивидендов по результатам 2024 г.

Мошенничество через мессенджеры!

Друзья! Вдруг вы не знали — мы напомним😁

Если вам в мессенджере пишет генеральный директор ИФК «СОЛИД», прокурор области, директор ФСБ, замминистра по энергетике или директор школы вашего ребенка — это мошенники. Даже если фотография в профиле совпадает с реальным фото из открытых источников и текст написанного кажется очень логичным.

Мошенники создают фальшивые аккаунты руководителей различных предприятий и организаций в мессенджерах, ставят их фотографии, скачанные из открытых источников, скрывают в настройках приватности свой номер и связываются с работниками и клиентами предприятия.

‼Важно:
➖ Руководители компаний НЕ обращаются к клиентам лично с какими-либо предложениями.
➖ Все инвестиционные продукты продвигаются только через официальные каналы связи (личный кабинет, офисы, обращения финансовых советников).

Если вам написал подозрительный контакт от лица ИФК «СОЛИД», обязательно проверьте отправителя через поддержку компании.
📞 По телефону: 8 (800) 333-43-52
📱 Задать вопрос через бота в ТГ @Solidanswer_bot

5 глобальных трендов по версии Bank of America.
И что это значит для российских инвесторов?

1⃣ США урезают бюджет: слабеющий доллар — шанс для сырьевиков

Сокращение госрасходов США на $7 трлн замедлит экономику и ослабит доллар.
🔹Дешевеющий доллар поддержит цены на нефть и металлы.
🔹Рост спроса на гособлигации США снижает их доходность и повышает интерес кэрри-трейдеров к альтернативным рынкам, например те, кто имеют доступ к российскому рынку могут увеличить свои вложения в ОФЗ.

2⃣ Китай vs США: BATX бьют «Великолепную семёрку»

Акции NVIDIA, Google и других гигантов США теряют позиции из-за китайского конкурента DeepSeek.

Китайские IT компании «BATX» (Baidu, Alibaba, Tencent, Xiaomi ) — новые фавориты. Для РФ это шанс усилить партнёрство с Азией в IT и логистике, а инвесторы могут воспользоваться доступными инструментами на московской бирже в виде фьючерсов на китайские акции и индексы.

Риск: торговые войны США-Китай могут ударить по ценам на сырьё, но BofA прогнозирует неожиданную сделку к концу года.

3⃣ Европа расширяет фискальные стимулы на $1 трлн.

Германия запускает масштабный фискальный пакет размером в 4-5% ВВП.
Выгода для России: даже с санкциями ЕС потребуется больше газа, металлов и удобрений.
Акции Норникеля, Фосагро, Газпрома, Новатэк — на радаре.

Проекты по обновлению газовой и нефтяной инфраструктуры между Венгрией и Сербией могут стать первыми звоночками по подготовке Европы к новым логистическим цепочкам для получения российских энергоресурсов.

4⃣ Япония просыпается: иена укрепляется, дефляция уходит

Рост ставок в Японии и сильная иена меняют расклад:
🔹Валюта: ослабление доллара к иене может поддержать рубль через корзину валют ЦБ.
🔹Облигации: глобальная доходность растёт, кроме США. Российским инвесторам стоит присмотреться к евробондам Азии.

5⃣ Китай переходит на потребление: сырьевой бум 2.0

Пекин вкладывает $800 млрд в стимулирование спроса.
Рост потребления в Китае — это повышенный спрос на нефть, газ, уголь и металлы.
Основные экспортёры в Китай это Лукойл, Роснефть, Газпром, Новатэк

🇨🇳 Гонконгский Hang Seng уже вырос на 16% с начала года , против падения S&P500 на 7%.

📌Стратегия на 2025:
Ставка на сырьё и энергетику из-за протекционистской политики ЕС и Китая.
Потенциал роста в азиатских акциях BATX и в индексе Hang Seng.

🗺Особое внимание нужно уделять отношениям США с Китаем и бюджетной политике ФРС.

Пока экономики западных стран замедляются, а тарифы США бьют по ближайшим партнёрам — сильный восток и повышенный спрос на сырьё могут стать новыми драйверами для портфелей российских инвесторов.

Инвестиции с помощью технологий машинного обучения, ИИ для сделок на бирже, ИИ-системы управления капиталом — этим уже никого не удивишь. Искусственный интеллект плотно вошел во все сферы нашей жизни и изменил ее, но не так, как все ожидали.

📊Свежее исследование от Национального бюро экономических исследований (США, февраль 2025), показало:

🔹ИИ делает нас продуктивнее, но и загружает сильнее. После запуска ChatGPT в ноябре 2022 года представители профессий, связанных с ИИ, стали работать на 3,15 часа в неделю больше, а за весь период наблюдений (2004-2023) — на 2,2 часа больше.

🔹ИИ не заменяет, а дополняет. В 77% профессий ИИ дополняет человека, а не вытесняет. В таких профессиях рабочее время вырастает ещё сильнее — на 2,75 часа в неделю. Правда, и зарплаты в этом случае также растут.

🔹Деньги есть, удовольствия — все меньше. Увеличивается зарплата, но снижается удовлетворённость работой. По данным Glassdoor, при росте ИИ-нагрузки общая оценка работы падает на 4,3 б.п., а баланс работа/жизнь — на 5,6 б.п.

🔹Из-за ИИ-слежки мы работаем больше. После пандемии удаленка стала нормой, и компании внедрили ИИ-мониторинг. В профессиях, где это активно используется рабочая неделя выросла на 2,15 часа. Хорошо только самозанятым — за ними никто не следит.

🔹Выгода от использования ИИ-технологий — не вам. В конкурентных отраслях и регионах вся выгода от ИИ уходит компаниям и потребителям, в то время как работники теряют часть дохода, хотя работают больше.

Выводы делайте сами, но инвестировать все же лучше под чутким руководством человека, а не ИИ. Он пока точно не дорос до уровня персонального брокера или доверительного управляющего🔝

Почему падают ВСЕ акции?
Отвечает Дмитрий Донецкий — главный доверительный управляющий ИФК «Солид».

📉Воскресенье — отличный повод пообщаться с подписчиками и ответить на самые острые вопросы прошедшей недели:

— Мировые индексы vs Россия: какая связь? Почему ретейлеры падают, хотя «где тарифы Трампа, а где ИКС 5 групп?»
— Выходные на рынке: «Не смотрите на «планки» — отдыхайте с семьёй! Многие акции уже перепроданы, осталось дождаться когда крупные управляющие начнут переобуваться»
— «Дёшево» или «дорого»? Философия оценки акций + метрики для анализа. Пример: Газпром — дно или ещё упадёт?

💥 Острые темы:
— Лента, Русагро — почему управляющие меняют решения? «Не влюбляйтесь в акции! Часто бизнес это череда неожиданных событий».
— Хейтеры vs позитив.

➡ Смотрите на удобных платформах:
📱 vk video
🎥 rutube
📱 youtube

Приятного просмотра!

Мировые рынки начинают неделю с падения:
🔹Азиатские индексы теряют от 6 до 15% с открытия.
🔹Нефть и другие сырьевые активы снижаются в среднем на 2%.
🔹Российские акции на торгах в выходные дни вновь упёрлись в планку.

Вся глобальная распродажа идёт из-за перекраивания мировой экономики тарифами Дональда Трампа. Более 50-ти стран уже изъявили желание вступить в переговоры с США и смягчить позицию по тарифам в индивидуальном порядке. Однако есть и принципиальные страны, которые готовятся нанести ответный удар.

К принципиальным относятся:

🇪🇺 ЕС готовит контрмеры на импорт из США на сумму до 28 млрд$. В список товаров попадут мясо, вино, древесина, зубная нить, туалетная бумага и даже бриллианты. ЕС может ввести 25% пошлины на сталь, алюминий и автомобили, а также 20% почти на все остальные товары уже со среды. Франция предлагает включить в пакет ответных мер заморозку инвестиций в США.

🇨🇳Пекин тоже отвечает введением масштабного 34% тарифа на широкий спектр американского импорта, включая сельхоз продукцию, энергетические товары и ключевые технологические компоненты.

Подобная риторика вызывает реальные опасения глобальной рецессии и эти опасения ещё больше усугубляются решимостью Трампа идти до конца в своих начинаниях.

🇷🇺Российский фондовый рынок в выходные продолжил падение, но это не говорит о крахе, а указывает на отсутствие ликвидности.
Нефть продолжает дешеветь, а рубль слабеет значительно медленнее. Это оказывает негативное влияние на экспортёров, что мы увидим уже в отчётах за 1 квартал. Вероятно, 2 квартал 2025 для нефтегазовых компаний будет тоже непростым. Кроме того страны ОПЕК+ уже с мая договорились нарастить добычу нефти, что ещё больше ударит по ценам, поэтому вся надежда на ослабление рубля.

🥇Под общую распродажу попало и золото и акции Полюс Золото. Вероятно, золото распродают управляющие и хедж-фонды, которые сталкиваются с проблемами в других позициях. Мировые Центральные банки продолжают покупать золото, как единственный защитный актив во временя турбулентности. Например, Национальный Банк Китая 5 месяцев подряд покупает золото в резервы, новый цикл покупок последовал после избрания Трампа, хотя до этого в течении 6 месяцев ЦБ Китая воздерживался от покупок золота.

Корпоративные новости
🏦 Наблюдательный совет Мосбиржи рекомендовал выплатить дивиденды в размере 26,11 руб на акцию (13,7% ДД по текущим ценам). Это высокая доходность для голубых фишек. Волатильность на бирже и высокие торговые обороты идут на пользу финансовым результатам компании.

✈️Акции Аэрофлота колеблются между собственной эйфорией и глобальным трендом на «всё пропало». Акции остро реагируют на новости во возможном восстановлении авиасообщения между Россией и США, которые появились после переговоров в США. При этом общий негатив на рынке давит на акции вниз.

📅Календарь инвестора на 7 апреля 2025:
📱 Группа Позитив опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г. СД компании обсудит рекомендацию по дивидендам за 2024 г.
🏚 МГКЛ опубликует операционные результаты за 1 кв. 2025 г.
💡 ОГК-2 проведёт заседание совета директоров. В повестке вопрос изменения инвестиционной программы на 2025 г.

Вот что сила дивидендная делает с бумагой. ТОП-1 🍏 ДУ Дивидендного рантье позволяет стратегии падать не так как рынок, хотя падение всё равно неприятно. С другой стороны, хороший шанс войти для новых инвесторов в рынок

🏦Мосбиржа подвела итоги марта и зафиксировала рекордные вложения частных инвесторов

🏆Частные инвесторы в марте вложили 250 млрд рублей в акции и облигации на Московской бирже!
🔹 Акции: приток 38,7 млрд — максимум с августа 2023.
🔹 Облигации: 211,3 млрд, из них 169,9 млрд направлены в корпоративные бумаги.
🔹 БПИФы: чистый отток 8,3 млрд — инвесторы переориентируются на другие инструменты.

📊 Ключевая статистика
🔹36,26 млн инвесторов на MOEX (+280 тыс. за месяц), 4 млн из них активно торговали в марте.
🔹Розничные инвесторы обеспечивают 71% в обороте акциями, 29% — облигациями.

🏆 Топ-акций в портфелях
🏦 Сбербанк (обык. — 30,9%, прив. — 7%)
⛽️ ЛУКОЙЛ (14,3%)
⛽️ Газпром (13,9%)
🇷🇺 Т-Технологии, Роснефть, Яндекс, Норникель, Полюс.

🕒 Утренние vs вечерние торги
🔹Утро: торгуется 147 инструментов, 87% сделок совершают розничные инвесторы.
Лидеры: Газпром, Т-Технологии, Сбербанк.
🔹Вечер: 81% сделок совершают розничные инвесторы.
Лидеры: паи БПИФа «Ликвидность», Газпром, ЛУКОЙЛ.

🔝 Интересные факты
🔹Внебиржевой рынок: оборот 3,1 млрд рублей, 56% сделок — частники.
🔹ИИС: 6,02 млн счетов (+15 тыс. за месяц). Оборот вырос на 72% г/г — до 381,6 млрд рублей (66% — акции).

📌 Итого
Инвесторы ищут стабильности в облигациях. Сбер, ЛУКОЙЛ, Газпром — остаются в основе портфелей розничных инвесторов.