УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,18% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,29% (⬇️15 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,57% (⬇️22 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📱МТС, 002Р-13 (от 10 млрд)

Размещения
⚒️Уральская Сталь, БО-001Р-06 (1 млрд)
⚒️Уральская кузница, 001P-02 (100 млн юаней)
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-08 (1 млрд юаней)

Оферты
🚘Автоэкспресс, 3П-КО02 (200 млн)
💰АйДи Коллект, 001Р-03 (200 млн), 05 (722.9 млн)
💵КПО Нева, КО-01 (909.8 млн), КО-02 (209.8 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#cbondsnew
🧮Показатель ликвидности от Cbonds: теперь по всем облигациям российского рынка

Рады сообщить, что Cbonds запускает ежедневную публикацию показателей ликвидности по облигациям, обращающимся на российском рынке. Новый инструмент помогает профессиональным участникам и частным инвесторам оценивать активность торгов и динамику спроса на различные выпуски.

Показатель ликвидности позволяет:
✅быстро оценить, насколько легко купить или продать выпуск;
✅отследить динамику ликвидности во времени;
✅сравнить активность разных сегментов долгового рынка.

🔎При расчёте показателя ликвидности учитываются:
🔹Ценовые параметры: относительный bid-ask спред, наличие котировок от биржи.
🔹Активность торгов: среднее количество сделок и оборот за месяц.
🔹Доступность данных: число поставщиков котировок и количество дней в месяце с доступными котировками.
🔹Размер выпуска: объём в долларах США.

Подробная методика расчёта доступна здесь.

❓Где можно отслеживать показатели:
🔶На странице облигации — например, Россия, 26207.
🔶В поиске облигаций — по ссылке.

Регулярная публикация показателей ликвидности — ещё один шаг Cbonds к созданию полноценной аналитической экосистемы долгового рынка. Новый инструмент поможет пользователям принимать более взвешенные решения, оценивать рыночную активность и следить за реальной динамикой ликвидности российского рынка! 😉

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 октября:

🌱 За 9 месяцев 2025 года товарный выпуск продукции Группы «Акрон» вырос на 9,4% г/г и составил 6,85 млн тонн. При этом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,9% г/г, до 5,4 млн тонн. В том числе выпуск азотных удобрений вырос на 8,4% г/г, до 3,53 млн тонн, сложных удобрений – на 4,6% г/г, до 1,86 млн тонн.

💩 М.Видео проведет внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций по открытой подписке. Также акционерам предлагается отказаться от допэмиссии бумаг по закрытой подписке.

🪙 Последний день для получения дивидендов в акциях Татнефти и Займера. Завтра бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

#cbondsnew #Товары
📢Индекс соотношения золота к нефти

На Cbonds стал доступен индикатор, отражающий связь между золотом и нефтью и показывающий, сколько баррелей сырой нефти эквивалентно одной тройской унции золота – Gold/Oil Brent Ratio.

Почему появился такой индикатор?
🔵Отражает баланс между защитными активами и промышленным спросом в одном показателе.
🔵Улавливает влияние геополитики и макроэкономики лучше, чем отдельные котировки, помогая прогнозировать циклы.
🔵Для инвесторов и аналитиков – ранний сигнал кризисов или подъёмов, интегрируемый с ВВП, безработицей и промышленными индексами.

🌍Рыночный контекст
Мировая экономика полна волатильности: геополитические риски толкают инвесторов в золото, а промышленный рост – в нефть. Соотношение золото-нефть стало ключевым барометром, особенно в эпоху перехода к зелёной энергии и глобальных цепочек поставок.

При этом важен тот факт, что золото и нефть имеют сильную историческую корреляцию, но с оговоркой, поскольку нефть повторяет движение золота спустя ~20 месяцев.

📊Что показывает индекс
🔵Растущий тренд — усиление неопределённости, спад спроса на энергоносители и бегство в безопасные активы.
🔵Снижение соотношения — признаки экономического оживления, роста промышленной активности и уверенности рынков.

🔎 Следите за индексом соотношения золота к нефти – полезным инструментом для трейдеров, экономистов и корпоративных стратегов, ориентирующихся на глобальные риски и циклы.

⛽️ ТК «Нафтатранс плюс» опубликовала график выплат в рамках плана реструктуризации по облигациям

Эмитент ("D|ru|" — НРА) предлагает на рассмотрение владельцам облигаций серий БО-03, БО-04, БО-05, БО-06 и БО-07, по которым был допущен дефолт, график выплат в рамках плана реструктуризации задолженности.

📋 В результате переговоров с кредиторами были внесены корректировки в план гашения задолженности по обязательствам, в том числе, по облигациям, в сторону увеличения срока до декабря 2030 года. Также изменения коснулись периодичности выплаты купона, что отразилось на купонной ставке.

🗳 Первое общее собрание владельцев облигаций серии БО-07 пройдёт с 23 октября по 1 ноября в форме заочного голосования.

📅 Полное погашение всех выпусков, включая выплату всех купонов и номинальной стоимости, запланировано на декабрь 2030 года.

➡️ Подробнее

#Премаркетинг
💰 «Авто Финанс Банк», БО-001P-16 и БО-001P-17 (общий объем 10 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы на третью декаду октября.

📝Облигационный долг Эмитента: 49 млрд рублей.

#Премаркетинг
📱 МТС, 002P-13

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 165 б.п.
Книга заявок открыта до 16:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 16 октября.

📝 Организатор – БК Регион.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🔌 Россети, 001P-18R (от 15 млрд)

Сбор заявок – 14 октября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 октября.

📝Облигационный долг Эмитента: 469.863 млрд рублей.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 13 октября

💵 ПСБ Финанс – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruA+", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга отражает усиление интеграционных процессов МФК с ПАО "Банк ПСБ" в части развития совместных продуктов, а также увеличение контроля над МФК со стороны ПАО "Банк ПСБ" посредством владения блокирующим пакетом в капитале материнской компании ПАО "СмартТехГрупп"».

💨 ГК Пионер – НКР, "A-.ru", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Изменение прогноза с позитивного на стабильный обусловлено существенным ослаблением конъюнктуры на рынке жилой недвижимости, что оказывает влияние на темпы роста бизнеса компании, а также ухудшением показателей обслуживания долга».

🪨 УПТК-65 – НРА,⬆️с "BB-|ru|" до "BB|ru|", "стабильный"

«Повышение кредитного Рейтинга обусловлено улучшением оценки обеспеченности обслуживания долга и увеличением уровня перманентного капитала за счет рефинансирования долга».

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,2% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,34% (⬆️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,7% (⬆️13 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰Амурская область, 31002 (до 2.4 млрд)
⛽️Газпром Нефть, 005P-01R (в USD)
🔌Россети, 001Р-18R (от 15 млрд)

Размещения
📥Почта России, 003Р-01 (4.77 млрд), 003Р-02 (3.93 млрд)
🔋РусГидро, БО-002Р-08 (30 млрд), БО-002Р-09 (5 млрд)
💰СФО Столичные Дороги Магистральная Инвест, 01 (200 млрд)
💵Элемент Лизинг, 001P-10 (1.5 млрд)

Оферты
📝Иволга Структурные Продукты, 001-01 (37 млн), 002-01 (100 млн)
🚊ТКК, класс Б (2 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#cbondsnew
🆕 Структура ПИФ доступна на Cbonds!

На страницах паевых инвестиционных фондов (ПИФ) добавлен информационный раздел, отражающий актуальный состав активов фонда – «Структура».

На текущий момент база данных Cbonds включает информацию о более чем 7 300 российских ПИФ, находящихся как в обращении, так и выбывшие из него. Ранее мы сообщали, что для пользователей доступна форма поиска с широким набором фильтров, а также информация о следующих параметрах на страницах инструментов:
🔹СЧА на акцию (цена пая)
🔹Объем активов класса акций (стоимость чистых активов)
🔹Коэффициент общих расходов, дата запуска
🔹Тип, объект и сектор инвестирования, география
🔹Идентификаторы: тикеры, ISIN, CFI
🔹Биржевые котировки (Московская биржа, СПБ Биржа)
🔹Выплаты дохода (дивиденды)
🔹Доходности (по биржевым ценам с учетом выплат дохода)

Публикация данных об актуальной структуре портфеля ПИФ является финальным элементом в покрытии ключевых информационных блоков, отражающих результаты деятельности ПИФ. Содержание раздела «Структура» представлено 2 частями:
1️⃣ – инструменты, упорядоченные по убыванию доли включения в состав портфеля ПИФ (с возможностью экспорта и гиперссылками для перехода на страницу актива);
2️⃣ – круговая диаграмма, отражающая распределение весов, приходящихся на топ-10 активов в портфеле ПИФ.

✅ Широкий спектр доступной аналитической информации по 161 000+ ETF & Funds, включая ПИФ, позволяет пользователям принимать выверенные инвестиционные решения, сравнивать российский и международный опыт рынка коллективного инвестирования!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 14 октября:

🏗 Glorax публикует операционные результаты за 9 месяцев 2025 г. Объем заключенных договоров вырос на 88% г/г, до 154,9 тыс. кв. м. В денежном выражении продажи недвижимости достигли 31,6 млрд руб. (+56% г/г).

💍 Группа «МГКЛ» объявляет предварительные операционные результаты за 9 месяцев 2025 г. Выручка Группы увеличилась в 3,2 раза по отношению к аналогичному периоду 2024 г., прогнозный показатель выручки за 9 месяцев 2025 г. может составить 18,3 млрд руб. Это превышает выручку за 2024 г. более чем вдвое.

💎 Мосбиржа с 22 октября прекращает торги облигациями ПКФ «МЕГАТАКТ-НН» серии БО-01 (объем выпуска – 250 млн руб.). Основание принятия решения – признание организации банкротом (конкурсное производство).

💳 Наблюдательный совет ДОМ.РФ рассмотрит вопрос листинга и ценового диапазона размещения акций дополнительного выпуска. Корпорация также планирует утвердить проспект ценных бумаг.

📈 Последний день для получения дивидендов в акциях Самараэнерго. Завтра бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов.

⌨️ Холдинг Virtu – разработчик IT–инфраструктуры, резидент «Сколково» – рассматривает выход на IPO через три года. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#cbondsnew
🇪🇨🏆 Новый рэнкинг организаторов локальных корпоративных выпусков Эквадора доступен на Cbonds

Мы рады сообщить о появлении нового рэнкинга локальных корпоративных выпусков Эквадора на сайте Cbonds.

🔝По итогам III квартала лидером рэнкинга Эквадора стал Silvercross, организовавший 13 выпусков на $112 млн. Всего в рэнкинге учтено 15 организаторов облигаций на общую сумму $287 млн.

Напомним,что в рэнкинге представлены только облигации Plain Vanilla, т.е. без учета выпусков секьюритизации, структурных продуктов и облигаций со сроком обращения менее 365 дней.

👉 Ознакомиться со всем списком рэнкингов можно по следующей ссылке.

#Премаркетинг
🔌 Россети, 001P-18R

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 125 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 23.5 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 17 октября.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Техдефолт
💵 Глобал Факторинг Нетворк Рус допустил техдефолт по амортизации облигаций серий БО-02-001P и БО-03-001P

Эмитент ("ruB+" — Эксперт РА) допустил первый техдефолт по погашению части номинала облигаций серий БО-02-001P (в дату окончания 31-го купонного периода) и БО-03-001P (в дату окончания 27-го купонного периода).

Объем невыполненных обязательств по каждой серии – 5.5 млн руб.

❌ Причина неисполнения: недостаточно средств на расчетном счете эмитента, в связи с не поступлением денежных средств от контрагентов.

📅 Планируемая дата исполнения обязательств: не позднее 27 октября.

✅ При этом эмитент исполнил обязательства по выплате очередного купонного дохода по каждой серии.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 005Р-01R

❗️Финальный ориентир ставки купона – 7.50% годовых.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $210 млн.

Размещение запланировано на 16 октября.

📝Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк.

#Премаркетинг
💰 Амурская область, 31002 (до 2.4 млрд)

❗️​Финальный ориентир ставки купона – 16.75% годовых (доходность – 17.83% годовых).
Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 17 октября.

📝Организаторы – Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

#cbondsnew
💻Новый релиз надстроек Cbonds для Office 2019 и ранее, а также Office 365

Cbonds выпустил обновлённую версию надстроек для Microsoft Office, включающую новые функции для фондов, ETF и облигаций.

🚀Что нового:

🔣Mutual Funds (взаимные фонды)
• СЧА фонда и на акцию
• Цена открытия, закрытия, минимум, максимум
• Название фонда, объект и география инвестирования, провайдер, объём

🔣ETF
• СЧА на акцию
• Цена открытия, минимум, максимум
• Основная площадка торгов

🔣Облигации
• Простая доходность к погашению
• Простая доходность к оферте

✅Проведён багфикс и улучшена стабильность работы.

⚙️Дополнения для Office 2019 и ранее:

• Функции по дивидендам ETF — экс-дивидендная дата, дата фиксации и выплаты, сумма и валюта
• Новые функции для акций — по онлайн-торгам и дате последних торгов
• Идентификация эмитента — ИНН по коду акции

📈Подробнее об обновлении — на странице Cbonds Add-in.

Попробуйте обновлённую надстройку уже сегодня — анализ данных в Excel стал ещё удобнее!😉

P.S. У вас есть идеи, как сделать надстройку ещё удобнее? Мы открыты к предложениям — делитесь ими по адресу 👉 [email protected]

#Товары
📊 Нефть −5% м/м, а газ в стагнации: рынок выдерживает избыточное предложение (Часть 1)

🛢 Нефть Brent
⚫️ Текущая цена: $63.32/баррель
⚫️ Динамика: −5.37% м/м; −18.25% г/г
⚫️ Тренд: Снижение цен вследствие увеличения предложения и снижающегося спроса в годовом выражении

🛢 Нефть Urals
⚫️ Текущая цена: $58.84/баррель
⚫️ Динамика: −6.45% м/м; −17.82% г/г
⚫️ Тренд: Давление вниз из-за общего снижения брендовых котировок и избытка поставок

🛢 Нефтяная корзина ОПЕК
⚫️ Текущая цена: $67.09/баррель
⚫️ Динамика: −4.74% м/м; −13.07% г/г
⚫️ Тренд: Среднесрочно — умеренное понижение цен под влиянием роста добычи ОПЕК+; одновременно ОПЕК сохраняет прогноз роста спроса в 2025–2026 гг., что ограничивает масштаб падения.

🔥 UK Газ
⚫️ Текущая цена: £80.21/терм
⚫️ Динамика: +0.07% м/м; −20.12% г/г
⚫️ Тренд: похолодание в октябре создает краткосрочное ценовое давление вверх, но высокий импорт СПГ и заполнение хранилищ сохраняют среднесрочную сниженную базу цен.

🌍 Ключевые события:

МЭА понизило прогноз роста мирового спроса на нефть
МЭА прогнозирует рост мирового спроса в 2025 г. на 710 тыс. б/с (предыдущая оценка — 737 тыс. б/с); абсолютные оценки спроса — 103,13 млн б/с (2024), 103,84 млн б/с (2025) и 104,54 млн б/с (2026). В III кв. спрос вырос на 750 тыс. б/с г/г, при этом мировые наблюдаемые запасы в августе выросли на 17,7 млн барр. до 7,909 млрд барр., что на 148 млн барр. выше годичной давности.

Сентябрьский морской экспорт ESPO достиг максимума 2025 года
По данным ЦЦИ, морские отгрузки ESPO в сентябре выросли на 22,6% м/м до 146 тыс. т/сут — максимум 2025 года; общий морской экспорт РФ поднялся до 476 тыс. т/сут (+12,8% м/м), из которых в Китай — 172 тыс. т/сут. Аналитики связывают рост с послаблениями в ОПЕК+ и активным формированием резервов Китаем; часть прироста также объясняется внеплановыми ремонтами НПЗ и перераспределением потоков.

Цены на нефть стабильны — рынок учитывает торговую напряжённость США–Китай
Утром вторника Brent торгуется около $63/барр.; динамика слабо отрицательная. Инвесторы взвешивают влияние эскалации торгового конфликта США–КНР на спрос, а рынку также важен ежемесячный доклад МЭА и свежие данные ОПЕК по росту добычи в сентябре (+630 тыс. б/с).

ОПЕК сохраняет прогноз спроса на 2025 год
ОПЕК+ указывает добычу РФ в сентябре на уровне 9,32 млн б/с (+0,15 млн м/м, +0,32 млн г/г); ОПЕК прогнозирует рост мирового спроса жидких углеводородов на 1,3 млн б/с в 2025 г. до 105,1 млн б/с. OECD-коммерческие запасы в августе сократились на 0,5 млн барр. до 2,8 млрд барр., что укрепляет баланс на фоне обсуждаемого роста добычи.

США продвигают замену российских энергоносителей в Европе и Турции
Под давлением США Турция активнее закупает СПГ (контракты на 10+ млрд м³/год, поставки с 2026 г.), в результате доля РФ в турецких поставках снизилась до ≈40%; полное прекращение поставок маловероятно в ближайшие 5–7 лет из-за контрактов и инфраструктуры. Эксперты отмечают экономическую выгоду российской нефти/продуктов для Турции, но прогнозируют сокращение закупок РФ на 30–50% к концу 2026 г. при продолжении диверсификации.

Европа начала октябрь с нетто-отбором газа
По данным GIE, 7–9 октября операторы фиксировали нетто-отбор; средняя температура октября на 2° ниже прошлого года и на 1° ниже климатической нормы, что делает октябрь потенциально самым холодным с 2017 г. Уровень заполнения ПХГ на 11 октября — 83,02% (на 8,3 п.п. ниже 5-летнего среднего), из-за чего целевой 90%-й уровень к 1 ноября маловероятен; в 2025 г. ожидается рост импорта СПГ до ≈107 млн тонн.

Словакия грозит внеочередным заседанием Совета ЕС из-за плана запрета импорта российского газа
Вице-спикер Т. Гашпар заявил о возможности требования пересмотра плана Еврокомиссии и восстановления консенсуса, ссылаясь на принцип единогласия при санкциях в сфере внешней политики; премьер Фицо остаётся заинтересованным в российских поставках. Параллельно США предлагают Европе дополнительные поставки газа в рамках давления на отказ от импорта из РФ.

Продолжение ниже⬇️

#Товары
📊 Уголь и бензин падают, SAF держит премию — дивергенция топлива (Часть 2)

🪨 Уголь (Нидерланды)
⚫️ Текущая цена: $89.40/тонна
⚫️ Динамика: −3.87% м/м; −25.96% г/г
⚫️ Тренд: Явное снижение цен из-за рекордного производства в Китае и структурного избыточного предложения;

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $1.8499/галлон
⚫️ Динамика: −6.82% м/м; −10.21% г/г
⚫️ Тренд: Цены падают на фоне снижения спроса и более мягких нефтяных котировок; при этом из новостей — локальные перебои и ремонт НПЗ демонстрируют риск разрыва поставок на региональных рынках, тогда как на мировом уровне давление на цены остаётся нисходящим.

🍃 Устойчивое авиационное топливо (SAF)
⚫️ Текущая цена: $4.12/галлон
⚫️ Динамика: −4.19% м/м; +2.23% г/г
⚫️ Тренд: Цена слегка откатилась в месячном выражении, но остаётся выше годичного уровня; новости указывают на наращивание производства и масштабирование, что со временем будет сдерживать цену и уменьшать премию к керосину.

🌍 Ключевые события:

Кризис в российской угольной отрасли
Минэнерго РФ фиксирует 23 закрытия (~13% сектора) и 53 предприятия под угрозой ликвидации; сектор за 7 мес. потерял 225 млрд руб., против прибыли ≈375 млрд руб. в 2023 г. Логистические издержки в России выросли до ≈90% в структуре цены, государственная поддержка ограничена и сосредоточена на отсрочках и снижении тарифов.

Правительство утвердило дорожную карту по переработке отходов угледобычи
Согласно утверждённой дорожной карте, РЭО займётся методическими материалами, оценкой оборудования и предложениями по поддержке отрасли; власти рассчитывают превратить часть >6 млрд т отходов в ресурс для стройматериалов и сокращения нагрузки на полигоны. Заместитель министра Исламов отмечает долгосрочные угледобычные запасы России (500–600 лет) и потенциал использования угля в экостандартах при переработке.

Ручное управление топливным рынком и мораторий на обнуление демпфера
Введён мораторий на обнуление демпфера до 1 мая 2026 г., что гарантирует выплату нефтяникам независимо от отклонения оптовых цен; биржевые цены на АИ-92 и АИ-95 значительно выше установленных порогов. На фоне внеплановых ремонтов НПЗ и логистических задержек в ряде регионов фиксируются локальные дефициты и ограничения отпуска топлива, что может привести к росту розничных цен и закрытию части независимых АЗС.

Индия планирует начать производство SAF (HEFA) к концу 2025 года
По заявлению представителей ICAO, производство SAF методом HEFA начнётся к концу 2025 г. на НПЗ IOCL в Панипате; Индия обладает значительными доступными ресурсами — ≈750 млн т биомассы и ≈230 млн т сельхозотходов. Технология HEFA (включая использование UCO) признана готовой к развертыванию; официальные требования по смешиванию вступают в силу с 2027 г., при этом SAF в 3–4 раза дороже керосина, но цены должны падать с ростом производства.

Первый казахстанский проект SAF
LanzaJet и КазМунайГаз завершили ТЭО и подписали соглашение о продвижении первого в Казахстане проекта SAF, далее начнётся разработка дорожной карты с техническими и экономическими решениями для строительства завода. Ожидаемый внутренний спрос на SAF в Казахстане может достичь ≈70 тыс. тонн в год к 2030 г., проект позиционируется как драйвер декарбонизации авиации и регионального развития.