📈 Индекс Мосбиржи прибавил во многом благодаря голубым фишкам — лидерам отраслей: Сбербанку (+0,73%), Северстали (+1,65%) и Яндексу (+1,07%). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, эти компании будут фаворитами во II квартале.
🇺🇸 Рынок акций в США слегка подрос. Результаты компаний за I квартал этого года во многом превзошли ожидания, но инвесторы осторожны из-за неопределённости с ключевой ставкой. Представили ФРС говорят, что политика регулятора может быть недостаточно жёсткой, чтобы вернуть инфляцию к целевым 2%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Цены на золото в апреле обновляли рекорд за рекордом, но потом скорректировались. Аналитики Альфа-Банка считают, что драгметалл может подорожать на 2,4% — до $2400 за унцию. А вместе с ним вырастут и акции золотодобытчиков 📈
Вот каких цен ждут эксперты (в скобках — потенциал роста к текущим уровням) 👇
🟡 Золото — $2400 за унцию (+2,4%)
Мировые центробанки покупают рекордно много золота — 1027 млн тонн в 2023 году, или 21% от общего объёма. При этом геополитическая напряжённость сохраняется, что только поддержит спрос. Ещё одна причина роста котировок — высокая ставка ФРС: обычно золото дорожает, когда ставка идёт вниз. Пока регулятор тянет со снижением, но рынок очень этого ждёт ⏳
🟡 Полюс — 16 550 руб. за акцию (+19% в течение года)
У золотодобытчика хорошие результаты за 2023 год, и он один из самых эффективных в отрасли. По прогнозам Полюса, в 2024 году полная себестоимость на унцию (затраты на добычу и реализацию) составит $450–500 — это хорошо для финансовых результатов 💪
В 2027 году должно заработать крупное месторождение Сухой Лог, и производство может вырасти до 5 млн унций с 2,7–2,8 млн. Это позволит Полюсу войти в топ-3 мировых производителей золота🔝
🟡 Южуралзолото — 1,64 руб. за акцию (+64% в течение года)
Один из крупнейших российских золотодобытчиков, и его показатели быстро растут. Пик капитальных затрат позади, а к 2026 году добыча может увеличиться на 66% по сравнению с 2022 годом, считают аналитики Альфа-Банка❤️
Интерес инвесторов к акциям поддержат и будущие дивиденды: Южуралзолото планирует выплачивать не менее 50% скорректированной чистой прибыли. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, первую рекомендацию компания может объявить уже в этом квартале 🗓
@alfa_investments
Вот каких цен ждут эксперты (в скобках — потенциал роста к текущим уровням) 👇
🟡 Золото — $2400 за унцию (+2,4%)
Мировые центробанки покупают рекордно много золота — 1027 млн тонн в 2023 году, или 21% от общего объёма. При этом геополитическая напряжённость сохраняется, что только поддержит спрос. Ещё одна причина роста котировок — высокая ставка ФРС: обычно золото дорожает, когда ставка идёт вниз. Пока регулятор тянет со снижением, но рынок очень этого ждёт ⏳
🟡 Полюс — 16 550 руб. за акцию (+19% в течение года)
У золотодобытчика хорошие результаты за 2023 год, и он один из самых эффективных в отрасли. По прогнозам Полюса, в 2024 году полная себестоимость на унцию (затраты на добычу и реализацию) составит $450–500 — это хорошо для финансовых результатов 💪
В 2027 году должно заработать крупное месторождение Сухой Лог, и производство может вырасти до 5 млн унций с 2,7–2,8 млн. Это позволит Полюсу войти в топ-3 мировых производителей золота
🟡 Южуралзолото — 1,64 руб. за акцию (+64% в течение года)
Один из крупнейших российских золотодобытчиков, и его показатели быстро растут. Пик капитальных затрат позади, а к 2026 году добыча может увеличиться на 66% по сравнению с 2022 годом, считают аналитики Альфа-Банка
Интерес инвесторов к акциям поддержат и будущие дивиденды: Южуралзолото планирует выплачивать не менее 50% скорректированной чистой прибыли. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, первую рекомендацию компания может объявить уже в этом квартале 🗓
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ура! Наконец-то стало известно, как будут менять акции Yandex N.V. на бумаги российского МКПАО «Яндекс». Рассказываем 👇
Будущий инвестор — ЗПИФ «Консорциум.Первый» — планирует выкупить и обменять 29,8% бумаг нидерландской компании, чтобы закрыть сделку по покупке российского бизнеса Яндекса 👀
🧐 Какие акции можно обменять или продать
Если инвестор купил акции Yandex N.V. на Мосбирже или СПБ Бирже, он может обменять их на бумаги российского Яндекса с коэффициентом 1:1. Собирать заявки на биржевой обмен начнут не позднее 16 мая и до 15:00 мск 21 июня. Все поступившие заявки исполнятся 8 июля, а расчёты пройдут 9 июля🗓
Если акции Yandex N.V купили на других биржах, но перевели в российские депозитарии до 7 сентября 2022 года включительно, их тоже можно обменять с коэффициентом 1:1. Или продать на внебиржевом рынке 👌
Акции Yandex N.V., которые перевели в российские депозитарии до 30 ноября 2023 года включительно, инвестор сможет продать на внебиржевом рынке по 1 251,8 руб. за бумагу 💸
🔍 Когда будут выкупать и менять акции на внебиржевом рынке
Планы такие👇
1️⃣ с 13 по 31 мая — сбор заявок на внебиржевой обмен;
2️⃣ с 13 мая по 9 июня — утверждение заявок;
3️⃣ в течение 10 дней после этого — перевод акций на счёт ЗПИФ «Консорциум.Первый»;
4️⃣ 21 июня — зачисление акций Yandex N.V. на счёт ЗПИФ;
5️⃣ с 24 июня по 12 июля — перевод бумаг МКПАО «Яндекс» или денег от их продажи инвесторам.
❌ Кто не сможет обменять или продать акции
🟣 акционеры Yandex N.V., чьи акции хранятся в иностранных депозитариях;
🟣 те, кто купил акции на зарубежных биржах и перевёл их в российские депозитарии после 30 ноября 2023 года;
🟣 акционеры, на которых распространяются ограничения других стран.
Что делать инвесторам?
Ждать деталей. Как подать заявку — мы сообщим в ближайшее время. Следите за обновлениями в нашем канале❤️
Новость об обмене и выкупе акций обрадовала инвесторов: в моменте котировки Яндекса прибавляли 4%, а на 18:10 мск рост замедлился до 1,6%📈
@alfa_investments
Будущий инвестор — ЗПИФ «Консорциум.Первый» — планирует выкупить и обменять 29,8% бумаг нидерландской компании, чтобы закрыть сделку по покупке российского бизнеса Яндекса 👀
🧐 Какие акции можно обменять или продать
Если инвестор купил акции Yandex N.V. на Мосбирже или СПБ Бирже, он может обменять их на бумаги российского Яндекса с коэффициентом 1:1. Собирать заявки на биржевой обмен начнут не позднее 16 мая и до 15:00 мск 21 июня. Все поступившие заявки исполнятся 8 июля, а расчёты пройдут 9 июля
Если акции Yandex N.V купили на других биржах, но перевели в российские депозитарии до 7 сентября 2022 года включительно, их тоже можно обменять с коэффициентом 1:1. Или продать на внебиржевом рынке 👌
Акции Yandex N.V., которые перевели в российские депозитарии до 30 ноября 2023 года включительно, инвестор сможет продать на внебиржевом рынке по 1 251,8 руб. за бумагу 💸
🔍 Когда будут выкупать и менять акции на внебиржевом рынке
Планы такие
❌ Кто не сможет обменять или продать акции
Что делать инвесторам?
Ждать деталей. Как подать заявку — мы сообщим в ближайшее время. Следите за обновлениями в нашем канале
Новость об обмене и выкупе акций обрадовала инвесторов: в моменте котировки Яндекса прибавляли 4%, а на 18:10 мск рост замедлился до 1,6%
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛢 ОПЕК опубликует ежемесячный отчёт, который может повлиять на нефтяные котировки.
🇺🇸 Рынок акций в США практически не изменился. Инвесторы ждут апрельский индекс цен производителей, который даст ориентир по уровню инфляции. Она станет известна завтра.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Выручка Русагро по международным стандартам в I квартале выросла, чистая прибыль и EBITDA оказались не очень, а новостей по смене «прописки» по-прежнему нет 😞
Русагро всё ещё ждёт лицензию на переезд от Кипра 🤷 Инвесторы расстроены: вчера котировки компании просели на 1,8%, а сегодня на 12:15 мск теряют ещё 1,8%.
А вот главное из отчёта за I квартал (сравнения — год к году) 👇
🌾 Выручка = 68,3 млрд руб. (+44%). Прибавка в основном благодаря масложировому сегменту (29,86 млрд руб.) и результатам НМЖК (14,52 млрд руб.). Чистая прибыль = 1,74 млрд руб. (−68%).
🌾 Скорректированная EBITDA = 7,3 млрд руб. (+2%), а её рентабельность = 10,7%. Результаты улучшились только в мясном сегменте: скорректированная EBITDA увеличилась в 1,6 раза, а рентабельность — с 4 до 11%. Всё потому, что выросли цены на продукцию. По остальным направлениям результаты ухудшились. В сахарном сегменте выросли расходы на сырьё, обслуживание оборудования и зарплаты, в масложировом упали цены на готовую продукцию, а в сельскохозяйственном снизились продажи.
🌾 Чистый долг немного снизился — с 66,5 млрд руб. в конце года до 62,8 млрд руб. Коэффициент чистый долг/EBITDA = 1,11х. Это хорошая новость в условиях слабой прибыли, считают аналитики Альфа-Банка.
‼️ Заморозки в мае почти не затронули посевы, а повреждённые площади Русагро успеет перезасеять. По мнению аналитиков Альфа-Банка, непогода не сильно повлияет на урожай.
@alfa_investments
Русагро всё ещё ждёт лицензию на переезд от Кипра 🤷 Инвесторы расстроены: вчера котировки компании просели на 1,8%, а сегодня на 12:15 мск теряют ещё 1,8%.
А вот главное из отчёта за I квартал (сравнения — год к году) 👇
🌾 Выручка = 68,3 млрд руб. (+44%). Прибавка в основном благодаря масложировому сегменту (29,86 млрд руб.) и результатам НМЖК (14,52 млрд руб.). Чистая прибыль = 1,74 млрд руб. (−68%).
🌾 Скорректированная EBITDA = 7,3 млрд руб. (+2%), а её рентабельность = 10,7%. Результаты улучшились только в мясном сегменте: скорректированная EBITDA увеличилась в 1,6 раза, а рентабельность — с 4 до 11%. Всё потому, что выросли цены на продукцию. По остальным направлениям результаты ухудшились. В сахарном сегменте выросли расходы на сырьё, обслуживание оборудования и зарплаты, в масложировом упали цены на готовую продукцию, а в сельскохозяйственном снизились продажи.
🌾 Чистый долг немного снизился — с 66,5 млрд руб. в конце года до 62,8 млрд руб. Коэффициент чистый долг/EBITDA = 1,11х. Это хорошая новость в условиях слабой прибыли, считают аналитики Альфа-Банка.
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Топливная компания Евротранс выпускает цифровые финансовые активы с ежемесячным купоном по ставке 17,5% годовых. Заправимся? ⛽️
Евротранс — один из самых крупных независимых топливных операторов. На московском рынке компания работает уже 26 лет и ежегодно продаёт более 500 тыс. тонн нефтепродуктов 🛢 В активах компании 54 АЗС, нефтебаза, бензовозы и фабрика по производству незамерзающей жидкости. А ещё Евротранс развивает сеть быстрых электроАЗС — их уже 20!
Вот главное о размещении 👇
🔸 погашение через год — 15.05.2025;
🔸 купон начисляется каждый месяц;
🔸 минимальная сумма вложений — 1000 руб.;
🔸 ЦФА можно продать до погашения;
🔸 участвовать могут неквалифицированные инвесторы.
Принять участие в выпуске можно в приложении Альфа-Банка и нашем приложении для инвесторов. Заявки принимаем до 15:00 мск 15 мая.
‼️ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Евротранс — один из самых крупных независимых топливных операторов. На московском рынке компания работает уже 26 лет и ежегодно продаёт более 500 тыс. тонн нефтепродуктов 🛢 В активах компании 54 АЗС, нефтебаза, бензовозы и фабрика по производству незамерзающей жидкости. А ещё Евротранс развивает сеть быстрых электроАЗС — их уже 20!
Вот главное о размещении 👇
🔸 погашение через год — 15.05.2025;
🔸 купон начисляется каждый месяц;
🔸 минимальная сумма вложений — 1000 руб.;
🔸 ЦФА можно продать до погашения;
🔸 участвовать могут неквалифицированные инвесторы.
Принять участие в выпуске можно в приложении Альфа-Банка и нашем приложении для инвесторов. Заявки принимаем до 15:00 мск 15 мая.
‼️ При первом переходе к ЦФА приложение предложит создать цифровой кошелёк — это бесплатно. Потом можно посмотреть информацию по активу и купить его.
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Сбербанк сказал — Сбербанк делает: продолжает наращивать прибыль и может обновить рекорд в этом году 🤑
Вот результаты банка по российским стандартам за апрель 👇
💸 Чистая прибыль = 131 млрд руб. Это на 9% больше, чем год назад, и на 2% — по сравнению с мартом. Рентабельность капитала = 23,6%.
💼 Кредитный портфель банка +22% год к году. Кредиты компаниям за месяц +1,5%, гражданам +1,3%, ипотека +0,7%. Около половины кредитов компаниям с плавающей ставкой, что позволяет банку хорошо зарабатывать даже при жёсткой политике ЦБ.
💰 Объём депозитов граждан в апреле прибавил 2%, а компаний +7% против снижения на 0,9% в марте. Чистый процентный доход +18% год к году +1% за месяц.
🅰️ Сбербанк планирует ежегодно наращивать прибыль, и её динамика год к году подтверждает, что это возможно. При этом рентабельность капитала может быть выше исторических значений, отмечают аналитики Альфа-Банка. По их мнению, акции Сбербанка могут подорожать до 365 руб. за бумагу в течение года🔥
Дополнительным стимулом для котировок станут дивиденды: доходность в этом году ~10,6%, а по итогам 2024 года может составить 12–13%. На 15:40 мск акции Сбербанка прибавляют 0,39%🔼
@alfa_investments
Вот результаты банка по российским стандартам за апрель 👇
💸 Чистая прибыль = 131 млрд руб. Это на 9% больше, чем год назад, и на 2% — по сравнению с мартом. Рентабельность капитала = 23,6%.
💼 Кредитный портфель банка +22% год к году. Кредиты компаниям за месяц +1,5%, гражданам +1,3%, ипотека +0,7%. Около половины кредитов компаниям с плавающей ставкой, что позволяет банку хорошо зарабатывать даже при жёсткой политике ЦБ.
💰 Объём депозитов граждан в апреле прибавил 2%, а компаний +7% против снижения на 0,9% в марте. Чистый процентный доход +18% год к году +1% за месяц.
🅰️ Сбербанк планирует ежегодно наращивать прибыль, и её динамика год к году подтверждает, что это возможно. При этом рентабельность капитала может быть выше исторических значений, отмечают аналитики Альфа-Банка. По их мнению, акции Сбербанка могут подорожать до 365 руб. за бумагу в течение года
Дополнительным стимулом для котировок станут дивиденды: доходность в этом году ~10,6%, а по итогам 2024 года может составить 12–13%. На 15:40 мск акции Сбербанка прибавляют 0,39%
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Инвесторов всё больше, объём торгов растёт — пора заработать на акциях Мосбиржи
В этом уверены аналитики сервиса Идеи наших гуру 🧐 Вот почему бумаги могут подорожать 👇
🤵 В апреле на Мосбирже торговали 4 млн человек, а всего инвесторов уже больше 31,5 млн человек. Это плюс для финансовых результатов компании.
💸 Мосбиржа скоро выплатит дивиденды — 17,35 руб. на акцию (доходность ~7,5%). Их должны утвердить акционеры на собрании 31 мая. Когда инвесторы ждут выплат, акции обычно дорожают.
📈 Объём торгов в апреле прибавил 38% год к году — до 124,9 трлн руб. Это хорошо для котировок, ведь Мосбиржа зарабатывает на комиссиях.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
В этом уверены аналитики сервиса Идеи наших гуру 🧐 Вот почему бумаги могут подорожать 👇
🤵 В апреле на Мосбирже торговали 4 млн человек, а всего инвесторов уже больше 31,5 млн человек. Это плюс для финансовых результатов компании.
💸 Мосбиржа скоро выплатит дивиденды — 17,35 руб. на акцию (доходность ~7,5%). Их должны утвердить акционеры на собрании 31 мая. Когда инвесторы ждут выплат, акции обычно дорожают.
📈 Объём торгов в апреле прибавил 38% год к году — до 124,9 трлн руб. Это хорошо для котировок, ведь Мосбиржа зарабатывает на комиссиях.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
🗽 В США торги завершились в плюсе, в лидерах роста — технологический сектор. Индекс цен производителей оказался на уровне ожиданий, а доходности 10-летних гособлигаций США снизились в ожидании инфляции за апрель. По прогнозам, она снизится до 3,4%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
У ЦБ и инфляции сложные отношения. Регулятор пока не менял ключевую ставку, но ужесточил прогнозы — к этому подталкивают актуальные макроданные. Летом риторика вряд ли изменится 🤷
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова комментирует показатели I квартала (все изменения — год к году)👇
🔼 ВВП +4,2% в марте. Кажется, после февральских +7,6% это слабый рост. На самом деле эксперты ждали, что будет ещё меньше, так что результат считают хорошим и прогнозируют +3% по ВВП на 2024 год.
👨🔧 Реальные располагаемые доходы растут (+5,8% за I квартал) из-за сильной экономической активности. Безработица по итогам марта на новом минимуме (2,7%), а дефицит кадров — на историческом максимуме. Поэтому зарплат продолжают расти (+10,8% в реальном выражении за февраль).
💰 При этом россияне предпочитают не тратить, а беречь деньги. Так, показатель нормы сбережений в феврале — 24% от трудовых доходов. Это больше, чем в прошлом году, и объясняет быстрый рост розничных депозитов (+27% в марте против +23% в конце 2023 года).
🛍 Несмотря на это, потребление быстро восстанавливается из-за довольно серьёзной прибавки в доходах. За март оборот розничной торговли увеличился сильнее, чем этого ждали, — на 11,1%. Кроме растущих доходов, на спрос позитивно влияет кредитная активность.
⬇️ А вот у предложения динамика хуже: в I квартале импорт сократился на 11%, промпроизводство за март выросло всего на 4%. Вместе с сильной динамикой по обороту розничной торговли это признак того, что растут инфляционные риски, считает Орлова.
🛍 Поэтому у Центробанка нет поводов снижать ключевую ставку. Прогнозные диапазоны на год пришлось ужесточить: теперь это 15–16% для ставки и 4,3–4,8% для инфляции. По мнению нашего эксперта, летом ЦБ не будет двигать вверх ключевую ставку, но повысит уровень равновесной ставки. Хорошая новость в том, что обновлённое правительство намерено контролировать бюджетные расходы и риски. Значит, задача вернуть инфляцию к целевым 4% по-прежнему актуальна 🎯
@alfa_investments
Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова комментирует показатели I квартала (все изменения — год к году)
👨🔧 Реальные располагаемые доходы растут (+5,8% за I квартал) из-за сильной экономической активности. Безработица по итогам марта на новом минимуме (2,7%), а дефицит кадров — на историческом максимуме. Поэтому зарплат продолжают расти (+10,8% в реальном выражении за февраль).
💰 При этом россияне предпочитают не тратить, а беречь деньги. Так, показатель нормы сбережений в феврале — 24% от трудовых доходов. Это больше, чем в прошлом году, и объясняет быстрый рост розничных депозитов (+27% в марте против +23% в конце 2023 года).
🛍 Несмотря на это, потребление быстро восстанавливается из-за довольно серьёзной прибавки в доходах. За март оборот розничной торговли увеличился сильнее, чем этого ждали, — на 11,1%. Кроме растущих доходов, на спрос позитивно влияет кредитная активность.
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сургутнефтегаз: высокой дивидендной доходности быть! 🤑
Совет директор компании рекомендовал выплатить 12,29 руб. по привилегированным акциям. Это даёт одну из самых высоких доходностей в этом сезоне на российском рынке — 17,54% к цене закрытия 14 мая. Выплата по обыкновенным акциям заметно ниже — 0,85 руб. (доходность — 2,4%).
Дивиденды ещё должны утвердить акционеры на собрании 28 июня. А купить бумаги под выплаты нужно не позднее 17 июля🗓
Компания — одна из самых закрытых в секторе и реже других публикует отчёты. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, валютная «кубышка» Сургутнефтегаза могла превысить $60 млрд к началу 2024 года. Рынок ждал щедрых выплат, всего на них направят 125 млрд руб.🔥
На 14:10 мск котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза прибавляют 2,56%, а обыкновенных — теряют 3,2%📊
@alfa_investments
Совет директор компании рекомендовал выплатить 12,29 руб. по привилегированным акциям. Это даёт одну из самых высоких доходностей в этом сезоне на российском рынке — 17,54% к цене закрытия 14 мая. Выплата по обыкновенным акциям заметно ниже — 0,85 руб. (доходность — 2,4%).
Дивиденды ещё должны утвердить акционеры на собрании 28 июня. А купить бумаги под выплаты нужно не позднее 17 июля
Компания — одна из самых закрытых в секторе и реже других публикует отчёты. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, валютная «кубышка» Сургутнефтегаза могла превысить $60 млрд к началу 2024 года. Рынок ждал щедрых выплат, всего на них направят 125 млрд руб.
На 14:10 мск котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза прибавляют 2,56%, а обыкновенных — теряют 3,2%
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Долго ли, коротко ли…» Обычно так начинаются сказки. Но мы вспомнили поговорку, глядя на долговой рынок. Доходность долгосрочных ОФЗ уже 14%. Ну чем не сказка? Давайте разбираться в сюжете 👇
Что с ОФЗ? 👀
После майских праздников стало известно: ЦБ обсуждал вариант повышения ставки до 17%, но оставил её прежней. Однако рынку это не понравилось: цены уже выпущенных облигаций упали. А значит, доходности по ним выросли. Самые высокие доходности — в длинных ОФЗ 26243 и 26240 — больше 14%💸
Ещё Минфин размещает много новых длинных выпусков с хорошим купоном — 12–12,25%. В ближайшие месяцы доходности этих бумаг могут оказаться выше, чем по старым выпускам с похожим сроком погашения✍️
А что с корпоративными облигациями? 🧐
Доходности по ним тоже растут, но не так сильно. Всё потому, что среди корпоративных не так много длинных облигаций. А именно они сильнее реагируют на изменение ключевой ставки📊
Так что же выбрать? 🤔
Пока риторика ЦБ остаëтся жëсткой, привлекательными всё ещё выглядят облигации с плавающей ставкой — флоатеры. Про них мы рассказывали вот здесь 👈
Купоны таких бумаг привязаны к ключевой ставке или RUONIA — ставке по межбанковским кредитам. Вот какие бумаги выглядят интересно по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций (в скобках — купон и срок погашения)👇
📌 Авто Финанс Банк БO-001P-11 (ключевая ставка + 2,5%, декабрь 2026);
📌 ГТЛК БО 002P-03 (ключевая ставка + 2,3%, февраль 2039);
📌 ГТЛК 1P-03 (ключевая ставка + 2,2%, январь 2032);
📌 МБЭС 2P-02 (ключевая ставка + 2,5%, декабрь 2026).
Подробный обзор рынка облигаций от наших аналитиков — здесь❤️
#чтокупить
@alfa_investments
Что с ОФЗ? 👀
После майских праздников стало известно: ЦБ обсуждал вариант повышения ставки до 17%, но оставил её прежней. Однако рынку это не понравилось: цены уже выпущенных облигаций упали. А значит, доходности по ним выросли. Самые высокие доходности — в длинных ОФЗ 26243 и 26240 — больше 14%
Ещё Минфин размещает много новых длинных выпусков с хорошим купоном — 12–12,25%. В ближайшие месяцы доходности этих бумаг могут оказаться выше, чем по старым выпускам с похожим сроком погашения
А что с корпоративными облигациями? 🧐
Доходности по ним тоже растут, но не так сильно. Всё потому, что среди корпоративных не так много длинных облигаций. А именно они сильнее реагируют на изменение ключевой ставки
Так что же выбрать? 🤔
Пока риторика ЦБ остаëтся жëсткой, привлекательными всё ещё выглядят облигации с плавающей ставкой — флоатеры. Про них мы рассказывали вот здесь 👈
Купоны таких бумаг привязаны к ключевой ставке или RUONIA — ставке по межбанковским кредитам. Вот какие бумаги выглядят интересно по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций (в скобках — купон и срок погашения)
📌 Авто Финанс Банк БO-001P-11 (ключевая ставка + 2,5%, декабрь 2026);
📌 ГТЛК БО 002P-03 (ключевая ставка + 2,3%, февраль 2039);
📌 ГТЛК 1P-03 (ключевая ставка + 2,2%, январь 2032);
📌 МБЭС 2P-02 (ключевая ставка + 2,5%, декабрь 2026).
Подробный обзор рынка облигаций от наших аналитиков — здесь
#чтокупить
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня на котировки могут повлиять корпоративные новости
📍 Оборот Софтлайн в I квартале +52% год к году, рентабельность EBITDA — 22,6%.
📍 Чистая прибыль Совкомбанка по международным стандартам в I квартале +11% — до 25 млрд руб.
📍 Результатами за квартал поделится HeadHunter.
📍 Совет директоров Русала обсудит дивиденды, а у Акрона последний день для покупки бумаг под выплаты.
🗽 Рынок акций в США прибавил. В апреле инфляция замедлилась до 3,4% после 3,5% в марте. Новость усилила ожидания аналитиков, что ФРС начнёт снижать ставку в сентябре. Сегодня на ход торгов может повлиять статистика по рынку труда и выступления представителей ФРС.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В эфире #основыинвестиций. Сегодня препарируем дюрацию 👨🔬
Этот показатель отражает чувствительность цены облигации к движению ключевой ставки. При повышении ставки бонды дешевеют, но бумаги с короткой дюрацией теряют меньше. После снижения ставки облигации дорожают, и тогда чем больше дюрация — тем сильнее растёт цена🔼
Дюрация рассчитывается как срок, за который инвестиции полностью окупятся ⏳ В формуле учтены все выплаты по облигации и сроки их поступления 👌
Дюрация и срок до погашения не одно и то же. Они совпадают, если у бонда нет купонов, амортизации и оферты. В остальных случаях дюрация будет меньше срока до погашения🗓
Первым ввёл термин и представил формулу экономист Фредерик Маколей. Его дюрация считается базовой и обычно указывается без фамилии автора 🤓
Если учитывать простую дюрацию и доходность к погашению, получится модифицированная дюрация. Она покажет, на сколько п.п. изменится цена облигации, если её доходность снизится или увеличится на 1 п.п.🛍
Оба показателя есть, например, на сайте Мосбиржи, считать вручную необязательно 🧮
💼 На дюрацию Маколея чаще обращают внимание долгосрочные инвесторы, так как предпочитают держать бонды до срока погашения. Модифицированную используют те, кто не ждёт погашения и хочет вовремя покупать и продавать облигации при движении ставки 📈
@alfa_investments
Этот показатель отражает чувствительность цены облигации к движению ключевой ставки. При повышении ставки бонды дешевеют, но бумаги с короткой дюрацией теряют меньше. После снижения ставки облигации дорожают, и тогда чем больше дюрация — тем сильнее растёт цена
Дюрация рассчитывается как срок, за который инвестиции полностью окупятся ⏳ В формуле учтены все выплаты по облигации и сроки их поступления 👌
Дюрация и срок до погашения не одно и то же. Они совпадают, если у бонда нет купонов, амортизации и оферты. В остальных случаях дюрация будет меньше срока до погашения
Первым ввёл термин и представил формулу экономист Фредерик Маколей. Его дюрация считается базовой и обычно указывается без фамилии автора 🤓
Если учитывать простую дюрацию и доходность к погашению, получится модифицированная дюрация. Она покажет, на сколько п.п. изменится цена облигации, если её доходность снизится или увеличится на 1 п.п.
Оба показателя есть, например, на сайте Мосбиржи, считать вручную необязательно 🧮
💼 На дюрацию Маколея чаще обращают внимание долгосрочные инвесторы, так как предпочитают держать бонды до срока погашения. Модифицированную используют те, кто не ждёт погашения и хочет вовремя покупать и продавать облигации при движении ставки 📈
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ух, у нас прямо вал отчётов… Собрали главное. Там и хорошие дивиденды и, конечно, IPO — куда без него (все сравнения — год к году) 👇
🟡 ТКС Холдинг за I квартал 2024 года заработал 22,3 млрд руб. чистой прибыли (+8%) и может вернуть дивиденды в этом году. Чистый процентный доход +56%, комиссионный +12%, рентабельность капитала = 31,7%. У ТКС рекорд по количеству клиентов — 41,9 млн человек. По мнению аналитиков Альфа-Банка, акции компании могут прибавить около 50% в течение года 🔥
💻 У Софтлайна тоже всё хорошо: оборот +52% — до 21,5 млрд руб., скорректированная EBITDA = 1,8 млрд руб., а рентабельность валовой прибыли рекордная — 36,4%. Правда, потенциал роста акций поскромнее — всего 2%, считают аналитики Альфа-Банка.
☎️ Выручка Ростелекома по международным стандартам в I квартале 2024 года +9%, а вот прибыль снизилась на 28%. Но акции сегодня всё равно прибавили: телеком скоро проведёт IPO одной из «дочек» — РТК-ЦОД. В моменте обыкновенные акции росли на 5,5%. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, Ростелеком — фаворит сектора во II квартале 💪
🏦 Совкомбанк в I квартале нарастил прибыль до 25 млрд руб. (+11%) и обещает дивиденды — 1,1 руб. на бумагу (доходность — 5,7%). Рентабельность капитала снизилась: 35% против 41% годом ранее. Банк заработал на процентах 36 млрд руб. и ещё 5 млрд на комиссиях. По мнению аналитиков Альфа-Банка, акции Совкомбанка могут прибавить 14% в течение года 😍
🧲 А вот немного вчерашних новостей — от Магнита. Он поделился результатами за 2023 год. Выручка = 2,5 трлн руб. (+8,2%), EBITDA = 66,3 млрд руб. (+3,6%), а чистая прибыль выросла в 1,9 раза — до 66,1 млрд руб. Компания может выплатить дивиденды — не менее 965 руб. на акцию (доходность — 11,5%).
@alfa_investments
🟡 ТКС Холдинг за I квартал 2024 года заработал 22,3 млрд руб. чистой прибыли (+8%) и может вернуть дивиденды в этом году. Чистый процентный доход +56%, комиссионный +12%, рентабельность капитала = 31,7%. У ТКС рекорд по количеству клиентов — 41,9 млн человек. По мнению аналитиков Альфа-Банка, акции компании могут прибавить около 50% в течение года 🔥
💻 У Софтлайна тоже всё хорошо: оборот +52% — до 21,5 млрд руб., скорректированная EBITDA = 1,8 млрд руб., а рентабельность валовой прибыли рекордная — 36,4%. Правда, потенциал роста акций поскромнее — всего 2%, считают аналитики Альфа-Банка.
☎️ Выручка Ростелекома по международным стандартам в I квартале 2024 года +9%, а вот прибыль снизилась на 28%. Но акции сегодня всё равно прибавили: телеком скоро проведёт IPO одной из «дочек» — РТК-ЦОД. В моменте обыкновенные акции росли на 5,5%. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, Ростелеком — фаворит сектора во II квартале 💪
🏦 Совкомбанк в I квартале нарастил прибыль до 25 млрд руб. (+11%) и обещает дивиденды — 1,1 руб. на бумагу (доходность — 5,7%). Рентабельность капитала снизилась: 35% против 41% годом ранее. Банк заработал на процентах 36 млрд руб. и ещё 5 млрд на комиссиях. По мнению аналитиков Альфа-Банка, акции Совкомбанка могут прибавить 14% в течение года 😍
🧲 А вот немного вчерашних новостей — от Магнита. Он поделился результатами за 2023 год. Выручка = 2,5 трлн руб. (+8,2%), EBITDA = 66,3 млрд руб. (+3,6%), а чистая прибыль выросла в 1,9 раза — до 66,1 млрд руб. Компания может выплатить дивиденды — не менее 965 руб. на акцию (доходность — 11,5%).
@alfa_investments
💸 Сегодня Совет директоров Россети Ленэнерго рассмотрит дивиденды. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, компания может выплатить 22,23 руб. на привилегированную акцию (доходность — 10,3%). Займер и МГТС тоже должны рассмотреть дивиденды.
🇺🇸 Рынок акций в США вчера в течение дня обновил исторический максимум, но чуть снизился по итогу торгов. Представители ФРС считают, что ставка должна дольше оставаться высокой.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Диверсификация — наше всё. Может, добавить в портфель… склады? 🤔
Скоро это можно будет сделать прямо в приложении Альфа-Инвестиций! На Мосбирже начнут торговаться паи ЗПИФ «Рентал ПРО» от управляющей компании «А класс капитал». Она инвестирует в строительство и покупку складских объектов. Вот почему размещение выглядит интересным 👇
🔸 Склады востребованы. Две трети сделок на этом рынке в 2023 году пришлись на онлайн-ретейлеров и маркетплейсы, а около 40% объектов строят под конкретных клиентов.
🔸 Высокий спрос влияет на цены: в 2023 году стоимость квадратного метра склада прибавила 36%. По консервативным расчётам аналитиков Альфа-Банка, арендные ставки в ближайшие пять лет будут расти на 4–6% в год.
🔸 В портфель ЗПИФ «Рентал ПРО» входят пять крупных объектов недвижимости. Один уже готов — дата-центр в технопарке «Медведково, а ещё четыре пока строят. Уже в этом году «А класс капитал» может продать часть активов с плюсом и заменить их на новые.
🔸 Инвесторы могут зарабатывать на росте стоимости активов и дивидендах от арендных платежей. По оценке аналитиков Альфа-Банка, средняя доходность в течение 10 лет может составить 22% годовых.
⚠️ Какие риски? Всё стандартно: рост ключевой ставки, конкуренции и расходов на зарплаты. А ещё — проблемы в экономике.
🧐 Кто может вложиться в фонд? Паи смогут купить только квалифицированные инвесторы.
🔍 Сроков размещения пока нет. Но мы знаем, где узнать больше подробностей о новом фонде! На нашем канале в среду, 22 мая в 18:30 мск. Представители «А класс капитал» придут к нам на прямой эфир и расскажут все подробности. Свои вопросы оставляйте здесь, а мы постараемся задать самые интересные 👌
@alfa_investments
Скоро это можно будет сделать прямо в приложении Альфа-Инвестиций! На Мосбирже начнут торговаться паи ЗПИФ «Рентал ПРО» от управляющей компании «А класс капитал». Она инвестирует в строительство и покупку складских объектов. Вот почему размещение выглядит интересным 👇
🔸 Склады востребованы. Две трети сделок на этом рынке в 2023 году пришлись на онлайн-ретейлеров и маркетплейсы, а около 40% объектов строят под конкретных клиентов.
🔸 Высокий спрос влияет на цены: в 2023 году стоимость квадратного метра склада прибавила 36%. По консервативным расчётам аналитиков Альфа-Банка, арендные ставки в ближайшие пять лет будут расти на 4–6% в год.
🔸 В портфель ЗПИФ «Рентал ПРО» входят пять крупных объектов недвижимости. Один уже готов — дата-центр в технопарке «Медведково, а ещё четыре пока строят. Уже в этом году «А класс капитал» может продать часть активов с плюсом и заменить их на новые.
🔸 Инвесторы могут зарабатывать на росте стоимости активов и дивидендах от арендных платежей. По оценке аналитиков Альфа-Банка, средняя доходность в течение 10 лет может составить 22% годовых.
⚠️ Какие риски? Всё стандартно: рост ключевой ставки, конкуренции и расходов на зарплаты. А ещё — проблемы в экономике.
🧐 Кто может вложиться в фонд? Паи смогут купить только квалифицированные инвесторы.
🔍 Сроков размещения пока нет. Но мы знаем, где узнать больше подробностей о новом фонде! На нашем канале в среду, 22 мая в 18:30 мск. Представители «А класс капитал» придут к нам на прямой эфир и расскажут все подробности. Свои вопросы оставляйте здесь, а мы постараемся задать самые интересные 👌
@alfa_investments
HeadHunter накануне опубликовал результаты по международным стандартам за I квартал 2024 года. Они понравились аналитикам Альфа Банка. Смотрим в отчёт (все сравнения — год к году) 👇
Хорошо подросла выручка в первом квартале — до 8,6 млрд руб. (+55%). Растёт она медленнее по сравнению с предыдущими кварталами, но всё равно впечатляет. А всё потому, что работодатели сейчас сильно конкурируют за кандидатов — соответственно, растёт спрос на продукты HeadHunter 💻
Клиентов, которые готовы платить, — всё больше. В первом квартале их в общей сложности было 319 тыс. (+17,6%) 💸
Рентабельность по EBITDA выросла до 58,3% (+3,5 процентных пункта). Скорректированная EBITDA = 5 млрд руб. (+65%). Тут помогло, что компания не так много потратила на персонал — 22% от выручки против 28% годом ранее 💪
Чистая прибыль оказалась сильно выше, чем думали аналитики — 4,9 млрд руб. Это больше прогноза на 28%. Всё дело в том, что компания начала применять льготную налоговую ставку для IT 🗓
Растёт и чистая денежная позиция (разница между деньгами на счетах и долгами компании) — 25 млрд руб. (+5,4 млрд руб. квартал к кварталу) 💰
🏝 Что с переездом? Сейчас HeadHunter Group PLC в процессе переезда с Кипра. Менеджмент рассчитывает, что акции российской МКАО «Хэдхантер» начнут торговаться на Мосбирже в третьем квартале 2024 года. Но до этого устроят обмен старых бумаг на новые. Детали и условия объявят позже.
@alfa_investments
Хорошо подросла выручка в первом квартале — до 8,6 млрд руб. (+55%). Растёт она медленнее по сравнению с предыдущими кварталами, но всё равно впечатляет. А всё потому, что работодатели сейчас сильно конкурируют за кандидатов — соответственно, растёт спрос на продукты HeadHunter 💻
Клиентов, которые готовы платить, — всё больше. В первом квартале их в общей сложности было 319 тыс. (+17,6%) 💸
Рентабельность по EBITDA выросла до 58,3% (+3,5 процентных пункта). Скорректированная EBITDA = 5 млрд руб. (+65%). Тут помогло, что компания не так много потратила на персонал — 22% от выручки против 28% годом ранее 💪
Чистая прибыль оказалась сильно выше, чем думали аналитики — 4,9 млрд руб. Это больше прогноза на 28%. Всё дело в том, что компания начала применять льготную налоговую ставку для IT 🗓
Растёт и чистая денежная позиция (разница между деньгами на счетах и долгами компании) — 25 млрд руб. (+5,4 млрд руб. квартал к кварталу) 💰
🏝 Что с переездом? Сейчас HeadHunter Group PLC в процессе переезда с Кипра. Менеджмент рассчитывает, что акции российской МКАО «Хэдхантер» начнут торговаться на Мосбирже в третьем квартале 2024 года. Но до этого устроят обмен старых бумаг на новые. Детали и условия объявят позже.
@alfa_investments
Ура, сегодня пятница! А значит, время для традиционного дайджеста самых интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Рассказали, какие акции часто продают в мае: нашли худшие бумаги по динамике за последние десять лет.
📍 Подробно разложили, что такое капитальные затраты компании (CAPEX) и зачем их изучать инвестору перед выбором акций.
📍 Посчитали, куда выгоднее вложиться: в «префы» Сургутнефтегаза, доллар, индекс Мосбиржи или депозит. Спойлер:доходность бумаг нефтяника за десять лет — 500%.
📍 Посмотрели на рынок облигаций и рассказали, как на нём заработать. Внутри — самые перспективные бумаги во II квартале.
📍 Подробно рассказали, как искать скрытых аутсайдеров в портфеле. А заодно собрали топ-20 высокодоходных акций, которые могут принести убыток.
Больше интересного — на нашем сайте❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
На этой неделе наши эксперты 👇
📍 Рассказали, какие акции часто продают в мае: нашли худшие бумаги по динамике за последние десять лет.
📍 Подробно разложили, что такое капитальные затраты компании (CAPEX) и зачем их изучать инвестору перед выбором акций.
📍 Посчитали, куда выгоднее вложиться: в «префы» Сургутнефтегаза, доллар, индекс Мосбиржи или депозит. Спойлер:
📍 Посмотрели на рынок облигаций и рассказали, как на нём заработать. Внутри — самые перспективные бумаги во II квартале.
📍 Подробно рассказали, как искать скрытых аутсайдеров в портфеле. А заодно собрали топ-20 высокодоходных акций, которые могут принести убыток.
Больше интересного — на нашем сайте
#главноезанеделю
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Весна в этом году — шутница. И если из-за майских заморозков москвичам вернули отопление, то вот пшеницу «отогреть» не удалось. Волнение за урожай в России передалось даже на Чикагскую товарную биржу 😱
В некоторых регионах в начале мая ночная температура опускалась до экстремальных −11° 🥶 Аграрии уже оценивают ущерб, в основном по зерновым. Есть риск потерять 3,9 млн тонн пшеницы почти на 45 млрд руб., подсчитали эксперты 🧮
Из-за заморозков часть урожая придётся пересеять. Однако трейдеры уже бьют тревогу, ведь Россия — крупнейший экспортёр пшеницы 🌾 10 мая на Чикагской товарной бирже фьючерсы с поставкой в июле достигли $6,6 за бушель. Это на 23,5% больше, чем 1 мая📈
В других странах тоже пока не подходящая погода для выращивания пшеницы. Например, во Франции и Германии весна оказалась слишком дождливой 🌧 Поэтому аналитики прогнозируют дальнейший рост мировых цен. Высокая стоимость пшеницы на бирже может сказаться и на рознице 🍞
🤔 Пока переживали, не подорожают ли хлеб и макароны, вспомнили лайфхак из прошлого. В советских колхозах пшеницу от заморозков спасали дымом от костров. Это даже задокументировано — в фильме «Свадьба с приданым».
В музыкальной комедии нашлось место и производственному конфликту, и любовной драме, и деталям деревенского быта. Сначала это была пьеса на языке коми. Затем в Московском театре сатиры поставили одноимённый спектакль, а после ошеломляющего успеха его экранизировали 🎥 Несмотря на простой сюжет, смотреть «Свадьбу» одно удовольствие (чего только стоят куплеты Курочкина!). В общем, фильм не даст остыть горячим сердцам инвесторов на выходных ❤️
#планнавыходные
@alfa_investments
В некоторых регионах в начале мая ночная температура опускалась до экстремальных −11° 🥶 Аграрии уже оценивают ущерб, в основном по зерновым. Есть риск потерять 3,9 млн тонн пшеницы почти на 45 млрд руб., подсчитали эксперты 🧮
Из-за заморозков часть урожая придётся пересеять. Однако трейдеры уже бьют тревогу, ведь Россия — крупнейший экспортёр пшеницы 🌾 10 мая на Чикагской товарной бирже фьючерсы с поставкой в июле достигли $6,6 за бушель. Это на 23,5% больше, чем 1 мая
В других странах тоже пока не подходящая погода для выращивания пшеницы. Например, во Франции и Германии весна оказалась слишком дождливой 🌧 Поэтому аналитики прогнозируют дальнейший рост мировых цен. Высокая стоимость пшеницы на бирже может сказаться и на рознице 🍞
В музыкальной комедии нашлось место и производственному конфликту, и любовной драме, и деталям деревенского быта. Сначала это была пьеса на языке коми. Затем в Московском театре сатиры поставили одноимённый спектакль, а после ошеломляющего успеха его экранизировали 🎥 Несмотря на простой сюжет, смотреть «Свадьбу» одно удовольствие (чего только стоят куплеты Курочкина!). В общем, фильм не даст остыть горячим сердцам инвесторов на выходных ❤️
#планнавыходные
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM