💵 Валютная стратегия на III квартал 2025: торговые войны еще сильнее ослабят доллар

Представляем обновленные валютные прогнозы на III квартал 2025 года и ближайшие 12 месяцев. Ожидаем дальнейшую слабость курса доллара в ответ на торговую нестабильность и изменение монетарных условий в США. Рубль, на наш взгляд, тоже будет слабеть во II полугодии 2025 г.

Валютная стратегия в деталях

#АналитикаБКС

💎 Портфели БКС. Ключевое событие месяца — заседание ЦБ

На российский рынок продолжат оказывать влияние два важных фактора. Во-первых, это дальнейшее развитие ситуации вокруг украинского кризиса, во-вторых, данные по динамике уровня цен.

Чем ближе заседание ЦБ РФ, тем сильнее фокус инвесторов будет смещаться в сторону статистики по инфляции, так как продолжение снижения ключевой ставки — существенный катализатор для роста рынка акций.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 2%, Индекс МосБиржи снизился на 4%, аутсайдеры упали на 7%.

Полный состав портфеля

#ПортфелиБКС #АналитикаБКС

🇷🇺 Вверх или вниз: куда пойдет рынок?

Сможет ли российский рынок закрепить рост или пора ждать обвала? Какие таргеты по индексу Мосбиржи? Бумаги ВТБ с начала года взлетели более, чем на 30%. Что делать с акциями банка? Поможет ли госстимулирование акциям технологических компаний? А 25 июля ЦБ проведет заседание по ставке. Что ждать от регулятора?

Об этом в студии БКС в 18:00 расскажет автор стратегии автоследования «Магеллан» и соведущий на YouTube-канале «Вредный Инвестор» Мурад Агаев.

Модератор: Дмитрий Пивоваров, руководитель центра развития гибридных продаж БКС.

Не пропустите!

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

⛏ Южуралзолото: помещаем акции на пересмотр после иска Генпрокуратуры

Мы отзываем наш «Нейтральный» взгляд, целевую цену и прогнозы по акциям Южуралзолота (ЮГК) после сегодняшних сообщений об иске Генпрокуратуры с требованием передать государству принадлежащие г-ну Струкову акции ПАО «Южуралзолото Группа Компаний».

Помещаем акции на пересмотр до появления ясности с точки зрения рисков для миноритариев компании (10,1% уставного капитала). Акции уже отреагировали на новость падением на 10%.

ТАСС сообщил об иске Генрокуратуры о передаче государству принадлежащих г-ну Струкову (89,9% капитала) акций ПАО «Южуралзолото Группа Компаний». В качестве причины ТАСС указывает нарушение г-ном Струковым запрета заниматься предпринимательской деятельностью. В иске сказано, что Струков является депутатом Законодательного собрания Челябинской области с 2000 г. и заместителем председателя Заксобрания с 2017 г. и нарушил запрет на предпринимательскую деятельность, завладев через процедуру банкротства имуществом ранее возглавляемой им компании Южуралзолото.

Риски для миноритариев резко возросли. Мы ранее отмечали корпоративные риски и отражали их в дополнительной премии за риск в 3% в стоимости акционерного капитала компании, что влияло на оценку. Фундаментально оценить последствия исков пока представляется очень сложным — не хватает деталей иска.

Сценариев для миноритариев множество: от хороших (относительно безболезненная смена собственника без потери эффективности и крупных штрафов) до плохих (крупные штрафы или признание IPO незаконным обогащением Струкова с последствиями для миноритариев). Пересмотр и отзыв целевой цены позволят нам получить больше информации и провести анализ возможных исходов (сценариев) для миноритариев.

Днем ранее ФСБ и Следственный комитет провели обыски в офисах ЮГК и г-на Струкова. Согласно неназванному источнику, обыски были связаны с исками  против компании касательно нарушения правил охраны окружающей среды, промышленной безопасности и эксплуатации промышленных объектов. Акции компании отреагировали вчера падением на 10–12%. Речь идет о штрафах в размере в 3,9 млрд рублей — около 13% от прибыли компании за 2025 г., которую мы прогнозировали ранее.

С этого момента инвесторы не должны полагаться на наши ранее опубликованные финансовые прогнозы, целевую цену и взгляд при принятии инвестиционных решений по данному эмитенту.

#АналитикаБКС

💸 Когда ликвидность работает на вас

Если у вас высвободились средства — после продажи актива, в ожидании рыночной точки входа или на этапе распределения капитала — стоит подумать не только о доходности, но и о гибкости. Сегодня, когда ставки по вкладам и рыночным инструментам постепенно снижаются, разумный инвестор ищет решение, где деньги не простаивают, но остаются в доступе. И таким решением может стать накопительный счёт.

В БКС Банке действует один из самых привлекательных накопительных продуктов на рынке — до 21% годовых на ежедневный остаток, при этом с возможностью свободного снятия и пополнения. Это не вклад: вы не фиксируете сумму и не замораживаете капитал. Проценты начисляются ежедневно — деньги не лежат, а участвуют в вашей стратегии.

Почему это удобно инвестору

• Гибкость и контроль. Вы можете вывести или пополнить средства в любой момент без потери процентов. Это даёт возможность держать под рукой ликвидную подушку — для резкого движения в рынок, инвестиционной возможности или крупной покупки.

• Ежедневное начисление процентов. Не нужно ждать конца месяца или года, чтобы увидеть доход. Проценты растут каждый день и при этом сохраняются при любом движении по счёту.

• Возможность «припарковать» деньги без потерь. В ожидании инвестиционного решения средства не теряют покупательную способность, а наоборот — растут. Особенно если речь идёт о миллионах.

• Реальные ставки, а не рекламные заголовки. В отличие от других банков, где повышенная ставка применяется только к ограниченной сумме или минимальному остатку, в БКС Банк она действует на весь объём — до 10 или 50 млн ₽ (в зависимости от пакета услуг).

Как получить повышенную ставку

Доходность зависит от активности на ваших рублёвых счетах и карте. Чтобы получать до 21% годовых, достаточно:

• совершать покупки по карте БКС Банка от 10 000 ₽ в месяц (от 30 000 ₽ для премиальных пакетов),

• либо сохранять неснижаемый остаток от 50 000 ₽,

• либо получать зарплату на карту БКС.

Что можно держать на накопительном счёте

• Резерв под ИИС или будущую сделку

• Часть фонда ликвидности

• Сумму, которую вы выделили под ремонт, отпуск, крупную покупку — и не хотите, чтобы она теряла в цене

Когда важно не просто сохранить, а работать с умом

В 2025 году накопительный счёт — это не про “отложенные деньги”. Это часть вашего активного финансового решения: держать ликвидность под процент, при этом не теряя гибкости. Вы не блокируете средства, не ждёте окончания срока — вы управляете.

Если нужен инструмент между «вложить» и «держать в кэше» — он перед вами.

Копите быстрее с автопополнением

Мы сделали процесс накопления простым и приятным. Настройте автопополнение и смотрите, как растут ваши сбережения. Выберите то, что подходит вам больше: округление покупок, перевод процентов по вкладам или регулярные списания по расписанию.

Пополнить счет

Если вы не являетесь клиентом, для того чтобы воспользоваться предложением вам необходимо в первую очередь открыть счет. Сделать это можно в офисах БКС Банка или самостоятельно — в мобильном приложении.

Открыть счет

Дисклеймер

#БКС_Банк

+27,81% с «БКС Страхование жизни» против индекса МосБиржи полной доходности

Юнит-стратегия «Лидеры рынка» от «БКС Страхование жизни» подтверждает свою эффективность, превышая доходность индекса МосБиржи полной доходности на 27,81% по состоянию на июнь 2025 года (10 июля 2023 г. – 24 июня 2025 г.). На фоне слабой динамики индекса результат стратегии становится особенно значимым для инвесторов, ищущих рост в нестабильной среде.

Почему стратегия обгоняет рынок?

• Выбор лидеров: в портфеле сейчас Сбербанк, Яндекс, Ozon, X5 Group.
• Гибкость: ребалансировка активов экспертами еженедельно
• Контроль рисков: диверсификация по отраслям снижает зависимость от отдельных секторов.

🗞 Комментарий Максима Бурдукова, директора по продукту БКС:

«Результат в +27,81% к индексу Мосбиржи за последние 2 года — следствие дисциплины и глубокой аналитики. Мы не просто отбираем “голубые фишки”, а оцениваем компании по критериям роста выручки и прибыли, имеющейся долговой нагрузки и дивидендного потенциала.

Стратегия “Лидеры рынка” — это синергия трех преимуществ: качественный портфель акций, юридическая защита капитала и налоговые льготы. В эпоху геополитической неопределенности такой комплексный подход критически важен».

Еще о преимуществах:

• Ожидаемая доходность — от 25% годовых

• Юридическая защита: вложения недоступны для кредиторов, не делятся при разводе, защищены от «заморозки».

• Страховая защита: денежные средства передаются конкретным лицам при страховом событии.

Инвестируйте в лидеров — доверяйте лидерам управления: https://s.bcs.ru/Ubl6D

#Страхованиежизни

🇷🇺 Что сейчас покупать?

В 18:00 в студию БКС придет старший персональный брокер БКС Никита Гуллер.

Модератор: Сергей Павлюк, начальник отдела по работе с состоятельными клиентами БКС.

На эфире вы узнаете:

— Как указ Владимира Путина о гарантиях для новых вложений нерезидентов повлияет на рынок?

— На Ближнем Востоке деэскалация, и цены на нефть Brent уже опускались до $67 за баррель. Что будет с акциями российских нефтяников?

— Какую долю портфеля держать в акциях, облигациях, других активах? И что сейчас покупать?

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

💡 Открываем парную идею: ВК против МТС

Мы открываем парную торговую идею «Лонг ВК / Шорт МТС» с целевым спредом 10–15% к концу сентября.

По обеим бумагам у нас «Нейтральный» взгляд на 12 месяцев вперед. При этом мы видим несколько возможных катализаторов по ВК краткосрочно и считаем вероятным, что в ближайший квартал котировки МТС могут сезонно отставать от рынка.

Главное

• Три причины покупать/продавать:

🔹ВК — ждем улучшения динамики EBITDA в I полугодии 2025 г., повышения прогноза компании на год
🔹ВК — возможны позитивные для настроений новости о проекте национального мессенджера
🔹МТС — акции могут отставать от рынка после закрытия реестра по дивидендам

• Катализаторы: результаты ВК за I полугодие 2025 г. (8–15 августа), больше деталей о проекте национального мессенджера (июль-сентябрь), закрытие реестра по дивидендам МТС за 2024 г. (7 июля).

• Риски: отсутствие существенных улучшений в результатах ВК, новости о планах IPO «дочек» МТС.

Парная идея в деталях

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ПарныеИдеиБКС #АналитикаБКС

💎 БКС опять на Смартлабе!

«Ставка слишком высокая», «надо было купить больше облигаций»

— это самые популярные фразы прошедшей 28 июня в Санкт-Петербурге конференции Smart-Lab Conf.

О чем еще жалеют частные инвесторы и какие проблемы решают компании прямо сейчас — узнайте в нашем репортаже.

Ведущие:
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

💎 Готовимся к снижению ставки и подводим итоги недели в БПН

Разговоров о скором снижении ставки все больше — тренд позитивный! Надеемся на рост рынка и рассказываем о главных событиях недели в новом выпуске «Без плохих новостей».

Ведущий — руководитель департамента автоследования БКС Всеволод Зубов.

📱 Смотреть БПН на YouTube

📱 Смотреть БПН ВКонтакте

📱 Смотреть БПН на Дзене

Текстовая версия

Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН

📊 Исследование БКС: россияне все активнее интересуются криптоактивами

Мы провели опрос квалифицированных инвесторов. Его результаты подтверждают высокий интерес россиян к криптоактивам. Исследование проводилось по всей России в городах с населением от 100 тыс. чел. В опросе участвовали мужчины и женщины старше 20 лет, имеющие статус квалинвестора и активы 50 тыс. руб. и более — всего 1500 человек.

Важные цифры:

52% респондентов уже имеют опыт инвестирования в криптовалютные инструменты. Еще 38% пока не пробовали, но выразили заинтересованность и хотели бы начать.

78% инвесторов предпочли бы обслуживать свои криптоинвестиции в российской юрисдикции. При этом 85% используют рубли для пополнения своих инвестиционных счетов.

70% участников знают о том, что Банк России разрешил торговлю производными финансовыми инструментами (ПФИ), которые позволяют участвовать в росте криптовалют. Из них 28% готовы воспользоваться такими инструментами через российскую инвестиционную компанию. Еще 26% ранее не слышали о разрешении регулятора, но заинтересованы и хотят получить больше информации.

6 баллов из 10 — таков средний уровень самооценки знаний респондентов о криптоактивах. В то же время 15% участников считают, что хорошо разбираются в теме и поставили себе 9–10 баллов, тогда как 11% признались, что почти ничего не знают (1–2 балла).

68% опрошенных назвали главным барьером для вложений в криптоинструменты недостаток базовых знаний. 37% отметили высокую волатильность криптовалют как сдерживающий фактор, а 32% — сомневаются в безопасности инвестиционных платформ.

33% инвесторов уже держат в своих портфелях от 5 до 10% криптоинструментов. У 30% эта доля составляет 10–25%. В будущем, по оценкам самих инвесторов, доля тех, у кого крипта занимает 10–25% портфеля, может вырасти до 40%.

57% респондентов используют криптовалютные инструменты как средство для долгосрочного инвестирования. Для 32% это способ диверсифицировать портфель, а 25% используют их для краткосрочных спекуляций.

43% опрошенных считают, что при выборе инструментов, следующих за ростом криптовалют, главное — это надежность поставщика услуг. Еще 24% ориентируются на низкие комиссии, а столько же — на удобство ввода и вывода средств.

«Инструменты, связанные с динамикой криптовалют, при грамотной инвестиционной стратегии позволяют повысить диверсификацию портфеля и увеличить его потенциальную доходность. Наше исследование подтверждает тезис о том, что такие продукты вызывают повышенный интерес у квалифицированных инвесторов. Важно помнить, что криптоактивы весьма волатильны, поэтому их доля в портфеле должна быть адекватной. Результаты опроса показали осознанность большинства инвесторов: они считают, что вкладывать в подобные инструменты нужно умеренную часть средств», — комментирует Ирина Золотова, директор по продуктовому маркетингу и развитию БКС Мир инвестиций.

#Криптовалютный_рынок

💼 Облигации взлетели! Что делать сейчас? Отвечаем на вопросы

В 18:00 в прямом эфире обсудим ситуацию с облигациями.

А именно:
— Ждать ли дефолта от ЮГК?
— Что ждать от заседания ЦБ?
— Что сейчас делать с облигациями и какие выпуски выбирать?

Эксперты:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС