Минэкономразвития хочет повысить лимит инвестиций из ФНБ с 4.2 трлн до 6 трлн рублей.

Как стало известно «Ведомостям», Минэк предложил кабмину рассмотреть корректировку текущих параметров бюджетного правила, ограничивающих траты из Фонда национального благосостояния. В министерстве ссылаются на улучшения прогноза ликвидной составляющей ФНБ на фоне опережающих темпов пополнения фонда. На 1 мая объем средств в нем составил почти 12.8 трлн рублей (около $140 млрд или 7.1% ВВП). При этом ликвидные активы оценивались в 5.2 трлн рублей или 2.9% ВВП — более чем в два раза ниже докризисного порога в 7% ВВП, при котором было возможно направлять средства на дополнительных госрасходы.

Увеличение инвестиционного лимита на 1.8 трлн рублей позволило бы выделить ресурсы на стратегические проекты развития страны. Как уточняют источники газеты, текущий лимит финансирование из ФНБ еще не израсходован, но средства «уже расписаны по конкретным проектам», а у бизнеса есть запрос на дополнительные инвестиции. В 2023 году из фонда было потрачено 1.1 трлн руб. (+42% г/г) на важнейшие для страны экономические инициативы, включая строительство участка трассы М-12 и выкуп самолетов у западных лизингодателей. В этом году инвестиции из ФНБ ожидаются на уровне 880 млрд, включая почти 400 млрд на строительство СПГ-комплекса в Усть-Луге. В апреле Максим Решетников, выступая на съезде РСПП, предложил повысить лимиты «Фабрики проектного финансирования» с 500 млрд до 750 млрд. Это позволило бы поддержать инвестиционные проекты, среди которых крупные ГОКи и газохимические мощности, стоимостью до 7.5 трлн рублей

Министерство финансов может выступить против новых расходов из ФНБ на фоне риска повышения инфляционного давления и относительно небольшой доли ликвидных средств. Ведомство рассматривает ликвидную часть фонда как подушку безопасности для бюджета. На конец 2024 года Минфин прогнозирует их объем на уровне 3.7% ВВП с учетом резерва на инфраструктурные проекты и антикризисные меры, а в 2025 и 2026 гг. – 4.5 и 5.2% ВВП соответственно.

По инсайдерской информации, сделка по передаче активов Данона в России российским предпринимателям наконец состоялась. Якуб Закриев, который является генеральным директором предприятия, сумел провести сделку по всем правилам рынка, и теперь Данон пополнит список успешно функционирующих предприятий в руках российских управленцев (такие как завод "Москвич", компания OTIS и другие переданные активы).

Владимиру Путину показали стенд нового района Москвы СберСити во время его визита на VIII Российско-китайское ЭКСПО в Харбине. Президент в сопровождении заместителя председателя КНР Хань Чжэна оценил проделанную работу и остался впечатлен итоговым концептом. В ходе презентации гостям представили особенности проекта, в числе которых многопоточная сортировка мусора прямо из квартир жильцов, концепция энергоменеджмента, предусматривающая сокращение выбросов углекислого газа на 34% уже к 2030 году и распределительная система энергоцентров, которая позволит отказаться от строительства котельной на территории района. Первые жители СберСити появятся уже в июне 2024 года, полная реализация проекта будет завершена к 2032 году.

Находящийся в федеральном розыске по делу «Военторга» Вышегородцев картинно удивляется, что до «бывших миноритариев» Лебединского ГОКа никто на Западе не подавал подобных исков к российским крупным компаниям.

Но ответ-то на поверхности: никаких шансов оспорить законную процедуру почти двадцатилетней давности, где людям заплатили в два с половиной раза выше рынка, ни в одном нормальном суде нет.

Только в отличие от России, такие бессмысленные тяжбы в Европе - это очень, очень дорого. Вряд ли привлеченные юристы этого не понимают. Скорее вместо этого они попытаются провести кампанию в медиа в надежде получить деньги до того, как придется понести реальные расходы и проигрывать настоящий суд.

Продажи подержанных автомобилей в России превысили полмиллиона штук в месяц.

Это уровень прошлого года. В апреле рост продаж составил 2,8% год к году. За первые четыре месяца падение на 0,8%. Рынок постепенно восстанавливается. Но по маркам происходят разнонаправленные процессы. Продажи подержанных Lada выросли за апрель на 19,8%. Toyota ― снижение на 9,8%, Nissan ― на 8,5%. Среди иномарок рост есть у Kia на 3,9%. Сравнивать с рынком новых машин сложно. Во-первых, объём первичного рынка в разы меньше ― в апреле продали 137 тысяч автомобилей. Там сильно колеблется динамика ― в апреле продали на 81,2% больше, чем годом ранее, это связывают со скидками на прошлогоднюю продукцию. Во-вторых, в России всё сильнее отличается модельный ряд: среди новинок 55% ― китайские бренды, 34% — российские.

Китайские автомобили пока не появляются на вторичном рынке в больших объёмах, поскольку их мало использовали по срокам. Должно пройти более пяти лет, прежде, чем их начнут массово перепродавать. Если не вмешаются новые факторы, например, возобновление официальных поставок иномарок других стран.

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) открыл представительство в Китае.

Таким образом фонд наводит мосты с главным стратегическим партнёром России. Причем во всех смыслах, ведь совсем недавно заработал мост через Амур, важнейший инфраструктурный проект, реализацию которого питали инвестиции РФПИ и китайских партнёров.

Один из ключевых сюжетов здесь — стимуляция экономики Дальнего Востока. Офис фонда в Китае позволит эффективнее взаимодействовать с партнёрами на треках привлечение инвестиций и промышленной кооперации. Это не только поможет в реализации проектов в ДВ, но и поможет российскому бизнесу в работе на перспективном китайском рынке.

Открытие офиса фонда в Харбине рифмуется не только с визитом первого лица в Поднебесную, но и последними новостями о проекте «Атом». В РФПИ заявили о готовности работать над выпуском электрокаров совместно с инвесторами из Китая.

В последнее время рынок труда стал едва ли не самой обсуждаемой темой. Дефицит кадров, который признают на уровнях Минэкономразвития и Минтруда, стал серьезной проблемой для экономики. И, конечно же, для бизнеса, который испытывает кадровый голод — причем практически во всех индустриях. Государство активно включилось в проблему: недавно был объявлен нацпроект «Кадры», стартующий со следующего года, а президент поручил подготовить пятилетний прогноз ситуации на рынке труда.

Тем временем уже сейчас МГУ и ИТ-компания «Профилум» запустили совместную лабораторию развития человеческого капитала. В числе прочего лаборатория займется прогнозированием кадровых потребностей, а результаты прогнозов будут полезны бизнесу и регионам.

Как пишет РБК, «Профилум», известные как лидер сегмента профориентации, для аналитики данных рынка труда используют большие данные и машинное обучение в рамках своего подразделения DataLab. На его базе они создают сервисы аналитики рынка труда, которые позволяют строить кадровые прогнозы в конкретных индустриях. Такой инструмент прогноза позволяет бизнесу выстраивать долгосрочную HR-стратегию, принимать меры по снижению дефицитов в отраслях, привлекать соискателей в востребованные отрасли.

Таким образом, главный вуз страны отвечает за академическую и научную экспертизу, а «Профилум» — за технологические решения, в частности big data и ИИ. Цитируя слова декана экономфака МГУ, рынок труда ожидают «революционные события». Это связано в числе прочего с активным внедрением технологий, основанных на искусственном интеллекте и машинном обучении. С использованием тех же инструментов совместная лаборатория будет решать актуальные проблемы.

ВВП Японии стагнирует третий квартал подряд на фоне рекордной девальвации иены.

Четвертая экономика мира январе-марте 2024 года, согласно предварительным оценкам, сократилась на 0.5% кв/кв. В III кв. прошлого года ВВП Японии упал на 0.9% кв/кв, при этом показатель за IV кв. был пересмотрен в сторону понижения до нулевых темпов роста. В годовом исчислении за первые три месяца 2024 года ВВП упал на 2%, несмотря на рост госрасходов, что оказалось значительно хуже консенсус-прогноза снижения на 1.2-1.5%. На квартальные данные, как утверждает японский кабмин, оказали значительное влияние несколько форс-мажоров: ущерб от землетрясения на западном побережье Японии и остановки на автозаводах Daihatsu из-за скандала с фальсификацией результатов краш-тестов.

Однако главным драйвером сокращения японской экономики стал негативный эффект от обесценивания японской иены, включая рост цен на товары повседневного спроса, еду и удорожание энергетического импорта. В начале мая денежные власти Японии потратили почти $60 млрд на валютные интервенции, которые смогли не смогли оказать долгосрочного влияние на курс иены:

– Расходы японских домохозяйств, которые составляют более половины ВВП страны, падают 12 месяцев подряд (-0.7% кв/кв). Это самая продолжительная серия снижения показателя с 2009 года. Спад потребления происходит на фоне рекордных темпов роста стоимости жизни в азиатской стране за последние 40 лет. В марте заработная плата в Японии с поправкой на инфляцию снизилась 24-й месяц подряд (-2.5% г/г) впервые с 1991 года.

– Экспорт товаров и услуг сократился на 5%, а импорт – на 3.4%. Капитальные затраты японского бизнеса также упали на 0.8% кв/кв. Неожиданное ухудшение показателей торговли и корпоративных расходов подчеркивает проблемы с которыми сталкиваются японские экспортеры, несмотря на ожидаемую выгоду от слабой иены.

В 2024 году начался новый электоральный цикл в России. Выборы президента уже прошли, впереди выборы Государственная Дума и прочие. И на этой волне как грибы после дождя появляется большое количество общественных организаций, явно нацеленных взять свой политический кусок. Одной из таких является свежеиспеченная псевдопатриотическая и псевдонационалистическая "Русская народная дружина". На флаг поднимается специфический русский национализм, ксенофобия и какие-то книжные "народные ценности". Да и русские, от имени которых нам вещает лидер движения Отраковский тоже какие-то своеобразные.

В социальных сетях сторонников движения много о патриотизме, защите родине, пока правда с теплых диванов, а почему-то не на передке. Отраковский и сам кичится тем, что он офицер, но скорее всего паркетный, благодаря папе генералу получивший погоны капитана, но от реальной войны откосивший. Хотя судя по возрасту вполне должен был бы застать Чеченскую войну. Почему не пошел воевать в СВО, Иван Александрович тоже предпочитает умолчать.

В общем тут на лицо скорее не реально движение русских людей, а попытка на боли и сложностях нашего времени набрать себе политических, а может быть и финансовых очков. Напоминает тактику навальнистов, тоже призывавших бороться с эфемерными большими проблемами, а на деле собиравших себе донаты и спокойно потом убежавших за рубеж. Жаль только людей в них поверивших, теперь мотающих реальные сроки. Вот и со сторонниками РНД скорее всего будет так же, активных людей спровоцируют, на волне хайпа денег соберут и все, поминай как звали.

Одним из подспудных свидетельств успешности визита Владимира Путина в Китай является то, с каким усердием сидящие на грантах Госдепа «китаисты» стараются убедить российскую публику в обратном. В ход идут придирки к составу встречавших российскую делегацию, технические проблемы с протокольными значками у Сергея Шойгу, количество полос в газете Жэньминь Жибао о встрече лидеров России и Китая и многое другое. Эти потуги понятны, ведь нужно показать разлад между Владимиром Путиным и Си Цзиньпином, а также как можно тщательней отработать главный тезис о неравноправности отношений Москвы и Пекина.

Однако все это не выдерживает критики: как в протокольной части, где торжественный прием был устроен на самом высшем уровне, так и в части экономической, где были подписаны соглашения по агрокомплексу, двусторонним инвестициям и обсуждались энергетические проекты. При этом самое важное не было доступно посторонним – это вопросы санкций, украинского конфликта, многополярного миропорядка и подтверждение курса на стратегическое партнерство. И поскольку Западу и его прикормленным экспертам ничего нельзя поделать с этими ключевыми параметрами российско-китайских отношений, приходиться гадить по-мелкому.

ВВП России тем временем продолжает расти – и в первом квартале 2024 года вырос по отношению к аналогичному прошлогоднему периоду на 5,4%, что означает ускорение темпов роста по сравнению с прошлым годом. В последнем квартале 2023 года экономика подросла на 4,9% по отношению к аналогичному периоду 2022 года. Суммарный рост в 2023 году составил 3,6%.

Мы уже говорили, что у экономики России и дальше есть потенциал к росту быстрее прогнозных значений. Думаем, что в этом году эта тенденция продолжится – сейчас прогнозы в основном в диапазоне 2,8–3,6%. Развивающееся импортозамещение со вводом новых производств будет подталкивать этот рост и дальше.

На фоне продолжающейся стагнации европейской экономики, которой в этом году предстоит штурмовать прогнозный рубеж 0,8%, это особенно показательно.

Душат санкции, конечно же. Работают.

Тинькофф начал расширять возможности интерфейсов банкоматов, добавляя языки крупнейших народов России. Казанские телеграм-каналы сообщают, что банк представил первый банкомат на татарском языке в ходе форума «Россия — Исламский мир: KazanForum 2024». Вскоре татарский интерфейс будет доступен во всех банкоматах банка, что должно быть удобно для регионов с высоким процентом носителей языка.

До конца года на татарский язык будет переведено мобильное приложение банка, что расширит перечень доступных языков.

На форуме Тинькофф также объявил о планах запустить федеральный исламский банкинг и будущей доставке карт по всей России. Сейчас их получить можно всего в нескольких отделениях банков в Казани и Уфе.

Бывший штатный колумнист Пригожина, создатель телеграм-канала "Рыбарь" Михаил Звинчук дал большое интервью RTVI. В нем он умудрился обвинить российский генералитет в измене родине. Никаких доказательств Звинчук не предоставил (разумеется, ведь их нет). Попутно пустил дезинформацию про новую мобилизацию, а ведь Белоусов уже обещал, что ее не будет.

Сплетни о том, что ВСУ утекали детали российского наступления, совершенно не бьются с реалиями на земле. Вряд ли росссийская армия смогла бы успешно наступать в таком случае, но именно это сейчас и происходит. От человека, сидевшего в психушке можно ожидать некоторую нелогичность, но это уже перебор. Кстати, всего пару дней назад буйная фантазия Звинчука уверяла всех, что Суровикин вернулся из Африки. Это вскоре опровергли, но он стоял на своем до последнего. Думайте, кому верить.

Звинчука же один раз уже приструнили - из дерзкого правдоруба тогда он моментально превратился в жаркого поклонника МО РФ. Теперь, видимо, снова в себя поверил или банально денег дали, которые он и отрабатывает. Ничего, это ненадолго.

Главные экономические события недели:

1. Экономика России за январь-март выросла на 5,4% г/г, что означает ускорение темпов роста по сравнению с прошлым годом: в IV кв. 2023 года ВВП подрос на 4,9%.

В 2025 году, с учетом развития импортозамещения и ввода новых производств, есть потенциал к росту быстрее прогнозных значений ВВП в диапазоне 2,8–3,6%. На фоне продолжающейся стагнации европейской экономики, которой в этом году предстоит штурмовать прогнозный рубеж 0,8%, это особенно показательно.

2. Россия заняла 10-е место среди крупных экономик мира по темпам роста с начала XXI века.

Согласно анализу данных МВФ и Всемирного банка, ВВП России в долларовом выражении за 23 года вырос в 7,7 раза – до чуть больше $2 трлн с $260 млрд в конце прошлого века. Среди стран G7 рост за тот же период составлял в диапазоне 2-2,9 раза, а Япония стала единственной страной, где ВВП с начала века сократился на 15%.

3. Россия и КНР бросают вызов гегемонии доллара — ещё один итог визита Путина в Китай.

Суть экономических документов, подписанных в ходе государственного визита Владимира Путина в КНР, можно свести к следующей максиме: Россия больше не довольствуется ролью сырьевого придатка в отношениях с Китаем — и оба государства берут курс на выход из-под финансового зонтика США.

Финансовые инструменты, которые создадут Москва и Пекин, помогут и координации усилий стран БРИКС для отладки взаимовыгодных платёжных инструментов во взаимных торговых операциях.

Многие вопросы упираются в необходимость принятия взаимовыгодных решений, что указывает на силу российской позиции: в случае «безальтернативной для России ситуации», на которую указывают недоброжелатели, подписание многих документов происходило бы быстрее, но на менее выгодных условиях.

4. Путину презентовали проект СберСити — первого в России умного города.

Демонстрацию нового района Москвы с почти автономной и инновационной инфраструктурой провели на ЭКСПО в Харбине — очевидно, чтобы похвастаться перед китайцами. Дело очень нужное и правильное — с Китаем важно сохранять паритет во всем. Судя по новостям, китайцы проект оценили.

5. В России отмечается резкое падение расчетов по экспорту в недружественных валютах с февраля 2024. В целом, внешняя торговля сейчас является сбалансированной по валютной структуре без перекоса в дефицит.

Доля расчетов в нейтральных валютах по экспорту начала расти с мая 2022 по сентябрь 2023, с тех пор находится стабильно на уровне 38% против 1.2%, которые наблюдались до СВО. В рублях в марте реализовали 44.7% экспорта. Расчеты по импорту также изменились: резко возросла доля рублей – сразу до 39.7%.

6. Глава Счетной палаты Ковальчук анонсировал проверки ценообразования в сфере цифровизации.

Ковальчук решил заработать не только лояльность со стороны власти, но и общества — цены на такси волнуют всех. ФАС уже призвала снизить до конкурентного уровня комиссию в «Яндекс.Такси» (это около 28%), взимаемую с перевозчиков. Вероятно, что после «Яндекса», Счетная палата пройдется по главным поставщикам ПО для госсектора: «Ростелеком», Softline и «Ланит».

7. Сдвиг сроков поставок новой отечественной авиатехники оформлен и конкретизирован.

До 2030 года выпуск самолетов сократится до 990 с планируемых ранее 1081 единицы. Сертификация импортозамещенного SSJ-New перенесена с 2023 на 2025 год, а первые поставки перенесены на 2026 год. Выпуск первых среднемагистральных МС-21-310 сместился с 2024 на 2025 год.

8. Нидерландская Yandex N.V. аккуратно выходит из ситуации. Был осуществлён первый этап выхода из российского бизнеса, второй, в рамках которого сделка будет закрыта, должен состоятся в июле.

По сути ранее был создан нонсенс, невозможная ситуация в условиях геополитической конфронтации. Очевидно, что контроль за группой «Яндекс» как стратегического актива в деле формирования технологического суверенитета страны не должен быть у западных предпринимателей.

Новый рекорд золота связывают с политической напряжённостью.

Цены на золото в Азии ― крупнейшем рынке этого металла ― выросли сегодня на 1%, обновив рекорд. Спотовое золото достигло 2440,6 доллара за унцию. Среди экономических причин остаётся ожидание снижения ставок в США ― рано или поздно это должно случиться. Кроме того, возможно влияние нестабильности японской йены, которая угрожает азиатским валютам в целом.

Но более объяснимы политические причины. Золото как популярная инвестиция-убежище росло на фоне эскалации на Ближнем Востоке: в Израиле, Газе и Йемене. Теперь к точкам нестабильности добавился Иран, где погиб президент. Несмотря на то, что президент фактически не является первым лицом Ирана, борьба за власть, выборы и повод к уличным протестам могут привести к политическому кризису. К опасениям инвесторов относится и продолжение атак беспилотников на российские НПЗ. Это может привести к росту цены на нефть, что обычно означает и рост цен на золото.

Сингапур становится альтернативой Китаю в фармацевтике.

AstraZeneca построит в Сингапуре завод по производству лекарств стоимостью 1,5 млрд долларов. Британская фармкомпания стремится расширить свои возможности по производству средств для лечения рака следующего поколения. Завод станет для неё первым, где делается полный цикл конъюгированных препаратов ― это альтернатива химиотерапии в виде доставки активного ингредиента непосредственно в раковые клетки. Отмечается, что выбросы с предприятий будут нулевые.

Выбор Сингапура обусловлен стремлением AstraZeneca расширить географию деятельности. В 2022 году британская биофармацевтическая GSK Plc тоже открыла завод в этой стране. Стратегия нацелена на деглобализацию ― нужно чтобы поставки в Азию, США и Европу были независимы друг от друга. Во-первых, вопрос об этом подняла пандемия, в которую прерывались длинные цепочки поставок между частями света и континентами. Во-вторых, вмешивается политика. США стремятся снизить зависимость от китайского производства, вводя ограничительные меры, в том числе в госзакупках. AstraZeneca инвестирует, пытаясь сохранить оба своих наибольших рынка ― и американский, и китайский.

На прошлой неделе Андрей Чибис отчитался о работе на посту губернатора Мурманской области. Формально доклад был за 2023 год, но содержательно охватил итоги работы за всю пятилетку. Подведем основные политические итоги.

Буквально месяц назад Андрей Чибис получил «благословение» Владимира Путина на второй губернаторский срок. Это минимизирует вероятность каких-либо «сюрпризов» на сентябрьских выборах в Заполярье.

Мурманская область, как и почти весь СЗФО, регион непростой и длительное время отличалась высоким протестным потенциалом, но Чибису удалось переломить этот тренд. В последние годы северяне демонстрируют высокий уровень поддержки федеральной и местной власти, что показывают, например и явка, и процент голосов, отданных за Владимира Путина, на президентских выборах в марте 2024 года. 

Можно констатировать, что в Мурманской области завершилась «война элит». Андрей Чибис стал консолидирующей фигурой, он смог убедить местные кланы, включая ФПГ, «закопать топор войны» - в данный момент все они не только декларируют полную поддержку руководства нашей страны и региона, но и подтверждают это действиями.

Губернатор сохранил и расширил и федеральные связи:  демонстрирует навыки опытного лоббиста, добиваясь принятия важных решений для экономики региона. Прежде всего, это разморозка и завершение строительства Мурманского транспортного узла и газификация региона.
Стоит отметить, что регион стал лидером в арктической повестке и задаёт содержательные тренды в этом направлении для всей государственной политики.

Слоган «На Севере жить!» зашёл и самим мурманчанам - за пять лет работы губернатор-варяг стал для северян «своим», что подтвердила волна искренней поддержки после покушения на главу региона.
Пару месяцев назад был в Мурманской области, много общался с местными жителями - Чибиса выделяют в положительную сторону на фоне предшественников. И столица региона стала ярче. И Териберка, которая относительно недавно была представлена в российском кинематографе как символ депрессии и безнадёги, сегодня производит прямо противоположное впечатление. Что меня удивило - настроения «креативного класса». Местные хотят оставаться. Едут люди из других городов, включая Москву, потому что тут есть простор творчества. И эта атмосфера дорогого стоит.
Из интересных нюансов - супруга главы региона Евгения Чибис смогла очень органично войти в общественную жизнь региона, курируя проекты поддержки закрытых городов, семей участников СВО, женское движение.

Резюме - Андрей Чибис заслужил поддержку избирателей за эти годы, не только демонстрируя стандартный управленческий пакет «губернатора новой волны», но и предлагая оригинальные решения и подходы.

Евгений Минченко

@GosSovet