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「#BTC ドミナンスの低下、ステーブルコインの流動性増加、アルトシーズン可能性を示唆」

オンチェーンデータがアルトシーズンの初期兆候を示しています。ERC20ステーブルコインの総供給量が史上最高値の1,287億ドルに達し、リスク資産への流入準備が整った莫大な流動性が蓄積されていることを示唆しています。同時に、ステーブルコインのアクティブアドレス数が史上初めて25万件を突破し、大規模な市場ローテーション直前に見られるネットワーク活動と流通水準の上昇を示しています。

最も注目すべきシグナルは、バイナンスの「All Stablecoins（ERC20）」取引所のネットフローチャートです。最近の数週間で一貫してプラスネットフローを記録し、スパイクごとに6,700万ドルを超える水準に達しています。取引所へのネットフロー増加は通常、待機中の購入力を意味し、最大現物およびデリバティブ取引所であるバイナンスはアルトコインの流動性が集中する核心的な経路です。

同時に、**BTCドミナンスチャート（BTC.D）**は、前回のサイクルの強気相場で形成された抵抗線に阻まれて上昇が止まっています。過去の事例を見ると、このような流れはビットコインから中・大型アルトコインへの資金移動のタイミングと頻繁に重なり、アルトシーズンの初期から中期にかけてのシグナルとして解釈されてきました。これを裏付けるように、イーサリアムのアクティブアドレス数が45万件以上に急増し、サイクルのピーク水準に近づいており、今後ETHがアルトコイン市場を牽引する核心的な原動力となる可能性が高まっています。

✅ 結論
ステーブルコインの流動性が史上最高を記録し、バイナンスを中心に資金が継続的に流入しており、イーサリアムのオンチェーン活動も急増しています。さらに、BTCドミナンスがピークを形成し減少する状況は、アルトシーズンへの移行可能性がさらに高まっています。ただし、ETHが強力な取引量を伴い、今回のサイクルの主要な抵抗線を突破し、同時にBTCのドミナンスが下落傾向を継続することが確認されれば、本格的なアルトシーズンの始まりを確信できます。それまでは、市場内の資金がゆっくりと移動し再配置されるプロセスを注意深く観察することが重要です。


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「#BTC $118k サポートラインが重要な理由」

ビットコインは最近大きな変動を示しており、11万8千ドルを維持できるかが重要な試金石となっています。オンチェーンデータによると、この価格は保有期間1ヶ月未満の新規投資家の平均購入価格（実現価格）であり、彼らが保有する量は約169万BTCに上ります。そのため、短期的な市場動向を判断する核心的なゾーンとされています。

新規投資家は、各サイクルで重要な役割を果たします。新たな資金を市場に供給し、既存投資者の売却量を吸収するだけでなく、短期的な市場心理や需要を示す指標となるためです。

ビットコイン価格が彼らの平均購入価格を上回っている場合、新規投資家は利益を上げており、売却圧力が軽減されます。代わりに保有を継続したり、長期投資家に移行する可能性が高まり、市場構造がより安定的に変化します。逆に価格がこの水準を下回ると、損失転嫁により売却圧力が強まる可能性があります。

現在、ビットコインはこの重要な価格帯を防衛中です。11万8千ドルを上回れば上昇トレンドが続く可能性が高く、これを維持できなければ調整リスクが高まる可能性があります。

したがって、短期トレーダーは特にこの価格帯を注意深く監視する必要があります。維持されれば買いシグナル、崩壊すれば警告シグナルと解釈できます。


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「ステーブルコインの史上最高値、上昇ラリーを示唆」

クリプト市場の流動性を示す主要な指標は、ステーブルコインの総発行量、取引所保有量、純流入の3つです。これらは、市場に投入可能な待機資金がどれだけ保有されているかを示しています。

総発行量
ステーブルコインの発行量は現在1,600億ドルに達し、史上最高値を記録しています。これは暗号資産市場の全体的な資金基盤を意味し、ステーブルコインが決済手段を超えて信頼できる準備資産として定着したことを示しています。

取引所保有量
取引所に保管されているステーブルコインは約320億ドルです。これはいつでもBTCやETHなどの主要コインの購入に使える資金であり、過去にもこのような水準は強い上昇相場直前に現れることがありました。

取引所への純流入
1日あたり12億ドル以上が取引所に新規流入しています。これは大口投資家や機関が資金投入の準備を進めていることを示し、通常は本格的なラリーの合図となります。

・総発行量：1,600億ドル（史上最大）
・取引所保有量：320億ドル（即時投入可能）
・純流入：12億ドル/日（新規資金流入）

総合的に考慮すると、2021年以降で最も強力な上昇可能性を築いています。単なる決済手段だったステーブルコインは、現在市場の流れを動かす核心的なエンジンとなり、その記録的な規模は新たなクリプト・ラリーの始まりを示しています。


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「バイナンス、コインベースの #BTC 保有量1位を脅かす」

コインベースは、取引所の中で最も多くのビットコインを保有する場所でした。2018年から2022年末までのデータを見ると、コインベースが圧倒的な差で1位を維持してきたことがわかります。しかし、過去2年間で状況は大きく変わりました。コインベースの保有量は減少した一方、バイナンスは着実に保有量を増加させ、急速に差を縮めてきました。

そしてついに2025年8月3日、バイナンスのビットコイン保有量が56万3,600 BTCに達し、コインベースの56万5,800 BTCとほぼ同水準になりました。これはコインベースの長期にわたる1位地位が揺らぎ始めたと見ることもできます。

しかし、この状況は長くは続きませんでした。わずか2日後の8月5日、コインベースに大規模な資金が流入し、保有量が約56万5,000 BTCから71万4,500 BTCに急増しました。これにより、コインベースは再び安定した差を築き、1位を取り戻しました。

それでも重要な点は、現在バイナンスが単なる挑戦者ではなく、コインベースと肩を並べる強力な競争相手となったことです。コインベースの保有量が減少し、バイナンスが成長する傾向は、個人投資家だけでなく機関投資家の信頼と好みが変化していることを示しています。世界最大のビットコイン保有取引所の座を巡る競争は、今後暗号資産市場の資金の流れと信頼度を測る核心的な指標となるでしょう。


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🔗 [週間暗号資産レポート] #BTC 利益確定局面継続、需要鈍化の中11万ドルの支持線に注目

ビットコインは依然として利益確定局面が続いており、米国拠点のETFの買い圧力と戦略的機関の累積買い圧力が鈍化することで、全体的な需要が減少しています。

需要の鈍化
ビットコインの需要は7月のピークである17万4,000BTCから本日5万9,000BTCに急減し、3分の2水準まで減少しました。主要機関投資家の需要も鈍化しており、ETFの直近30日間の純買い量は1万1千BTCで、4月25日以来の最低水準を記録しました。戦略的買いも2024年11月の+17万1千BTCから、直近30日間で2万7千BTCに大幅に減少しています。

市場心理：強気過熱 → 強気鎮静
ビットコインが12万ドルを超えたことで、CryptoQuantのBull Score指標は「超強気（Extra Bullish）」段階から「強気鎮静（Bullish Cooldown）」段階へ移行しました。これは市場が依然として前向きな基調を維持しつつも、強力な上昇モメンタムが減少したことを示し、最近の価格横ばいとも一致しています。

利益確定の継続
ビットコイン保有者は7月4日以降、総額740億ドルの利益を確定しました。特に7月4日一日で90億ドルの利益確定が発生し、2025年の最大値を記録しました。8月16日には新規の鯨投資家が20億ドルの利益を確定し、利益確定が継続していることを示しています。

下方向のリスクは限定的
このような状況下で、ビットコイン価格は約11万ドル付近で支持を受ける可能性が高いです。これは、短期投資家の平均購入価格を示すオンチェーン・トレーダー実現価格（Trader On-chain Realized Price）指標が当該価格に位置しているためです。これは強気相場で重要な支持線としての役割を果たします。この水準では、トレーダーの未実現利益率が0に収束し、過剰な売り圧力を抑制する要因として機能します。

📈 レポート| @cryptoquant_official