💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

💵 Валютная стратегия на III квартал 2025: торговые войны еще сильнее ослабят доллар

Представляем обновленные валютные прогнозы на III квартал 2025 года и ближайшие 12 месяцев. Ожидаем дальнейшую слабость курса доллара в ответ на торговую нестабильность и изменение монетарных условий в США. Рубль, на наш взгляд, тоже будет слабеть во II полугодии 2025 г.

Валютная стратегия в деталях

#АналитикаБКС

🇨🇳 Торги фьючерсами на акции Tencent и Xiaomi начнутся на Мосбирже 8 июля

На срочном рынке Московской биржи 8 июля 2025 г. начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на акции китайских компаний Tencent и Xiaomi, сообщает торговая площадка.

Обе компании входят в топ-10 акций по объему торгов на Гонконгской бирже (HKEX) и занимают лидирующие позиции в индексе Hang Seng (HSI).

Параметры новых инструментов

Фьючерсы на акции Тенсент Холдингс Лимитед:

• торговый код — TENCENT (короткий код – TC)
• лот контракта — 10 акций
• котировка — в гонконгских долларах за лот.

Фьючерсный контракт на акции Сяоми Корпорэйшн:

• код контракта — XIA (короткий код – XI)
• лот контракта — 100 акций
• котировка — в гонконгских долларах за лот.

Расчеты по контрактам на акции будут проходить в российских рублях.

Для каждого контракта одновременно в обращении будут поддерживаться две серии с ближайшими сроками исполнения, уточняется в пресс-релизе. 8 июля станут доступны контракты с исполнением в сентябре и декабре 2025 г.

Фьючерсы на акции Tencent и Xiaomi, отмечают на Мосбирже, расширят линейку фьючерсных контрактов, где в качестве базовых активов выступают востребованные иностранные ценные бумаги. С учетом новых инструментов линейка будет включать 16 контрактов.

С 9 августа 2025 г. сделки с фьючерсами на срочном рынке Московской биржи (кроме валютных контрактов) можно будет заключать в выходные дни.

✈️ Акционеры Аэрофлота утвердили первые за 6 лет дивиденды

Акционеры Аэрофлота на годовом общем собрании (ГОСА), которое состоялось 30 июня, утвердили дивиденды за 2024 г.

Выплаты оставят 5,27 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — около 8,1%.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2025 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июля.

Напомним, последний раз авиаперевозчик выплачивал дивиденды в 2019 г. — за 2018 г. выплаты составили 2,69 руб. на акцию.

💎 Портфели БКС. Ключевое событие месяца — заседание ЦБ

На российский рынок продолжат оказывать влияние два важных фактора. Во-первых, это дальнейшее развитие ситуации вокруг украинского кризиса, во-вторых, данные по динамике уровня цен.

Чем ближе заседание ЦБ РФ, тем сильнее фокус инвесторов будет смещаться в сторону статистики по инфляции, так как продолжение снижения ключевой ставки — существенный катализатор для роста рынка акций.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 2%, Индекс МосБиржи снизился на 4%, аутсайдеры упали на 7%.

Полный состав портфеля

#ПортфелиБКС #АналитикаБКС

🇷🇺 Вверх или вниз: куда пойдет рынок?

Сможет ли российский рынок закрепить рост или пора ждать обвала? Какие таргеты по индексу Мосбиржи? Бумаги ВТБ с начала года взлетели более, чем на 30%. Что делать с акциями банка? Поможет ли госстимулирование акциям технологических компаний? А 25 июля ЦБ проведет заседание по ставке. Что ждать от регулятора?

Об этом в студии БКС в 18:00 расскажет автор стратегии автоследования «Магеллан» и соведущий на YouTube-канале «Вредный Инвестор» Мурад Агаев.

Модератор: Дмитрий Пивоваров, руководитель центра развития гибридных продаж БКС.

Не пропустите!

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

⛏ Генпрокуратура требует обратить акции владельца ЮГК в пользу государства

Генпрокуратура России подала в суд иск об обращении в доход государства компании Южуралзолото миллиардера Константина Струкова, пишет ТАСС.

Как отмечается в иске, Струков, являясь с 2000 г. депутатом Законодательного собрания Челябинской области, а с 2017 г. — заместителем председателя Заксобрания, в нарушение запрета заниматься предпринимательской деятельностью через процедуру банкротства завладел имуществом ранее возглавляемой им компании Южуралзолото, создав ПАО «Южноуралзолото группа компаний» (ЮГК).

Соответствующий иск подан в Советский райсуд Челябинска.

Накануне в офисах ЮГК прошли обыски, проведенные региональными управлениями ФСБ и СК по возбужденным в 2024 г. уголовным делам (нарушения правил охраны окружающей среды, промбезопасности и эксплуатации промобъектов) в районах Пласт и Еткуль. Сумма самого крупного иска составляла 3,9 млрд руб.

Бумаги ЮГК негативно реагируют на эти новости. Вчера акции упали на 14,7%, сегодня ушли в минус на 12%.

⛽️ Акционеры Башнефти одобрили дивиденды за 2024

Акционеры Башнефти на годовом общем собрании (ГОСА), которое состоялось 30 июня, утвердили дивиденды за 2024 г.

Выплаты оставят 147,31 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Башнефти — около 7,9%, привилегированных — 12,7%.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 14 июля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 11 июля.

⛽️ Власти обсуждают настройку демпфера и снижение налоговой нагрузки на Газпром

Ведомства обсуждают повышение лимита по демпферным выплатам и налоги Газпрома, сообщает Интерфакс с ссылкой на замминистра финансов Алексея Сазанова.

По его словам, правительство обсуждает следующие шаги:

• Повысить лимит для получения демпферных выплат для автомобильных бензинов до 115–120% индикативной цены для АИ-92 (сейчас 110%) и для дизельного топлива до 125–130% индикативной цены для дизельного топлива (сейчас 120%).

• Снизить налоговую нагрузку на Газпром за счет изъятия доходов у независимых производителей от дополнительной индексации цен на газ. В этом отношении Минфин ожидает от ФАС и Минэнерго решений по размеру дополнительной индексации цен на газ.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Оптовая цена АИ-92 приблизилась к лимиту для получения демпфера. Российские НПЗ, поставляющие автомобильные бензины и дизельное топливо на внутренний рынок, вправе получить демпферные выплаты из бюджета, если экспортные альтернативы выше индикативных цен. Однако есть условие: средняя оптовая цена АИ-92 за месяц не должна превышать 110% индикативной цены, а дизельного топлива — 120% соответствующей.

С начала лета оптовая цена АИ-92 выросла на 13%, что мы связываем с повышенным сезонным спросом и ремонтами на некоторых НПЗ. При этом дизтопливо подешевело на 4%. Сейчас оптовая цена АИ-92 ниже лимита лишь на 3%, а цена дизтоплива — на 18%. Производителям выгодно остаться в пределах лимита для получения демпферных платежей. Правда, были периоды (сентябрь 2023 г.), когда НПЗ лишились выплат из бюджета из-за превышений лимитов.

Пока нейтрально, нужны конкретика и детали. Расширение лимитов по демпферным выплатам, а следовательно, потенциальный рост внутренних цен нефтепродуктов, стало бы позитивной новостью для бумаг сектора. В первую очередь выиграли бы компании, ориентированные на внутренний рынок — Газпром нефть, Татнефть, Башнефть. Возможен и временный полный запрет экспорта бензина для нормализации цен, что также случалось в последние годы. Такое развитие событий негативно для сектора.

Что касается потенциального изъятия доходов у независимых производителей (из крупных — Роснефть, НОВАТЭК) от индексации цен на газ в пользу Газпрома, то мы не ожидаем существенных последствий для Роснефти и НОВАТЭКа. Власти предлагают изымать лишь часть от дополнительной индексации цен на газ. Конкретики по законопроекту мы ждем не ранее середины сентября. Наш фаворит в нефтегазовом секторе — акции ЛУКОЙЛа. Также у нас «Позитивный» взгляд на следующие 12 месяцев на бумаги Роснефти и НОВАТЭКа.

#АналитикаБКС