🔗 [週間暗号資産レポート] 取引所の流動性フローが分かれる…FRB政策転換に備える投資家たち

要約
FRBの利下げ可能性が浮上する中、主要暗号資産別の取引所流入フローが明確に分かれています。ビットコインとイーサリアムは取引所流入量が数ヶ月ぶりの最低値を記録し、売り圧力が大幅に減少した一方、ステーブルコイン預入金は急増し、今後の買い機会を狙う資金待機現象が見られます。逆にアルトコインは流入量が増加し、利益確定やリスク資産への資金移動が進んでいる様子です。

ビットコイン (BTC)
ビットコイン取引所流入量は7日平均2万5千個で、1年ぶりの最低水準まで下落しました。7月の5万1千個からほぼ半減した数値です。取引当たり平均入金規模も7月中旬の1.14 BTCから9月現在0.57 BTCに減少しており、大口投資家の売り圧力が一層弱まったことを示しています。

イーサリアム (ETH)
イーサリアムも取引所流入量が2か月ぶりの最低値に下落しました。7日平均基準で8月15日の180万ETHから現在は78万3千ETHに減少し、取引当たり平均預入量も40～45ETHから30ETH水準に減少しました。ビットコインと同様に売り圧力が沈静化する流れです。

ステーブルコイン（USDT）
USDT預入高は8月31日に3億7,900万ドルで年間最高値を記録した後、現在は2億ドル水準まで低下しています。しかし取引あたりの平均入金額は7月の6万3千ドルから13万ドルへと2倍以上増加しました。これは投資家が取引所に資金を待機させ、FRB発表を起点にラリーが発生した場合に即座に買いに出る準備をしていることを意味すると解釈されます。

アルトコイン
アルトコインはむしろ取引所への流入量が増加しています。7日の累積預入件数は5万5千件で、5～6月の2万～3万件水準に留まっていたことと比べると明らかな増加傾向です。これはアルトコインで利益確定が進んでいるか、一部の投資家が相対的にリスクの高い資産に目を向けていることを示しています。

📈 レポート| @cryptoquant_official

🔗 Original | Author Amr Taha

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"トロンとバイナンス、FRB会合を前にUSDT流動性が急増"

本日予定されているFOMCの金利決定発表を前に、暗号資産市場では特にトロンベースのUSDTの動向とバイナンスの流動性動きが顕著でした。データチャートは、中央集権型取引所とブロックチェーン全体で大型投資家がUSDT流動性を事前に準備していることを示しています。

TRON USDT 中央化取引所への純流入
・9月12日：約29億ドル規模のUSDTがバイナンスへ移動 → FRB会合前の大規模流動性確保の動き
・9月16日：10億ドル以上がHTX Globalに流入 → 金利発表前日、迅速な対応のための準備信号

この流れは、クジラ投資家がFRBのサプライズ発表に即時対応できるよう、主要プラットフォームにステーブルコインを事前に備蓄していることを示しています。

TRONネットワーク ウォレット別USDT活動
・9月16日、鯨ウォレット（1億ドル以上）は1日で100億ドル以上を移動
・同ウォレット群の9月12日の1日移動額は64億ドル水準

つまり、機関級鯨がネットワークの動きを実質主導しており、小規模ウォレットの影響力は大幅に低下しました。

TRON・イーサリアム基盤のUSDT発行及び焼却
・9月16日、イーサリアムで20億ドル規模のUSDT新規発行 → FRB発表数時間前の大規模供給投入
・TRONにおける鯨支配力と連動して見ると、大型投資家が金利決定に合わせてステーブルコインを事前に確保していたことがわかります。

結論：FRBはもはや市場の絶対的支配者ではない
・市場は今やFRB発表を受動的に待つことはありません。
・大口投資家は政策変化を先取りして予測し、数十億ドル規模のステーブルコインを動かし、金利発表が市場に大きな衝撃を与えないよう既に手を打っています。


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🔗 Original | Author XWIN Research Japan

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"米国基準金利25bp引き下げ…ビットコインにどんな意味か"

米連邦準備制度理事会（FRB）は9カ月ぶりに金利を引き下げ、基準範囲を4.00～4.25％に調整しました。パウエル議長は雇用減速リスクが高まる一方、インフレは依然高い水準にあるとし、金融政策が本格的な緩和局面に入ったと表明しました。市場は年内の追加利下げ可能性まで織り込んでいます。

オンチェーンデータは今回の決定がビットコインの流れにどのような影響を与えるかを示しています。
1. 取引所保有量の減少
中央集権型取引所に残るビットコインの量は減少し続け、数年ぶりの最低水準に留まっています。投資家がコインを取引所から引き出して直接保管していることを意味し、売り圧力が弱まり価格には長期的な支持力となる可能性があります。

2. ステーブルコイン供給拡大
ERC-20ステーブルコインの発行量は1,440億ドルを超え、過去最高を記録しました。これはビットコインや他の資産にすぐに流れ込む可能性のある流動性が増加したことを意味し、緩和的な環境下で強力な買い資金となる可能性があります。

3. 先物未決済建玉の増加
ビットコイン先物の未決済建玉規模は着実に増加し、最近410億ドルを突破しました。利下げ期待感の中で、トレーダーがレバレッジを活用してビットコイン上昇に賭けているというシグナルです。

結局、FRBの緩和基調はビットコインのような無利子資産を保有する負担を軽減します。同時に、取引所の保有量減少、ステーブルコイン供給拡大、先物市場の活発なポジショニングは、ビットコイン需要を支える基盤となっています。

要するに、伝統的金融がハト派的スタンスへ転換する今、オンチェーン指標はビットコインが流動性と投資心理の両面で恩恵を受ける可能性が高いことを示しています。


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🔗 Original | Author burakkesmeci

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"バイナンス #BTC クジラ取引 圧倒的1位"

バイナンスは2025年もクジラたちの主要取引所の地位を堅固に守っています。

今年のビットコイン鯨の取引件数を見ると、バイナンスは実に5,600万件に達しました。これは1,590万件に留まった2位のHTXの3.5倍以上の数値です。この差だけでも、バイナンスが鯨から最も信頼されると同時に最も流動性豊かな取引所である事実がわかります。

ビットコインの入出金を見ても同様の傾向が確認できます。バイナンスの入出金規模は均衡を保っており、単なる資金流入だけでなく出口としての役割も果たしていることを示しています。

まとめると、鯨にとってバイナンスは取引量と流動性が高い取引所であり、結局のところ価格変動において最も核心的な役割を担っていると言えるでしょう。


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🔗 Original | Author XWIN Research Japan

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#BTC 9月のジンクス突破、オンチェーン強気

これまで9月はビットコインにとって最も厳しい月でした。過去10年間の平均収益率はマイナスを記録し、2017年から2022年までは実に6年連続で下落で終え、利益確定、季節的な投資心理の萎縮、規制の悪材料が毎年足を引っ張りました。

しかし2025年は全く異なる様相を見せています。9月中旬現在、ビットコインは8.13%上昇し11万7千ドル台を維持しており、これまで弱気だった9月とは明らかに異なる流れです。

まず取引所の保有量が大幅に減少しました。2024年末に300万枚を超えていたビットコイン保有量は、今年9月に入り245万枚水準まで減少。これは20％以上の減少率です。市場で即時売却可能な供給量が減ったことを意味し、売り圧力を緩和しています。これに加え機関資金の流入が持続的に続くことで、供給不足現象が価格を支える主要因として作用しています。

また、長期保有者支出収益比率（LTH SOPR）は1.44を記録しています。これは長期保有者が利益を確定していることを示していますが、過去の高値圏でみられた過熱水準とは程遠いものです。一部で利益確定は発生しているものの、大半の長期保有者は依然として売り物を吸収し、確固たる信念を維持しています。

月次収益率を見ても変化が顕著です。過去の9月は-7%から-13%レベルの下落が一般的でしたが、2025年9月は現在+8%以上を記録しています。まだ1ヶ月が終了していませんが、今月を「プラス9月」で締めくくるか、それとも史上最高値への挑戦に向かうかが注目されます。

まとめると、取引所保有量の減少、長期保有者の確信、堅調な価格動向が相まって、2025年9月のビットコインは過去とは全く異なる局面を創り出しています。利益確定リスクは残るものの、もはや「9月はビットコインの弱い月」という公式は通用しなくなるかもしれません。


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🔗 Original | Author PelinayPA

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"#BTC 取引所入出金状況：11万2千ドル圏で売り圧力強化"

取引所流出（出金）
チャート1は取引所から流出したBTCの規模を示しています。通常、大規模な流出は投資家がコインを個人ウォレットに移すことを意味し、直ちに売り圧力が減少するため上昇シグナルと受け取られます。実際、8月末から9月初旬にかけて約6万5千BTCが流出すると価格は回復基調を示しました。しかし9月20日以降は流出が大幅に減少し、投資家がBTCを取引所に置く割合が増えたと推測されます。

取引所流入（入金）
チャート2は取引所へ流入したBTCの規模を示しています。流入が多いということは投資家が売却を準備していることを意味し、概ね弱気シグナルと解釈されます。実際、9月17～19日に流入が約4万BTCまで急増し、直後に価格が11万7千ドルから下落しました。これは売り圧力が市場を押し下げたことを示しています。

9月7～15日には流出が流入を上回り上昇トレンドを支えましたが、9月17日以降は状況が逆転し売り圧力が強まり、結局BTC価格は11万2,700ドルまで下落しました。

現在は流入が依然として多く流出は微弱な状態のため、短期的に下落圧力が継続しています。ただし流出が再び増加し蓄積の流れが現れる場合、11万2千ドル水準で反発する可能性もあります。


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