Обрушение крипторынка: что произошло?
На прошлой неделе рынок цифровых активов пережил крупнейший обвал с начала года: за несколько часов 10 октября ликвидировались позиции на миллиарды долларов, особенно сильно пострадали альткоины. Несмотря на масштаб распродажи, крупнейшая криптовалюта удержалась лучше остальных. Разберём, что стало причиной падения, какие последствия оно несет и что делать инвестору, чтобы не оказаться в эпицентре подобных шоков.
Масштаб обвала: метрики и динамика
10 октября с рынка было ликвидировано ~$19.3 млрд в плечевых позициях – крупнейший объём с 2022 года. Совокупная капитализация криптовалютного рынка снизилась на 13.1%, что соответствует потере почти $560 млрд. Наибольшее давление испытали альткоины: без учёта биткоина, Ethereum и стейблкоинов рынок сократился примерно на 33% за 25 минут и лишь частично восстановился.
Bitcoin вёл себя устойчивее: падение оказалось умеренным, и он быстро отыграл часть потерь. В результате индекс «страх-жадность» за сутки обвалился с 64 пунктов (жадность) до 27 (страх), что отражает резкое охлаждение настроений. По оценкам, открытый интерес в деривативах сократился на $12 млрд, а показатели плеча вернулись к норме, сигнализируя о снятии перегрева.
Несмотря на панические распродажи, институциональные продукты по цифровым активам показали приток около $3.2 млрд, из которых $2.7 млрд пришлись на биткоин. Это указывает на то, что крупные инвесторы по-прежнему рассматривают его как базовый элемент криптоэкосистемы и активно пользовались возможностью для наращивания экспозиции.
🎯 Почему это случилось и что это значит для рынка
Ключевым фактором стал эффект лавины ликвидаций после выхода новостей о введении 100% тарифов США на для Китая. Хотя прямого влияния на крипторынок нет, такие новости все равно почти всегда негативно влияют на глобальный аппетит к риску.
Массовое закрытие позиций с плечом вызвало каскадную реакцию: падение цен активировало стоп-лоссы и маржин-коллы, что усилило волатильность. Дополнительно уход маркетмейкеров из рынка на пике паники сократил ликвидность и увеличил амплитуду движения.
Ряд аналитиков допускает возможность манипуляции: крупные держатели могли скоординированно продавать активы, чтобы спровоцировать распродажи и выкупить позиции на минимумах.
Системная проблема криптовалютного рынка заключается в его инфраструктуре. Отсутствие единого регулятора и механизмов приостановки торгов (аналогов биржевых «стоп-торгов») не позволяет сдерживать панику. Наибольший риск несут альткоины с ограниченной ликвидностью и сомнительной экономикой. При сочетании с плечевой торговлей даже небольшой шок превращается в цепную реакцию.
💎 Вывод для инвестора
Октябрьский откат стал крупнейшим сбросом плечей за несколько лет и показал, насколько уязвим крипторынок без институциональных механизмов контроля. С точки зрения частного инвестора ситуация подчеркивает необходимость диверсификации портфеля: распределения активов между различными классами, в том числе традиционными инструментами, чтобы снизить зависимость от резких колебаний одного сегмента. Помимо этого, важны лимиты на рисковые позиции и понимание ликвидности активов, особенно на небольших площадках без прозрачной отчётности.
Чтобы оценить состояние собственных вложений и адаптировать стратегию под рыночные реалии, мы приглашаем вас на стратегическую сессию с нашими ведущими специалистами. Она поможет выстроить портфель с учётом индивидуальных целей и уровня риска, а также адаптировать относительно безопасную экспозицию на криптоактивы.
#аналитика
@aabeta
На прошлой неделе рынок цифровых активов пережил крупнейший обвал с начала года: за несколько часов 10 октября ликвидировались позиции на миллиарды долларов, особенно сильно пострадали альткоины. Несмотря на масштаб распродажи, крупнейшая криптовалюта удержалась лучше остальных. Разберём, что стало причиной падения, какие последствия оно несет и что делать инвестору, чтобы не оказаться в эпицентре подобных шоков.
Масштаб обвала: метрики и динамика
10 октября с рынка было ликвидировано ~$19.3 млрд в плечевых позициях – крупнейший объём с 2022 года. Совокупная капитализация криптовалютного рынка снизилась на 13.1%, что соответствует потере почти $560 млрд. Наибольшее давление испытали альткоины: без учёта биткоина, Ethereum и стейблкоинов рынок сократился примерно на 33% за 25 минут и лишь частично восстановился.
Bitcoin вёл себя устойчивее: падение оказалось умеренным, и он быстро отыграл часть потерь. В результате индекс «страх-жадность» за сутки обвалился с 64 пунктов (жадность) до 27 (страх), что отражает резкое охлаждение настроений. По оценкам, открытый интерес в деривативах сократился на $12 млрд, а показатели плеча вернулись к норме, сигнализируя о снятии перегрева.
Несмотря на панические распродажи, институциональные продукты по цифровым активам показали приток около $3.2 млрд, из которых $2.7 млрд пришлись на биткоин. Это указывает на то, что крупные инвесторы по-прежнему рассматривают его как базовый элемент криптоэкосистемы и активно пользовались возможностью для наращивания экспозиции.
🎯 Почему это случилось и что это значит для рынка
Ключевым фактором стал эффект лавины ликвидаций после выхода новостей о введении 100% тарифов США на для Китая. Хотя прямого влияния на крипторынок нет, такие новости все равно почти всегда негативно влияют на глобальный аппетит к риску.
Массовое закрытие позиций с плечом вызвало каскадную реакцию: падение цен активировало стоп-лоссы и маржин-коллы, что усилило волатильность. Дополнительно уход маркетмейкеров из рынка на пике паники сократил ликвидность и увеличил амплитуду движения.
Ряд аналитиков допускает возможность манипуляции: крупные держатели могли скоординированно продавать активы, чтобы спровоцировать распродажи и выкупить позиции на минимумах.
Системная проблема криптовалютного рынка заключается в его инфраструктуре. Отсутствие единого регулятора и механизмов приостановки торгов (аналогов биржевых «стоп-торгов») не позволяет сдерживать панику. Наибольший риск несут альткоины с ограниченной ликвидностью и сомнительной экономикой. При сочетании с плечевой торговлей даже небольшой шок превращается в цепную реакцию.
💎 Вывод для инвестора
Октябрьский откат стал крупнейшим сбросом плечей за несколько лет и показал, насколько уязвим крипторынок без институциональных механизмов контроля. С точки зрения частного инвестора ситуация подчеркивает необходимость диверсификации портфеля: распределения активов между различными классами, в том числе традиционными инструментами, чтобы снизить зависимость от резких колебаний одного сегмента. Помимо этого, важны лимиты на рисковые позиции и понимание ликвидности активов, особенно на небольших площадках без прозрачной отчётности.
Чтобы оценить состояние собственных вложений и адаптировать стратегию под рыночные реалии, мы приглашаем вас на стратегическую сессию с нашими ведущими специалистами. Она поможет выстроить портфель с учётом индивидуальных целей и уровня риска, а также адаптировать относительно безопасную экспозицию на криптоактивы.
#аналитика
@aabeta
❤9👍6
Большой аналитический вебинар от Abeta Capital – 29 октября, 17:00 мск
Осенний сезон отчётностей станет проверкой для рынков.
Уже сегодня, 15 октября начнут публиковать результаты крупнейшие компании, а с 30-го – BigTech: Apple, Meta, Amazon. Их отчётность определит, хватит ли импульса для нового роста или нас ждёт коррекция.
Мы – Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов – расскажем, что заложено в ожиданиях рынка и какие решения принимаем в портфелях клиентов.
На этот раз вместе с комьюнити частных инвесторов обсудим:
→ Макро: чем важен этот сезон отчётностей, какие сигналы он даст рынку, наше позиционирование
→ Стратегия: как действовать в период отчётностей – покупать, ждать или фиксировать прибыль
→ Тактика: как мы используем хедж-фонды с доходностью 7–9% годовых без рыночных рисков
→ Q&A: ответы на ваши вопросы в прямом эфире
📆 Когда: 29 октября, среда, 17:00 мск
📲 Пройти бесплатную регистрацию на событие
Осенний сезон отчётностей станет проверкой для рынков.
Уже сегодня, 15 октября начнут публиковать результаты крупнейшие компании, а с 30-го – BigTech: Apple, Meta, Amazon. Их отчётность определит, хватит ли импульса для нового роста или нас ждёт коррекция.
Мы – Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов – расскажем, что заложено в ожиданиях рынка и какие решения принимаем в портфелях клиентов.
На этот раз вместе с комьюнити частных инвесторов обсудим:
→ Макро: чем важен этот сезон отчётностей, какие сигналы он даст рынку, наше позиционирование
→ Стратегия: как действовать в период отчётностей – покупать, ждать или фиксировать прибыль
→ Тактика: как мы используем хедж-фонды с доходностью 7–9% годовых без рыночных рисков
→ Q&A: ответы на ваши вопросы в прямом эфире
📆 Когда: 29 октября, среда, 17:00 мск
📲 Пройти бесплатную регистрацию на событие
❤6👍6
Рынок упал на геополитике - как воспользоваться возможностью для покупок?
В новом еженедельном обзоре разбираем ключевые события, влияющие на рынки:
🔹Макро: В отсутствие макроданных весь фокус на речи Пауэлла
🔹Облигации: Доходности UST упали до 4% - движение выглядит избыточным. Когда снова станет интересно покупать долговые бумаги?
🔹Акции: После крупнейшего с апреля обвала S&P быстро восстановился. Что покупали мы на коррекции?
🔹Сезон отчётности: Samsung, ASML, TSMC и крупнейшие банки превзошли ожидания - может ли это стать катализатором нового роста?
🔹Сырьё: Золото продолжает полет - что делать с позицией?
⬇️ Скачивайте полный отчёт по ссылке
В новом еженедельном обзоре разбираем ключевые события, влияющие на рынки:
🔹Макро: В отсутствие макроданных весь фокус на речи Пауэлла
🔹Облигации: Доходности UST упали до 4% - движение выглядит избыточным. Когда снова станет интересно покупать долговые бумаги?
🔹Акции: После крупнейшего с апреля обвала S&P быстро восстановился. Что покупали мы на коррекции?
🔹Сезон отчётности: Samsung, ASML, TSMC и крупнейшие банки превзошли ожидания - может ли это стать катализатором нового роста?
🔹Сырьё: Золото продолжает полет - что делать с позицией?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤6🔥4👍2
🤖 ИИ-тренд: пузырь или новая норма? И как защитить капитал от перегрева инвестору?
Резкий рост технологических компаний, рекордные прибыли Nvidia и Microsoft, экспоненциальные вложения в дата-центры и чипы, максимальные за историю оценки широкого рынка. На этом фоне всё чаще звучит вопрос: а не повторяем ли мы 1999 год?
На нашем вебинаре для инвесторов 29 октября поделимся, что происходит на рынке, и как мы в своих портфелях учитываем ИИ-тренд.
🎯 А в этом аналитическом отчёте Abeta Capital мы детально разбираем:
- действительно ли рынок ИИ-активов перегрет или рост подкреплен фундаментом
- чем нынешний цикл отличается от дотком-эры
- какие сегменты уже близки к перегреву
- как частному инвестору выстроить сбалансированную стратегию на фоне «ИИ-бума»
➡️ Читайте, чтобы понять, где заканчивается технология и начинается спекуляция - и как защитить капитал, если рынок действительно перегреется.
⬇️ Скачать полный обзор по ссылке
Резкий рост технологических компаний, рекордные прибыли Nvidia и Microsoft, экспоненциальные вложения в дата-центры и чипы, максимальные за историю оценки широкого рынка. На этом фоне всё чаще звучит вопрос: а не повторяем ли мы 1999 год?
На нашем вебинаре для инвесторов 29 октября поделимся, что происходит на рынке, и как мы в своих портфелях учитываем ИИ-тренд.
🎯 А в этом аналитическом отчёте Abeta Capital мы детально разбираем:
- действительно ли рынок ИИ-активов перегрет или рост подкреплен фундаментом
- чем нынешний цикл отличается от дотком-эры
- какие сегменты уже близки к перегреву
- как частному инвестору выстроить сбалансированную стратегию на фоне «ИИ-бума»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤2🔥2
🔍 Разбор кейса: портфель с дивидендной стратегией – в чем подвох для инвестора?
В новом видео разбираем нестандартный кейс – портфель моряка, который большую часть года проводит без связи и не может постоянно контролировать свои инвестиции.
Его ключевой фокус – ставка на дивиденды. Почему такая стратегия может оказаться опаснее, чем кажется, и стоит ли игра свеч?
В нашем новом выпуске детально разберем:
→ как диверсификация защищает от несистемных рисков?
→ почему структура портфеля указывает на агрессивный риск-профиль?
→ из чего складывается реальная доходность?
→ HY vs IG: где баланс между доходностью и риском?
→ как реализовать дивидендную стратегию без избыточных потерь?
🎥 Смотрите видео сейчас или подписывайтесь на YouTube-канал, чтобы вернуться позже.
____
📍 Хотите понять, насколько ваш портфель сбалансирован по риску и доходности и где необходимы корректировки? – запишитесь на стратегическую сессию с ведущим аналитиком Abeta Capital.
В новом видео разбираем нестандартный кейс – портфель моряка, который большую часть года проводит без связи и не может постоянно контролировать свои инвестиции.
Его ключевой фокус – ставка на дивиденды. Почему такая стратегия может оказаться опаснее, чем кажется, и стоит ли игра свеч?
В нашем новом выпуске детально разберем:
→ как диверсификация защищает от несистемных рисков?
→ почему структура портфеля указывает на агрессивный риск-профиль?
→ из чего складывается реальная доходность?
→ HY vs IG: где баланс между доходностью и риском?
→ как реализовать дивидендную стратегию без избыточных потерь?
🎥 Смотрите видео сейчас или подписывайтесь на YouTube-канал, чтобы вернуться позже.
____
📍 Хотите понять, насколько ваш портфель сбалансирован по риску и доходности и где необходимы корректировки? – запишитесь на стратегическую сессию с ведущим аналитиком Abeta Capital.
👍4❤3🔥3
Индия снижает налоги, стимулирует банки: новый этап роста
Хотя рынок показал отстающую от в этом году, мы сохраняем позитивный взгляд и продолжаем удерживать позицию. Ожидаем, что новые реформы и стимулы позволят акциям индийских компаний догнать аналоги в других развивающихся странах. Изменения в системе налога на товары и услуги (GST) и ослабление регулирования банков должны создать позитивный эффект для большинства ключевых отраслей экономики, благодаря повышению деловой активности и рентабельности компаний.
Снижение налогов - позитив для широкого рынка
Премьер-министр Нарендра Моди в августе объявил о реформах GST, направленных на снижение налоговой нагрузки, а Совет GST в сентябре утвердил уменьшение ставок по более чем 300 товарам и услугам. Ранее применявшиеся ставки 12%, 18% и 28% снижены до 5% и 18%. Для MSCI India это означает эффективное снижение налоговой ставки примерно на 200 б.п.
В зависимости от сектора налоговая нагрузка снизится на -100-900 б.п. По оценкам, ~14% совокупной выручки MSCI India без финансов подпадает под влияние изменений. Эффект реформ для компаний проявляется в двух направлениях: рост объемов продаж благодаря повышению ценовой доступности и рост рентабельности при сохранении части выгоды от снижения налогов.
Выручка MSCI India ex-Financials может дополнительно ускорится на 0.8%. Наибольший прирост ожидается в секторах, чувствительных к потребительскому спросу, где продажи могут увеличиться на 2-4%.
Послабления для банков - стимул для 30% рынка
В 2024 году экономика Индии столкнулась с жесткими финансовыми условиями: центральный банк удерживал ставку на уровне 6.5%, а ликвидность банковской системы оставалась низкой, что замедляло кредитование и рост депозитов. В этот период правительство и регуляторы сосредоточились на стабилизации системы.
С 2025 года правительство перешло к стимулирующей политике, направленной на восстановление роста. Были реализованы меры денежного и регуляторного смягчения: снижение ставки репо на 100 б.п., сокращение нормы обязательных резервов на 1 п.п., упрощение правил внешних заимствований и ослабление капитальных требований к банкам и NBFC.
Эти шаги снижают стоимость фондирования, высвобождают около 2 п.п. капитала банковской системы, занимающей порядка 30% индекса, и создают стимул для расширения кредитования. В сочетании с ожидаемым улучшением ликвидности и завершением цикла ужесточения регулирования, они формируют благоприятную основу для восстановления деловой активности в 2026 году.
💎 Индия вступает в новый цикл роста. Фискальные и монетарные стимулы создают сильный фундамент для ускорения экономики. Снижение налогов и реформы GST поддержат потребительский спрос и корпоративную прибыль, а регуляторные послабления и удешевление фондирования в банковской системе откроют пространство для восстановления кредитования. В совокупности это формирует устойчивый импульс роста на 2026 год. Мы считаем текущие уровни привлекательными для наращивания позиции. Стоит пользоваться просадкой на геополитике для покупок.
___________
📍 Мы инвестируем не только в индийские акции, но и в широкий спектр других развивающихся рынков. Главная причина - усилить диверсификацию вне США и воспользоваться редким позитивным импульсом в EM. Приходите на наш большой аналитический вебинар 29 октября, чтобы узнать, в какие рынки инвестируем мы, где наибольший апсайд, а также причины для усиления диверсификации вне американских акций.
Регистрируйтесь на вебинар для инвесторов➡️ по ссылке.
#аналитика
Задать вопрос | Аналитика от Abeta
Хотя рынок показал отстающую от в этом году, мы сохраняем позитивный взгляд и продолжаем удерживать позицию. Ожидаем, что новые реформы и стимулы позволят акциям индийских компаний догнать аналоги в других развивающихся странах. Изменения в системе налога на товары и услуги (GST) и ослабление регулирования банков должны создать позитивный эффект для большинства ключевых отраслей экономики, благодаря повышению деловой активности и рентабельности компаний.
Снижение налогов - позитив для широкого рынка
Премьер-министр Нарендра Моди в августе объявил о реформах GST, направленных на снижение налоговой нагрузки, а Совет GST в сентябре утвердил уменьшение ставок по более чем 300 товарам и услугам. Ранее применявшиеся ставки 12%, 18% и 28% снижены до 5% и 18%. Для MSCI India это означает эффективное снижение налоговой ставки примерно на 200 б.п.
В зависимости от сектора налоговая нагрузка снизится на -100-900 б.п. По оценкам, ~14% совокупной выручки MSCI India без финансов подпадает под влияние изменений. Эффект реформ для компаний проявляется в двух направлениях: рост объемов продаж благодаря повышению ценовой доступности и рост рентабельности при сохранении части выгоды от снижения налогов.
Выручка MSCI India ex-Financials может дополнительно ускорится на 0.8%. Наибольший прирост ожидается в секторах, чувствительных к потребительскому спросу, где продажи могут увеличиться на 2-4%.
Послабления для банков - стимул для 30% рынка
В 2024 году экономика Индии столкнулась с жесткими финансовыми условиями: центральный банк удерживал ставку на уровне 6.5%, а ликвидность банковской системы оставалась низкой, что замедляло кредитование и рост депозитов. В этот период правительство и регуляторы сосредоточились на стабилизации системы.
С 2025 года правительство перешло к стимулирующей политике, направленной на восстановление роста. Были реализованы меры денежного и регуляторного смягчения: снижение ставки репо на 100 б.п., сокращение нормы обязательных резервов на 1 п.п., упрощение правил внешних заимствований и ослабление капитальных требований к банкам и NBFC.
Эти шаги снижают стоимость фондирования, высвобождают около 2 п.п. капитала банковской системы, занимающей порядка 30% индекса, и создают стимул для расширения кредитования. В сочетании с ожидаемым улучшением ликвидности и завершением цикла ужесточения регулирования, они формируют благоприятную основу для восстановления деловой активности в 2026 году.
💎 Индия вступает в новый цикл роста. Фискальные и монетарные стимулы создают сильный фундамент для ускорения экономики. Снижение налогов и реформы GST поддержат потребительский спрос и корпоративную прибыль, а регуляторные послабления и удешевление фондирования в банковской системе откроют пространство для восстановления кредитования. В совокупности это формирует устойчивый импульс роста на 2026 год. Мы считаем текущие уровни привлекательными для наращивания позиции. Стоит пользоваться просадкой на геополитике для покупок.
___________
📍 Мы инвестируем не только в индийские акции, но и в широкий спектр других развивающихся рынков. Главная причина - усилить диверсификацию вне США и воспользоваться редким позитивным импульсом в EM. Приходите на наш большой аналитический вебинар 29 октября, чтобы узнать, в какие рынки инвестируем мы, где наибольший апсайд, а также причины для усиления диверсификации вне американских акций.
Регистрируйтесь на вебинар для инвесторов
#аналитика
Задать вопрос | Аналитика от Abeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥7👍5❤1