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「$TON'24年最高のパフォーマンスを見せたレイヤー1プロジェクト」

'24年1月1日現在、TONはビットコインに対して118%上昇し、他の人気レイヤー1チェーンはビットコインよりも低調なパフォーマンスを示しました。 個人的には、アルトコイン投資において、ビットコインと同様の上昇トレンドを示すプロジェクトに投資するのが好きです。主要なレイヤー1プロジェクトの中で、今年、ビットコインに対して最も顕著な上昇を見せた資産はTONとBNBだけです。TONコインのテレグラムネットワーク効果を考慮すると、今回の上昇相場で注目すべき価値のあるコインの一つです。

個人的に私が暗号資産プロジェクトに投資する前にチェックする要素は以下の通りです。

① 強力なオンチェーン及び技術的ファンダメンタルズ（取引及びアクティブユーザーの増減、DApp、トークノミクス設計など）。
② USD 価値に対して上昇傾向にあるトークン
③ ビットコインの価値に対して上昇傾向にあるトークン


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「#ETH が過小評価されている4つの理由」

イーサリアムは、現在、暗号資産市場で最も過小評価されている資産の一つと言われています。 その理由は

まず、高いステーキング率
イーサリアム(ETH)供給量の約27%が様々なプロトコルにステーキングされています。 この高いステーキング率は、売られる可能性のある流動性と供給量の減少に伴い、価格上昇の要因となる可能性があります。

第二に、取引所の保有量の減少
過去のサイクルでは、取引所のイーサリアムの保有量と価格の変動は相関関係があり、本格的な大相場が始まる前の2016年7月、イーサリアムが約10ドルで取引されていたとき、取引所の保有量は現在とほぼ同じでした。

第三に、供給制約と需要の変化
現在の取引所保有量は、2021年11月にイーサリアムが4,800ドルから5,000ドルに達していた頃の半分の水準であり、担保として使用されるDeFiの成長に加え、売られる可能性のある供給量の減少は、強い見通しを裏付けています。

第四に、ユーザビリティと採用の増加
イーサリアムは、レイヤ2ソリューションやクロスチェーンブリッジを含む多くのプロジェクトの基盤として、プロトコルから生み出される収益と需要が高まっています。DeFiローン担保の使用の増加と、ステーキングを含むリステーキングプロトコルの成長は、イーサリアムの価値を支えています。

その結果、イーサリアムスポットETFの承認の可能性と機関投資家の関心の高まりは、今後、より高い流動性の流入により、安定した価格上昇トレンドにつながる可能性が高いです。


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「#BTC ハッシュリボン指標、鉱夫の降伏を示唆」

ビットコインの半減期から30日ほど経過し、採掘者の収益減少の影響がハッシュレートに現れています。ハッシュリボンの30日移動平均線は最高630EH/sに達していましたが、現在は606EH/sまで下落しています。 この下落傾向の速度はまだ緩やかで短いものの、一般的にハッシュレートは長期的には上昇してきたため、すぐに下落傾向が終わり、上昇する可能性が高いです。 この下落傾向は半減期後に発生しました。

代表的にハッシュレートのトレンドを把握できるハッシュリボン指標は、ハッシュレートに30、60移動平均線を適用し、通常、ビットコインの安値と買いのタイミングを把握するのに便利な指標です。チャートを見ると、ハッシュレートの減少傾向は緑色で表示され、このような状況を「マイナー降伏（miner capitulation）と呼ぶこともあります。

「マイナー降伏」とは、半減期や採掘競争が激化して採算性が低下し、採掘機を回さない状況を意味します。最近の減少は、半減期の影響により採掘量が半分に減少したため、採掘機の電源を切るようになり、採掘コンピューティングパワー（ハッシュレート）が低下したためです。 この影響により、一部の採掘者は採掘コストの安い地域に移動したり、事前に採掘したビットコインを売却することで運営費を賄う可能性があります。

ハッシュリボンの指標は、「マイナーの降伏」が発生した場合、主要な価格安値と一致することを前提としています。そのため、主要な投資タイミングを把握するのに有用であると言えます。ただし、主要な安値は、このようなシグナルが発生した直後に形成されるのではなく、数日または数週間後に発生する可能性が高いです。

✅Manager
ハッシュレートとは、コインを採掘するための採掘者の平均演算速度で、採掘参加者が増えれば増えるほど上昇します。そのため、ビットコインブロックチェーンでは、過度の採掘競争が激化した場合、ブロックの採掘難易度を2週間に1回調整して採掘量を調整します。🥸

特に、半減期直後に採算性が半分になるため、マイニングマシンの電源を切ることでハッシュレートが低下する傾向がありますが、その後、価格上昇で再びマイニングに積極的に参加することで、ハッシュレートが上昇傾向を示しました。 今回も同じようなことが繰り返されるのか注目してみましょう。😊


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「取引所のステーブルコイン入金量が急増、#BTC 強気相場を予感させる」

このチャートは、ビットコインの価格（黒線）とステーブルコイン中央化取引所への入金量（青色領域）を示しています。

ビットコイン価格が大きな調整を見せる中、ステーブルコイン取引所への入金量が大きく増加していることが分かります。過去、ビットコインの価格が下落し、ステーブルコイン入金量が増加した場合、価格は大きく上昇する傾向が見られました。

ステーブルコイン取引所への入金量の急増は、市場に大量の流動性が流入していることを示唆しており、これはビットコインの需給ダイナミクスに影響を与え、大きな価格変動を引き起こす可能性が高いです。

✅Manager
著者は、最近のステーブルコイン取引所への入金量が急増したことで、ビットコインの価格が上昇する可能性が高いと説明しています。😀

過去にも、ステーブルコインの入金量が急増する場合、底を形成し、反発する様子を見せたことがあります。他のコインの場合、取引所に入金された場合、売り圧力が増大すると解釈しますが、ステーブルコインの場合、現金と同じであるため、取引所入金時に買い圧力が増大すると解釈することができます。果たして、今回も上昇するのか注目してみましょう。🫠


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🔗 Original | joaowedson

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「トンコイン($TON)、シャープ比を利用した投資戦略」

トンコイン($TON)価格の180日間の調整されたシャープ比を分析すると、重要な価格反転のタイミングを把握することができます。指標の青い領域は、リスク対期待収益率が非常に高いため、低リスクの買い場であることを意味します。逆に、赤色の領域は、リスク対期待収益率が非常に低いため、過熱による売りの状況を意味し、このような状況では利益確定を検討することができます。

ただし、シャープ比だけを考慮することは、投資戦略において最善ではないかもしれません。より正確な分析のために、モメンタム指標のような他の指標を追加すると、より総合的に把握することができます。モメンタムインジケーターは価格の変化率を評価し、トレンドと反転を把握するのに役立ちます。

要約すると、シャープレシオやモメンタムインジケーターなどの指標を総合的に分析することで、データに基づいた投資判断を下すことができ、全体的なポートフォリオを改善し、予期せぬ市場の動きからリスクを軽減することができます。

✅Manager
著者は、シャープレシオを使用することで、$TONコインの売買タイミングを把握することができると説明しました。シャープ比とは、リスクに対して今後得られる収益率を意味します。 簡単に言えば、180日間の価格変動幅に対して過度に下落または下落の程度を把握し、過熱と停滞区間を把握する指標と言えます。 著者は$TONの各種データをダッシュボードに追加したので、コインを保有している方はぜひ確認してみてください🤗。


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「#BTC 現物ETFマーケットメーカー（MM）買い」

コインベースプレミアムギャップが再び上昇しています。

紫色のボックス内の動きは、スポットETFマーケットメーカー（MM）の典型的な買いパターンを示しています。

前回の価格急騰時に発生したプレミアムギャップが200～300ドル水準に達していないものの、再び強い買いパターンが現れています。

✅Manager
コインベースプレミアムギャップは、コインベースプロ(Coinbase Pro)取引所のコイン価格からバイナンス(Binance)取引所のコイン価格を差し引いた値で、プレミアムが高いほど米国投資家の買い圧力が強いことを意味します。CPI

昨日のCPI発表後、この指標の値が急上昇したのですが、著者はこの急上昇はスポットETFのマーケットメーカーによる買いが入ったと説明しています。米国投資家の買いが流入したことで、強い上昇を続けることができるのか注目してみましょう。😊


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🔗 Original | binhdangg

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「#BTC のモメンタムの蓄積には時間が必要」

このチャートは、短期投資家である1日～1ヶ月UTXOのUSDベースの実現時価総額を示しており、2月末から3月末にかけての実現時価総額の急上昇は、個人だけでなく、大型スポットETF投資家がFOMO状態にあったことを示しています。

その後、ビットコインの下落に伴い、新たな投資家が次の上昇局面を迎えるためにポジションを構築するのに時間がかかることが予想されます。長期投資家は購入した分を売却し、その分は短期投資家が積み立てることになります。

この蓄積の間、マクロ経済と政治的要因が両者の心理に影響を与えると思われ、個人的には、インフレと中東情勢が今後2四半期で改善されることを期待しています。

ビットコインの価値に対する信頼が高まり、十分なモメンタムが確保されれば、価格は自動的に上昇すると予想されます。 結論として、市場が再び活気を取り戻すまでには、少し退屈な時間が必要です。

✅Manager
著者は、ビットコインの1日～1ヶ月の短期保有者の実現時価総額を見ると、再び上昇を見せるまでには時間がかかりそうだと説明しました。 過去のチャートを見ると、このような短期保有者が上昇ラリーの間に市場に積極的に参加し、価格上昇が発生しましたが、一気に上昇し続けるのではなく、急騰後に調整は数週間から数ヶ月間発生する様子を示しました。😀

3月に短期保有者たちの積極的な市場参入があった分、価格だけでなく、時間調整もある程度考慮しなければならないと理解してください。🫠


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🔗 원문보기 | CQリサーチ総括 Julio Moreno

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「#BTC 短期投資家の実現価格の主な支持、抵抗」

ビットコイン6ヶ月未満の短期投資家の実現価格(平均単価、ピンク色の線): $66K

6ヶ月未満の短期投資家は、実現価格が上昇する区間である4月中に収益を実現したため、ビットコイン価格が実現価格を下回ったときに売却すると損失が発生する状況と言えます。

✅Manager
実現価格とは、オンチェーン上で発生した投資家の平均購入単価と理解してください。4月以降、実現価格は急上昇していますが、これは短期的な投資家が収益を実現したために発生した現象と考えられます。🤓

最近、ビットコインが調整を見せ、この実現価格を下回るようになったのは、短期投資家が損切り、つまり損切りをしていることを意味します。皮肉なことに、上昇相場で短期投資家が損切りしている区間は、買い時だったのです。😉


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🔗 Original | Crazzyblockk

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「#BTC MVRV Z-Score指標、市場リスクを特定する」

MVRV Z-Scoreは、オンチェーン上のビットコインの実現価値に基づいて市場リスクを特定する最も効果的なオンチェーン指標の一つであり、長期投資や積立分割購入（DCA）の基準点を提供します。

この指標は、2021年11月にビットコインの史上最高値である72,000ドル台でピークを迎えました。 そのため、現在の市場リスクレベルは前月に比べて低いように見えますが、72,000ドルは短期的な観点からは抵抗として機能しています。

したがって、長期投資家、特にDCA戦略を使用する投資家の場合、MVRV Z-Scoreの3-4範囲が過熱区間となるため、エントリーを最適化することが重要です。

この指標は、値に応じて市場参入と清算の領域で使用することができ、リスクが低い領域では買い、値が上昇し、市場リスクが増加した場合、売却することができます。

時価総額から派生した他の指標(例えば、実現価格、MVRV比率)と組み合わせて使用すると、市場リスクを把握しやすく、サイクルの安値と高値を把握するのに役立ちます。


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「#ETH の未決済契約が急増、ボラティリティを示唆」

最近、イーサリアムが横ばいで不確実な値動きを見せる中、先物市場の心理を把握できる未決済契約が急増しています。

未決済約定とは、仮想通貨取引所で清算されていないロング・ショート無期限先物契約の総数を意味し、値が高いほど、潜在的に市場のボラティリティとトレンドの持続可能性が高くなり、値が低いほど無期限先物市場が冷え込んでいることを意味します。

最近の短期的な横ばい後、未決済契約数が大幅に増加し、先物トレーダーが積極的に先物ポジションを増やしていることを示唆しています。このような増加は、短期的に大きな価格変動を示す可能性が高く、さらに資金調達率も増加すれば、価格は再び上昇する可能性が高いです。ただし、ボラティリティの増加はリスクを意味するため、過度の賭けには注意が必要です。


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「#ETH 市場価格買い取引量が過去最高を記録」

正味成行取引量メトリックは、成行取引量と成行取引量の差を測定するもので、市場のダイナミクスにとって非常に重要な指標です。投資家にとって、成行注文は、迅速な注文執行のためにより多くの費用を支払うことを意味します。

これはイーサリアムの最近の動きからも明らかです。ETFの専門家であるJames SettfortがイーサリアムのスポットETFの成功確率を75%と発表した後、Binanceのトレーダーはイーサリアムの成行注文を素早く大量に購入しました。

単一のローソク足で市場価格の買いが売りを5億3千万ドル上回り、史上最大規模を記録しました。Binanceのトレーダーは明日がないかのように成行注文を出しています。

✅Manager
著者は、本日未明に史上最高の成行注文取引量を達成したと説明しました。正味成行取引量は、成行買いと成行売りのどちらの取引量が多いかを知ることができる指標です。😃

歴代級の市場価格買い取引量が発生した状況で、果たして23日にイーサリアムの現物ETFが承認されるのか、見守らなければなりませんね。😳


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