Лучший (меланхоличный) комментарий по поводу действий Трампа то JP Morgan (который крепко сидит в рублёвом керри, через свой лондонский валютный деск, несмотря на вербальную поддержку Украины со стороны его руководства в лице Джейми Даймона):

«Администрация Трампа, как и ее предшественники, вероятно, обнаружит, что введение санкций против второго по величине в мире экспортера нефти нереализуемым без шипообразного роста цен на нефть».

Посмотрим. Рынок, судя по ценам, не особо верит в принципиальность Белого дома.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics вчера опубликован монстр-текст [Новостной деск] Апельсиновый страх, большая индийская неопределённость и большой «римский» подарок от Дональда Трампа

В тексте:
«Индийско-тарифно-санкционный блок». Разбор с цифрами и (это главное!) нюансами почти всех текущих тарифных войн Дональда Трампа:
- в отношении Бразилии (Трамп струсил);
- в отношении Японии (Трампа кинули);
- в отношении Евросоюза (Трампа кинули);
- в отношении Канады (Трамп струсил).
- Почему всё вышеперечисленное нифига не триумф Трампа, хотя и хороший пиар, на который охотно ведутся журналисты и политологи.
- Главный вопрос российской экономики: будет ли Индия покупать российскую нефть, несмотря на давление США? И какие есть аргументы «за» и «против» с точки зрения интересов индийской политической элиты;
- История о том, как Индия уже сознательно нарывалась на американские санкции ради национальных интересов.
- Два варианта выхода из ситуации для господина Моди, и почему один из них будет неприятен России с пиарной точки зрения.

«Американский блок»: что будет с американской экономикой в ближайшие (4-8) кварталов и как на этом заработать российскому (и не только российскому) инвестору?
- Почему даже демократы теперь пытаются пороть главу ФРС через свои СМИ;
- Куда делось американское экономическое чудо;
- Чем действия Трампа внутри США радикально помогут некоторым российским бизнесам;

В качестве бонус-трека:
Обсуждение очень вдохновляющей аналогии между 2020 и 2025-2026: если Трамп пойдёт по «римскому» сценарию, то с американского рынка можно будет попробовать утащить просто вагон денег, по аналогии с тем, что мы (с)делали в 2020 году.

Приятного чтения.

Трамп — молодец и мастер геополитики.

Блумберг: премьер-министр Индии Нарендра Моди впервые за 7 лет посетит Китай 31 августа для участия в саммите ШОС. Поездка отражает потепление отношений между Дели и Пекином после конфликта на границе в 2020 году. В октябре Моди уже встречался с Си Цзиньпином на полях саммита БРИКС в России.

Если Трамп будет прямо очень-очень стараться, то все страшилки, которые аналитики из окружения Наварро и Мирана нарисовали ему насчёт БРИКС, таки начнут сбываться, причём ещё на первом сроке Трампа. Коллективный Байден буквально затолкал Россию в объятья Си, и сейчас (экстремист и террорист ) Грэм, Рубио и Трамп пытаются туда же загнать Индию, хотя Моди прямо сильно не хочет и ещё будет сопротивляться. Молодцы. Хартленд будет свободным... Ну или, скорее, (про)китайским, что тоже будет мини-апокалипсисом для интересов США.

Заметки на полях переговоров Трамп — Путин.

Ваш покорный слуга в упор не видит никаких официальных причин (фактов, заявлений, документов), которые бы указывали на то, что:
А) российская позиция может «сдвинуться» в плане уступок по сравнению с условиями Путина от лета 2024;
или
Б) американская позиция может «сдвинуться» в плане уступок по сравнению с требованиями «перемирие прямо сейчас и пофиг».

Но могут быть какие-то неофициальные причины.

Из тех, которые могут «прогнуть» США, в голову прямо сейчас приходит только вариант «Путин поставил к виску Нетаньяху иранский «кинжал» (или даже «орешник») и предложил ему объяснить и Трампу, и (экстремисту и террористу) Грэму*, и Рубио, почему Крым — это Россия (и дальше по списку требований)». Два необычных (у второго даже ридаута нормального не было) разговора у Путина с Нетаньяху недавно были. Вероятность реализации такого глубоко конспирологического сценария — ну 10%. Но всякое бывает, конечно. Будет забавно, если будет единственный случай в истории, когда мощное израильское лобби в США будет использовано для продвижения мира, а не очередной войны.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics вчера опубликован блиц-текст [Новостной деск] Блиц: Большой сюрприз от господина Путина: «Анкоридж = Стамбул 3.0 + Ялта 2.0»

В тексте:
1. Чем текущая ситуация напоминает период российского «позитивного шок-контента» в мае-июле 2024 года.
2. Краткое изложение «схемы Уиткоффа», с косвенными подтверждениями конкретных элементов от Ушакова, Трампа и Зеленского.
3. Почему даже при полном провале саммита в Анкоридже, сам факт его проведения — это очень хорошая (просто шок-хорошая, ибо ничего официально не предвещало) новость с точки зрения эволюции баланса сил внутри Политбюро 2.0.
4. Пару слов про 5%-й шанс на то, что действия Зеленского (по советам Стармера и Джонсона) после саммита могут реализовать самые смелые желания Кремля.
5. Самая главная уступка, на которую российская сторона раньше не хотела соглашаться, и которая позарез нужна наиболее вменяемой части администрации Трампа. Саммит по сути вскроет (если не сорвётся) то, что администрация Трампа предложила в качестве платы за неё.

В качестве бонус-треков:
1. Глубоко ненаучный, но практичный и наглядный индикатор того, что встреча на Аляске — это очень хорошая идея.
2. Хулиганская конспирологическая теория, объясняющая «разворот» позиции Трампа за последнюю неделю от адских санкций до резких переговоров.
3. Пару скучных слов о российских активах в текущих условиях.

Приятного чтения.

Минутка прикладной конспирологии.

Трамп, конечно, очень-очень оригинальный человек и любит нарушать все дипломатические традиции. Но. Если он и его администрация на этот раз не оригинальничают, а с Владимиром Путиным (легалистом и последним традиционалистом международных отношений) «оригинальность» вряд ли прокатила бы, то... скорее всего, встреча на Аляске уже на самом деле состоялась и была признана обеими сторонами успешной.

Очень редко встречи такого уровня проходят для реальных переговоров, особенно по сложным (с большим количеством отдельных тем и, как говорят англосаксы, moving parts) вопросам.
Обычно 80–100% финального документа обговаривается заранее на экспертном уровне, причём в какой-то момент (незадолго до встречи) должна быть фиксация договорённостей уже как бы ответственными исполнителями с обеих сторон. Собственно, есть шансы (не гарантия!) на то, что эта фиксация уже состоялась:

«Госсекретарь Марко Рубио побеседовал с российским министром иностранных дел Сергеем Лавровым про подготовку к предстоящему саммиту с участием президента Дональда Трампа и российского президента Владимира Путина. Обе стороны подтвердили свою приверженность обеспечению успешного мероприятия», — говорится в заявлении руководителя пресс-службы Госдепартамента США Тэмми Брюс.

Вряд ли они обсуждали детали протокола, размер флажков на столах и предпочтительные марки газировки для делегаций. Хотя всякое бывает, конечно.

Есть ещё прямо толстый намёк в адрес Киева в исполнении неназванного представителя администрации Трампа, которого цитирует Politico:

«Тем временем администрация Трампа призвала Украину к прагматизму. США «просят их реалистично оценить, что они могут сделать с имеющейся у них боевой мощью», — заявил американский чиновник».
https://www.politico.com/news/2025/08/12/trump-european-leaders-putin-meeting-00505878

Боюсь, они требуют от администрации Зеленского невозможного, но это уже не имеет принципиального значения.

Минутка финальных расчётов по саммиту на Аляске.

Аргументы в пользу того, что всё будет плохо и бесполезно:
1. Вся предыдущая история переговоров с Трампом и представителями его администрации (кстати, мощный аргумент, потому что лучший предиктор будущего поведения — это прошлое поведение).

Аргументы в пользу того, что всё будет неплохо и небесполезно:
1. Истерика лидеров Великобритании, ЕС и Украины, а также истерика экспертного (медийного) сообщества, которые сделали всё, чтобы не допустить встречи в таком формате.
2. Комментарии Владимира Путина на совещании перед отъездом на Аляску:

«[Я намерен] рассказать о том, на каком этапе мы находимся с сегодняшней американской администрацией, которая, как всем хорошо известно, предпринимает, на мой взгляд, достаточно энергичные и искренние усилия, для того чтобы прекратить боевые действия, прекратить кризис и выйти на договорённости, представляющие интерес для всех вовлечённых в этот конфликт сторон, для того чтобы создать долгосрочные условия мира и между нашими странами, и в Европе, да и в мире в целом – если мы к следующим этапам выйдем на договорённости в области контроля над стратегическими наступательными вооружениями».

3. Отсутствие утечек из администрации Трампа перед поездкой Уиткоффа и очень-очень резкий разворот позиции по дедлайнам в плане «костедробительных санкций»: от «50 дней» до «10 дней», а потом внезапно встреча на Аляске. Очень похоже на то, что сама встреча и параметры обсуждения были предложены каким-то очень узким кругом из администрации Трампа, причём без участия неоконов и прочих дипстейтовцев, которые бы это всё заранее сорвали и слили всё в СМИ ещё на этапе планирования.
4. Внезапный доклад Тулси Габбард (главы разведсообщества США) о «рашагейте» и начало (потенциально) уголовного преследования (с вызовом на ковёр в Конгресс) тех, кто использовал спецслужбы США для продвижения тезиса «Трамп — агент Путина и предатель США» после выборов 2016 года. Там большой список, включая священную корову-матриарха всея дипстейта Х. Клинтон. Теперь из рук дипстейта выбит мощнейший козырь, который определял по крайней мере часть антироссийской политики самого Трампа ещё с 2016 года — ему нужно было постоянно всем доказывать, что он «жесток к Путину» и вообще ещё больший (террорист и экстремист) Грэм, чем сам (террорист и экстремист) Грэм. Уникальное окно возможностей для нормализации с Россией.
5. Сенат уехал на каникулы до сентября. Тоже уникальное окно возможностей.
6. Экстремисту и террористу Грэму поставили «праймериз к виску» в виде давнего спонсора Трампа и магната в сфере недвижимости Андре Бауэра, который может забрать у него кресло сенатора уже в 2026 году. Чисто как намёк на толстые обстоятельства и кто тут главный..

В целом, скорее баланс аргументов, на мой вкус, в пользу «будет что-то интересное и полезное», но, безусловно, без гарантий. Администрация Трампа не дорожит своей репутацией (она дорожит только медийной картинкой, а это про другое), так что всё может быть.

Техническое:
Дорогие читатели проекта на Sponsr, приношу извинения за техническую накладку. Сейчас всё работает в плане подписки.

Приятного чтения!

Заметки на полях высадки «шептунов из Евросоюза» в Вашингтоне и итогов Аляски:

Трамп внезапно перешёл от тезиса «безусловное перемирие немедленно, а иначе санкции и вообще буду давить круче, чем Байден» к тезису «Мы решили, что лучше будет финальное мирное соглашение, ибо перемирия часто нарушаются».
Счёт первого тайма: Путин: 1, Лондон/Зеленский: 0.

Если вбросы Рейтер об условиях, выдвинутых Россией, хотя бы плюс-минус соответствуют действительности — можно было бы записать дополнительные очки за мудрость и прагматизм, но пока не будем.

Теперь по раскладам на встречу с Зеленским.

Аргументы в пользу того, что всё будет плохо и бесполезно, немного изменились по сравнению с Аляской:
1. Почти вся (за минусом Аляски) предыдущая история переговоров с Трампом и представителями его администрации (кстати, мощный аргумент, потому что лучший предиктор будущего поведения — это прошлое поведение).
2. Сейчас на Трампа будет по максимуму использован самый эффективный способ давления (если не считать, конечно, тот эксклюзив, который доступен только господину Нетаньяху), о котором справедливо пишет дорогой брат Антонов -> https://www.tg-me.com/auantonov/5564 + https://www.tg-me.com/auantonov/5565 . Его будут продавливать на тему того, что он будет «очень плохой мальчик», если «послушается Путина». До сих пор отлично срабатывало.

Аргументы в пользу того, что всё будет неплохо и небесполезно:
1. Для того чтобы оградить Трампа от тлетворного воздействия «шептунов из Евросоюза» (это не мой термин, это главный публичный спикер МИ-6 Гидеон Рахман из FT так их называет), встреча Зеленского с Трампом (и его командой) организована в формате 1 на 3 (или 4). Т.е. вместо формата «весь кагал из Лондона и Брюсселя, заткнув Зеленского, трамбует Трампа», будет формат, в котором Трамп, Вэнс, Рубио и, возможно, Уиткофф сначала трамбуют одного Зеленского, потом выходят и общаются по результатам с европейцами. Очень правильная позиция. Показывает, что дипстейт не контролирует сейчас то, как функционирует Трамп, т.е. пульт от окружения и экспириенсов (а это сильно влияет на психику «стабильного гения» Трампа) перехватили те, кому хочется с Россией обмениваться бизнес-предложениями, а не ядерными ударами. В корпорациях, где такой типичный «босс» («папа», «дон»), очень важно «кто первый добежал до кабинета шефа», от этого иногда зависят просто исторические решения. Очень напоминает некоторые другие страны, не будем показывать пальцем. Сейчас до кабинета не только добежали правильные пацаны, но они ещё и вход в кабинет охраняют. Келлог куда-то исчез из эфира, и только его родственники верещат в соцсетях что-то дерзкое в адрес Трампа и его поведения на Аляске — очень хороший признак.
2. Сейчас аргумент про «плохого мальчика Трампа» будет в определённой степени уравновешиваться следующим соображением (уверен, его транслируют вменяемые приближённые, типа Уиткоффа и Сакса) — «Если сейчас пойти на поводу у европейцев и британцев, то Вы, господин президент, будете выглядеть как лузер и что европейцы и британцы, которых вы недавно нагнули по тарифам, в ответ люто нагнули Вас и Вы теперь к ним подмазываетесь! Избиратели из Техаса не одобрят такого лузерства! Бэд оптикс, мистер президент! Они хотят отобрать у Вас Вашу великую победу над Евросоюзом!».
Договариваться с Россией (и прогибать под Россию европейцев) — это не западло (ибо ядерное оружие — это ядерное оружие, плюс мы независимые враги, а не мятежные вассалы), а вот прогибаться под «вассалов Клинтон» из ЕС — ну это не секси, как-то совсем стыдно.

Как и на Аляске, в целом, скорее баланс аргументов, на мой вкус, в пользу «будет что-то интересное и полезное», но, безусловно, без гарантий. Администрация Трампа не дорожит своей репутацией (она дорожит только медийной картинкой, а это про другое), так что всё может быть.

Заметка на полях визита Зеленского и европейских кураторов в Овальный офис.

Очень хороший результат с точки зрения реальных российских интересов.
1. НАТО на Украине и Украины в НАТО — точно нет (выполнение, посмотрим, насколько реальное или формальное, главного российского требования). Лондон и ЕС требовали чтобы у Путина "не было право вето на расширение НАТО". Ну так вот, право вето теперь есть. Живите теперь с этим.
2. Перемирия — точно нет, сразу мирные переговоры на фоне продолжения силового давления на Киев. Это тоже реализация одного из главных российских требований, несмотря на все усилия и несогласия Макрона, Мерца и т. д. Трамп продавил фактически путинскую позицию. Его ещё 300 раз попробуют переубедить, конечно, но раунд точно остался за «невидимым Путиным» (так описывал The New York Times переговоры: там в кабинете якобы стоял невидимый Путин и через Трампа обижал Зеленского — эпичная картина, достойная мистического триллера).
3. По территориальному вопросу Зеленский перешёл от «точно нет» и «моя конституция!» к готовности обсуждать на саммите с Путиным и Трампом. Вспоминается анекдот: «Мадам, вы уже торгуетесь».

При этом в быстрое решение всех вопросов верится с большим-большим трудом, и оценка про «Рождество 2026» пока не меняется.

Самое интересное в другом: есть шансы, что на саммите (если он будет) можно будет уже увидеть (прямо или косвенно) официальную российскую позицию по многим вопросам украинского кейса и оценить через это, у кого в Политбюро 2.0 сейчас больше влияния, насколько сильны позиции технократов и что произошло с максималистами. Из интересных индикаторов: Лавров, Ушаков, Медведев — все могли за последние сутки-двое просто прикончить перспективы саммита через публичное обозначение максимальной негибкости по российским требованиям. Хватило бы одного поста в соцсетях или одного заявления. Этого не произошло.

Очень вероятно (но без гарантий, конечно), что это указание на наличие определённого пространства для субстантивного диалога с США, с последующим продавливанием Киева, если Трамп всё-таки решит идти до конца в теме закрытия украинского кейса. Это очень важно, потому что Россия в украинском кейсе может проиграть только самой себе.
Если в российской позиции побеждает прагматизм — это гораздо важнее любых конечных результатов переговоров (всё равно Киев проиграет, вопрос в счёте, стоимости и скорости), ибо прагматичная Россия = сильная и комфортная Россия, в которую стоит инвестировать и в которой будет хорошо жить тем, кто в неё инвестирует своё время, силы и деньги.

P. S. Многих волнует «а что будет, если криворожский кокаинист устроит на саммите перформанс и всё сорвёт и плюнет в лицо Путину и будет орать про перемогу?» и прочее «зачем это всё?». В этом сценарии Россия ничего не теряет даже в худшем случае, а в лучшем (и он вполне возможен) администрация Трампа со словами «мы сделали всё, что могли, они сами избрали свой путь» может оставить Лондон & Киев один-на-один с Кремлём, что будет (как ни странно) тоже выполнением одного из ключевых (если вообще не самого главного) требования России по украинскому кейсу.

Минутка "Британцы опять всех кинут", или детали "гарантий безопасности для Украины".

Одним из главных успехов британско-европейской дипломатии на встрече с Трампом считается актуализация тема гарантий безопасности для Украины и возможного прямого участия европейских вооружённых сил в обеспечении этих самых гарантий (на фоне прямого отказа Трампа участвовать "с сапогами на земле" в этой истории).

По понятным причинам для российской стороны такая конфигурация это, что называется, "non-starter", т.е. такое предложение, которые и обсуждать не стоит. Из этого можно бы сделать вывод о том, что никаких договорённостей не будет, саммит сорвётся и вообще шансов на мирное урегулирование нет. Это был бы поспешный вывод, потому что он не учитывает важный нюанс: это ж европейцы и британцы! Для них пиар - самое главное, а реальность - это (часто, но не всегда) вторичная неинтересная фигня, плюс британцы и европейцы - кидалы, причём компульсивные.

А теперь смотрим на красоту, которую раздобыл Bloomberg по реальным британско-европейским гарантиям для Украины:

Bloomberg: "По словам [европейских] источников, эти [прим. Кримсон: украинские] силы будут поддерживаться многонациональной группой, состоящей в основном из европейских войск (в число которых Великобритания и Франция готовы направить сотни своих солдат), которая будет размещена на Украине, вдали от линии фронта."

В тексте нет ошибки, речь именно про "сотни" (не "сотни тысяч", а именно "сотни") британских и французских солдат, где-нибудь во Львове. Вот мощные британско-французские гарантии.

На всякий случай нужно объяснить контекст, а то может показаться, что источник что-то напутал (на самом деле нет). Дело в том, что в британских и европейских экспертных кругах уже давно циркулирует следующая идея: "нужно ОФИЦИАЛЬНО направить на Украину европейские войска, и тогда Путин остановится, потому что НЕ ПОСМЕЕТ стрелять в европейцев". Да, это калька со знаменитого в узких кругах "клинтоновского" тезиса про "Россия не посмеет! [стрелять, начать СВО, начать ядерную войну...]", только в специфическом европейско-британском исполнении. И да, они на полном серьёзе так думают. И нет, это не смешно, потому что у нас же тоже есть ЭКСПЕРТЫ с периодическим доступом в КАБИНЕТЫ, которые на сопредельной территории ожидали увидеть миллионы "бабок с красными флагами" и "миллионы их пророссийских внучков", а всё получилось как получилось. У всех свои особенности восприятия реальности.

Ну да ладно. Главное в другом: если европейцы и британцы реально (пока это только источники Блумберга) предложат в качестве "мегагарантии безопасности" именно сотни своих юнитов в качестве эдакого "живого щита" (но почему-то подальше от линии фронта), то тут, безусловно есть предмет для переговоров для российской стороной. Им - красивые заголовки, нам - прагматичная реальность.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics только что опубликован политический блиц-текст [Новостной деск] Блиц: Реванш технократов и другие сдвиги в балансе Политбюро 2.0 после «Анкориджа» и до «Зеленского»

В тексте:
1. Очевидный признак того, что в российской переговорной позиции всё-таки появилась определённая (сюрпризная) гибкость.
2. Что ещё хочет сделать Киев до того, как согласиться на по-настоящему субстантивные переговоры и на что у Трампа выпросили разрешение.
3. Причина, из-за которой ход переговоров с Трампом (и даже Стармером/Джонсоном/Зеленским) имеет гораздо меньшее значение, чем эволюция баланса сил внутри российской элиты.
4. Упражнение по практической элитологии с целью определения того, кто сейчас набрал силу в российской элите, а кого задвинули на задворки истории. Реактуализируем приём из арсенала американских кремлинологов.
5. Почему изменение в дискурсе Владимира Путина про статус украинского народа (больше спасибо господину Минченко за тонкое наблюдение) имеет большое политическое значение как индикатор элитного консенсуса внутри России.

Приятного чтения.

Господин Лавров внезапно выступил с подтверждением той самой «гибкости», о которой уже неделю пишет ваш покорный слуга:

«Президент Трамп предложил после Анкориджа несколько пунктов, мнения по которым мы разделяем, и по некоторым из них мы согласились... проявить некоторую гибкость», — заявил Лавров в интервью телеканалу NBC.

Очень интересные новости, которые относятся скорее к происходящему в Москве, чем в Вашингтоне.

Минутка экономической конспирологии.
Возьмём несколько интересных фактов:

1. В Великобритании огромный скандал: бюджетная ситуация настолько хреновая, что The Telegraph запускает тему «Лондону потребуется спасение в виде кредита от МВФ» со ссылкой на коллективное письмо экономистов, утверждающих, что Великобританию ждёт «долговой кризис в стиле 1970-х годов, если правительство не изменит курс».

2. Во Франции огромный скандал: на фоне правительственного кризиса (правительству, вероятно, осталось жить недели две-три), министр финансов Ломбард признал, что есть риск того, что Франции потребуется... спасение от МВФ. И это на фоне попыток экономии в виде отмены выходных на Пасху и День победы, ибо с деньгами в бюджете совсем плохо.

3. The Wall Street Journal подключился к дискуссии и заявляет:

«Спасти Францию ​​и Великобританию? Вам понадобится более крутой МВФ [прим. Кримсон: в переводе на человеческий: МВФ не выдержит такого, у него нет столько денег]. Некоторые политики надеются, что фонд возьмёт на себя вину за болезненное сокращение расходов. Удачи, котаны».

Создаётся нездоровое впечатление, что упорство европейских политиков в вопросе продолжения украинской войны с Россией — это что-то из серии «от ревизии нас спасёт только кража», ну или просто отчаянная попытка за счёт освоения «поверженной России, потерпевшей стратегическое поражение на Украине» подлатать европейские финансы, как уже произошло в 90-х. Только на этот раз что-то идёт не по плану, но новых планов не завезли, а часики тикают, приближая долговой кризис.

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics вчера опубликован политический монстр-текст [Новостной деск] Политические заметки: (не)публичные российские уступки и таймлайн украинского кейса + приступы запретительства и создание параллельных миров внутри России

В тексте:
1. Объяснение давней «угадайки» от вашего покорного слуги насчёт сроков финализации переговоров с американцами по украинскому кейсу и СВО. На фоне февральско-мартовского «трампоралли» на российском рынке ваш покорный слуга ещё весной (https://www.tg-me.com/crimsondigest/1889) сформулировал следующий критерий выбора активов, который смотрелся очень странно на фоне тогдашнего всеобщего оптимизма:

«По поводу происходящего на российском рынке „трампоралли“ предложил бы вам подумать ровно над одним критерием, который (на мой вкус) идеально подходит для отбора активов, которые стоит рассматривать к покупке. Критерий простой: стоит покупать только те бумаги, которыми вы по текущим ценам были бы счастливы владеть даже в том случае, если подписание мирного соглашения мы будем праздновать не на Пасху 2025, а на Рождество 2026. Этот критерий, скорее всего, отсечёт многие (если не все) бумаги, которые вырастут сильнее всего в самых позитивных сценариях, но зато этот же критерий сильно сбережёт ваши деньги и нервы, если реализуется не самый позитивный и не самый „быстро-позитивный“ из возможных.»

Сейчас примерно (плюс-минус лапоть) на те же сроки указывают господин Уиткофф и вице-президент Вэнс. Представляется полезным показать ту логику, которая находилась и находится «под капотом» тех (безусловно, не претендующих на научную истину, это просто качественная «угадайка») рассуждений, которые указывали на Рождество 2026 ещё весной.

Бонус-трек: что ещё должен сделать Киев (и, боюсь, сделает), до того как Вашингтон будет готов реально вести субстантивные переговоры с Россией, с вероятным (но не гарантированным) принуждением Киева к серьёзным уступкам.

2. (По просьбам дорогих читателей) Комментарии по поводу некоторых особенностей текущей внутриполитической ситуации: эпидемия «запретительства», «крепостные» студенты-медики (и скоро, вероятно, айтишники, инженеры, учителя и т. д.), специфические способы продвижения одного госмессенджера и некоторые перестановки в верхах. Без углубления в каждый конкретный кейс, просто несколько политических, экономических и медийно-пропагандистских заметок на полях.

В качестве одного из (но важного) элементов фреймворка, через который оцениваются многие вышеприведённые феномены и не только, можно привести опорную цитату:

«В принципе, если говорить совсем «по чесноку», то мы сейчас наблюдаем более-менее аккуратное сворачивание (со словами про «ну вы же понимаете, время такое») сравнительно успешной, но не выдержавшей столкновения с «хотелками» любителей «величия вместо масла», попытки построить в России (для всех россиян) сверхзаботливое государство по образцу Германии 70–80-х, в том виде, в котором его запомнил один сотрудник советской внешней разведки, которому потом выпало определять магистральное направление развития России в XXI веке».

Коллеги говорят, что текст очень позитивный.

Приятного чтения!

Самый лучший признак того, что «договорнячок» приближается (это не значит, что он прямо скоро, это значит, что многие причастные уже к нему готовятся), — это внезапно начавшаяся лютейшая, активная, от Киева до Москвы через Нью-Йорк борьба конкурирующих групп украинских политиков (и их московских друзей) за статус той самой «ну-как-бы-не-совсем-людоедской-оппозиции-Зеленскому», которая будет пытаться сосать деньги из российского бюджета за то, чтобы как бы вести остатки Украины по дороге финляндизации и прочей «нейтральности-с-дешёвым-русским-газом-в-обмен-на-невступление-в-НАТО».

(Спойлер: не факт, что у них получится что-то кроме освоения бюджетов, но никто же не думает, что они реально хотят ещё чего-то ещё?)

Смотрится немного кринжово, конечно. Но таков путь.

Выглядит так, как будто они там что-то замышляют.

Примерно два года назад, в октябре 2023-го, ваш покорный слуга сформулировал довольно обидный (о котором тогда никто не хотел говорить) тезис о том, что расходы на СВО (которое НУЖНО завершить победой, и которое было ВЫНУЖДЕННОЙ мерой) будут «оплачены» российской инфляцией. Это было очевидно после того, как Силуанов озвучил элитный консенсус по способам оплаты бюджетного дефицита на трёхлетку. Тогда многим казалось, что «Кримсон нагоняет жути» и вообще всё неправильно, у нас всё зашибись, ВВП растёт, проблем с санкциями уже нет, а расходы на СВО — это вообще лучшее, что произошло с экономикой и бюджетом за последние 30 лет. Ну ладно.

Цитаты из того текста (октябрь 2023) :

"Ну инфляция, ну курс будет более или менее плавно страдать с периодическими откатами – это и не катастрофа и не ужас-ужас, да и ничего принципиально нового по сравнению с уже имеющимся коллективным опытом российских потребителей и предпринимателей. Суммы "дыр" в бюджете - хотя и серьёзные - ещё далеко-далеко не "эрдогановские", т.е. и пережить можно, и последствий катастрофического или системного характера особо не предвидится, если, конечно, не делать дополнительных глупостей. [...]
По большому счёту, у государства было несколько вариантов ответа на вопрос о том, за чей счёт финансировать российские "геополитические усилия":
- Забрать деньги у бизнеса
- Забрать деньги у населения через прямые налоги
- "Размазать" по всем инфляцией и девальвацией рубля (стоит помнить, что инфляция – это по сути косвенный "регрессивный" налог на любое потребление в экономике)
Вышеприведённые варианты не исключают друг друга, и вполне была возможна их комбинация в той или иной пропорции.
[...] инфляция и всё остальное – это можно (и нужно) пережить - тем более, что есть хорошие шансы на то, что это всё будет сравнительно плавно (это шанс, но не гарантия) и (окончательно) переложиться в активы, которые не особо страдают от российской инфляции и/или девальвации, можно будет в размеренном темпе. [...]
Теперь может возникнуть логичный вопрос "Кримсон, а в чём позитив?". Коллеги, рассказываю:
По сравнению со всеми остальными вариантами, ситуация, когда государство хочет 100% дефицита бабла закрыть именно таким способом – это просто супер."

Прошло примерно два года, и ровно тот же тезис «за увеличение силовых расходов Россия (т. е. российские потребители) заплатили инфляцией» озвучил президент Путин. Прямым текстом. Напомню:

МИНСК, 27 июня. /ТАСС/. России пришлось заплатить за необходимость роста военных расходов инфляцией, но сейчас в стране предпринимаются меры по борьбе с ней. Об этом сообщил президент РФ Владимир Путин. "Мы заплатили за это [за рост военных расходов] инфляцией, но мы сейчас боремся с этой инфляцией", - сказал российский лидер, отвечая на вопросы журналистов.
https://tass.ru/politika/24376671

Поразительно, да?

Кстати, у нас с осени 2023-го случилась ещё и девальвация рубля (рост курса доллара до примерно 115 рублей за $1), но потом курс «спас» то ли очень смелый, то ли очень жадный лондонский валютный деск JP Morgan и некоторые другие аналогичные структуры, которые сейчас «поддерживают» курс $/рубля на ~80 за скромные ~110-130% годовых прибыли (примерная стоимость «кэрри», озвученная «морганами» на прошлой неделе, «прокрученная» через типичное плечо 1/10). Посмотрим, что будет, когда ЦБ снизит ставку по рублю до уровня, когда это будет не так прибыльно и интересно.

У меня есть непопулярное (но твёрдое) мнение: для того чтобы жить в России с удовольствием и без нытья, нужно уметь смотреть на ситуацию максимально трезво и без «лакировки». Это позволяет высоко ценить позитивные результаты тех (зачастую непопулярных, а иногда и болезненных) решений, которые принимаются российским руководством, включая президента, председателя ЦБ и т. д.

Повторюсь в тысячный раз: с учётом вызовов и обстоятельств мы идём по одному из лучших из РЕАЛЬНО возможных сценариев развития событий. Дальше будет лучше (но далеко не всем).

В рамках программы информирования читателей:

На флагманском проекте CrimsonAnalytics только что опубликован монстр-текст [Новостной деск] Апдейты по бумагам «Русского списка»: дивидендная конспирология с китайским акцентом & параллельные миры внутри одной России

В тексте апдейты по (почти) всем бумагам «Русского списка 2025» на основе:
0. Политических новостей по регуляторным рискам и возможностям
1. Финансовой отчётности за первую половину 2025 (если применимо)
2. Апдейта грубой модели оценки дисконта акций по отношению к производимому экспортному товару
3. Новостям из КНР или Индии
4. Лютой (прямо лютейшей) дивидендной конспирологии с китайским акцентом

В качестве бонус-трека:
Небольшая иллюстрация на примере одной компании и её рисков слегка скандального тезиса про оформление некоторого количества «параллельных миров» внутри одной России, причём каждый мир будет со своими законами, правилами, экономической системой, доминирующей идеологией (или отсутствием оной) и даже, вероятно, своим понятийным и культурным языком.

Из позитива:

"Хорошо, что у всех желающих будет возможность подобрать себе по вкусу (если кошелёк позволит) такую «параллельную Россию», которая соответствует (по крайней мере по большей части) его представлениям о прекрасном."

Приятного чтения.

Минутка: «люди = новая нефть» и российское экономическое будущее

В ближайшие дней 10-12 в Госдуму будут представлены меры по модификации бюджетной политики на ближайшие три года + коррекция (она же «затыкание дыр») на то, что осталось от 2025-го.

Ваш покорный слуга рискнёт изложить свои предположения о том, что будет и кто за всё заплатит.

1. Будет увеличен госдолг. Не по-венесуэльски, но чувствительно. В условиях принципиального отказа наших китайских старших партнёров допустить российские ОФЗ в юанях на китайский рынок (или дать китайским инвесторам доступ в российскую инфраструктуру), хотя Москва просит об этом уже 8 (восемь!) лет и особенно сильно хочет это с 2022 года (по очевидным причинам), «лишние» ОФЗ будут почти полностью напиханы в банковскую систему. Китайцы вроде, может, разрешат некоторым особо любимым российским компаниям приложиться к сладкой китайской ликвидности, но это (а) не сейчас и (б) не решит проблему в целом. Итого: государство будет вливать «в рынок» больше облигаций для затыкания дыры в бюджете. Это ещё не рублёвый «печатный станок на полную мощность», а так... «Офисный ксерокс работает». Инфляции и курсу рубля это не понравится.
2. Будут порезаны расходы везде, где только можно. Ремонты дорог, инвестиции в энергетическую инфраструктуру, некоторые вторичные социальные программы, льготы и т.д. Некоторая часть расходов будет переложена на (гос)корпорации, часть на бизнес, большая часть — на конечного потребителя, т.е. население. Программу апгрейда энергосистемы уже начал оплачивать потребитель (через опережающую инфляцию индексацию тарифов, которая будет повторена) и/или индексацию тарифов для бизнеса, которая будет оттранслирована в цены для конечных потребителей товаров и услуг.
3. Будут порезаны налоговые льготы для малого и среднего бизнеса, могут порезать секторальные льготы (айти, медицина и т.д.), снизить порог, после которого бизнес обязан платить НДС, сильно опустить потолок «упрощёнки» для малого бизнеса, порезать льготы по налогам на труд для компаний из специальных зон развития, привилегированных секторов и т.д. Если ситуация совсем плохая, могут изменить даже базовые параметры налогового режима, но вроде бизнесу обещал лично Путин ничего принципиально не трогать до 2030-го, так что можно надеяться, что обойдёмся без этого.
4. Очень может быть, что подвигают «цену отсечения» для нефти и «бюджетного правила», чтобы в будущем рубль был послабее.
5. Расчёт на снижение ставки ЦБ. Бюджет будет верстаться так, чтобы можно было ставку опустить (вместе с рублём), но чтобы инфляция прямо «не оторвала лицо», т.е. как и дефицит будет наращиваться настолько аккуратно, насколько возможно.

Зачем это всё нужно? Ключевой тезис: «СВО — не бесплатное».
Уточнение на всякий случай: СВО — это вынужденная мера (как говорит сам Путин), СВО надо завершить победой и цели СВО будут достигнуты, но это не означает, что нужно испытывать иллюзии по поводу (а) стоимости СВО, (б) его последствий для экономики и (в) кто за это всё заплатит (заплатите вы — https://www.tg-me.com/crimsondigest/1960).

Практические заметки:
1. «Золото и юани + юани и золото» (но лучше больше золота) — https://www.tg-me.com/crimsondigest/1551
2. Когда псевдопатриотические сволочи (не путать с нормальными патриотами) пеняют россиянам на то, что они «мало донатят на СВО и жируют себе в тылу», они врут (и просто хотят себе «25%» от донатов, а лучше — больше), ибо каждый россиянин уже платит за СВО, как минимум инфляцией.
3. В российской элите нет «партии мира». Есть коалиция «спасателей Украины» (в разных формах, от белорусизации до интеграции в федерацию), а есть партия «уничтожителей Украины» (в прямом физическом смысле, вот «до полной депопуляции и демонтажа экономики»). «Спасать» — очень дорого, но очень по-братски, «уничтожить» — сильно дешевле (хотя и негуманно, и нефотогенично, и бездуховно и не по-братски). Каждый процент роста инфляции и бюджетного дефицита (а также каждый процент падения рейтинга, связанный с инфляцией) — мощный аргумент в поддержку «уничтожителей» и большая проблема для «спасателей».