Что такое кластерный график и как его использовать 🤔

В нашем веб-терминале теперь есть кластерный график. С ним удобнее анализировать динамику объёма торгов.

Зачем это нужно

Чтобы совершать успешные сделки, важно правильно определять текущую ситуацию на торгах и предвидеть движение котировок.

На изменение цен влияет объём торгов. Наиболее точно оценить его можно с кластерным графиком (кластер — объём покупок и продаж, совершённых по конкретной цене в определённое время). Он детально отображает активность участников рынка.

График показывает количество покупок и продаж по определённым ценам для каждой свечи или для каждого бара.

Как подключить

1️⃣ Зайдите в веб-терминал Альфа-Инвестиций.

2️⃣ Откройте страницу с нужной акцией или другим инструментом.

3️⃣ Выберите «Кластерный график» в меню с типами графиков в верхней части страницы. Нажмите ⚙️, чтобы выбрать настройки кластеров.

Можно настроить шрифт и цвет фона, размер границ, включить или отключить наложение баров и свечей на график. А с помощью фильтров, например, определить условия для максимального объёма.

Наши разработчики добавили широкий функционал — настраивайте кластерный график как удобно. Чтобы активировать настройки, обязательно сохраните их. Выставленные фильтры сохранятся в привязке к таймфрейму и выбранному инструменту ❤️

@alfa_investments

Организуем Альфа-Саммит в Москве 20 мая: поговорим о будущем российского бизнеса с теми, от кого оно зависит 🐾

На Альфа-Саммите встретятся топ-менеджеры крупнейших компаний, представители Центробанка и Минфина, а также финансовых институтов — например, Московской биржи.

Откроет мероприятие диалог главы Альфа-Банка Владимира Верхошинского с председателем Банка России Эльвирой Набиуллиной. Кажется, будет 🔥

Наши коллеги из Масштабного бизнеса собирают вопросы подписчиков для главы ЦБ, и только один из них ей зададут. Если вы давно хотели о чём-то спросить Эльвиру Набиуллину — это ваш шанс!

Будем обсуждать:

📍 Откуда брать капитал для долгосрочного развития экономики.
📍 Как можно удвоить капитализацию фондового рынка.
📍 Почему дедолларизация российской экономики оказалась не совсем такой, как хотелось.
📍 Какие перспективы у рубля в качестве международной валюты.
📍 Как сделать IPO приятнее для инвесторов.
📍 Какими неочевидными способами можно масштабировать бизнес (спойлер: там будет про цифровые финансовые активы).

У Альфа-Инвестиций большой опыт работы с альтернативными инструментами, и мы готовы им делиться. На отдельной сессии для частных инвесторов расскажем, как вкладывать деньги в недвижимость, вино и бизнес на стадии pre-IPO 🤔

Попасть на Альфа-Саммит можно только по приглашению. Но все главные тезисы мы узнаем и обязательно поделимся с вами! ❤️

@alfa_investments

🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 3,13%. Растут почти все бумаги в его составе, но больше других — АФК «Системы» (+4,7%), ПИКа (+4,62%) и Яндекса (+4,22%).

🔍 С утра акции дорожают из-за новостей, что в четверг могут пройти переговоры представителей России и Украины. По мнению президента США, станет понятно, возможна ли сделка. При этом инвесторы опасаются, что при неблагоприятном исходе западные страны могут усилить ограничения. Осторожность на рынке будет мешать сильному росту индекса Мосбиржи.

🆕 ЦБ опубликует резюме прошлого заседания по ставке, а совет директоров Займера рассмотрит дивиденды за 2024 год.

🏚 По предварительным данным, выручка Мосгорломбарда в январе — апреле увеличилась в 3,7 раза, до 5,3 млрд рублей.

🥇 С утра дешевеет золото: котировки опустились более чем на 1% — до 3270 $ за тройскую унцию. Всё потому, что в переговорах США и Китая о взаимных пошлинах наметился прогресс. Снижение цены металла может спровоцировать распродажи акций Полюса и Южуралзолота.

6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших за выходные событий 👇

📊 На торгах в выходные дни котировки большинства российских акций прибавили из-за новостей геополитики. Объём торгов оказался повышенным — около 31 млрд рублей. Клиенты Альфа-Инвестиций тоже могут торговать в выходные: вот все детали.

📉 В майские праздники просели золотые котировки, а вслед за ними и акции золотодобытчиков. В аутсайдерах оказались бумаги Полюса и Южуралзолота.

🌎 С утра растут фьючерсы на индексы США. Немного дорожают промышленные металлы, а цена нефти Brent остаётся около 64 $ за баррель. Всё благодаря прогрессу в ситуации с торговыми пошлинами США и Китая.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Аналитики Альфа-Банка сделали свежий прогноз рынка жилья. Приготовьтесь: в 2025 году будет сложно, но без катастроф! Вот детали 👇

Ипотека: минус 20-25%

Главный удар по рынку — отмена общей льготной ипотеки. В начале 2024 года она давала 31% всех продаж, а IT-ипотека — ещё 5%.

Теперь программу закрыли, а условия по ипотеке для IT-специалистов стали жёстче. Результат предсказуем: кредитов выдадут на 20-25% меньше.

Правительство планирует поддержать рынок:

📍 остаются программы семейной ипотеки
📍 работают IT-, дальневосточная и арктическая ипотеки
📍 в некоторых регионах семейную ипотеку распространили даже на вторичное жильё

Однако полностью компенсировать падение эти меры не смогут.

Строительство: без провалов

С новостройками всё должно быть стабильно:

📌 ввод жилья останется примерно на уровне 2024 года
📌 в сегменте многоквартирных домов построят около 49 млн квадратных метров (+7% год к году)
📌 но есть риск задержки примерно 12% объектов

В случае проблем у застройщиков правительство готово точечно помогать проектам реновации и комплексного развития территорий.

Цены: скромный рост

Хорошая новость для покупателей. Аналитики ждут роста цен в пределах 3-7% за год. В марте годовой рост на первичное жильё был 8%.

Всё дело в том, что люди берут меньше кредитов из-за высокой ставки.

Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️

#аналитика

@alfa_investments

Инфляция бьёт по кошельку, а ретейлеры — в выигрыше. Аналитики А-Клуба рассказали, чьи акции в секторе перспективнее ⬇️

Почему ретейлеры будут в плюсе

1️⃣ Потребительский спрос растёт: продукты дорожают, а зарплаты прибавляют, поэтому люди тратят больше. За 2024 год доходы выросли на 18,3%, а продовольственная инфляция в I квартале этого года достигла 11,8% годовых.

2️⃣ Так как инфляция остаётся высокой, средний чек и выручка ретейлеров продолжат показывать рост.

3️⃣ За счёт расширения сетей и фокуса на дискаунтеры увеличивается доступность товаров.

Что поможет компаниям быть лидерами сектора

🔘 Развитие цифровых сервисов доставки продуктов. По разным оценкам, объём этого рынка сейчас — более 1 трлн рублей.
🔘 Рост ассортимента и сегмента готовой еды.
🔘 Переход к недорогим товарам и онлайн-торговле.

Успехи и проблемы ретейлеров

🔘 Лента активно увеличивает долю на рынке после покупки сетей «Монетка» (конец 2023) и «Улыбки радуги» (конец 2024). Планы на 2025 год: +1000 магазинов (+19%). Сопоставимые продажи эмитента растут три квартала подряд, что говорит об успехе обновлённой бизнес-модели.

🔘 ИКС 5 интенсивно расширяет дискаунтеры «Чижик». Количество магазинов прибавилось на 53% в I квартале 2025 год к году. Но такие темпы развития ограничены из-за сложностей с логистикой и дефицитом кадров. А ещё ИКС 5 — лидер по приросту продаж и среднего чека.

🔘 Магнит отстаёт от конкурентов по темпам открытия новых дискаунтеров. «Первый выбор» и «Моя цена» показывают рост всего +8% год к году в 2024 году.

🔘 Fix Price и О`КЕЙ выглядят не так интересно на фоне конкурентов. Инвесторы разочарованы отчётами: выручка Fix Price выросла всего на 7,9%, а доходы О`КЕЙ +5% год к году.

Фавориты аналитиков А-Клуба 🦆

🍏 ИКС 5, так как показывает хороший рост финансовых показателей и сопоставимых продаж. Компания стабильно развивается, и менеджмент подтверждает прогнозы по росту выручки и маржинальности на 2025 год.

🍏 Лента с её высокими темпами роста дохода. У неё успешная стратегия, и она умеет подстраиваться под изменения на рынке.

К тому же акции ретейлеров торгуются с дисконтом к историческим уровням по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E, что делает сектор привлекательным для инвестиций.

#чтокупить

@alfa_investments

📈 С утра индекс Мосбиржи немного растёт: +0,32% на 10:10 мск. Больше других прибавляют акции Русала (+0,97%), Полюса (+0,94%) и Селигдара (+0,94%). Снижаются бумаги Новатэка (−0,35%), Транснефти (−0,32%) и Юнипро (−0,23%).

⏳ Инвесторы ждут встречи представителей России и Украины, которая может пройти в четверг. Реакция рынка зависит от новостей со встречи, но волатильность будет высокой.

💸 Советы директоров Русагро, Хэдхантера, ДИОДа и Ставропольэнергосбыта рассмотрят дивиденды.

💩 Совет директоров М.видео может сменить формат дополнительного выпуска акций с открытой подписки на закрытую.

💰 Начиная с сегодня, ЦБ сократит продажу валюты в рамках бюджетного правила с 10,4 млрд рублей до 6,5 млрд. Это может немного ослабить рубль.

💵 В I квартале Займер удвоил год к году чистую прибыль по международным стандартам = 916 млн руб. Ещё компания объявила дивиденды за этот квартал — 4,58 рубля на акцию. Доходность — 2,9%, купить бумаги под выплаты нужно не позднее 26 июня.

5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

⬆️ Почти все акции из индекса Мосбиржи прибавили. Основных причины две: новости геополитики и подорожавшее сырьё. Цены товаров росли из-за взаимного снижения пошлин США и Китая на 90 дней. Дешевело только золото — за вчера на 2,7%. Поэтому хуже рынка вчера были бумаги золотодобытчиков: Полюса (−0,7%) и Южуралзолота (+0,6%).

🏗 В лидерах роста — акции застройщиков. Они наиболее чувствительны к потенциальному снижению ключевой ставки. Но если риски ускорения инфляции усилится, бумаги строителей окажутся в лидерах снижения.

🏦 Котировки СПБ Биржи выросли на 10,4%. Бумаги — своеобразные «фьючерсы на геополитику» и остро реагируют на любые внешние новости.

✈️ Пассажиропоток Аэрофлота (+3%) в апреле вырос на 6,7% год к году против +0,8% в I квартале. Занятость кресел увеличилась до 91,3% с 88,1% в первые три месяца года. Скорее всего, финансовые результаты бизнеса будут хорошими.

🌍 Рынок акций США прибавил 3% и оказался выше уровня, который был до апрельского повышения тарифов на импорт в апреле. Сырьевой индекс Bloomberg Commodity пока ещё ниже на 4%, а нефть марки Brent торгуется на 13% дешевле, чем в конце марта.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Из-за геополитики на рынке высокая волатильность: в апреле индекс Мосбиржи скатился к минимумам, а теперь пытается восстановиться. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли, где можно переждать неопределённость 😐

📍 Сбербанк

Бумаги банка уверенно держатся в плюсе с начала года. А ещё акционеры получат дивиденды: 34,84 рубля (доходность ~11%). Последний день для покупки: 17 июля.

📍 Полюс

Золото по-прежнему у исторических максимумов на фоне глобальной нестабильности. Полюс — один из самых эффективных добытчиков и производителей драгоценного металла в мире. Бонус: компания — экспортёр, поэтому ей выгоден слабый рубль.

📍 ИКС 5

Бизнес компании от геополитики защищает стабильный внутренний спрос. Акционеры получат солидные дивиденды: 648 рублей (доходность около 20%). Купить бумаги нужно до 8 июля. А в общей сложности в 2025 году выплаты могут быть больше 1000 рублей.

📍 Префы Транснефти

Компания стабильна и не зависит от цен на нефть: она транспортирует сырьё и зарабатывает в рублях. Финансовое положение устойчиво. Доходность по будущим дивидендам может быть 13-16%.

📍 Префы Сургутнефтегаза

У компании большие валютные резервы, поэтому ей легче переживать возможное падение рубля. Она от этого может даже выиграть. И скоро может появиться информация о дивидендах.

#чтокупить

@alfa_investments

ФосАгро и Акрон — крупнейшие российские производители удобрений. Что выбрать инвестору? Аналитики Альфа-Инвестиции сравнили компании. Вот что получилось ⬇️

Масштаб бизнеса

ФосАгро значительно превосходит Акрон по выручке за 2024 год: 508 млрд рублей против 198 млрд рублей. Продажи удобрений тоже выше: 11,9 млн тонн против 8,5 млн тонн.

Эффективность

За последние 10 лет выручка ФосАгро растёт быстрее: в среднем на 15% в год против 10% у Акрона. Операционная эффективность тоже выше. Рентабельность по EBITDA в 2024 году: ФосАгро — 34,9% против 30,6% у Акрона 👀

Долговая нагрузка

Она умеренная у обеих компаний. Мультипликатор Чистый долг/EBITDA на конец 2024 года:
ФосАгро = 1,8х
Акрон = 1,7х 🤝

Дивиденды

ФосАгро стремится платить акционерам ежеквартально, в то время как Акрон делится прибылью реже 💸

Мультипликаторы

Акрон оценивается значительно дороже ФосАгро:

P/E — 19х против 8,7х.
EV/EBITDA — 11х против 5,9х.

Коэффициенты Акрона при этом выше своих исторических уровней 🔍

Драйверы роста

Обе компании чувствительны к ценам на продукцию. ФосАгро специализируется на фосфорсодержащих удобрениях, Акрон — на азотных. Цены на них в 2025 году растут. А ещё компании реализуют инвестиционные программы, чтобы нарастить объёмы производства. Всё вместе может дать прирост выручки и котировок 📈

Кого выбрать?

По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, ФосАгро с её более высокими темпами роста выглядит привлекательнее. К тому же бумаги компании оцениваются дешевле и более ликвидны, а менеджмент чаще делится прибылью с акционерами.

#чтокупить

@alfa_investments

Потеря денег на фондовом рынке — главный страх каждого инвестора. Хорошо, что можно не бояться! Успешные трейдеры освоили искусство управления рисками и готовы раскрыть вам свои секреты 💫

Приглашаем на вебинар, на котором поговорим о контроле рисков и минимизации убытков.

🎙 Спикер — участник Альфа-Турнира Виктор Тарасов. Он:

🔘 Дважды серебряный призёр конкурса Московской биржи «Лучший частный инвестор». Стратегия Виктора показала максимальную доходность +491,36% за 3 месяца соревнования.
🔘 Аттестованный финансовый консультант, сертификат НАУФОР 7 уровня.
🔘 Опытный трейдер с 1997 года. С марта 2002 года закрывает каждый месяц в плюс.

Поговорим:

📌 Как правильно контролировать позицию в сделке, чтобы не уйти в минус. Обсудим критерии установки Стоп-лосса — специальной заявки на продажу, когда цена акции падает ниже определённого уровня.

📌 Как управлять прибылью и вовремя зафиксировать профит. Расскажем о методе ведения позиции в веб-терминале Альфа-Инвестиции, с которым можно сохранить большую часть дохода.

📌 Как работает Трейлинг-стоп, который двигается вслед за ценой акции и позволяет получить максимальную прибыль. И при этом защищает от потери, если цена вдруг упадёт.

Присоединяйтесь 🤝

🏁 Стартуем 14 мая в 19:00 мск. Ссылка на трансляцию появится на канале за пять минут до эфира.

@alfa_investments

⬇️ С утра индекс Мосбиржи снижается: −0.59% на 10:10 мск. Больше других прибавляют акции Фосагро (+0,25%), Хэдхантера (+0,22%) и Мосэнерго (+0,19%). Снижаются бумаги ПИКа (−1,21%), Ростелекома (−1,19%) и Полюса (−1,01%).

⏳ На рынке затишье: объём торгов упал в два раза по сравнению с апрелем — до 56,8 млрд рублей. Пока инвесторы замерли в ожидании переговоров между Россией и Украиной. Что будет дальше, зависит от результата этой встречи.

💸 Советы директоров НКХП и Россети Северо-Запад рассмотрят дивиденды.

👕 Henderson отчитается об апрельских продажах.

🛒 Росстат сообщит, как изменились цены за неделю. В прошлый раз они прибавили 0,03%. Если рост будет примерно таким же, акции и облигации могут немного подорожать.

5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 На Мосбирже ничего интересного не происходило: цены на акции почти не двигались. Главная причина — все ждут новостей о переговорах. Из отдельных акций выросли в цене ИВА (+3,8%), Русагро (+0,5%) и ФосАгро (+0,6%) — фаворита наших аналитиков в секторе удобрений.

🏗 Лидеры понедельника — акции застройщиков — перестали быть интересными. За вторник ПИК, ЛСР, ГК Самолет и Эталон растеряли весь рост.

📊 В апреле заметно изменился «Народный портфель» Мосбиржи. Акции ИКС 5 и Новатэка вытеснили бумаги Полюса и Норникеля. Лидируют в портфелях инвесторов по-прежнему акции Сбербанка — их доля почти 40%.

💵 Россети Центр и Приволжье объявила дивиденды за 2024 год — 5,02 копейки на акцию. Доходность — 13,2%, купить бумаги под выплаты нужно не позднее 30 июня.

🛢 Цена нефти марки Brent превысила 66 $долларов за баррель. Это связано с тем, что Китай и США ранее договорились о снижении пошлин. А ещё США ввели новые ограничения против Ирана.

🌍 Рынок акций США обновил двухмесячный максимум, в основном благодаря бигтехам.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

⬇️ С утра индекс Мосбиржи снижается: −1,87% на 10:10 мск. Больше других прибавляют акции Т-Технологий (+1,21%), АФК Системы (+1,17%) и Новатэка (+1,08%). Снижаются бумаги Полюса (−1,04%), Ренессанс Страхования (−0,76%) и ММК (−0,7%).

👀 В центре внимания геополитика и самое обсуждаемое событие последних дней — переговоры. Волатильность на рынке будет отражать результаты встречи.

🏦 Последний день, чтобы купить под дивиденды акции Т-Технологий — 32 рубля на бумагу. Это 1% доходности.

💸 Советы директоров Русала, ЮМГ, JetLend, Волгоградэнергосбыта и Астраханьэнергосбыта рассмотрят дивиденды.

📊 Представят результаты I квартала ФосАгро, Ростелеком и Юнипро.

🏦 Сбербанк поделился итогами работы за четыре месяца: чистая прибыль выросла на 9,5% год к году — до 542,3 млрд рублей.

7⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 Индекс Мосбиржи в среду на дневной сессии почти не менялся, а вечером потерял больше 2%. Так инвесторы отреагировали на состав российской делегации в Стамбуле.

🛒 Недельная инфляция выросла с 0,03 до 0,06%, это небольшой рост. Аналитики ждут отчёт об инфляционных ожиданиях населения — 20 мая. Если ожидания будут снижаться, это позволит ЦБ обсуждать снижение ставки.

🍅 Русагро решил не выплачивать дивиденды за 2024 год. Всё потому, что у компании выросли расходы на обслуживание долга и запланирована большая инвестиционная программа. Акции просели на 6,1%.

🏦 Акции Совкомбанка росли шесть дней подряд и вчера закрылись в плюс (+1,3%). Банк выиграет от потенциального снижения рублёвых ставок, что позволяет аналитикам сохранять позитивный взгляд на бумаги на длинном горизонте.

🛢 Фьючерсы Brent упали ниже 65 $ за баррель. Это добавляет негатива в общий внешний фон.

🥇 Снижение цен на золото (−2%) сказывается на динамике акций золотодобытчиков: Полюса (−2,7%), Южуралзолота (−1,4%), Селигдара (−4,3%). Аналитики считают, что котировки металла могут вскоре снова пойти вверх.

🌍 Рынок акций США взял передышку и не показал значительного движения после обновления двухмесячного максимума.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Напряжение на рынке растёт 😥

На 13:20 индекс Мосбиржи теряет 3,07% и опустился до 2834 пунктов. Акции дешевеют со вчерашнего вечера, когда объявили состав делегации на переговорах в Турции. Вероятно, инвесторы опасаются, что значительных сдвигов в лучшую сторону не будет.

Ещё на динамику котировок влияют цены на нефть. Сырьё подешевело на 3% после новостей, что Иран и США могут заключить соглашение в обмен на отмену ограничений.

Среди аутсайдеров на рынке бумаги тяжеловесов: Лукойла (−1,4%), Газпрома (−2,02%), Яндекса (−2,33%), Татнефти (−1,71%).

Теряют акции золотодобытчиков Полюса (−2,3%) и Селигдара (−1,86%): бумаги реагируют на дешевеющее золото.

Аналитики А-Клуба рассказали, как могут развернуться события и что делать инвесторам. Спойлер: присмотреться к золоту.

@alfa_investments

🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,3%. Больше других растут акции ФосАгро (+2,14%), Хэдхантера (+1,75%) и Банка Санкт-Петербург (+1,31%). Снижаются бумаги Совкомфлота (−0,61%), Т-Технологий (−0,47%) и АФК Системы (−0,44%).

🔍 На среднесрочном горизонте рынок акций может прибавить, если ключевую ставку снизят и будет прогресс в нормализации геополитической обстановки. Если хороших новостей из Стамбула не будет, индекс Мосбиржи может опуститься ниже 2800 пунктов, в том числе из-за риска новых ограничений.

🩺 Сегодня последний день, чтобы купить под дивиденды акции МД Медикал Груп — 22 рубля на бумагу. Это 2,2% доходности.

💸 Советы директоров Нижнекамскнефтехима, МТС Банка и Уралсиба рассмотрят дивиденды.

🎤 Глава ЦБ Эльвира Набиуллина примет участие в конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2025».

🏦 Чистая прибыль Совкомбанка по итогам I квартала сократилась на 50% год к году.

📑 Хэдхантер нарастил выручку до 9,6 млрд рублей в I квартале (+11,7% год к году), а Банк Санкт-Петербург заработал 15,5 млрд рублей чистой прибыли (+19,3% год к году).

🛒 Росстат опубликует индекс потребительских цен за апрель и предварительную оценку ВВП России в I квартале.

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 В четверг ожидаемо выросли объёмы торгов и волатильность на рынке. Индекс Мосбиржи потерял 2,5%. Инвесторы осторожны в ожидании переговоров делегаций России и Украины.

🌾 ФосАгро показала хорошие результаты в I квартале и объявила дивиденды выше ожиданий — 201 рубль на акцию. Это 3,1% доходности. Наши аналитики считают, что акции компании интересны при ослаблении рубля.

📱 У Ростелекома упала чистая прибыль на 46% в I квартале, а выручка выросла на 9% год к году. Отрицательный денежный поток говорит, что расходов у компании больше, чем доходов. Это подтверждает мнение аналитиков, что стоит быть осторожными с акциями эмитента.

🇺🇸 Рынок акций США после передышки продолжил подъём. Индекс S&P 500 вырос до максимального уровня за 2,5 месяца.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

#индексриска

@alfa_investments

Рынок ждёт результаты переговоров. Пока итогов нет, наши аналитики рассказали, как могут действовать инвесторы при разном развитии событий ⬇️

Какие варианты

Глобально у инвесторов два пути:

1️⃣ сделать ставку на один из сценариев — нормализация, статус-кво или обострение ситуации

2️⃣ собрать «универсальный» портфель, который может дать плюс при хороших новостях и не уйти в сильный минус при плохих

Нормализация обстановки

Лучший результат могут показать акции:

📍 которым «на руку» смягчение ограничений: Газпром, Новатэк, Совкомфлот, Аэрофлот, СПБ Биржа, Юнипро
📍 из банковского сектора: Сбербанк, ВТБ, Т-Технологии, Совкомбанк, МТС Банк

Ещё могут подорожать длинные ОФЗ с фиксированным купоном. Вот бумаги с лучшей доходностью сейчас ⬇️

🔘 ОФЗ 24243
🔘 ОФЗ 26245
🔘 ОФЗ 26246
🔘 ОФЗ 26247
🔘 ОФЗ 26248

Статус-кво

Если геополитическая обстановка не станет лучше и внешний фон останется прежним, акции могут немного подешеветь. Поддержит рынок ожидание, что ЦБ скоро смягчит денежно-кредитную политику 📉

При таком сценарии можно увеличить долю длинных ОФЗ. А среди акций — искать баланс между экспортёрами и компаниями, которые зарабатывают внутри страны (банки и ретейлеры).

Обострение ситуации

Могут ввести новые ограничения. В фокусе будут валютные активы:

📍 золото и акции золотодобытчиков, в первую очередь — Полюса
📍 облигации с привязкой к валюте, кроме коротких выпусков Минфина

Среди валютных облигаций выглядят интересно⬇️

🔘 Газпром капитал ЗО27-1-Е
🔘 Газпром капитал ЗО37-1-Д
🔘 ГТЛК ЗО28-Д
🔘 АЛРОСА З027-Д
🔘 Полюс ПБО-02
🔘 РУСАЛ-БО-001Р-06

Как сделать выбор

Ситуация с пошлинами США или ключевой ставкой в целом поддаются прогнозу:

📍 в базовом сценарии будет больше торговых сделок, которые умеренно повлияют на мировую экономику
📍 рынок почти не сомневается, что в этом году ключевая ставка пойдёт вниз, возможно, уже в июле

С геополитикой всё не так просто, а именно она больше всего влияет на рынок. Вероятность, что ситуация нормализуется, оценить сложно. Поэтому наши аналитики считают, что оптимальный выбор — сочетание длинных ОФЗ, валютных облигаций, акций банков, ретейлеров и Полюса ❤️

#чтокупить

@alfa_investments