🔴 Финансовый конгресс Банка России завершился. «Эконс» следил за событиями все дни Конгресса и подготовил репортаж о главном, чтобы вам было что почитать (и посмотреть) на выходных:

🔘 Можно ли «купить» рост экономики высокой инфляцией

🔘 Каким должен быть курс рубля

🔘 Что происходит, если центробанк повышает цель по инфляции: об опыте Турции — глава ее Центрального банка Фатих Карахан

🔘 Почему российские частные инвесторы не торопятся «идти» в долгосрочные инвестиции и программы сбережений

🔘 Что будет определять экономику на горизонте 10 лет

Следите за обновлениями в телеграм-канале «Эконс».

💬 Перспективы развития рынка розничных ПИФ

Банк России проанализировал и обобщил накопленную правоприменительную практику на рынке розничных паевых инвестиционных фондов (ПИФ), международный опыт, а также инициативы участников рынка. Предлагаем обсудить направления развития этого сегмента:

🌟 Расширение инвестиционных возможностей розничных фондов
🌟 Появление в России фондов с повышенным финансовым рычагом
🌟 Создание фонда фондов
🌟 Ускорение операций с паями.

Возможные сценарии развития розничных ПИФ читайте в докладе. Ответы на вопросы, представленные в материале, замечания и предложения можно направлять на указанную в нем почту до 1 сентября включительно.

❔ Опрос для инвесторов о паевых инвестиционных фондах

⚪️ Насколько удобен и понятен вам этот финансовый инструмент?
⚪️ Из каких источников вы получаете сведения о фондах?
⚪️ Устраивает ли вас объем раскрываемой информации?

Если вы уже владеете или только планируете приобрести паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ), расскажите нам об этом в опросе ↗️

ПИФ — самый удобный финансовый инструмент для инвестора, в том числе начинающего. Инвестировать очень просто: будущий пайщик передает свои средства в фонд под руководством управляющей компании. Профессиональный управляющий вкладывает полученные ресурсы в разные активы: ценные бумаги, недвижимость, инфраструктурные проекты и другие инструменты. Входной билет в ПИФ небольшой — можно начинать инвестировать даже с 5 рублями.

Результаты опроса помогут нам сделать информацию для инвесторов доступнее и повысить привлекательность вложений в ПИФ. Возможные сценарии развития рынка розничных ПИФ читайте в докладе.

⌛️ Наследников на полгода освободят от штрафных санкций за просрочку по кредитам их родственников

Банки и микрофинансовые организации с 1 сентября не смогут начислять неустойку, пени и штрафы на долги умершего заемщика, пока его родственники оформляют наследство. Такой закон приняла Госдума.

Запрет будет действовать 6 месяцев, если законом или решением суда не установлен другой срок для вступления в права наследования. Это правило распространяется как на договоры потребительского кредитования или займа умершего, так и на ипотечные кредиты.

🤖 Человекоцентричность, справедливость, прозрачность, безопасность и ответственное управление рисками

🟦 Такие принципы заложены в Кодексе этики в сфере разработки и применения искусственного интеллекта на финансовом рынке, который мы разработали и направили финансовым организациям.

Кодекс носит рекомендательный характер и призван повысить доверие людей и компаний к новой технологии. Например, клиентов следует информировать, когда они взаимодействуют с ИИ, и предоставлять возможность отказаться от такого взаимодействия.

🟦 Мы также предлагаем организациям регулярно проверять качество ИИ, обращать внимание на соблюдение конфиденциальности персональных данных и организовать управление рисками ИИ.

Подробнее рассказал руководитель Департамента финансовых технологий Банка России Станислав Короп ⬇️

Публикуем ренкинг страховщиков по жалобам на ОСАГО за 2024 год

Результаты представлены в двух таблицах:
🌷 страховщики с клиентской базой более 2 млн договоров ОСАГО
🌷 небольшие компании, которые не превышают этот порог.

Разбивка поможет автовладельцам сравнивать между собой одинаковые по размеру компании.

Ренкинг основан на статистике жалоб в Банк России по вопросам ОСАГО за 2024 год, по которым подтвердилось нарушение прав потребителей и приняты надзорные меры. Компании распределены по уровню индикатора потребительского риска — от большего к меньшему. Он рассчитывается как отношение количества жалоб на конкретного страховщика к каждым 10 тысячам заключенных им договоров. Страховые компании, на которые была только одна жалоба, в ренкинг не попадают.

Банк России планирует улучшить качество отчетности эмитентов

Это делается с целью повысить ее ценность и обеспечить большую востребованность. Мы выносим предложения на публичное обсуждение до 1 августа включительно.

🟪 В числе инициатив — исключить дублирование информации. Сейчас эмитенты обязаны публиковать отчеты о своей деятельности 2 раза в год — по итогам 6 и 12 месяцев. Причем в этих документах есть статичные разделы, где нет оперативно обновляемых сведений, например раздел о корпоративном управлении. Такую информацию целесообразно раскрывать в годовом отчете — ключевом инструменте коммуникации с инвесторами.

Этот документ мы считаем необходимым стандартизировать: в нем появятся обязательные главы, которые эмитент сможет структурировать по своему усмотрению. Сейчас строгих требований к его составу нет — важно, чтобы он просто был.

🟪 Также предлагаем устранить временной лаг между публикацией консолидированной финансовой отчетности и отчета эмитента, который объясняет причины достижения таких результатов. Мы считаем, что эти документы должны раскрываться одномоментно, чтобы у рынка была актуальная информация о деятельности компании.

🟪 Одна из важных инициатив — переход от ручной подготовки отчетов к электронным форматам. Использование машиночитаемых форм позволит сократить время на обработку и анализ данных, что поможет инвесторам принимать инвестиционные решения на основе качественной информации.

#ОтраслевыеФинпотоки: платежи в июне на уровне первого квартала

🔵 В июне объем входящих платежей, проведенных через Банк России, вырос после снижения в мае и был на 0,1% выше среднего уровня первого квартала.

🔵 Без учета добывающих отраслей, производства нефтепродуктов и государственного управления поступления уменьшились на 0,6%. Снижение входящих платежей в июне зафиксировано в отраслях потребительского, инвестиционного и внешнего спроса.

Подробнее в выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков» ➡️

#ОбзорРисков
В июне рубль укрепился к доллару, акции и облигации подорожали

⏺ Рубль вырос относительно доллара США седьмой месяц подряд, незначительно ослабев при этом к юаню. Спрос на валюту со стороны компаний достиг минимума за последний год.

⏺ Смягчение риторики Банка России относительно дальнейшей траектории ключевой ставки на фоне признаков замедления инфляции поддержало российский финансовый рынок.

⏺ Доходности на рынке ОФЗ и корпоративных облигаций продолжили снижаться. Большинство основных индексов акций перешло к росту, индекс МосБиржи за месяц увеличился на 0,7%.

Подробнее читайте в новом выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ➡️

#ОтветыЦБ

Плавитесь от жары? Принесли вам освежающие ответы на пару горячих вопросов, которые вы прислали нам в личку.

Будет ли ЦБ РФ искусственно ослаблять рубль из-за падения цен на нефть? И повлияет ли нефть на ключевую ставку ЦБ?

Банк России никогда не занимается искусственным ослаблением или укреплением рубля. Курс рубля — это результат соотношения спроса и предложения на валютном рынке, он балансирует интересы всех его участников и объективно отражает ситуацию в реальной экономике.

Да, валютная выручка экспортеров — это один из источников предложения валюты. Поэтому, когда цены на нефть снижаются (и предложение валюты экспортерами несколько сокращается), это может оказывать понижательное давление на курс рубля, а через это и усиливать инфляцию. Поэтому цены на нефть — одна из предпосылок среднесрочного прогноза Банка России, на который мы опираемся, определяя траекторию ключевой ставки.

Однако и на курс рубля, и тем более на инфляцию влияет еще много других факторов. Принимая решение о ставке, Банк России учитывает все эти факторы в совокупности, и приоритетом при этом является именно низкая инфляция, а не уровень курса. У страны, которая имеет низкую инфляцию, высокое доверие к национальной валюте, будет и более стабильный и крепкий курс.

Дополнительно хочется отметить, что сглаживать влияние колебаний нефтяных цен на российскую экономику помогает бюджетное правило.

Планирует ли ЦБ во втором полугодии резко увеличить предложение рубля и способствовать плавному наращиванию денежной массы? Без роста предложения рубля невозможно провести мягкую девальвацию и привести курс рубля к плановым показателям бюджета.

Банк России не имеет никаких целевых или плановых показателей по курсу рубля и влияет на экономику через уровень ключевой ставки, а не через объемы своих операций. Конечно, уровень ставок сказывается и на курсе. Например, высокие ставки делают рубль более привлекательным и сдерживают избыточный спрос на импорт и валюту для его оплаты. Но это не самоцель. Наша задача — создавать такие условия в экономике, которые способствуют замедлению инфляции и ее стабилизации вблизи целевого уровня 4%. Это значит, что и курс рубля будет таким, который согласуется с этой целью. От низкой и предсказуемой инфляции выигрывают все, это важнейший фактор благополучия людей.

Снижение ценового давления сокращает и нагрузку на бюджет, ведь чем выше инфляция, тем быстрее растут его расходные обязательства. И это влияние затрагивает в той или иной мере все статьи расходов бюджета, тогда как влияние курса на доходную часть ограничено только доходами от внешнеторговой деятельности. Для экономики в целом оптимален не слабый или крепкий рубль, а такой, который определяется рыночными силами, балансируя интересы всех участников.

💬 Не жалейте каверзных вопросов, ждем их в личных сообщениях канала. Возможно, именно вы станете автором вопроса для новой подборки.

В мае индикаторы денежно-кредитных условий показывали сохранение достигнутой жесткости

🔳 Номинальные процентные ставки в мае уменьшились, но возобновившееся снижение инфляционных ожиданий способствовало поддержанию достигнутой жесткости денежно-кредитных условий. При этом в июне снижение номинальных ставок стало более выраженным. 

🔳 Оперативные оценки говорят о дальнейшем уменьшении ставок по кредитам и депозитам в июне. Кредитная активность в корпоративном и розничном сегментах оставалась умеренной. Это сдерживало рост денежной массы. Динамика денежных агрегатов в июне была сопоставима с майской.

Подробнее читайте в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» ↗️

#ДКП

Время более жарких вопросов. Кому на самом деле подчиняется Центральный Банк? Есть ли связь между ЦБ и МВФ? Говорим об этом в новом выпуске подкаста «Куда смотрит ЦБ?» И немного обсуждаем Вархаммер.

В студии — разрушители конспирологических мифов: Владимир Чистюхин, Кира Юхтенко и ведущий Алексей Антонов.

Смотреть подкаст можно тут:

🌐 ВК
🌐 YT
📺 RT

🎧 Слушать аудио — на Mave.

#кудасмотритЦБ