🔃 В России так толком и не сформировался рынок конвертируемых облигаций, и Центробанк решил вдохнуть жизнь в такие бумаги, предложив ряд инициатив по доработке профильного регулирования.

Каковы перспективы конвертируемых облигаций с учетом, мягко говоря, слабой динамики на рынке IPO, а также с учетом новаций Банка России?

С комментарием по этой теме в новом выпуске Cbonds Weekly News выступил инвестиционный директор компании KAMA FLOW Сергей Гайворонский.

Будь в курсе самых важных трендов вместе с Cbonds!

🧮 Московская биржа c 23 июня изменила подход к расчету доходности облигаций. Инвесторы и профучастники довольно неоднозначно восприняли новую методику, и площадка уже через день внесла некоторые коррективы.

В чем причина ажиотажа вокруг новой методики, и удалось ли бирже оперативно сгладить все ее острые углы?

Своим мнением на этот счет в новом выпуске Cbonds Weekly News поделился Всеволод Лобов, директор по инвестициям управляющей компании «ДОХОДЪ».

Анализируй важные финансовые события вместе с Cbonds!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,83% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,97% (⬇️24 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,4% (⬇️13 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
💰СФО СБ Секьюритизация 2, А (16 млрд), Б (4 млрд)
💰ТАЛК Лизинг, 002P-02 (200 млн)
🚚Монополия, 001Р-05 (500 млн)

Оферты
🌲СЛДК, 001P-01 (12.2 млн)
💰Банк Аверс, 002РС-01 (18.5 млрд)
💰НФК-СИ, 001П-02 (200 млн)
🚛РГ лизинг, 001P-02 (1 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#Премаркетинг
⚡️«ЭН+ Гидро», 001PС-07 (не менее 1 млрд юаней)

❗️ Установлен ориентир ставки купона – не выше 9% годовых.

Сбор заявок – 4 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 июля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Совкомбанк.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 006Р-01 (выпуск в евро) и 006Р-02 (выпуск в юанях)

❗️Определены предварительные даты сбора заявок и размещения:

🔴006Р-01: сбор заявок – 4 июля, размещение – 11 июля;
🔴006Р-02: сбор заявок – 18 июля, размещение – 25 июля.

📝 Снижены ориентиры ставок купонов – не выше 8.5% годовых.

📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, Банк Синара, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Совкомбанк, Т-Банк.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 июня

🇷🇺 Россия

🏠АВИАПАРК – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен средним размером бизнеса, высокой рентабельностью, сильным денежным потоком и средней ликвидностью. Агентство отмечает низкую долговую нагрузку Компании и высокий уровень обслуживания долга».

🇰🇿Казахстан

🛢КазМунайГаз – S&P Global Ratings,⬆️с "BB+" до "BBB-", "стабильный"

«За последние несколько лет Компания значительно сократила свой долг. В сочетании с улучшениями в бизнесе это должно значительно улучшить способность КМГ поглощать более высокие инвестиции, волатильность цен на нефть и потенциальные перебои в транспортировке нефти».

🛢Тенгизшевройл – S&P Global Ratings,⬆️с "BB+" до "BBB-", "стабильный"

«Компания сообщила о завершении своего масштабного проекта расширения мощностей и успешном наращивании объемов производства. Это существенно снижает риски, связанные с обслуживанием долга, даже с учетом возможных перебоев в транспортировке нефти по трубопроводу Каспийского трубопроводного консорциума».

#cbondsnew
📢Информация о новых российских размещения pre-IPO доступна на сайте Cbonds

Теперь в разделе "IPO/SPO Российского рынка" доступна информация о прошедших российских размещениях pre-IPO за 2024 год и новых размещениях в 2025 году.

💡Напомним, что участие в размещении на этапе pre-IPO дает возможность приобрести акции по более низкой цене и получить прибыль при росте стоимости акций после IPO.

✏️Основная доступная информация:
✔️Период размещения;
✔️Цена размещения;
✔️Объем привлеченных средств.

❓Где найти? — раздел "Акции"▶️Российские IPO/SPO▶️полный перечень новых российских размещений pre-IPO.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 30 июня:

🇷🇺 Мечел изучает продажу нескольких активов, в первую очередь сейчас рассматривает продажу «Кузбассэнергосбыта» и Южно-Кузбасской ГРЭС.

🖥 IVA Technologies вложит 500 млн руб. в собственную лабораторию искусственного интеллекта, чтобы усилить позиции в растущем сегменте цифровых ассистентов и снизить зависимость от внешних решений.

💍 Акционеры МГКЛ на годовом собрании утвердили финальные дивиденды по итогам 2024 г. в размере 0,15 руб. на одну акцию.

💵 Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях Россетей Центр и Приволжье, НКНХ и ДИОДа. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

🏖 Сервис онлайн-бронирования жилья «Суточно.ру» планирует привлечь на IPO до 3 млрд руб. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🏥 Медскан рассматривает вариант с IPO в 2025 году. Планируется, что будет размещено около 10–15% допэмиссии.

#Премаркетинг
🏢«Сэтл Групп», 002Р-06 (5 млрд)

Сбор заявок – 10 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 15 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 33.5 млрд рублей.

#Премаркетинг
💰«ТАЛАН-ФИНАНС», 001P-04 (не менее 1 млрд)

​Сбор заявок и размещение запланированы во второй половине июля.

Оферент – ООО «Созидание».

📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг.

🔥 26 июня в Санкт-Петербурге мы провели XV Российский M&A конгресс: Белые ночи 2025

Конференция собрала более 230 участников – инвесторов, представителей юридических и консалтинговых компаний, корпораций, инвестиционных банков, family offices и других.

📌 На сайте Конгресса уже доступны доклады спикеров и фотоотчет. А в этот четверг, 3 июля, в 19:30 в рамках Cbonds Weekly News будет доступен к просмотрю развернутый информационный сюжет.

Конференции Cbonds – твой секрет грамотных инвестиций!

#ИтогиРазмещения
💰АйДи Коллект, 001P-05

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 750 млн руб.
Купон/Доходность: 25.25% годовых/28.39% годовых

Количество сделок на бирже: 2142
Самая крупная сделка: 150 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 70 тыс. руб. до 2 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 16 до 100 млн руб. (26%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, БКС КИБ, Ренессанс Брокер, ИК РИКОМ-ТРАСТ, Цифра брокер, Совкомбанк, Т-Банк.
ПВО – Волста.

#Премаркетинг
💊«ПРОМОМЕД ДМ», 002Р-02 (до 4 млрд)

Сбор заявок – 8 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 июля.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет. Поручителем выступит АО «Биохимик».

ПВО – ООО «Л Си Пи Инвестор Сервисез».

📝Облигационный долг Эмитента: 6 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,7% (⬇️13 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,02% (⬆️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,8% (⬇️60 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏥Медскан, 001Р-01 (до 3 млрд)
💰Новосибирская область, 34026 (доразмещение, до 2 млрд)

Размещения
🛣Автодор (Государственная компания), БО-007Р-03 (20 млрд)
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-15 (4 млрд юаней)
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-06 (2 млрд)
🛠Реиннольц, 001P-03 (150 млн)
💰ДиректЛизинг, 002P-04 (100 млн)
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П11
💳Банк ДОМ.РФ, 001Р-02

Оферты
🚛Солид-Лизинг, 01 (160 млн)
🏭Электроаппарат, БО-01 (103 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 30 июня

🇷🇺 Россия

🍖 Мираторг – АКРА, 🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен сильным операционным риск-профилем, учитывающим сильную рыночную позицию Группы, очень сильными бизнес-профилем и географической диверсификацией, а также средним уровнем корпоративного управления».

💊 Вита Лайн – АКРА, "A-(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Результаты Группы в розничном сегменте за последние два года позволили увеличить долю среди аптечных сетей. Продолжение реализации текущей стратегии органического роста при поддержании низкого уровня финансовых рисков может позволить Компании усилить рыночные позиции. Это послужило поводом для изменения прогноза по кредитному рейтингу Компании со "Стабильного" на "Позитивный"».

🇺🇿 Узбекистан

🏦 Капиталбанк – Fitch Ratings, "B", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза на позитивный отражает мнение агентства о том, что благоприятные экономические условия в Узбекистане сохранятся и приведут к устойчивому укреплению бизнес-профиля Банка, его высокой внутренней генерации капитала, а также финансированию и ликвидности».

Узнацбанк – Fitch Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"
Узпромстройбанк – Fitch Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"
Агробанк (Узбекистан) – Fitch Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"
Ипотека Банк – Fitch Ratings,⬆️с "BB-" до "BB", "стабильный"

«Повышение рейтингов Банков обусловлено повышением суверенных рейтингов Республики Узбекистан 26 июня и отражает мнение агентства об улучшении способности властей Узбекистана оказывать поддержку Банкам».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 1 июля:

💳 Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 5 месяцев достигла 233,6 млрд руб. В мае чистая прибыль ВТБ составила 68,1 млрд руб., что на 127% выше показателя того же периода прошлого года. Также ВТБ в конце июля определит общее количество акций для допэмиссии, а в сентябре установит цену их размещения.

🐟 Совокупные дивиденды Инарктики по итогам 2024 года составят 4,4 млрд руб., или 50 руб. на акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 7 июля 2025 г.

🖥 Акционеры Группы Астра утвердили дивиденды по итогам 2024 г. в размере 3,15 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность бумаг — 0,85%. Дата закрытия реестра для получения выплат — 10 июля 2025 г.

🏦 Акционеры Т-технологий утвердили выплату дивидендов по итогам первого квартала 2025 г. в размере 33 руб. на акцию. Всего на выплаты будет направлено 8,9 млрд руб.

🏢 Строй Система Механизация исполнило обязательства по выплате дохода по 3-му купону облигаций серии БО-01. Общий объем выплаченных доходов по купону составил 5 500 000 руб.

⛽️ Нафтатранс Плюс допустила дефолт по 6-му купону облигаций серии БО-06. Объем неисполненных обязательств – 6 165 000 руб. Причина неисполнения обязательства – в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств на дату исполнения обязательств.

⬜️ Набсовет ДОМ.PФ рекомендовал единственному акционеру компании – государству - утвердить ряд ключевых решений в рамках подготовки к предстоящему первичному размещению акций. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

✅ Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за июнь 2025 года

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за июнь текущего года. В статистике учитываются рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🔎 В июне общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 150. Лидером по их числу стало рейтинговое агентство Эксперт РА (62 рейтинга). После него следуют АКРА (54 рейтинга), НКР (23 рейтинга) и НРА (11 рейтингов).

📊 Всего в июне было 12 повышений рейтингов и 13 понижений, а также 18 присвоений и 15 отзывов. Кроме того, в прошлом месяце 92 кредитных рейтинга были оставлены без изменений.

🧭 Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, по итогам июня составил 48%.

Следует отметить, что значение показателя уменьшилось по сравнению с маем, когда рейтинговый барометр находился на уровне 76%.

✔️ Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах эмитента, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

#Премаркетинг
🏥 «Медскан», 001P-01

❗️Финальный ориентир ставки купона — 18.5% годовых (доходность 20.15% годовых).

Объем размещения зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Размещение запланировано на 4 июля.

📝Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#cbondsnew
💶🇪🇺 Расширение линеек Cbonds Country Corporate и Sovereign: индексы в евро!

Cbonds дополняет линейки индексов Cbonds Country Corporate и Cbonds Country Sovereign ценовыми индексами, с валютой эмиссии EUR. Новые индексы доступны на сайте.

✅ Добавлены индексы в евро для стран:

🏢 Cbonds Country Corporate EUR Indices:
Австрия, Австралия, Бельгия, Венгрия, Дания, Израиль, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Китай, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Норвегия, ОАЭ, Польша, Республика Корея, Румыния, Швейцария, Швеция, Финляндия, Чехия, Япония, Гонконг.

🏛 Cbonds Country Sovereign EUR Indices:
Австрия, Бельгия, Венгрия, Германия, Египет, Израиль, Индонезия, Ирландия, Испания, Казахстан, Китай, Люксембург, Марокко, Мексика, Нидерланды, Перу, Польша, Румыния, Саудовская Аравия, Турция, Филиппины, Финляндия, Франция, Чили, Гонконг

🧮Помимо индексов средневзвешенной доходности, рассчитываются дополнительные показатели: ценовой индекс, индекс полной доходности, индекс дюрации и T-spread.

📍Где найти на сайте Cbonds:
Индексы находятся в категории «Индексы Cbonds: ценовые и индексы доходности», группах «Cbonds Country Corporate» и «Cbonds Country Sovereign» соответственно.

🔎Использование новых индексов:
🔘Анализ рынка: отслеживание ценовой динамики корпоративных и суверенных облигаций в евро.
🔘Сравнение с USD: оценка различий в динамике индексов одной страны/сектора в EUR и USD.
🔘Бенчмарк для портфеля: оценивайте эффективность своих евро-инвестиций относительно рынка.
🔘Диверсификация: получите инструмент для анализа возможностей диверсификации портфеля.

Более подробно с методикой формирования индексных списков и расчета индексов можно ознакомиться на страницах индексов.😉

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26250 (дата погашения – 10 июня 2037 года) и ОФЗ-ПД 26224 (дата погашения – 23 мая 2029 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.