⚡️Банк России снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 16,5% годовых

#макро 🔥HOTLINE

Сигнал ЦБ: Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

Мнение bitkogan:
Сигнал нейтральный, ненаправленный.
#макро 🔥HOTLINE

❗️Прогноз по ключевой ставке повышен в 2026 г.

➡️19,2% в среднем в 2025 г. (ранее 18,8–19,6%)
➡️13,0–15,0% в среднем в 2026 г. (ранее 12,0–13,0%)

Мнение bitkogan:
Существенное повышение прогноза по ставке вместе с нейтральным сигналом — это более негативные события, чем символическое снижение ставки.

Также отметим, что Банк России опять не планирует достигать цели по инфляции в следующем году, а уже в этом году экономика будет стагнировать.
#макро🔥HOTLINE

👨‍💼💬 Друзья, ну, я скажу честно, для меня немножко странное решение Центрального банка, потому что мы ожидали, что вообще не будут менять ставку, но скажут много чего хорошего про следующий год.

Фактически то, что они пока, по крайней мере, обозначили, ставит серьезный вопрос по будущему росту экономики, темпам снижения и траектории движения ставки, в частности, в следующем году.

ЦБ, по сути, констатирует, что в следующем году мы можем увидеть очень жесткую стагнацию экономики. Но тогда надо активнее снижать ставку, а вот этого я так и не увидел и не понял.

Рынку, конечно, все это не понравилось. И рынок понимает, что корпорациям будет очень тяжело, экономике будет тяжело. И дивидендов нам не видать.

#Коган 🔥HOTLINE

🏦Главное из пресс-релиза Банка России:

➡️Устойчивые показатели текущего роста цен остаются выше 4% в пересчете на год.

➡️Активизировался рост кредитования.

➡️Инфляционные ожидания сохраняются на повышенном уровне.

➡️Проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными.

Мнение bitkogan:
Банк России компенсировал мягкое решение по ставке жесткой риторикой и высоким прогнозом по ставке в будущем.
#макро 🔥HOTLINE

Китайцы сломали оборудование ASML и вызвали сотрудников компании для ее ремонта

Когда специалисты прибыли на фабрику, они поняли, что машина сломалась не сама, а была разобрана и собрана обратно, но не правильно.

Мнение bitkogan:
Такая вот неудачная попытка реверс-инжиниринга. Технологии в современных литографах на уровне космических, а чем-то и превосходят их по сложности и стоимости. Согласились ли голландцы на ремонт оборудования — история умалчивает.
🔥HOTLINE

Банк России начал пресс-конференцию — давайте смотреть трансляцию

🔥HOTLINE

🗣Банк России видит, что происходит ухудшение положения малого и среднего бизнеса — Набиуллина

Мнение bitkogan:
Малый бизнес находится под давлением высоких процентных ставок, повышения налогов и ухудшением общей деловой конъюнктуры.
#макро 🔥HOTLINE

🗣Сегодня рассматривали 3 варианта: 16%, 16,5% и 17% — Набиуллина

Что еще сказала глава ЦБ:

▪️Прогноз по ставке на этот год предполагает как неизменную ставку, так и ее снижение.

▪️Снижение ставки не предопределено.

Мнение bitkogan:
Банк России сможет снизить ключевую ставку до 16% к концу года.
#макро 🔥HOTLINE

🔥Кирилл Дмитриев находится с визитом в США — CNN
🔥Уиткофф встретится с Дмитриевым на этих выходных — Axios

Мнение bitkogan:
Российский рынок — это качели для взрослых (с). Поехали наверх после провала на прогнозе ЦБ.
#рфр 🔥HOTLINE

🇺🇸Инфляция в США. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в сентябре:

ИПЦ 0,3% м/м
(ожидания: 0,4%; август: 0,4%)

Базовый ИПЦ 0,2% м/м
(ожидания: 0,3%; август: 0,3%)

Мнение bitkogan:
Замедление роста цен позволит ФРС США снизить процентную ставку на следующей неделе на 0,25 п.п. для поддержки занятости населения.
#макро #сша 🔥HOTLINE

Набиуллина о постоянных негативных сюрпризах для инфляции:

ЦБ может не реагировать на разовые шоки, если они не имеют вторичных эффектов на инфляционные ожидания. Но они могут быть значительными. Это одна из причин, почему сегодня повысили траекторию по ключевой ставке.

Мнение bitkogan:
Банк России учитывает, что в текущих условиях будут появляться все новые и новые факторы, повышающие инфляцию и инфляционные ожидания. Из-за этого и был повышен прогноз ключевой ставки в 2026 году.

Что спросила наш шеф-редактор — в комментах👇🏻
🔥HOTLINE

После решения и прогноза ЦБ рубль решил, что он недостаточно крепкий.

Высокие ставки останутся на более долгий период, чем предполагал рынок. Позитив для рубля.
#рубль #валюта 🔥HOTLINE

Ford (F) отчет за 3 кв. 2025 г. (г/г):
▪️Выручка $50,5 млрд | +9%
▪️EBIT $2,6 млрд | 0%
▪️EPS $0,45 | -8%

Мнение bitkogan:
Ford сократил прогноз по EBIT на $1,5-2 млрд на 2025 г. после пожара на заводе поставщика алюминиевых деталей Novelis и оценил негативное влияние тарифов на $1 млрд.

Позитив добавили ожидания по росту продаж электромобилей на 52% за год. Акции растут на открытии на 7,6%. Подробнее разберем перспективы компании в приложении Bitkogan.
#F #отчетность 🔥HOTLINE

Рынок акций в Штатах растет после отчета по инфляции, который оказался ниже прогнозов. Вероятность снижения ставки ФРС до 4% на заседании 28-29 октября составляет почти 97%.

Также взлету рынка способствуют позитивные отчеты Ford и Intel.

Драгметаллы тоже резко развернулись вверх после данных. Все любят снижение ставки, кроме ЦБ РФ.

S&P 500 +0,9%
Nasdaq 100 +1,2% 
DJ 30 +0,9%

#сша 🔥HOTLINE

Рубль не расслабляется даже в пятницу — укрепляется родимый

#валюта 🔥HOTLINE

Леди и джентельмены, на выходных отдыхаем: 25 и 26 октября на Мосбирже технические работы

Дополнительная торговая сессия выходного дня на рынке акций и срочном рынке не проводится.
#рфр 🔥HOTLINE

Деньги не пахнут? Не в этот раз

В рубрике «Время поучительных историй» мы рассмотрели кейс китайской биотехнологической компании New Horizon Health. Компании разработала тест для ранней диагностики рака толстой кишки, но закончилось всё громким скандалом: манипулируя «биобазой»💩, NH Health завышала выручку в 10 раз.

💰Материал в откром доступе в приложении Bitkogan.