Пара заметок на полях угроз Блинкена в адрес КНР «за поддержку России».

Во время визита в Пекин госсекретарь США выступил на все деньги.

РИА: В ходе пресс-конференции в Пекине он отметил, что Китай не может улучшить отношения с Европой, при этом поддерживая Россию. «[...] В ходе наших дискуссий сегодня я ясно дал понять, что если Китай не решит эту проблему, это сделаем мы», — подчеркнул Блинкен.

WSJ

: «США разрабатывают санкции, которые угрожают отрезать некоторые китайские банки от мировой финансовой системы».

Отличная новость.

Одна из наших важных проблем в отношении с китайскими партнёрами — это то, что у наших китайских партнёров банкиры (и чиновники) в целом такие же, как у нас (до СВО). А это означает, что конкретный китайский банкир или чиновник (вплоть до начальников отделений) очень боится потерять свои счета в Лондоне, свои квартиры в Нью-Йорке, грин-карту для внучки и возможность учиться в Гарварде для дочки и всего гарема любовниц-комсомолок. Оттого после встреч (а они были) с представителями американского Минфина у китайских банкиров и членов КПК просто трясутся поджилки и отменяются платежи в Россию просто из-за того, что какой-то американец на них грозно пошевелил бровями. Плюс, если банк попадёт под санкции (пофиг, из-за чего), то все KPI сгорят, а компартия строго спросит за срыв «планов на пятилетку».

Может показаться, что ваш покорный слуга сгущает краски, но хочу (в очередной раз) напомнить, что губернаторша Гонконга после попадания под санкции США была вынуждена получать зарплату наличными и платить везде наличными, потому что ни один китайский банк (включая государственные) не хотел ей открывать счёт.

Так вот, введение санкций (а угрозы Блинкена — это, надеюсь, последний шаг перед самими санкциями) — это счастье. Потому что банк, который попадёт под санкции, будет вынужден работать с Россией (и не только), ибо альтернатива — это банкротство, т. е. потеря лица для Пекина, да и KPI-то на пятилетку надо выполнять. Плюс из банка быстро сбегут все держатели грин-карт, квартир для детей в Торонто и любители шоппинга в Милане. Можно будет нормально работать.

Кстати, с электроникой у китайцев была та же самая история. После введения санкций против Huawei американцы думали, что китайская компания сдохнет, ибо зависимость от западных компонентов была почти тотальной, а «импортозамещение» в электронике часто сопровождалось коррупцией и переклейкой шильдика «мэйд ин чайна» на иностранные компоненты (а вы думали, только наши так делают с китайскими комплектующими?). Но вот случились животворящие санкции, результат пришлось давать на китайской (и местами контрабандной) компонентной базе, а партийцы, ответственные за импортозамещение в электронике, отправилась (внезапно) под следстви, и вот уже американцы сильно недовольно прогрессом Huawei в плане роста самостоятельности. Там ещё много нужно делать, но процесс точно радикально сдвинулся с мёртвой точки в нужном Пекину направлении.

С банками будет то же самое. И насчёт электроники американцев тоже предупреждали. Но, к счастью, американские чиновники сейчас в основном заняты удовлетворением американских же шизопатриотов, а шизопатриоты не могут и не хотят понимать сложных схем и прочей нелинейности: им нужны простые, понятные и эмоциональные решения. Эти же решения (примерно, кстати, как и санкции на российский бизнес, которые сделали коллективное РСПП самыми яростными патриотами РФ) всегда оказываются катастрофическими. Очень хорошо, если американцы продолжат в том же духе. Очень плохо, если мы будем действовать так же, как они, ибо любителей простых, понятных и неправильных решений у нас тоже (в том числе в элите) предостаточно.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте Crimson Analytics ночью опубликован монстр-текст [Новостной деск]. Четыре параметра «иранизации» российской экономики + заметки на полях дела генерала Иванова

В выпуске:
- Заметки на полях «дела Иванова» и ответ на вопрос о том, «живёт ли и побеждает ли дело известного питерского кулинара и мятежника»?
- Рассуждения о параметрах российской экономики на следующую каденцию Владимира Путина
- Валентина Матвиенко отвечает на незаданный вопрос и обрубает мечты косплейщиков СССР
- Владимир Путин защищает Эльвиру Набиуллину и явно не желает «быть Эрдоганом»
- Эльвира Набиуллина объясняет «бюджетный импульс» и его последствия буквально на пальцах
- Россия — это «Турция лайт» и «Иран на минималках»
- «Три кита новой российской экономики»: высокая нефть + высокий бюджетный импульс + высокая инфляция
- Описание процесса «двойной иранизации» российской экономики и причин, по которым подъём по социальному баобабу в будущем будет очень сложным

Бонус-трек:
- Грубый, но эффективный способ быстрой категоризации любого элитария и его «башни», а также сверки его интересов с вашими интересами.

Приятного чтения.

Минутка «я вам говорил» и «Кримсон хорошо понимает англосаксонскую логику».

Комментируя причины, из-за которых, несмотря на принятие американского «закона о конфискации российских валютных резервов», коллективный Запад, скорее всего, не будет конфисковывать замороженную российскую валюту и активы в ЕС, Великобритании и США, ваш покорный слуга писал:

«А ещё... Если хотите спойлер... Очень вероятно (не гарантировано, но вероятно), что наши оппоненты всерьёз рассчитывают использовать вот эти 300 ярдов, замороженных в ЕС, Лондоне и США, для того, чтобы вести с Кремлём переговоры по Украине. Я понимаю, что сейчас это звучит фантастически, но шансы на это очень велики. Они реально думают, что вариант «300 ярдов назад в обмен на путинские уступки Киеву» (напоминаю, что неизбежность переговоров признаёт даже администрация Байдена, а сейчас идёт «кровавый торг» по их стартовым условиям) реально прокатит на дипломатическом этапе. Эти люди ничего не понимают о России. Но это даже к лучшему».

Прошла неделя с того текста, и вот на лентах информационных агентств и в респектабельных западных СМИ:

«Россия не уступит взятые под контроль в ходе военной операции на Украине территории в обмен на заблокированные за рубежом активы, заявила представитель МИДа Мария Захарова, подчеркнув, что использование этих средств Западом повлечет за собой жесткий ответ Москвы.
Так она прокомментировала публикацию The Wall Street Journal, в которой говорится об отказе Германии поддержать конфискацию замороженных российских активов. В частности, как пишет газета, Берлин утверждает, что эти средства надо оставить неприкосновенными, «чтобы использовать их в качестве рычага на любых переговорах по прекращению конфликта» и для того, чтобы побудить Россию уступить территории». —

Если хотите следующий спойлер: они всё равно попробуют.

Сначала попробуют обменять 300 ярдов на часть реально российской территории, а потом попробуют их обменять на возвращение под контроль Киева части «санитарной зоны», о которой говорил президент Путин, и которая может формироваться на украинской территории уже этим летом. Повторюсь: «Эти люди ничего не понимают о России. Но это даже к лучшему».

Британцы открыто признаются, что их главная надежда в плане победы (именно западной полной победы, а не «торможения наступления России») на Украине заключается в том, чтобы спровоцировать внутрироссийский конфликт, направив «фрустрированных» россиян против российских властей (похоже, это эвфемизм для «рассерженных идиотов» или как их там правильно называют теперь?).

Британские и американские эксперты уже неоднократно жаловались, что кровавый мятеж известного кулинарного инфлюенсера не удалось как следует использовать против России, и ругали администрацию Байдена за трусость в плане эксплуатации открывшегося тогда окна возможностей. Вот и сейчас призывают «не бояться эскалации» и качать Россию «информационными операциями против властей».

Джек Уотлинг — старший научный сотрудник по сухопутным военным операциям в Королевском объединённом институте оборонных исследований (Senior Research Fellow for Land Warfare at the Royal United Services Institute), лондонском аналитическом центре, в программном материале для Foreign Affairs сообщает:

«В-третьих, хотя российская общественность в основном поддерживает СВО, существует глубокое недовольство российским правительством, которое можно использовать. До сих пор западные власти не проводили агрессивных информационных операций против российского правительства [прим. Кримсон: т. е. всё, что делали «качатели режима» до этого, — это по лондонским понятиям недостаточно агрессивно было], отчасти потому, что они воспринимаются как эскалационные, а отчасти потому, что от них не ожидается немедленного эффекта. Напротив, Россия проводит активные информационные операции по всей Европе с намерением дестабилизировать Запад.
Эту асимметрию необходимо устранить.

Обеспокоенность Запада тем, что информационная война может спровоцировать эскалацию, неубедительна: Кремль так же, как и Белый дом, полон решимости избежать прямой конфронтации из-за Украины. Более того, Кремль уже давно предполагает, что Запад проводит против него обширные информационные операции с 2011 года, хотя это не так [прим. Кримсон: вот он — знаменитый британский юмор!]. Таким образом, любой потенциальный риск эскалации из-за таких операций уже заложен в ситуацию. Более того, большинство кремлевских путей эскалации на самом деле не предполагают противодействия такой деятельности. Учитывая эту ситуацию, Запад может сделать гораздо больше [прим. Кримсон: любителям покачать «острые темы», социальную справедливость и межнациональные конфликты обещают поддержку из Лондона]. В долгосрочной перспективе увеличение количества и улучшение информационных операций может повысить осведомленность Москвы о внутренних рисках, которые спровоцировало ее дорогостоящее СВО».https://www.foreignaffairs.com/ukraine/american-aid-alone-wont-save-ukraine

Внимание вопрос: а кто будет заниматься этими "информационными операциями" для реализации "фрустрации против властей" в интересах Лондона? Вы их всех знаете: это те самые псевдопатриотические инфлюенсеры, для которых каждый инфоповод - это причина орать "доколе?!", требовать массовых расстрелов, закрытия границ, военной экономики (для них без масла по талонам Россия не мила, а победа - невозможна) , ну и прочие любители простых, понятных и неправильных решений. Лондон на всех этих горластых идиотов очень рассчитывает.

Сегодня празднуем победу над смертью.

Христос Воскресе!

Заметки на полях непредвиденных последствий.
Пока мировые СМИ гадают о причинах роста цен на золото, «кальмар-вампиры» из Goldman Sachs флегматично сообщают своим клиентам:

1. Во всём виноваты США.
2. Часть роста цен на золото — это последствия антироссийских санкций в контексте СВО.
3. Другая часть роста цен на золото — это последствия проблем США с бюджетной дисциплиной.
4. Ещё одна часть роста цен на золото — это последствия возникших опасений по поводу долларовой финансовой системы (поразительно, ведь доллару же нет альтернатив, так нам пишут каждый день финансовые эксперты — это ирония).
5. Главные покупатели [прим. Кримсон: физического] золота — центральные банки: Китай, Индия, Сингапур, Катар, Турция и даже Польша.
6. В базовом сценарии «кальмар-вампиры» вообще ждут золото по $2700 долларов за унцию к концу года.
А если США будут и дальше жестить с санкциями (продолжая в том же ритме, как было с 2022), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +16%.
А если США устроят очередной мини-бюджетный кризис (типа танцев вокруг «потолка госдолга»), то в этом случае «голдманы» ждут ещё дополнительные +14%.

Прекрасные перспективы. У «голдманов» тоже нет хрустального шара, и они не знают будущего, и у них нет гарантий (и инвестиционных рекомендаций), но направление движения (да и логика их матмодели), вероятно, близки к реальности. И это очень хорошие новости. Но только для тех, у кого есть, как бесконечно повторяет ваш покорный слуга, «золото и юани, юани и золото» — https://www.tg-me.com/crimsondigest/1551.

Я не буду спрашивать, почему вот это не показывают западным обывателям в мейнстримных СМИ. «Байден стронг, Америка стронг, доллар стронг» и всё такое.

Заметки на полях новых «майских указов» и «параметров Белоусова до 2030».

По поводу президентского выступления и президентских «новых майских указов» стоит отметить две вещи, которые прямо очень сильно расстроят часть российской элиты и часть российского общества. Расстроят, и это очень хорошо.

Впервые (на моей памяти, по крайней мере) на государственном уровне ключевая задача государства обозначена как народосбережение.
Не «бабы новых нарожают», не «пора уже принять радикальные меры для достижения геополитических целей», не «нам нужна реализация хотелок, а мы за ценой (в плане человеческих жизней и страданий) не постоим», а именно сбережение россиян. Вообще стоит заметить, что у нас есть некоторое количество довольно горластой медийной (и бородато-псевдоинтеллектуальной) обслуги той части «бояр», которая искреннее считает, что «народец-то при Путине зажрался, забыл про идеалы и хочет какого-то там комфорта и счастливой жизни, а должен хотеть в любой момент пострадать как следует ради достижения наших целей». Им сейчас грустно.

С народосбережением в качестве первостепенного государственного приоритета у всех любителей платить чужими жизнями и комфортом за собственные амбиции будут определённые сложности в реализации их масштабных замыслов.

Также президент совета директоров «корпорации Россия» (считаю, что у господина Путина есть и эта неформальная должность) обозначил в программном указе (тоже впервые) вот такой приоритет:

«Обеспечение роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66 процентов валового внутреннего продукта к 2030 году и до 75 процентов валового внутреннего продукта к 2036 году, доли долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений не менее чем до 40 процентов к 2030 году и до 45 процентов к 2036 году».

В общем, Россия — strong buy, Путин рекомендует. «СССР 2.0» — не бывать, капитализм (и капитализация) — будут с нами ещё много лет, несмотря на все геополитические перипетии.

А ещё сегодня господин Белоусов («главный по экономике» из окружения господина Путина, которого некоторые любители «мобилизационной экономики» и «страданий миллионов россиян» очень хотели бы НЕ увидеть в новом правительстве, но, скорее всего, увидят) прямо на все деньги выступил в поддержку Набиуллиной на тему монетарной политики до 2030 (!) года:

«Интерфакс»: «Траектория роста «экономики предложения» [прим. Кримсон: желающие гуглят «экономика предложения» — это довольно «заряженный» термин, вообще-то американский, "рейгановский"], грубо говоря, состоит из двух этапов — это удержание примерно на траектории роста в диапазоне 2–2,5%. Почему это важно, потому что экономика должна приспособиться сейчас к тем структурным изменениям, которые сейчас происходят и будут происходить. А начиная примерно с 2027 и особенно с 2028 года нужно идти — когда я говорю, почему, понятно, к [прим. Кримсон: внимание!] высокой ключевой ставке, которая так или иначе у нас сохранится, но будет, мы все надеемся, снижаться вслед за снижением инфляции, тем не менее будет повышенной, где-то в районе 6–7% она должна выйти к 2027 году, — а начиная с 2028–2030 года здесь уже должно идти ускорение роста до уровня 3%», — сказал Белоусов."

Перевожу на человеческий: любителям «напечатать (рубли) и раздать (правильным пацанам дешёвые кредиты)» ничего не светит. И это тоже прекрасно.

Государству не всегда удаётся полностью реализовать указы президента (так было и с прошлыми «майскими»), но направление движения они задают максимально прямым и жестким образом. Столь нелюбимая некоторыми элитариями, но крайне влиятельная на самых разных этажах власти и экономики «Партия комфортная Россия» начала текущую каденцию Путина с решительного административного триумфа. Поздравляю, господа.

С праздником великой Победы, дорогие читатели!

По случаю 9 мая хочется пожелать нам всем правильного понимания и разумного воспроизведения исторического опыта.

Один сильно недооценённый аспект государственной политики эпохи ВОВ — это поразительная (особенно для нашего хайпожорского времени) способность тогдашнего советского руководства (не только самого Сталина, но его госбанкиров, например) понимать одну неочевидную вещь: после ПОБЕДЫ, даже если это победа в великой мировой войне, в которой на карту поставлена сама жизнь государства и народа, история этого государства и народа НЕ ЗАКАНЧИВАЕТСЯ, а по экрану под бравурную музыку не идут финальные титры. Они понимали, что войну (даже великую, даже отечественную) нужно было выигрывать так, чтобы потом иметь шансы выиграть мир.

В личных беседах (да и в публичной плоскости, когда ваш покорный слуга ещё снимал «видеопублицистику» и ещё не выгорел по теме «объяснить что-то широкой публике про экономику») я часто привожу один очень красноречивый факт: в годы Великой Отечественной по понятным причинам Госбанк СССР занимался прямо активным печатаньем денег (очень активным), потому что это было нужно для фондирования (военного) бюджета страны. Это всё оформлялось в виде кредитов от Госбанка к бюджету СССР. Так вот, уже в 1944 году, несмотря на то, что война ещё шла в полную силу, а до Победы было совсем ещё не близко, и даже несмотря на то, что ещё предстояло восстанавливать (долго, сложно, дорого) экономику повреждённых территорий, СССР перешёл в режим профицитного бюджета (в 1944!) и вместо того, чтобы продолжать наращивать долги по отношению к «госбанковскому» печатному станку, из бюджета началось погашение этих долгов. СССР заканчивал ВОВ с профицитным бюджетом и с сокращением долга бюджета к Госбанку.

На скриншоте фрагмент из архивов ЦБ РФ, 15-й том - ИЗ НЕОПУБЛИКОВАННОГО: ВОПРОСЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ (1919–1982 ГОДЫ) (ВЕДОМСТВЕННЫЕ МАТЕРИАЛЫ), документ:

ДОКЛАД «О СОСТОЯНИИ РЕСУРСОВ ГОСУДАРСТВЕННОГО БАНКА СССР»,
5 ФЕВРАЛЯ 1955 ГОДА

[...] В 1941–1943 годах образовался в крупных размерах долг союзного бюджета Госбанку, составляющий на 1 января 1942 года 14,3 млрд рублей, на 1 января 1943 года — 34,4 млрд рублей и на 1 января 1944 года — 44,5 млрд рублей.
Начиная с 1944 года бюджет вновь начал исполняться с превышением доходов над расходами, в результате чего задолженность бюджета Госбанку постепенно сокращалась и была полностью погашена после проведения денежной реформы 1947 года. //

Зачем в условиях войны, а потом первых (очень сложных) лет послевоенного восстановления это делали?

Такая консервативная бюджетная и денежно-кредитная (эмиссионная) политика была нужна для того, чтобы прижать инфляцию (да, в СССР была инфляция, причём чувствительная, а потом она СССР в конце концов таки прикончила) и сделать так, чтобы рубль совсем не превратился в труху, а экономика могла перейти в режим адекватной (мирной) работы. Шок-контент: для сталинского СССР та самая «макроэкономическая стабильность», одно упоминание которой от современных путинских чиновников вызывает сейчас истерику с пеной у рта у некоторых псевдопатриотов, имела настолько важное значение, что бюджетная политика регулировалась ради неё ещё в 1944 (!) году.

Заметим, что про «давайте напечатаем много рублей, чтобы дать их бюджету, чтобы восстановить быстро экономику после войны» в сталинском СССР речь даже не шла, там движение мысли (и денег, и эмиссии) шло в обратном направлении.

Путин, который на совещании с правительством настаивает на том, чтобы бюджетная политика была максимально консервативной, — это показатель того, что в Кремле, скорее всего, воспроизводят правильные элементы нашего исторического опыта.

С праздником!

Заметки на полях (пере)назначения Мишустина и несбыточных надежд.

Читать «инсайдерско-политологические» каналы псевдопатриотической направленности — в целом занятие абсолютно вредное, но вчера (и есть шансы на сегодня и ещё несколько дней) можно было получить прямо люксовый guilty pleasure от громкого хорового воя из московских «шоколадниц».

Рассказываю для тех, кто всё пропустил (и правильно сделал!): у бородато-псевдоинтеллектуальной, а также горласто-камуфляжной и алкогольно-экспертной части медийной обслуги некоторых «бояр» (которые за то, чтобы «народ жил построже, а то при Путине он зажрался и забыл про идеалы, а хочет жрать и комфорта») была надежда на то, что назначат кого-то другого — «решительного» — и наконец-то для них будет «перестройка экономики на военные рельсы» (и «пушки вместо масла, а масло по талонам»).

Наблюдать за тем, как они (вероятно, размазывая слёзы по клавиатуре) самоутешаются через посты с месседжем «а всё равно не будет у вас вашей макроэкономической стабильности, всё равно будут макароны по карточкам! Мы в ТАКУЮ ЭПОХУ живём!», — это непередаваемые ощущения.

Очень прикольно смотрелись жалобы на то, что «Мишустин опять присягнул действующему экономическому курсу», которые поступили после того, как премьер долго и упорно объяснял думцам (думцы — это отдельный испанский стыд, по крайней мере некоторые из них), что бюджетное правило — это хорошо, что поддержка бизнеса — это хорошо и т. д.

Дополнительный бонус: у медийно-истеричной обслуги сейчас обида на то, что все серьёзные инсайды по правительству идут не через «шоколадницу» и их тусовочки, а почти эксклюзивно через деловые издания — РБК, «Ведомости»... Чувствуется у людей и ревность, и обида, и осознание своего реального положения на социальном баобабе. А обижаться надо не на придворные (в хорошем смысле) издания, а на «бояр», которые посеяли в обслуге очередные несбыточные надежды на тему того, что «щас всех нагнут».

О том, что новое правительство в целом будет старым правительством (независимо от косметических перестановок внутри блоков/кланов), можно было легко догадаться после переназначения Набиуллиной, после Послания (над которым в бюджетной части работал в том числе Силуанов) и после программного выступления Белоусова (с программой до 2030). Путин почти всегда (исключения крайне редки) действует по принципу «Кто придумал/писал, тот и исполняет». Сюрпризы (особенно за последние два года) иногда случаются, но опять же господин Путин постепенно снижает их количество. Стабильность — это хорошо.

Сюрприз всё-таки состоялся: теперь в правительстве по экономическому блоку вице-премьером вместо Белоусова (кстати, очень интересно, где он окажется, будет забавно, если назад в АП) теперь будет... бывший заместитель Кудрина и (со-)автор сделки ОПЕК+, господин Новак.

Нет, не видать желающим «решительных перемен» никаких «карточек на макарошки». И это хорошо.

Партия «Комфортная Россия» выигрывает нокаутом административный поединок в начале каденции Путина.

Для тех, кто не помнит / не знает. Фрагмент из интервью, в котором Белоусов «прикончил» тему мобилизационной экономики.

"ТАСС: ‎Переформулирую. ‎А ‎какой‏ ‎из ‎них‏ [прим. Кримсон: сценариев развития экономики - мобилизационный, реформистский, компромиссный] ‎наиболее‏ ‎эффективен‏ ‎на ‎Ваш ‎взгляд?‏ ‎
Белоусов: ‎Сложный ‎вопрос.‏ ‎Что ‎является‏ ‎мерой‏ ‎эффективности? ‎Люди‏ ‎готовы ‎пострадать?‏ ‎Ведь ‎мобилизационная ‎экономика, ‎— ‎это‏ ‎страдания‏ ‎миллионов ‎людей.‏ ‎Это ‎всегда‏ ‎страдания ‎миллионов ‎людей. ‎Мы ‎готовы‏ ‎заплатить‏ ‎данную‏ ‎цену ‎за‏ ‎то, ‎чтобы‏ ‎куда-то ‎прорваться?‏ ‎Не‏ ‎бывает ‎по-другому. ‎Вспомните‏ ‎30-е ‎годы, ‎50-е ‎годы,‏ ‎во ‎что‏ ‎превратили‏ ‎деревню?‏ ‎Окончательно ‎добили ‎её, ‎все ‎наши‏ ‎проблемы ‎70-х ‎годов‏ ‎в‏ ‎значительной ‎мере ‎начались‏ ‎из-за ‎того,‏ ‎что ‎у ‎нас ‎деревня‏ ‎стала‏ ‎деградировать ‎очень‏ ‎быстро. ‎Запустили‏ ‎процессы ‎этой‏ ‎деградации. ‎Понимаете?‏ ‎Это‏ ‎все ‎очень‏ ‎сложный ‎вопрос. ‎
ТАСС: ‎Но ‎если‏ ‎опять ‎же‏ ‎исходить‏ ‎из‏ ‎национальных ‎целей, ‎которые‏ ‎мы ‎должны ‎достигнуть,‏ ‎то ‎тогда,‏ ‎наверное...‏ ‎
Белоусов: ‎Мы‏ ‎должны ‎с‏ ‎вами ‎все ‎время ‎понимать, ‎что‏ ‎за‏ ‎нами ‎жизнь‏ ‎более ‎145‏ ‎миллионов ‎человек.""

+

ТАСС: "Белоусов: РФ не нужна мобилизационная экономика, так как у нее есть необходимые резервы" -

https://tass.ru/ekonomika/16697729

Господину Белоусову - риспект и удачи!
PS: «госбанковские», наверное, впервые за всю историю России болеют на 200% за лидера «госплановских». Жгите! Путин обещал человекосбережение — есть неплохие шансы на то, что мы его получим.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте Crimson Analytics ночью опубликован текст [Новостной деск] Спецвыпуск «Белоусов»: Мифы и реальность

В качестве интро:

«Так ‎как ‎мне ‎массово ‎приходят ‎сообщения ‎и ‎письма ‎с ‎общим ‎посылом ‎«А ‎можно ‎скопипастить ‎мне ‎тот ‎же ‎ответ, ‎который, ‎наверное, ‎уже ‎почти ‎всем ‎отправили ‎на ‎вопрос ‎о ‎Белоусове?», ‎а ‎медийные ‎шизойды ‎(которые ‎Белоусова ‎начали ‎срочно ‎гуглить ‎после ‎назначения) ‎начали ‎массово ‎вбрасывать ‎откровенный ‎бред, ‎и ‎этот ‎бред ‎мне ‎приходится ‎читать ‎в ‎письмах, ‎то ‎придётся ‎прервать ‎программу ‎передач ‎и ‎сделать ‎очень ‎короткий ‎сборник ‎мифов ‎по ‎поводу ‎нового ‎министра ‎обороны. ‎Давним ‎читателям ‎вашего ‎покорного ‎слуги ‎господин ‎Белоусов ‎уже ‎давно ‎известен, ‎но ‎это ‎неплохо, ‎что ‎выдался ‎такой ‎(позитивный) ‎случай ‎поговорить ‎в ‎том ‎числе ‎о ‎его ‎роли ‎в ‎нашем ‎экономическом ‎будущем, ‎ибо ‎он ‎в ‎огромной ‎степени ‎на ‎него ‎повлиял ‎и ‎ещё ‎повлияет. ‎А ‎теперь ‎ещё ‎повлияет ‎не ‎только ‎на ‎экономическое ‎будущее. ‎

Важное ‎методологическое ‎предуведомление: ‎ваш ‎покорный ‎слуга ‎в ‎силу ‎производственной ‎необходимости ‎пишет ‎(в ‎основном ‎заказную) ‎аналитику ‎о ‎господине ‎Белоусове ‎с ‎2016 ‎(!) ‎года. ‎Я ‎не ‎знаком ‎с ‎ним ‎лично ‎(я ‎вообще ‎из ‎другой ‎«башни», ‎если ‎можно ‎так ‎выразиться) ‎и ‎не ‎являюсь ‎его ‎фанатом ‎или ‎пиарщиком ‎(повторюсь: ‎я ‎из ‎другой ‎«башни», ‎плюс ‎я ‎из ‎другой ‎экономической ‎«школы»: ‎господин ‎Белоусов ‎— ‎дирижист, а ‎ваш ‎покорный ‎слуга ‎— ‎«австриец»). Также ‎я ‎железно ‎уверен ‎в ‎том, ‎что ‎все ‎граждане ‎России ‎должны ‎быть ‎крайне ‎признательны ‎господину ‎Белоусову ‎за ‎его ‎крайне ‎позитивную ‎роль ‎в ‎(минимум) ‎двух ‎критических ‎моментах ‎российской ‎истории.

А ‎сейчас ‎поехали.»

В выпуске исследуются следующие мифы:
Миф: ‎Белоусова ‎назначили, ‎чтобы ‎«перевести ‎экономику ‎на ‎военные ‎рельсы» ‎(продвигают ‎«военкоры» ‎и ‎политологи-иноагенты, ‎странное ‎совпадение, ‎правда?)
Миф: ‎Белоусов ‎— ‎«государственник ‎в ‎том ‎же ‎смысле, ‎что ‎Глазьев» (спойлер: нет, он государственник в совсем другом смысле)
Миф: ‎Белоусов ‎– ‎сторонник ‎СССР ‎2.0 ‎и ‎«Советского ‎Госплана» ‎(продвигают ‎политологи-псевдопатриоты, ‎не ‎путать ‎с ‎нормальными ‎патриотами).
Миф: ‎Белоусова ‎назначили, ‎чтобы ‎добывать ‎больше ‎денег ‎для ‎Министерства ‎обороны ‎(продвигают ‎военкоры).
Миф: ‎Белоусов ‎— ‎враг ‎Набиуллиной ‎и ‎сислибов ‎(Силуанова, Грефа ‎и ‎т. ‎д.) ‎(продвигают ‎шизопатриотические ‎телеграммеры ‎и ‎некоторые ‎политологи). ‎

+ краткая образная зарисовка-метафора про «госплановских» и «госбанковских», с привлечением жанра фэнтези, а также «Договора» между «Ночным дозором» и «Дневным дозором».

Бонус-трек:
- Кто присягнул на верность «курсу Белоусова» в новом правительстве.
- Почему скоро будут орать про «что этот гражданский себе позволяет».

Приятного чтения.

Глядя на окончательный результат административных перестановок, который сегодня оформил президент Путин, можно сделать смелый экономический прогноз...

Партия «Комфортная Россия», конечно, не выпьет сегодня в Москве всё шампанское... Но приложит к этому все усилия.

Заметки на полях про решение Газпрома не выплачивать дивиденды акционерам (т.е. государству включительно).

По этому поводу Ваш покорный слуга всё уже высказал, причём в НОЯБРЕ 2023 года. Цитирую из "[Новостной деск] Стоит ли покупать дешёвый Газпром, IPO Южуралзолото и будущее льготной ипотеки (с камео экс-главнокомандующего НАТО)":

"1. Поступает‏ ‎много ‎вопросов‏ ‎про‏ ‎Газпром, ‎мол, ‎"очень‏ ‎дешёвый" ‎и ‎"стоит ‎меньше,‏ ‎чем ‎его‏ ‎пакет‏ ‎Газпромнефти"‏ ‎и ‎всё ‎такое. ‎Логика ‎такая‏ ‎(в ‎среднем) ‎-‏ ‎"очень‏ ‎дёшево ‎= ‎надо‏ ‎брать?!" [...]
Подчёркиваю:

1. На ‎вкус ‎и ‎цвет ‎все‏ ‎фломастеры‏ ‎разные, ‎а‏ ‎мои ‎представления‏ ‎о ‎прекрасном ‎прямо ‎СИЛЬНО ‎отличаются‏ ‎от‏ ‎"среднего‏ ‎по ‎больнице"‏ ‎в ‎финансовом‏ ‎секторе ‎и‏ ‎не‏ ‎только.
2. У ‎меня ‎нет‏ ‎и ‎не ‎будет ‎для‏ ‎вас ‎инвестиционных‏ ‎рекомендаций.‏ ‎Ваши‏ ‎решения ‎- ‎это ‎ваши ‎решения,‏ ‎ваши ‎риски, ‎ваша‏ ‎ответственность.

[...]

Газпром ‎–‏ ‎это ‎не ‎только ‎"95% ‎пакета‏ ‎Газпромнефти ‎ПЛЮС‏ ‎ещё‏ ‎и‏ ‎газовый ‎бизнес, ‎который‏ ‎что-то ‎да ‎стоит".‏ ‎Это ‎не‏ ‎так,‏ ‎ибо ‎такая‏ ‎оценка ‎смотрит‏ ‎только ‎на ‎одну ‎сторону ‎баланса,‏ ‎даже‏ ‎если ‎она‏ ‎формально ‎учитывает‏ ‎долговую ‎нагрузку ‎Газпрома. ‎Проблема ‎Газпрома‏ ‎прямо‏ ‎сейчас,‏ ‎и ‎это‏ ‎то, ‎из-за‏ ‎чего ‎в‏ ‎акции‏ ‎есть ‎дисконт ‎даже‏ ‎чисто ‎по ‎отношению ‎к‏ ‎стоимости ‎её‏ ‎пакета‏ ‎Газпромнефти,‏ ‎заключается ‎в ‎том, ‎что ‎газовый‏ ‎бизнес ‎самого ‎Газпрома‏ ‎на‏ ‎ближайшие ‎годы ‎имеет‏ ‎скорее ‎отрицательное‏ ‎финансовое ‎значение ‎– ‎эдакий‏ ‎"бизнес‏ ‎со ‎знаком‏ ‎минус". ‎Это‏ ‎не ‎значит,‏ ‎что ‎Газпром‏ ‎бесперспективен:‏ ‎у ‎него,‏ ‎на ‎мой ‎вкус ‎довольно ‎светлое,‏ ‎но ‎довольно‏ ‎далёкое‏ ‎будущее,‏ ‎и ‎путь ‎в‏ ‎это ‎будущее ‎будет‏ ‎(емнип, ‎я‏ ‎писал‏ ‎много ‎раз)‏ ‎совсем-совсем ‎не‏ ‎для ‎слабонервных.

Кстати, ‎санкции ‎тут ‎не‏ ‎так‏ ‎уж ‎много‏ ‎и ‎поменяли,‏ ‎хотя ‎и ‎сильно ‎ускорили ‎реализацию‏ ‎всех‏ ‎возможных‏ ‎проблем ‎компании.‏ ‎Ещё ‎на‏ ‎прошлом ‎проекте‏ ‎(это‏ ‎2020 ‎год, ‎весна)‏ ‎ваш ‎покорный ‎слуга ‎был‏ ‎вынужден ‎постоянно‏ ‎отвечать‏ ‎на‏ ‎вопросы ‎из ‎серии ‎"почему ‎Газпронефть,‏ ‎а ‎не ‎Газпром".‏ ‎Вот‏ ‎поэтому.

На ‎Газпроме ‎сейчас‏ ‎висит ‎"невидимый‏ ‎долг", ‎точнее, ‎"невидимое ‎обязательство"‏ ‎-‏ ‎ему ‎будет‏ ‎очень ‎дорого‏ ‎стоить ‎потеря‏ ‎европейского ‎рынка,‏ ‎и‏ ‎кстати, ‎есть‏ ‎шанс, ‎что ‎и ‎остатки ‎трупопроводного‏ ‎доступа ‎на‏ ‎Евросоюз‏ ‎у‏ ‎него ‎прямо ‎сильно-сильно‏ ‎постараются ‎отобрать. ‎С‏ ‎учётом ‎того,‏ ‎что‏ ‎Евросоюз ‎уже‏ ‎себя ‎безропотно‏ ‎экономически ‎кастрировал, ‎отрезать ‎себе ‎ещё‏ ‎и‏ ‎пару-тройку ‎пальцев‏ ‎– ‎не‏ ‎так ‎уж ‎и ‎сложно. ‎Но‏ ‎даже‏ ‎если‏ ‎этого ‎не‏ ‎будет, ‎то‏ ‎Газпрому ‎всё‏ ‎равно‏ ‎предстоит ‎(он ‎просто‏ ‎"обязан", ‎иначе ‎бизнесу ‎–‏ ‎каюк) ‎потратить‏ ‎монструозные‏ ‎деньги,‏ ‎чтобы ‎наладить ‎(ближе ‎к ‎концу‏ ‎десятилетия) ‎экспорт ‎в‏ ‎Китай‏ ‎в ‎хоть-сколь-нибудь ‎серьёзных‏ ‎объёмах, ‎но‏ ‎эти ‎объёмы ‎(без ‎гарантий,‏ ‎но‏ ‎скорее ‎всего)‏ ‎уже ‎никогда‏ ‎(ибо ‎Китай‏ ‎– ‎это‏ ‎не‏ ‎ЕС ‎с‏ ‎его ‎идиотским ‎"индексным" ‎ценообразованием) ‎не‏ ‎будут ‎с‏ ‎такой‏ ‎маржинальностью,‏ ‎как ‎поставки ‎в‏ ‎ЕС.

Истории ‎про ‎то,‏ ‎что ‎Газпром‏ ‎начнёт‏ ‎запускать ‎мега-экспорт‏ ‎СПГ ‎морским‏ ‎путём ‎– ‎имеют ‎те ‎же‏ ‎самые‏ ‎проблемы, ‎которые‏ ‎имеют ‎все‏ ‎позитивные ‎инвестиционные ‎тезисы ‎про ‎ещё‏ ‎одну‏ ‎любимую‏ ‎компанию ‎некоторых‏ ‎российских ‎банков‏ ‎и ‎инвесторов‏ ‎-‏ ‎Новатэк ‎[NVTK]... " [Прим. Кримсон из 2024: про Новатэк уже тоже достаточно писал, повторять не буду]
https://sponsr.ru/crimsonanalytics/44599/

Оценка по Газпрому не изменилась, но уточнилась. После визита Путина в Пекин стало понятно, что китайцы с Газпрома не будут сдирать шкуру, потому что они сдерут с него три шкуры, и дай Бог, чтобы они на этом удовлетворились. Это не потому что китайцы - плохие, они просто прагматично действуют в своих интересах, а нам просто нужно помнить, что за всё надо платить.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте Crimson Analytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Иранский апдейт» к «русскому списку» акций:

С учётом того, что в России в полный рост идёт «иранизация», т. е. капитал в основном перестал утекать и сидит внутри страны, и это всё происходит на фоне высокой инфляции, которая в основном бьёт по бедным слоям населения, есть повод посмотреть на способы на этом заработать. Соответственно, есть повод рассмотреть некоторые включения и исключения из «русского списка» интересных акций.

В выпуске:
- Почему «иранизация» у нас как минимум до 2027-го, а скорее всего, до 2030-го (и не факт, что там закончится);
- Неочевидный вариант извлечения выгоды из формальных и неформальных списков тех, кому «нельзя даже в Минск, не то что в Тель-Авив или Майами» + размышления на полях полезного «русского люкса» в условиях геополитических изменений.
- Ценовая сила = страшная сила. Кому на внутреннем российском рынке хорошо при (почти) любой инфляции.
- «Социальное государство» против хорошего интернета — российский опыт спазматического регулирования высокотехнологичных отраслей.
- Размышления про способы заработка на «инфляционном неравенстве». Извлечение бабла из нижних этажей социального баобаба.

Бонус-трек:
- Силуанов в Думе продемонстрировал прямым текстом (СМИ не очень поняли, но это нормально), что к самым богатым россиянам налоговая реформа будет очень нежной. На самом деле это очень хорошая новость, но не для всех.

Приятного чтения.

Предварительные заметки на полях налоговых изменений.

Если честно, даже опасаюсь комментировать детально, пока это всё не приняла Госдума. Потому что до конца ещё не верится в такое капиталистическое счастье. Там фактически (если знать совсем немного экономики) предполагается даже не плоская, а регрессивная (не прогрессивная, а регрессивная) налоговая система с такими элементами, что некоторые офшоры просто плачут от зависти.
Правда, судя по тому, что штатные госмедийные ресурсы (и даже конкретные руководящие персоналии) уже заряжены поддерживать предложения Силуанова с опорным тезисом «МЫ ПОБЕДИЛИ, МЫ ЗАСТАВИМ БОГАТЫХ ОТДАТЬ ДЕНЬГИ, УРА!», есть все шансы на то, что пройдёт именно в текущей форме, с косметическими изменениями или без них.

Супер.

В 2022-м в политических и околополитических («экспертных») кругах было много разговоров (и идей, и планов, и требований, и программных писем в Совбез) насчёт необходимости «госплана», «левого поворота в экономике» и «мобилизационной экономики» (с обязательными «страданиями миллионов россиян» — это не моя оценка, это оценка Белоусова, и я с ней на 100% согласен). Многие верили, многие надеялись, многие двигались к этой заветной (для них и для наших британских оппонентов) цели, а кто-то даже в процессе успел немного застрять в арке ростовского цирка. И вот результат на табло... Россия решительно повернула налево — это так, но повернула налево на 270 градусов.

Посмотрим, в каком виде примут. Но шампанское уже можно аккуратно ставить в холодильник.

P.S.: Когда примут, будет отдельный циничный (для своих) комментарий по конкретике.
P.S.2: Теперь понятно, почему Потанин, Усманов и т. д. так поддерживали реформу. Это были не вынужденные выступления в «поддержку политики партии», это было от души.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics опубликован монстр-текст [Новостной деск] «Кримсон бухтит» (ответы на вопросы): реальные отношения с Китаем, недвижка против депозитов, злой Яндекс, бахрейнский Норникель, обложенный налогами Фосагро и «как правильно экономить»

В выпуске:
- Меланхоличные и обстоятельные заметки по реальным итогам визита президента Путина в Китай и несколько соображений по сути российско-китайских отношений;
- (по многочисленным просьбам читателей) ещё несколько соображений про коммерческую недвижимость и её сравнение с депозитами и облигациями;
- Почему новые владельцы Яндекса могут себе позволить вести себя так, как они себя ведут;
- Зачем Норникелю Бахрейн и переезд меди в Китай;
- Почему ваш покорный слуга не пропагандирует «таблицы семейного бюджета для экономии денег» и прочую «финансовую грамотность».

Бонус-треки:
- топинамбур как модель успеха для российского инвестора;
- несколько соображений про «Фосагро» в новых налоговых условиях.

Приятного чтения.

Тут коллеги сильно переживают и высчитывают, на сколько процентов упадёт капитализация компаний, которым поднимут на 5% налог на прибыль, с 20% до 25%.
Коллеги зря переживают. За исключением компаний, у которых цены контролируются государством (через тарифы, ФАС, регуляторику и т. д.), все эти дополнительные 5% (и, вероятно, больше) окажутся в повышенных (заранее) ценах, которые оплатят потребители. А куда они денутся?

P.S. Инфляция — налог на бедных. Они заплатят за всё. Экономика — бессердечная скотина.

Довольно забавно наблюдать за рассуждениями в СМИ в стиле «ну рынок приуныл» и прочее «все ждут роста ставки ЦБ или долгого периода высоких ставок, оттого акции падают». В этих рассуждениях нет ничего про фундаментальные показатели российских компаний (за минусом «Газпрома», там действительно всё затейливо), тем более что косвенные показатели здоровья и оптимизма российского бизнеса вполне хорошие: кредитование растёт, бизнес (в целом) оптимистичен (хотя привычно ноет, но это нормально, он всегда ноет), и даже уровень вакансии в торговых центрах и офисных зданиях падает, а арендные ставки растут. Как можно жаловаться на экономику, в которой бизнес наращивает обороты, арендодатели поднимают ставки, а на складах нет свободных мест? Санкции работают, да.

Прогнозировать официальную инфляцию — дело крайне неблагодарное, но стоит отметить одну важную штуку. У нас, судя по всему, бюджетный импульс был «заряжен» (front loaded) на первые 4 месяца 2024 (это видно из отчёта Минфина, и есть ощущение, что Минфин пошёл на это сознательно), а значит, инфляционный эффект от «бюджетного импульса» тоже, вероятно, «сконцентрирован» в первой половине года. «Бюджетный импульс» — это главный драйвер нашей инфляции, и ЦБ на него НИКАК не может повлиять, разве что убедить Путина сбросить какое-нибудь «изделие» (на несколько мегатонн) на Львов и тем самым закончить СВО в рекордные сроки, но это больше к господину Медведеву.

А если серьёзно, то шансы на то, что денежно-кредитная политика при текущих 16% уже достаточно рестриктивная, — вполне велики, но не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом. Кстати, и ставка 17%, если что, ничего особо не изменит (см. "бюджетный импульс"), но тоже не факт, что ЦБ смотрит на ситуацию под таким же углом.

Переубеждать никого не имею желания, это просто размышления на полях текущей ситуации. Если белки-истерички создадут дисконты на хорошие дивидендные российские акции с криками «ааааа, ставка! СТАВКА ЦБ ПОДНИМЕТСЯ! Всем хана!», то не вижу повода для грусти.

Финансовая аналитика в формате 18+

Все знают историю про Джи Пи Моргана и чистильщика обуви. По легенде, когда Морган услышал, что его чистильщик обуви активно интересуется акциями, он понял, что пора сматывать удочки и пузырь американских акций скоро лопнет, что помогло ему избежать потерь во время краха фондового рынка США в 1929 году на фоне Великой депрессии.

Это самая известная из «антинародных примет» среди финансистов. В современном мире место чистильщиков обуви (особенно на развивающихся рынках) занимают таксисты и инстаграмщицы. Но это далеко не единственная мощная «антинародная примета», а всего лишь одна из многих, причём среди этих многих есть и более надёжные, и более пикантные. Одна из таких примет — «индекс стриптизёрш», причём штука настолько известная, что есть даже исследовательские публикации на эту тему.

«Секс-бизнес предсказал Великую рецессию 2008 года и экономический спад в 2022 году, и экономисты начали понимать взаимосвязь между секс-индустрией, микроэкономикой наблюдения потребительских расходов и национальными экономическими циклами», пишет Business Review at Berkley.

Суть «приметы»: когда у эскортниц и стриптизёрш падают доходы — это признак скорого экономического кризиса. Расходы на услуги такого рода мужчины режут сразу, перед тем как придётся резать уже вообще все расходы, даже самые насущные, а после этого скоро падает вся остальная экономика. По-научному это называется «leading indicator».

В США этот индикатор уже год как горит красным.

"Стриптизёрша, цитируемая The Guardian, говорит, что ее доход снизился вдвое в декабре по сравнению с прошлым годом, и слышала аналогичные истории от стриптизёрш в Вегасе. «Они похожи на оракулов, к которым мы обращаемся», — говорит она. «Если девушки из Вегаса не зарабатывают деньги, никто не зарабатывает деньги»."

При этом из двух эпицентров российской финансовой жизни (Санкт-Петербурга и Дубая) приходят следующие новости:

"Пришла беда откуда не ждали. Пишут, что в Питере закончились эскортницы из-за ажиотажного спроса.
Тем паче, что по красным бэджам форумчанам много лет даётся скидка 30%.
Но нельзя недооценивать и потенциал волонтёрского движения. Дубайчанки, ваш выход! Поднажмём!!"

Если вам нужен был знак о том, что стоит инвестировать в Россию... Возможно, это он. Россия — стронг бай.