Forwarded from БКС Мир инвестиций
В 18:00 разберемся, что будет с нефтью и акциями российских нефтегазовых компаний на фоне обострения ирано-израильского конфликта.
Эксперты:
— Кирилл Бахтин, старший аналитик по нефтегазовому сектору БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)
Не пропустите в 18:00!
#БКСLive #АналитикаБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍31👎6😁6
Курсы валют на завтра
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на четверг, 19 июня. Согласно данным регулятора, рубль символически подешевел к доллару, но умеренно подорожал к остальным ключевым валютам.
Официальный курс на 19 июня:
• Доллар — 78,7174 руб., рост менее 0,01% ко вчерашнему значению 78,7135 руб.
• Евро — 90,3093 руб. (-0,49% к 90,7548 руб.).
• Юань — 10,8728 руб. (-0,44% к 10,921 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,0456 руб. (рост менее 0,01% к 10,0451 руб.).
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на четверг, 19 июня. Согласно данным регулятора, рубль символически подешевел к доллару, но умеренно подорожал к остальным ключевым валютам.
Официальный курс на 19 июня:
• Доллар — 78,7174 руб., рост менее 0,01% ко вчерашнему значению 78,7135 руб.
• Евро — 90,3093 руб. (-0,49% к 90,7548 руб.).
• Юань — 10,8728 руб. (-0,44% к 10,921 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,0456 руб. (рост менее 0,01% к 10,0451 руб.).
👍25👎5
КИФА, платформа цифровой торговли между РФ и Китаем, планирует провести первичное публичное размещение акций на Мосбирже в конце текущего или начале следующего года, пишет РБК со ссылкой на сообщение основателя и председателя совета директоров компании Сунь Тяньшу.
Первоначально компания собиралась провести IPO в прошлом году, однако тогда ПАО «КИФА» объявило о решении отложить IPO на Московской бирже в связи с неблагоприятной конъюнктурой на рынках капитала.
«Сейчас мы видим, что конъюнктура [на фондовом рынке] становится лучше, потому что ключевая ставка Центробанка снизилась на 1 п.п. Но мы видим, что в связи с дальнейшим снижением ключевой ставки, конъюнктура на Московской бирже может стать еще лучше. Поэтому мы планируем либо к концу этого года, либо в начале следующего года провести размещение», — сказал Тяньшу.
В прошлом году КИФА планировала привлечь в результате IPO 1,7 млрд руб., однако в 2025 г. появился новый бизнес-план, новая финансовая модель, из-за чего объем привлечения увеличится до 2 млрд руб. и более. Объем free-float при размещении составит до 20%, сделка будет проходить в формате cash-in, уточнил Тяньшу.
«Все привлеченные деньги от российских инвесторов будут инвестированы именно внутри России на развитие российской трансграничной торговли с Китаем», — добавил основатель платформы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍19👎13🤔9
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Итоги торгов. Слабо реагируем на позитив
• Российский рынок поначалу снижался, но быстро восстановился и в очередной раз обновил недельные максимум. Однако затем индекс МосБиржи вновь стал сдавать позиции и вышел в небольшой минус, несмотря на позитивную статистику по инфляции.
• Рубль в первой половине сессии укреплялся к юаню, но к закрытию растерял более половины хороших дневных достижений.
• Котировки ОФЗ прервали снижение предыдущих двух дней: индекс гособлигаций RGBI завершил торги в небольшом плюсе.
• Лидеры: Яковлев (+6,48%), БСП-ао (+5,47%), ОАК (+3,47%), ЛСР (+2,4%), ВК (+1,83%).
• Аутсайдеры: ТГК-14 (-5,32%), Озон Фармацевтика (-4,96%), ОГК-2 (-3,05%).
Подробный обзор дня
• Российский рынок поначалу снижался, но быстро восстановился и в очередной раз обновил недельные максимум. Однако затем индекс МосБиржи вновь стал сдавать позиции и вышел в небольшой минус, несмотря на позитивную статистику по инфляции.
• Рубль в первой половине сессии укреплялся к юаню, но к закрытию растерял более половины хороших дневных достижений.
• Котировки ОФЗ прервали снижение предыдущих двух дней: индекс гособлигаций RGBI завершил торги в небольшом плюсе.
• Лидеры: Яковлев (+6,48%), БСП-ао (+5,47%), ОАК (+3,47%), ЛСР (+2,4%), ВК (+1,83%).
• Аутсайдеры: ТГК-14 (-5,32%), Озон Фармацевтика (-4,96%), ОГК-2 (-3,05%).
Подробный обзор дня
👍36👎5
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Куда пропала и когда вернется волатильность
• Индекс МосБиржи закрылся нейтрально и ниже важных 2800 п. — классическая консолидация на низких оборотах перед сильным направленным движением. Вопрос — куда?
• Бумаги в фокусе: лидеры сессии — Банк Санкт-Петербург, Аэрофлот, ВК, а из лидеров в аутсайдеры — Северсталь.
• Рубль остается на двухлетних максимумах, волатильность очень низкая, валютные пары почти не двигаются — значит, зреет всплеск.
• На внешнем контуре: индексы США на решение ФРС сохранить ключевую ставку отреагировали спокойно, но их утренние фьючерсы снижаются в пределах полпроцента — факторы негативной динамики азиатских и европейских индексов акций.
• На сырьевом рынке: нефть Brent курсирует выше $76 — ближневосточная неопределенность высокая, волатильность может вернуться в любой момент; в золоте затишье у $3380 — сигналы с внешнего контура определят направление унции; газ NG — тест $4,0.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
• Индекс МосБиржи закрылся нейтрально и ниже важных 2800 п. — классическая консолидация на низких оборотах перед сильным направленным движением. Вопрос — куда?
• Бумаги в фокусе: лидеры сессии — Банк Санкт-Петербург, Аэрофлот, ВК, а из лидеров в аутсайдеры — Северсталь.
• Рубль остается на двухлетних максимумах, волатильность очень низкая, валютные пары почти не двигаются — значит, зреет всплеск.
• На внешнем контуре: индексы США на решение ФРС сохранить ключевую ставку отреагировали спокойно, но их утренние фьючерсы снижаются в пределах полпроцента — факторы негативной динамики азиатских и европейских индексов акций.
• На сырьевом рынке: нефть Brent курсирует выше $76 — ближневосточная неопределенность высокая, волатильность может вернуться в любой момент; в золоте затишье у $3380 — сигналы с внешнего контура определят направление унции; газ NG — тест $4,0.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
👍23🤔10👎2
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.
А также читайте текстовую версию в Дзене.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍22👎4🤔2
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Какие изменения ждет российский рынок в III квартале 2025 года? Аналитики БКС поделились прогнозами в стратегии — глобальном взгляде на рынок в целом, а так же на отдельные сектора и акции.
Мы сохраняем «Нейтральный» взгляд на Индекс МосБиржи, цель: 3200 пунктов на 12 месяцев вперед (потенциал роста 16% без дивидендов, 24% — с дивидендами). Снижение ключевой ставки — позитив для акций, но полноценно эффект проявится спустя пару месяцев после первого понижения.
Изучить стратегию
#СтратегияБКС #АналитикаБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍31🔥5👎3🤔1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
США продлили исключение из санкций для «Сахалина–2» — что это значит для Газпрома
Министерство финансов США продлило до 19 декабря лицензию, которая выводит из-под санкций проект Газпрома «Сахалин–2».
В лицензию также добавлен пункт, что до указанного срока на транзакции не распространяются ограничения, введенные США 10 января 2025 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Газпром консолидирует «Сахалин–2» в отчетности с марта 2024 г. Компания весной 2024 г. выкупила долю ушедшей из РФ Shell в размере 27,5% и, тем самым, довела свою долю в проекте до 77,5%. Газпром заплатил 95 млрд руб., что относительно низкая цена за данный актив: проектная мощность СПГ составляет 9,6 млн т в год, а фактическая превышала и 11 млн т в год. По итогам приобретения Газпром признал прибыль от покупки доли в 192 млрд руб.
У морского транспорта есть гибкость, японцы сохраняют участие в проекте. Помимо Газпрома, в проекте остаются японцы Mitsui (доля 12,5%) и Mitsubishi (10%). Мы полагаем, что проект по большей части продает СПГ в привязке к нефтяным ценам. В случае санкций против «Сахалина–2» объемы производства и экспорта не должны пострадать ввиду обширного азиатского рынка сбыта. Возможен даже позитив для финансовых результатов проекта, если продажи переключатся на краткосрочные контракты. Такие контракты, как правило, привязаны ценам на газ, которые сейчас выше котировок, сделанных из нефтяной привязки.
У нас «Негативный» взгляд на акции Газпрома. Мультипликатор P/E 3,1x ниже исторического 3,8х, но мы не видим пока перспектив дивидендов.
#АналитикаБКС
Министерство финансов США продлило до 19 декабря лицензию, которая выводит из-под санкций проект Газпрома «Сахалин–2».
В лицензию также добавлен пункт, что до указанного срока на транзакции не распространяются ограничения, введенные США 10 января 2025 г.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Газпром консолидирует «Сахалин–2» в отчетности с марта 2024 г. Компания весной 2024 г. выкупила долю ушедшей из РФ Shell в размере 27,5% и, тем самым, довела свою долю в проекте до 77,5%. Газпром заплатил 95 млрд руб., что относительно низкая цена за данный актив: проектная мощность СПГ составляет 9,6 млн т в год, а фактическая превышала и 11 млн т в год. По итогам приобретения Газпром признал прибыль от покупки доли в 192 млрд руб.
У морского транспорта есть гибкость, японцы сохраняют участие в проекте. Помимо Газпрома, в проекте остаются японцы Mitsui (доля 12,5%) и Mitsubishi (10%). Мы полагаем, что проект по большей части продает СПГ в привязке к нефтяным ценам. В случае санкций против «Сахалина–2» объемы производства и экспорта не должны пострадать ввиду обширного азиатского рынка сбыта. Возможен даже позитив для финансовых результатов проекта, если продажи переключатся на краткосрочные контракты. Такие контракты, как правило, привязаны ценам на газ, которые сейчас выше котировок, сделанных из нефтяной привязки.
У нас «Негативный» взгляд на акции Газпрома. Мультипликатор P/E 3,1x ниже исторического 3,8х, но мы не видим пока перспектив дивидендов.
#АналитикаБКС
👍25🤔9👎5
Северсталь может вернуться к дивидендам в 2025 г., если будет тренд на смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) и улучшение спроса, сообщил гендиректор компании Александр Шевелев в интервью телеканалу Россия 24.
«Год не закончился, и за второй и третий квартал совет директоров будет рассматривать (вопрос о выплате дивидендов). И если будет тренд на смягчение денежно-кредитной политики, перспективы лучшие по спросу — решения могут быть приняты и положительные».
Напомним, Северсталь вернулась к выплате дивидендов в начале 2024 г. после двухлетнего перерыва. Компания выплатила дивиденды за 2023 г. и за I квартал, I полугодие и 9 месяцев 2024 г. Однако слабая конъюнктура на рынке стали и высокие капзатраты негативно сказались на свободном денежном потоке и привели к отказу от итоговых дивидендов за 2024 г. и I квартал 2025 г.
Александр Шевелев сообщил, что не исключает остановку металлургических производств в России, чтобы сбалансировать предложение.
«Надеюсь, до этого не дойдет, и вовремя мы успеем немножко, так сказать, ослабить жесткую хватку ДКП. Но пока все идет к тому, что мы можем столкнуться в том числе и с остановкой даже некоторых предприятий, у которых не очень хорошо с себестоимостью», — заявил гендиректор Северстали.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍43😁16😢7👎3🤯1
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Думаете, облигации — это скучно? Сейчас — наоборот!
ЦБ впервые за долгое время снизил ставку, и это начало тренда. Через пару месяцев доходности упадут. А пока ещё можно взять бумаги с доходом до 36% годовых. Пока «классические» инструменты вроде ОФЗ предлагают около 15% годовых, менее ликвидные, но перспективные бумаги способны принести вдвое больше.
Портфель фаворитов БКС по облигациям
#СтратегияБКС #АналитикаБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👎18🔥15👍7🤔3
Платина достигла самых высоких уровней с сентября 2014 г., пробив предыдущий максимум, установленный в феврале 2021 г. Так, в четверг, 19 июня, фьючерсы на этот драгоценный металл выросли в цене более, чем на 2%, и торговались на уровне $1343,4 за унцию.
Как пишет РБК, рост на рынке платины наблюдался из-за резкого повышения спроса и опасений по поводу возникновения дефицита предложения данного металла, который, по оценкам Всемирного совета по инвестициям в платину, в этом году составит почти 1 млн унций.
Рост стоимости также ожидается на фоне высокого спроса на платину в Китае и увеличения интереса инвесторов к металлу.
Кроме того, поддержку ценам на платину оказывает усиление напряженности на Ближнем Востоке. Инвесторы покупают этот металл, стараясь обезопасить свои капиталы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28👎7🔥6🤔4
БКС Экспресс
И тут же наши эксперты выпускают теханализ по платине!
С начала июня платина прибавила более 20%. Цена вышла из продолжительного застоя и подошла к четырехлетнему максимуму. Чем вызван рост и что ожидать от динамики актива? Разбираемся в статье.
С начала июня платина прибавила более 20%. Цена вышла из продолжительного застоя и подошла к четырехлетнему максимуму. Чем вызван рост и что ожидать от динамики актива? Разбираемся в статье.
🔥15👍7🤔5👎4
ВТБ рассчитывает зарегистрировать допэмиссию до конца III квартала 2025 г., сообщил первый зампред банка Дмитрий Пьянов в эфире РБК-ТВ в рамках ПМЭФ.
«Мы хотим зарегистрировать результаты допэмиссии до 30 сентября, то есть до конца третьего квартала, — сказал он. — Почему мы тянем с объявлением всех параметров допэмиссии? Почему мы говорим о том, что это состоится после годового общего собрания? Это забота о потенциальном инвесторе в этой допэмиссии. Она не будет государственной, государство не будет участвовать в этой допэмиссии, она будет частной. Соответственно, она будет открытой: каждый может прийти — либо, если у существующих акционеров преимущественное право, или если у говорить о неакционерах, то они могут просто подать заявку».
Зампред банка отметил, что допэмиссия бумаг будет двузначная в миллиардах рублей, и поэтому она будет кратно меньше, чем размер выплачиваемых дивидендов за 2024 г.
«То есть если мы имеем рекомендацию набсовета в размере 50% чистой прибыли по МСФО в размере 276 млрд рублей, то даже если взять 99 млрд рублей как предел двузначного значения, [можно говорить о том, что она составит] меньше 100 млрд рублей», — пояснил он.
Напомним, в конце апреля наблюдательный совет ВТБ рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 25,58 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность бумаг — около 26,1%.
Выплата дивидендов приведет к снижению достаточности капитала Н20.0 на 1,1 п.п. с текущих 9,9%, а минимальный норматив с 1 июля увеличится до 9,25%. Это существенно ограничит запас прочности банка. ВТБ будет стремиться восполнить капитал за счет внутренних и внешних источников и не исключает допэмиссию, сообщил тогда Пьянов.
Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров 30 июня 2025 г. В конце мая первый зампред банка сообщил, что ВТБ может анонсировать допэмиссию после того, как акционеры примут решение о выплате дивидендов.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👎26🤔22😁11👍8
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Распределяем 30 акций по категориям, чтобы выявить фаворитов и аутсайдеров. Какие именно это будут компании — решать вам! Приходите на эфир в 18:00 и предлагайте свои варианты.
Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС
Не пропустите!
#БКСLive #АналитикаБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍35🔥5👎4😁4
К концу текущего года ключевая ставка может снизиться до 15–16%, пишет РБК со ссылкой на сообщение главы Сбербанка Германа Грефа.
«На наш взгляд, будет, конечно, снижение. Будет вопрос, по какой траектории. Скажем так, мы видим траекторию — это примерно, в зависимости от того, как будут проявляться факторы проинфляционные, — 15–16% в конце года. Пока то, как [это] видит Центральный банк, значительно более консервативно», — сказал Греф.
Он также заявил о «достаточно сложной ситуации» в части секторов экономики.
«Мы видим признаки достаточно сложной ситуации в целых секторах экономики, это всегда очень непросто», — сказал он.
Российский бизнес фактически остановил инвестиционный цикл из-за высокой ключевой ставки, долгое время сохраняющейся на высоком уровне, подчеркнул Греф.
«Фактически, предприятия остановили инвестиционный цикл. Мы, крупнейший банк, который финансирует инвестиционные проекты в стране, у нас примерно доля, мы оцениваем, 60–65%. Впервые за долгое время, с начала этого года, мы не профинансировали ни одного нового инвестиционного проекта», — сказал он.
По мнению главы Сбера, необходимо совершить маневр от политики жесткого охлаждения экономики к смягчению мер регулятором.
«Сложно когда экономика перегревается, но еще сложнее — когда она переохлаждается. Запуск займет значительно больше времени», — сказал он.
По мнению Грефа, тренд на снижение инфляции является очевидным, но проинфляционные факторы еще сохраняются.
Он согласился с ЦБ, что для резкого снижения ключевой ставки время пока не пришло, так как разница между текущим уровнем инфляции и ключевой ставкой более чем в 10% очень чувствительна для бизнеса.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍38😁22👎8🙏3🤔2🔥1