#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: размещено уже 87% от квартального плана

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу третьего квартала 2025 года составит 14.9%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «Мы считаем, что с момента последних аукционов конъюнктура рынка существенно не изменилась, ввиду чего объем размещения может остаться высоким. Отметим, что среди всех дополнительных выпусков выбор Минфина пал на бумагу с наибольшими доступными остатками».

🔵«Утренний сок» от Банка ПСБ: «Сегодня в фокусе внимания будут аукционы Минфина (размещается 6- и 11-летние выпуски), итоги которых являются индикатором аппетита к риску на рынке госбумаг. Ожидаем увидеть весьма умеренный спрос на аукционах».

🔵«Рынок облигаций. Ставка 20% в цене, что дальше» от Альфа Инвестиций: «Спрос на аукционах Минфина остаётся высоким. На прошлой неделе ведомство разместило длинных бумаг на 152 млрд руб. по средневзвешенной ставке 15,43%. Это второй самый высокий результат с середины марта. Результаты аукциона дают ориентир, по какой ставке готовы покупать длинные ОФЗ самые крупные участники этого рынка».

🔵«Анализ и мониторинг текущего состояния и тенденций долгового рынка» от Мосфинагентства: «По итогам 11 аукционных дней II квартала 2025 года (включая 7 мая, когда аукцион не состоялся) объем размещения ОФЗ составил 1,13 трлн рублей, что обеспечило выполнение плана привлечения на рынке ОФЗ во II-ом квартале 2025 года, который был установлен на уровне 1,3 трлн рублей, на 86,81%».

🔵«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен: «Рынок ОФЗ все же вернулся к росту после заседания ЦБ, за неделю кривая доходностей сместилась вниз на 30-50 б.п. Мы полагаем, что с финансированием дефицита бюджета не должно возникнуть проблем: аукционы ОФЗ идут хорошо, с начала года размещено бумаг на 2,5 трлн руб. (полугодовой план уже перевыполнен на 230 млрд руб.). Мы полагаем, что цикл смягчения ДКП будет лишь поддерживать рынок госбумаг во 2П 2025 г.».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 14.86%
🔴конец 1-го квартала 2026 года: 14.71%
🔴конец 2-го квартала 2026 года: 13.8%

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 июня:

🛫 Общее собрание владельцев облигаций «Домодедово Фьюэл Фасилитис» серии 002P-01 не поддержало отказ от требований выкупа после отзыва рейтинга. Также цены на облигации «Домодедово» упали на вечерних торгах на фоне новости о конфискации аэропорта. Суд удовлетворил иск Генпрокуратуры о взыскании в доход государства ООО «ДМЕ Холдинг», которое является владельцем аэропорта.

🏦 Выручка Банка Санкт-Петербург по РСБУ за 5 месяцев 2025 года составила 41.7 млрд руб. (+10.3% г/г). Чистая прибыль составила 25.5 млрд руб. (+10.7% г/г).

📑 Возможный покупатель Росгосстраха дошел до стадии завершения due diligence (процедура проверки объекта сделки), сообщил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Глава ВТБ Андрей Костин в апреле сообщал, что банк нашел двух покупателей на активы страховой компании.

💰 НКХП, Россети Ленэнерго, МФК «Займер», Арсагера и Курганcкая генерирующая компания проведут собрания акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

🗓 Неделя до M&A Конгресса: Белые ночи - 2025, СПб, 26 июня - присоединяйтесь!

26 июня 2025 года в Санкт-Петербурге PREQVECA и Cbonds Congress проведут «XV Российский M&A конгресс: Белые ночи 2025» - ведущее деловое мероприятие города, на котором собираются все главные участники бизнес-сообщества.

👉 Зарегистрироваться сейчас

👥 На сегодняшний день на конференцию зарегистрировались 200+ участников. Посмотреть список участников на сайте Конгресса.

🎙 Спикерами конгресса стали 30+ топовых экспертов рынка. Cреди тем для обсуждения:

✔️М&А 2025: Перезагрузка подходов
✔️Специальные ситуации: как инвестиции в дистрессовые и недооценённые активы помогают формировать экономику завтрашнего дня
✔️Типичные ошибки переговорных команд при согласовании договоров купли-продажи бизнеса и корпоративных договоров
✔️ Юридические и налоговые аспекты сделок
✔️Привлечение финансирования: источники, стоимость, валюта
✔️Индустрия private equity и венчурный рынок
✔️ Критерии успешного Pre-IPO и IPO: практические рекомендации, вызовы и регулирование

📝 Посмотреть Программу на сайте Конгресса.

🛥🎶 После насыщенной деловой части конференции делегаты отправятся на вечернюю прогулку по Неве и Финскому заливу на комфортабельном теплоходе.
🎸 В программе вечера - акустический концерт группы «Скворцы Степанова». Приглашаем насладиться живописными видами Санкт-Петербурга, приятной атмосферой, живой музыкой и неформальным общением с участниками!

#Премаркетинг
🏬 Полипласт, П02-БО-06

❗️Финальный ориентир ставки купона – 12.95% годовых.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $17 млн.

Предварительная дата начала размещения – 20 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, БКС КИБ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

🛠 Мосрегионлифт исполнил обязательства по погашению части номинала облигаций серии БО-01, избежав дефолта

Эмитент полностью исполнил обязательства по погашению части номинала облигаций серии БО-01 на 10 млн руб.

✅ Вчера Компания перечислила средства НРД в объеме 9.7 млн руб. (97%), сегодня — оставшиеся 300 тыс. руб. (3%) и вышла из техдефолта.

#Премаркетинг
🐎Республика Башкортостан, 34015 (до 7 млрд)

Сбор заявок – 23 июня с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 24 июня.

📝Облигационный долг Эмитента: 17 млрд рублей.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺 ✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26218 (дата погашения – 17 сентября 2031 года) на 86.493 млрд рублей при спросе в 161.004 млрд рублей

Цена отсечения составила 75.309%, доходность по цене отсечения – 15.19% годовых. Средневзвешенная цена – 75.3758%, доходность по средневзвешенной цене – 15.17% годовых.

#СеминарыCbonds
⚡️Запись онлайн-семинара «Размещение облигационного займа Группы «Самолет» уже доступна!

На наших видеоплощадках уже опубликована запись онлайн-семинара с представителем Группы «Самолет» – одной из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента.

В ходе семинара спикеры обсудили текущую ситуацию на рынке недвижимости, итоги работы компании в 2024 году и 1 квартале 2025 года, дальнейшую стратегию развития, а также планы компании по размещению новых облигационных выпусков.

👉 Смотреть видео на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наши каналы!

Полезного просмотра! 👀

#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-06 (2 млрд)

Сбор заявок – 26 июня, размещение – 1 июля.

📝Облигационный долг Эмитента: 15.16 млрд рублей.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года) на 108.099 млрд рублей при спросе в 188.887 млрд рублей.

Цена отсечения составила 84.481% от номинала, доходность по цене отсечения – 15.49% годовых. Средневзвешенная цена – 84.5311% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 15.48% годовых.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,25% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,23% (⬇️7 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
27,34% (⬇️7 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-12 (до 15 млрд)
🔋НОВАТЭК, 001P-04 (от $200 млн)
💰СФО СБ Секьюритизация 2, А (16 млрд)
💡ЭнергоТехСервис, 001P-07 (до 1 млрд), 001P-08 (1 млрд)

Размещения
💿ГМК Норильский никель, БО-001P-12-USD
🚚ГТЛК, 005Р-35 (168 млн), 005Р-38 (343 млн), 005Р-39 (146 млн), 005Р-40, 005Р-41, 005Р-42
🚚Транспортная Лизинговая Компания, 001Р-03 (200 млн)
💰Ульяновская область, 34010 (4 млрд)
🚚Универсальная лизинговая компания, 001P-01 (1 млрд)

Оферты
🚓Финансовые Системы, БО-П01 (54 млн)
🏚ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
📞 Воксис, 001Р-03 (500 млн)

Сбор заявок – 25 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 27 июня.

Ковенант: Нарушение сроков по раскрытию промежуточной и консолидированной отчетности РСБУ и/или МСФО.

📝Облигационный долг Эмитента: 300 млн рублей.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 июня

🇷🇺 Россия

🛠Мосрегионлифт – Эксперт РА,⬇️с "ruB" до "ruC", "развивающийся", статус "под наблюдением"

«Пересмотр кредитного рейтинга обусловлен публикацией 17 июня на сайте ООО «Интерфакс – ЦРКИ» сообщения о ненадлежащем исполнении обязательства по частичному досрочному погашению выпуска биржевых облигаций серии БО-01 (ISIN RU000A105RU5)».

🖥Помощь интернет-магазинам – Эксперт РА,⬆️с "ruBB+" до "ruBBB-", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение уровня кредитного рейтинга обусловлено положительной динамикой операционных показателей, в том числе выручки и рентабельности EBITDA, существенным ростом операционного денежного потока и направлением дополнительно полученной ликвидности на погашение ранее привлеченного долга, и, как следствие, сокращением долговой нагрузки».

#cbondsnew
🔥💰НКД по облигациям с плавающей ставкой — расчеты в калькуляторе и Надстройке Excel!

Сегодня мы рады поделиться, что реализовали функционал расчета НКД для флоатеров с определением ставки In Arrears (в течение жизни купона).

🧮Метод усреднения ставки — Average или Index Ratio для формул расчета Regular (Indexed Rate + QM) и Term Ruonia.
✅Покрытие — более 90% выпусков на российском облигационном рынке.

Расчет НКД доступен на любую дату при помощи функционала калькулятора и в Надстройке Cbonds. Для дат за границей известного лага по базовой ставке будет использовано последнее известное значение ставки.⤵️

➡️Калькулятор НКД – прямо на сайте Cbonds. Достаточно просто ввести идентификатор облигации и нужную дату, чтобы мгновенно получить точный расчёт.

➡️Надстройки Cbonds – интегрируйте функционал расчёта НКД прямо в Excel для автоматизации работы. Подробнее здесь.

Новый функционал позволяет:
⚡️Рассчитывать НКД в режиме реального времени;
⚡️Работать с данными напрямую в Excel;
⚡️Получать точные значения для любых дат.

P.S. Чуть выше мы писали, что покрытие выпусков — более 90%. Так вот, у нас рассчитывается НКД даже по тем выпускам, по которым на некоторых других платформах — нет. 😉Пример такой бумаги.

#Премаркетинг
📱 МТС, 002P-12 (10 млрд)

Сбор заявок – 24 июня с 11:00 до 16:00 (мск), дата начала размещения – 27 июня.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 334.8 млрд рублей, 38 млн AED.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 19 июня:

🍞 Акционеры НКХП одобрили дивиденды за 2024 год в размере 8.17 руб. на акцию. Реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт 30 июня.

⚡️ Электроэнергетическая компания Лукойла ВДК-Энерго может быть присоединена к ЭЛ5-Энерго.

💰 ТГК-1, Россети Северо-Запад и ТНС энерго Кубань проведут собрания акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

🛒 Платформа «КИФА» может провести IPO на Мосбирже в конце 2025-го или в начале 2026 года. Изначально сделка планировалась в 2024-ом, но ее перенесли на фоне затяжного падения индекса Мосбиржи летом прошлого года. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#Премаркетинг
💡 «ЭнергоТехСервис», 001P-07 (1 млрд) и 001P-08 (1 млрд)

Серия 001P-07:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 21% годовых (доходность – 23.14% годовых)
Размещение запланировано на 24 июня.

Серия 001P-08:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 450 б.п.
Размещение запланировано на 26 июня.

Книги заявок открыты до 15:00 (мск).

📝Организаторы – Совкомбанк, SberCIB.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🔋«НОВАТЭК», 001P-04

❗️Финальный ориентир ставки купона – 7.5% годовых.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $350 млн.

Предварительная дата начала размещения – 24 июня.

📝 Агент по размещению – ИК «Табула Раса».

#cbondsnew
🔥Надстройка Cbonds для Р7-Офис: теперь с бесплатным доступом!

😱Бесплатный старт — теперь любой пользователь может попробовать работу с данными Cbonds в Р7-Офис без подписки!

Что доступно бесплатно?
✅Базовый набор индексов — ключевые курсы валют (USD/RUB, EUR/RUB и др.), ставки RUONIA, макроэкономические показатели;
✅Тест-драйв функционала — знакомство с интерфейсом и основными возможностями надстройки.

📍Обновления для клиентов Cbonds:
✅Добавлен раздел "Индексы и статистика" – ключевые макроэкономические показатели и рыночные данные;
✅Функционал "Watchlist" – удобное отслеживание выбранных инструментов.

👉Напоминаем, скачать надстройку можно на странице продукта.