🇷🇺🕯 Объем рынка корпоративных облигаций России за октябрь вырос на 0.36%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 62.63 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам октября объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 34 613.51 млрд рублей (объем погашений облигаций составил 709 млрд рублей). По сравнению с сентябрем объем рынка увеличился всего на 0.36%. Месяцем ранее он составлял 34 487.74 млрд рублей. Год назад, по итогам октября 2024 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 28 862.34 млрд рублей – показатель вырос на 19.93%.

В октябре на рынок вышли 73 эмитента, было размещено 213 новых выпусков (включая ЦФА; в сентябре эмитентов было 85, а новых выпусков – 252). Для сравнения, в октябре 2024 года на рынок вышли 69 эмитентов, было размещено 232 выпуска облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в октябре состоялось 2 размещения. Общий объем рынка по итогам месяца составил 516.60 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 538.57 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В октябре Минфин РФ провел 10 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам месяца составил 27 507.13 млрд рублей (в сентябре – 26 693.3 млрд рублей). За месяц показатель вырос на 3.05%.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 27 октября по 1 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 30 октября:

Для исполнения обновленной годовой программы заимствований Минфину за оставшиеся 7 аукционных дней необходимо разместить ОФЗ на 2,5 трлн руб., что эквивалентно ~361 млрд руб. (в деньгах) в среднем за один аукционный день.

🔘«Рынок облигаций. Волна распродаж» от Альфа Инвестиций от 28 октября:

В сегменте корпоративных облигаций продолжают нарастать кредитные риски. Более высокая траектория ключевой ставки означает более длительный период высоких процентных расходов.

🔘«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал от 28 октября:

По-прежнему жесткие денежно-кредитные условия продолжат сдерживать потребительский спрос и производственную активность. В IV квартале вкупе со снижением бюджетных расходов это продолжит оказывать давление на промышленную активность.

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 27 октября:

Банк России пересмотрел вверх прогноз по ключевой ставке на 2026 год до 13-15% годовых. Прогноз по инфляции на конец 2025 года повышен до 6,5-7%, на конец 2026 года - до 4-5%.

🔘«Еженедельный обзор» от УК Первая от 27 октября:

Мы ожидаем, что в следующем году цены на нефть марки Brent будут складываться в диапазоне $60–70. Наша средняя оценка по году – $65 за баррель, с ожиданием цен близко к нижней границе диапазона в период низкого сезонного спроса в первом квартале 2026 года.

#Консенсус_Cbonds
💡 Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 4 кв. 2025): как менялся консенсус с сентября по октябрь

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Сентябрь: min – 65.,55; max – 68
Октябрь: min – 65; max – 67

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Сентябрь: min – 3 400; max – 3 710
Октябрь: min – 3 700; max – 4 100

💵Валютная пара USD/RUB:
Сентябрь: min – 84; max – 90
Октябрь: min – 85; max – 90

Ниже — рекордные значения приведенных показателей за август и выдержки из комментариев аналитиков по ситуации на рынке.

📉 Стоимость нефти Brent 20 октября опустилась до 61.01 USD/барр. впервые с начала мая.
🔵«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург:

Нефтяные цены вчера умеренно снизились. На котировки одновременно давят опасения более слабого спроса из-за «торговых войн» и снизившиеся на фоне последних новостей риски перебоев в поставках российского сырья на рынок. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $60,7/барр. В целом черное золото пока может продолжить двигаться вблизи $60,5-62,0/барр., дальнейшую динамику ему зададут вечерние цифры от API по динамике запасов в США.

📈 Фьючерсы на золото на Чикагской бирже 20 октября установили новый исторический максимум, превысив отметку в 4 357.7 USD/тр.унцию.
🔵«Рынок акций пытается скорректироваться» от АЛОР+:

После пятничной коррекции на 3,5% рвануло вверх золото, вновь обновив исторический максимум. С золотом ситуация очень напряженная – в последнее время как наличный металл, так и его бумажные производные во всем мире активно скупают «физики». Очень часто это является предвестником окончания восходящего тренда.

📉 Официальный курс доллара от ЦБ 16 октября опустился ниже 78.9 руб. впервые с конца июля.
🔵«Еженедельный обзор» от УК Первая:

Локальные минимумы курса доллара были близки к 78 руб., юаня – к 10,95 руб. Однако в четверг укрепление рубля было прервано. По итогам недели официальный курс доллара США в результате снизился лишь на 0,3%, до 80,98 руб., юаня – на 0,2%, до 11,34 руб. Волатильная динамика валютного рынка, вероятно, говорила о том, что на курс в основном влияли действия отдельных игроков и разовые факторы. На более длительном горизонте по-прежнему ожидаем ослабление рубля.

🔗 Консенсус-прогнозы Cbonds

⬇️ После последнего понижения ключевой ставки главным сюрпризом для многих стал не столько шаг регулятора всего в 50 б.п., сколько пересмотр ключевых прогнозов.

➡️В новом выпуске Cbonds Weekly News руководитель направления анализа рынка облигаций инвестбанка «Синара» Александр Афонин поделился мнением по нескольким важным вопросам:
🟧действительно ли сигналы ЦБ можно считать жесткими
🟧заметит ли долговой рынок изменение «ключа» всего в полпроцентных пункта
🟧ждать ли снижения КС до 16% в этом году

Смотри Cbonds и размышляй вместе с нами!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,73% (⬇️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,45% (⬇️23 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,3% (⬇️16 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏦Россельхозбанк, БО-31-002Р

Оферты
🤲Городской супермаркет (Азбука Вкуса), БО-П01 (3.5 млрд)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🛣АБЗ-1, 002Р-04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 3 млрд руб.
Купон: 19.5% годовых

Количество сделок на бирже: 14 206
Самая крупная сделка: 200 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 млн руб. (22%).

📝 Организатор – Совкомбанк.
ПВО – Волста.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 ноября:

🟥 РЖД сохраняют прогноз по снижению погрузки на 6% в 2025 году, а в 2026 году ожидают увеличения погрузки на 0,6% к планируемому уровню 2025-го. Погрузка на сети РЖД в 2024 году составила 1,181 млрд тонн, снизившись на 4,1% по сравнению с 2023 годом. За январь – октябрь 2025 года погрузка снизилась на 6% г/г – до 927,1 млн тонн.

🏦 23 марта 2026 года срочный рынок Мосбиржи переходит на единую торговую сессию. Среди основных изменений – отмена промежуточного клиринга и перенос основного клиринга на конец торгового дня, что позволит клиентам совершать сделки в любое удобное время в период торгового дня и оперативно реагировать на изменения цен.

💳 Газпромбанк объявляет о передаче 14 торговых центров «Мега» в управление УК Велес менеджмент. Оперативное и стратегическое управление портфелем «Меги» будет осуществляться командой УК «Мега» и командой ООО «Сибфинанс».

🛢 КазМунайГаз и ЛУКОЙЛ проводят оценку влияния санкций на совместные проекты. Оценка осуществляется с учетом правовых, финансовых и технических аспектов.

💰 Полюс и Акрон проведут заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

📆 План публикации отчетности — завтра, 6 ноября:

⚡️ ЭЛ5-Энерго – РСБУ (9 мес. 2025 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds.

#ИтогиРазмещения
🛠️Главснаб, БО-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн руб.
Купон: 23.5% годовых

Количество сделок на бирже: 1 854
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 1.5 до 5 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 1.5 млн руб. (26%).

📝Организатор – Иволга Капитал.
ПВО – Регион Финанс.

Рейтинговые действия агентств РФ по эмитентам за октябрь 2025 года

Cbonds представляет сводную статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за октябрь текущего года. В статистике учитываются долгосрочные кредитные рейтинги организаций от четырех российских агентств – Эксперт РА, АКРА, НКР и НРА.

🔎 В октябре общее количество рейтинговых действий по эмитентам составило 137. Лидером по их числу снова стало рейтинговое агентство Эксперт РА (54 рейтинга). После него следуют АКРА (49 рейтингов), НКР (18 рейтингов) и НРА (16 рейтингов).

↕️ Всего в октябре было 13 повышений рейтингов и 10 понижений, а также 19 присвоений и 19 отзывов. Кроме того, в прошлом месяце 76 кредитных рейтингов были оставлены без изменений.

🧭 Показатель «Рейтинговый барометр», рассчитываемый как процентная доля числа повышений рейтингов в общем количестве их увеличений и снижений в течение месяца, по итогам октября составил 56.5%. По сравнению с сентябрем кредитное качество эмитентов увеличилось.

✔️ Напомним, что c кредитными рейтингами на сайте Cbonds можно ознакомиться на страницах организации, облигации и синдицированного кредита, а также в разделе «Кредитные и ESG рейтинги» в меню «Облигации» на главной странице сайта.

#ИтогиРазмещения
💰МКАО Воксис, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон: 21% годовых

Количество сделок на бирже: 3 483
Самая крупная сделка: 85.1 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняла сделка объёмом 85.1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 2 млн руб. (23%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, ИФК Солид.
ПВО – Волста.

#Премаркетинг
📱«реСтор», 001Р-02 (1 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы на конец ноября.

Обеспечение – внешняя публичная безотзывная оферта от Рестор Ритейл Груп Лимитед.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 3 млн рублей.

#ИтогиРазмещения
📱Ростелеком, 001Р-21R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 30 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 832
Самая крупная сделка: 4.2 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (24%) заняли сделки объёмом от 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 3 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, Sber CIB, Совкомбанк, Московский кредитный банк, Банк Синара.

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за октябрь!

🟡 Золото – ралли до $4 300+; центробанки купили +220 т в III кв.; WGC видит структурный рост.

🟡 Серебро – пик до $54, рост 80% за год на дефиците и солнечном буме; SLV +29% в III кв.

🟡 Платина и палладий прибавили +70% на водороде и дефиците; новый ETC от iShares.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.
📌Раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#ИтогиРазмещения
🚄ХК Новотранс, 002P-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 8.5 млрд руб.
Купон: 16% годовых

Количество сделок на бирже: 3 454
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 500 до 750 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 750 млн руб. до 1 млрд руб. (29%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Табула Раса, Россельхозбанк.

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
💵 Рубль: укрепление, ожидания и внешнее давление

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds за последние несколько дней, стал валютный рынок.

Ниже — краткие выдержки из самых интересных обзоров, а с их полной версией можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.😉

🔴«Рынок акций вновь уперся в сопротивление» от АЛОР+: «Рубль в понедельник укрепился к юаню сразу на 1,3%. Но это движение нельзя назвать показательным, поскольку обороты торгов были мизерными из-за отсутствия на рынке крупных экспортеров».

🔴«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка: «Несмотря на сформировавшиеся на рынке ожидания плавного ослабления, рубль по-прежнему удерживается на относительно крепких уровнях. Кроме того, в октябре он укрепился на ~2,2%, что может объясняться умеренным спросом на иностранную валюту из-за низкого импорта, а также продажами валюты крупными участниками рынка».

🔴«Чего ждать от рубля в ноябре» от Альфа Инвестиций: «По нашему мнению, до конца 2025 года рубль, скорее всего, ослабнет лишь умеренно. С учётом всех вводных, к концу следующего месяца в базовом сценарии мы ожидаем: Юань — CNY/RUB (Мосбиржа). Диапазон 11,6–11,8 руб. Доллар — USD/RUB (ЦБ РФ). Диапазон 82,5–84 руб. Евро — EUR/RUB (ЦБ РФ). Диапазон 95,5–97,5 руб.».

👉 Консенсус-прогнозы по валютам на конец 4-го квартала 2025 года:

🟡USD/RUB: 85.5
🟡EUR/RUB: 100
🟡CNY/RUB: 12.1
🟡EUR/USD: 1.18

#ИтогиРазмещения
🚄ХК Новотранс, 002P-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 8.5 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2 470
Самая крупная сделка: 1.6 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 1 млрд руб. (26%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Табула Раса, Россельхозбанк.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 5 ноября

🛣 Главная дорога – Эксперт РА, "ruA", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по рейтингу компании на позитивный обусловлено ожиданиями постепенного снижения долговой нагрузки с 2026 г. на фоне роста выручки и направления свободных денежных средств на погашение долговых обязательств».

🛡 Амурская область – Эксперт РА, "ruА", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по кредитному рейтингу на позитивный обусловлено ожиданиями агентства по дальнейшему улучшению ряда экономических и бюджетных показателей. Вместе с тем наблюдается поступательное снижение долговой нагрузки, рост доли налоговых и неналоговых доходов в общем объеме доходов регионального бюджета».

🏭 Астон – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruА+", "стабильный"

«Кредитный рейтинг присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО Группы Aston Management Holdings Limited, в которую входит объект рейтинга».

🛒 Гиперглобус – АКРА, 🆕 присвоен "АA-(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен сильным операционным профилем, очень сильной ликвидностью и денежным потоком, низкой долговой нагрузкой и высокой рентабельностью».

🌲 Группа Илим – АКРА, 🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен очень сильной рыночной позицией, очень сильными оценками бизнеса и географии, высоким уровнем корпоративного управления, крупным размером бизнеса, высокой рентабельностью, сильной ликвидностью и средней оценкой денежного потока».

🌇 Свердловская область – АКРА,⬆️с "AA(RU)" до "AA+(RU)", "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено низкой долговой нагрузкой Региона (менее 30% текущих доходов) при поддержании высокого уровня ликвидности бюджета и низких рисках рефинансирования на фоне снижения доли краткосрочного долга вследствие проведенной реструктуризации части бюджетных кредитов».

🏭 ГазТрансСнаб – НКР,⬇️с "B.rս" до "C.rս", прогноз⬇️с "неопределённый" на "рейтинг на пересмотре с возможностью понижения"

«Снижение кредитного рейтинга связано с повторным техническим дефолтом, допущенным в отношении купонного платежа на сумму 6,51 млн руб. и части номинальной стоимости биржевых облигаций на сумму 9,75 млн руб. по облигациям серии 001Р-01».

🏆 Cbonds.ru: самое популярное за октябрь

🗓️ За прошедший месяц в нашем телеграм-канале было опубликовано более 300 постов. Мы собрали топ‑5 самых читаемых материалов. Если что-то пропустили, рекомендуем ознакомиться: 👇

🔵Драгметаллы в огне: Золото рвётся к $6000, серебро — к $100?

🔵Минфин РФ предложит три новых выпуска ОФЗ-ПД и два новых выпуска ОФЗ-ПК

🔵Структура ПИФ доступна на Cbonds!

🔵Глобал Факторинг Нетворк Рус допустил дефолт по амортизации облигаций серий БО-02-001P и БО-03-001P

🔵Золото против нефти: эйфория, обвал и новые драйверы

Ставьте 👍, если интересны посты такого формата!