Сейчас ищем - выложу вакансию BE, как появится

Администрация закрытого канала поздравляет Александра Исакова, он же Блумберг Исаков, с возвращением, повышением и новой мотивацией.

Александр, ты отличный пример для молодого поколения. Ты как тот паровозик, который смог.

Добавим. Ждем такого же высокого уровня аналитики, мыслей, творчества и юмора.
( всегда можно лучше, всегда )

P.S. Сбербанк, конечно, шельмец, на пике забрал юношу. Браво браво, отличное подписание в летнее межсезонье.

Минфин РФ 25 июня проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и 26247

✅ Компания Эйлер открывает доступ в скринер облигаций своей аналитической платформы Андромеда для всех ритейл пользователей

МосБиржа изменила подход к расчету доходности! 😱 Хотя оферты должны сегодня вернуться, что делать с секьюритизациями и флоутерами? Съехала выгрузка с Quik? Откуда ее теперь брать?

Аналитический терминал Андромеда:

✅ рассчитывает прогнозный кэшфлоу по флоутерам
✅ оценивает реальную дюрацию секьютиризаций (без завышения!)
✅ правильно считает дюрацию к оферте
✅ показывает текущую доходность для перпов.

Получите бесплатный доступ к скринеру облигаций:

https://andromedaterminal.ru/promo

Код для регистрации: BOND25

Бесплатный доступ к скринеру открыт для первых 1000 пользователей! Количество мест ограничено.

Вышли результаты аукциона Минфина ОФЗ 26245

продано 84.1 млрд
лоу 85,8380 15,25%
средневзвес. 85,8765 15,24%

спрос ждем
выручку ждем

допки видимо не будет, т.к. осталось 22 бумаги :)

Вышли результаты аукциона Минфина ОФЗ 26247

Продано ~29.1 млрд
лоу 85,6613 15,23%
средневзвес. 85,7167 15,22%

спрос ждем
выручку ждем
будет ли допка ждем

Добрый вечер, уважаемые дамы и господа. Итоги 25 недели полета в конечный пункт «ТАРГЕТ».

Картинка инфляции глазами ЗК и GG.

Любая информация ниже располагает к улыбке, так что, надеюсь никто серьезно не воспринимает все что написано ниже.

За последнюю неделю мы вновь набрали - 0.04%.

Тарифы все ближе. Вот уже месяца 3 получаю смс со страшным словом тарифы. Такого напряжения даже ЕГЭ не создает у школьников, как тарифы создают нервозность.

Как подсказали знающие люди, доля 8% , чтобы не заморачиваться, сразу берем 1.2% чтобы страшнее было.

Ведь за последние лет 30 мы так привыкли к ужасам и легендам , что сразу берем больше.

О главном.
Линейка последних 10 недель выглядит так: ( от последней к дальней )

-0.04%
-0.04%
-0.03%
-0.05%
-0.06%
-0.07%
-0.06%
-0.03%
-0.11% ( мимо )
-0.09%

На что я бы обратил внимание.
За 23 июньских дня мы получили 0.12%.
Берем сразу МНОГО - 0.15% последние 7 дней, с 23-30.
Хотя приборы показывают 0.02% - 0.07%.
Получаем все равно меньше мая, ибо я голове держим 0.1% + , на всякий.

Пусть будет 0.39% июнь.
Чтобы потом истерики не было.

Теперь к нудятине, но попробуем с юмором.

Подорожало за неделю:

Морковь - на 3,3%,
огурцы - на 2,8%,

(опытный рыночный человек по имени Сергей Ж , огуречный мастер был как всегда прав ) ох, если бы Мосбаржа запустила огуречный смузи (фьючерс), то Сергей бы точно заработал. Очень чувствует огуречные тренды.

яблоки - на 1,5%, свекла столовая - на 0,7%. Скука.

Рыба мороженая - на 0,4%.

Хотел бы отметить тренд , длинный достаточно. Наблюдаем, но стабильные 0.4% н/н получаем.

Смеси сухие молочные для детского питания, маргарин - на 0,3%.

Скучно. Тренд пытается меняться.

Говядина, мясо кур, колбасы вареные, сосиски, сардельки, сыры твердые, полутвердые и мягкие, крупа гречневая - на 0,2%.

Ну вот и первый ( ЗАКРЕПЛЕННЫЙ ) в истории , аргумент за ХАЙК в июле.
Самый лучший канал по макро заранее предупреждал, что МЯСО - это не шутки.

Бензин автомобильный - на 0,2%, дизельное топливо - практически не изменилось.

Хотел бы отметить, что первая неделя за долгое время получили меньше 0.4% н/н. Шикарно, но нет. Ибо бензин показывает потрясающий тренд, даже лучше акций Нвидео, или Nvidea , ну короче, оба на ATH.

Подешевело:

Яйца куриные - на 2,4%.

Вопрос, а кто нибудь знает что случилось? Такое ощущение, что высокая ставка реально работает выборочно.
есть эксперты по яйцам? ( кроме Трампа ) желательно к КЭН, такое ощущение, что на данном рынке совершенная конкуренция.

Сахар-песок - на 0,4%. На мировом рынке ситуация страшнее. См. График.

Масло сливочное, рис и макаронные изделия - на 0,3%.

Здесь тренды по молочке угасают, но не сдаются.

Цены на плодоовощную продукцию в среднем снизились (-0,3%), в том числе на капусту белокочанную (-3,2%), картофель (-2,2%), помидоры (-2,1%), лук репчатый (-1,5%) и бананы (-0,8%).

Официальное, если не врут приборы, то картофель побежден. Торжество ДКП, 1.5 года всего потребовалось, как раз, лаги 4-6 кварталов. Не обманули получается.

Смартфоны - на 1,7%, электропылесосы - на 0,8%, телевизоры - на 0,4%.

Рубль, еще раз спасибо.

Итог. НОРМАЛЬНО ВСЕ БУДЕТ. Сегодня чуть меньше язвы и сарказма. Сорри.

С вами был ХР. До новых встреч.
P.S. Дмитрию Борисову спасибо за визуал и ракету.

Главное. Верим в себя, верим в ЦБ, а что еще остается…

С десков пришла шутка.

Наша экономика настолько охладилась, что её стали прикладывать к ушибам (с)

⚡️С 1 июля объем продаж валюты в рамках "нерегулярных" операций...

...практически не изменится

💡Чистые продажи валюты вне бюджетного правила будут составлять 8.94 млрд руб. в день в эквиваленте против 8.89 млрд руб. в эквиваленте в 1п24:

i) 4.79 млрд руб. в день, как и в первом полугодии, – за счет зеркалирования потраченного из ФНБ на покрытие дефицита вне бюджетного правила (1.3 трлн руб.) и отложенных с декабря 2024 покупок по бюджетному правилу (117.6 млрд руб.)

ii) 4.15 млрд руб. в день – за счет зеркалирования инвестиций из ФНБ за 1п25 (539.3 млрд руб. из которых 300 млрд руб. пришлось на ВСМ в мае)

❔Что с эффективной ценой отсечения?

💡Она останется вблизи 72 долл./барр., как и в 1п25 – продажи валюты вне бюджетного правила повышают эффективную цену отсечения

❔Что с инвестициями из ФНБ в июне?

💡Их объем был небольшим

• Напомним, за 5м25 уже было проинвестировано 532 млрд руб. – таким образом, июньские инвестиции составили около 7 млрд руб.

• План Минэка по инвестициям из ФНБ на весь 2025 – 0.7 трлн руб.

@xtxixty

Российская экономика: кризисное торможение или преждевременная паника

Тональность экономических новостей к началу лета стала крайне негативной, чтобы не сказать панической. Ключевые индикаторы ухудшения ситуации, на которые часто ссылаются, — это снижение ВВП на 1,3% в I квартале (кв/кв), падение импорта на 3% (г/г), снижение продаж автомобилей на 26% за тот же период (г/г), а также замедление кредитной активности компаний.

Кроме того, по опросам, резко ухудшились настроения бизнеса. Создается впечатление, что экономика вошла в штопор и срочно требуются меры поддержки, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

О том, что происходит с экономикой — в колонке на сайте Forbes

📸: Фото Александра Манзюка / ТАСС

По моим наблюдениям,
6 июня после заседания ЦБ
за снижение в июле высказались:
1. Совкомбанк
2. Сбер
3. Ренес
4. Астра
5. УК Первая
6. Исаков
7. Сусин
8. Свопы на ставку.

Т.е. Большинство за снижение на 100 б.п., некоторые за 200.

Поэтому ситуация развивается в рамках прогноза большинства/консенсуса.

За сохранение ставки в июле были Райф, Альфа и MMI.

Сейчас за снижение в июле уже и ВТБ, и Альфа.
MMI допускает -100.

🔥MMI ПЕРЕВЕРНУЛСЯ! МЫ ПОДДЕРЖИВАЕМ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ
Но очень незначительное; с нейтральным сигналом

Причина описанной в предыдущем посте эйфории на рынке ОФЗ – это триумфальная победа ЦБ над инфляцией, о чем мы писали ещё в апреле. Да, ЦБ одержал сокрушительную победу над инфляцией, обеспечив возвращение темпов роста цен к целевым 4% и при этом не допустив рецессии в экономике (безработица остается на исторических минимумах). В июне темпы роста цен будут ниже 4% mm saar, в июле из-за повышения тарифов будет более 12% mm saar, но в августе-сентябре темпы роста цен вновь вернутся к целевым и по итогам года, скорее всего, инфляция будет чуть-чуть ниже официального прогноза ЦБ (7-8%). Если, конечно, не подведёт урожай (другая угроза – санкции, но пока непонятно, будут ли они, и если да – то в каком виде).

Но чтобы победа над инфляцией не оказалась краткосрочной, требуется удерживать ставку на высоком уровне, добиваясь предельно-плавного смягчения ДКУ. То сильное смягчение ДКУ, которое уже произошло, выглядит преждевременным и может осложнить возвращение инфляции к цели.

Да, в июле ЦБ снизит ставку. Более того. ВПЕРВЫЕ С 2022г MMI ПОДДЕРЖИВАЕТ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ! Но снижение в июле не должно быть более 100 бп и обязательно надо будет сохранить нейтральный сигнал. Ориентир по ставке на конец года не должен быть ниже 16-17% - на наш взгляд, это предельно-допустимое снижение ставки в этом году, но не исключено, что надо будет остановиться и на 17-18%. Ориентир на следующий год – в лучшем случае 14-16% (но сейчас об этом говорить преждевременно, ждём бюджет).

При наблюдаемой ситуации в бюджетной сфере (об этом подробнее в ближайшие дни) быстрое снижения ставки противопоказано! Участникам рынка ОФЗ не надо впадать в избыточную эйфорию.

Проанализировав посты выше и выйдя из похмелья выходных, у редакции возник вопрос.

Собственно, в феврале-марте 2025 года мы уже наблюдали спекулятивную эйфорию в рубле.
https://frankmedia.ru/193923?utm_source=tf

Сейчас июль, получается, можно сделать гипотезу, что существует новый вирус, спекулятивно-избыточно-эйфорийный.

Вопрос: кто нибудь встречал данный штамм ранее ?
Есть в чате эксперты-вирусологи?
Как с ним бороться?
Есть ли спасение?
Какие симптомы?
Как быстро он размножается ?

P.S.понедельник, а уже новый вирус, а впереди уже маячат тарифы ЖКХ.
Ни дня покоя на этом вашем рынке.

Банк России в июле может рассмотреть снижение ставки более чем на 1 п.п

Банк России на июльском заседании может рассмотреть шаг снижения ключевой ставки более, чем на 1 процентный пункт (п.п.), если в пользу этого будут говорить поступающие данные, сообщил журналистам зампред ЦБ Алексей Заботкин.

"Решение на июльском заседании будет диктоваться степенью нашей уверенности в том, что инфляция движется по той траектории, которая обеспечит возвращение к инфляции 4% в 2026 году. Если данные, которые к этому моменту поступят - по экономике, по рынку труда, по кредитной активности, по самой инфляции, по инфляционным ожиданиям, будут говорить о том, что замедление инфляции до 4% согласуется и с более значимым шагом, то такой вариант также будет рассмотрен. Такое решение будет зависеть от баланса мнений", - заявил Заботкин в кулуарах Летней школы Банка России.

Он добавил, что ЦБ может рассмотреть более значимые варианты снижения, чем на заседании в июне.

@ifax_go

Консенсус на июль переезжает на -200 б.п., до 18%.