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"스테이블코인 거래소 순유입 감소, 매수 여력 감소"

모든 ERC20 스테이블코인의 거래소 순유입(Net Flow)을 분석한 결과, 시장에 중요한 경고 신호가 나타났으며 이는 매수 여력이 크게 줄었음을 시사합니다. 스테이블코인 거래소 순유입(30일 평균) 규모는 9월 말 약 2억8천만 달러의 정점에서 10월 현재 약 6,800만 달러 수준으로 급감했습니다.

해석 및 분석
거래소로 유입되는 스테이블코인은 시장의 ‘매수 여력’ 또는 ‘대기 자금’을 나타내는 핵심 지표입니다. 일반적으로 스테이블코인이 거래소로 이동한다는 것은 투자자들이 비트코인이나 이더리움 같은 자산을 매수할 준비를 하고 있음을 의미합니다.

9월에 이 지표가 급등한 것은 대규모 자금 유입과 시장 낙관론을 반영했으며, 이는 가격 상승을 촉발했습니다. 그러나 현재와 같은 급격한 하락은 이러한 수요의 원천이 말라가고 있음을 시사합니다. 이 현상의 주요 원인은 두 가지로 볼 수 있습니다. 첫째, 투자자들이 이미 자본을 매수에 사용했거나 둘째, 새로운 자금을 시장에 투입하기를 주저하며 더 나은 조건을 기다리고 있는 경우입니다.

결론 및 전망
이러한 매수 여력의 급감은 경계해야 할 신호입니다. 상승 랠리를 뒷받침할 자금이 줄어든 만큼, 시장은 조정이나 횡보 국면에 들어갈 수 있습니다.

이 데이터는 전체 거래소를 기반으로 하지만, 그 영향은 바이낸스 같은 주요 플랫폼의 유동성과 가격 흐름에도 직접적으로 작용합니다. 따라서 트레이더들은 약화된 수요를 위험 요인으로 인식하고 단기 전략에서는 더욱 신중하게 접근할 필요가 있습니다.


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“바이낸스, #BTC $110k 부근에서 레버리지 거래 회복세”

바이낸스 데이터에 따르면 10월 동안 추정 레버리지 비율이 하락했습니다. 한편 비트코인은 신중함과 투기심 사이에서 급격한 변동을 겪으며, 선물 트레이더들 사이의 불확실한 심리를 반영했습니다.

10월 중순의 급락 이후, 해당 지수는 지난주 저점(약 0.148)에서 상승세로 전환해 기간 말에는 약 0.166 수준까지 올랐습니다. 이러한 점진적인 상승은 시장 내 레버리지 거래 활동이 다시 돌아오고 있음을 시사합니다. 이 소폭의 상승은 대규모 청산 물결이 멈춘 이후, 일부 트레이더들이 전반적 심리의 소폭 개선 속에서 다시 레버리지 포지션을 재개하고 있음을 의미합니다.

가격 측면에서는 비트코인이 약 $104k 부근 저점에서 점진적으로 회복해 $110.3k 범위로 복귀했습니다. 이는 최근 하락 이후 새로운 지지 기반을 구축하려는 시장의 움직임을 반영합니다. 가격의 완만한 회복과 레버리지의 제한적 상승이 동시에 나타나는 점은, 시장이 아직 강한 투기적 상승 국면에 들어서기보다는 ‘신뢰를 시험받는 단계’에 있음을 보여줍니다.

행동 측면에서도 트레이더들은 이전처럼 급격히 레버리지를 확대하기보다는 점진적이고 신중한 접근을 보이고 있습니다. 이는 단기적으로 큰 가격 변동보다는 제한된 움직임을 예상하고 있음을 시사합니다.

종합적으로 볼 때, 시장은 이전의 변동성 이후 상대적 안정기에 진입한 것으로 보이며, 레버리지가 점차 회복되고 있습니다. 향후 며칠 동안 이러한 추세가 이어지고, 가격이 $110k 지지선 위에서 유지된다면, 이는 신뢰 회복이 서서히 진행되고 있음을 나타내는 신호가 될 수 있습니다.


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🔗 Original | Author burakkesmeci

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"#BTC 매도 압력 완화, 바이낸스 순유입 감소"

바이낸스 비트코인 순유입(Netflow) 지표는 거래소로 들어오고 나가는 BTC의 흐름을 보여줍니다. 일별 유입과 유출만으로는 전체 흐름을 파악하기 어렵지만, 30일 이동평균(SMA30)을 보면 신호가 훨씬 명확해집니다.

최근 몇 주간 추세는 뚜렷하게 음(-)의 방향을 보이고 있으며, 이는 거래소로 들어오는 것보다 더 많은 비트코인이 빠져나가고 있음을 의미합니다.

이러한 흐름은 투자자들이 매도보다 보유를 선호하고 있음을 시사하며, 이는 일반적으로 시장 사이클에서 매집 구간과 일치하는 경향이 있습니다. 일일 변동성은 추세를 결정하지 않습니다. 30일 평균이 그 방향을 보여줍니다. 그리고 현재 추세는 ‘매집’을 가리키고 있습니다.


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🔗 Original | Author Amr Taha

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"바이낸스 BSC 거래 수수료 87% 급감, 유저 참여 확대 가능성 시사"

바이낸스 스마트 체인(Binance Smart Chain, BSC)의 수수료가 크게 감소했습니다. 네트워크 효율성이 개선되면서 BNB 수수료가 눈에 띄게 하락한 것입니다.

바이낸스 스마트 체인 BNB 수수료 차트를 보면 거래 수수료가 급격히 감소했음을 알 수 있습니다. 네트워크 전체 수수료는 약 2,100만에서 280만 수준으로 떨어지며 최근 몇 달 중 가장 낮은 수준을 기록했습니다.

가장 낮은 수수료는 8월 7일에 기록되었으며, 일일 수수료가 단 107만에 그쳤습니다. 2025년 최고치는 6월 18일에 나타났으며, 당시 일일 수수료는 약 2,500만에 달했습니다. 이후 중반부터 하락세를 이어가고 있습니다.

수수료 하락은 일반적으로 네트워크가 더 효율적으로 작동하고 있음을 의미하며, 혼잡도를 줄이고 거래 처리 속도를 높입니다. 유저 입장에서는 거래 비용이 낮아지고 이용 환경이 개선되어, 장기적으로 리테일(개인 투자자) 참여 확대에 도움이 될 수 있습니다.


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🔗 Original | Author Woominkyu

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"#BTC BCMI 0.5, 사이클 고점이 아니라 중간 국면"

BCMI 지표 구성요소
ㆍMVRV (30%) → 장기 가치 평가
ㆍNUPL (25%) → 실현 수익/손실 상태
ㆍSOPR (25%) → 단기 수익 실현 강도
ㆍ공포·탐욕 지수 (20%) → 시장 심리

BCMI가 다시 0.5 중립 구간으로 되돌아왔습니다. 이 구간은 역사적으로 가치 평가, 수익 실현, 투자 심리가 균형을 이루는 ‘사이클 중간 국면’으로 해석됩니다.

과거 사이클(2020년, 2024년 초)에서도 BCMI가 0.45~0.5 구간을 재테스트한 직후 다음 확장 국면이 시작되었습니다. 이 구간은 투기적 열기가 식고 온체인 가치가 재조정되는 시점이기도 합니다.

현재 상황
ㆍMVRV ≈ 1.8 → 과대평가 구간(>3.0)과는 여전히 거리 있음
ㆍSOPR ≈ 1.02 → 수익 실현 활동 안정적
ㆍ공포·탐욕 지수 75 → 60으로 하락, 과열 완화

모든 지표가 거시적 고점이 아닌‘ 중간 국면’을 가리키고 있습니다.

전 망
BCMI가 0.5 → 0.6으로 반등할 경우, 단기 모멘텀이 회복되며 새로운 국지적 고점을 형성할 가능성
반대로 0.45 이하로 하락한다면, 다음 상승 전 장기 조정 구간이 이어질 가능성

요 약
BCMI ≈ 0.5 = 사이클상 중간 국면
시장은 붕괴가 아닌 조정 국면에 있으며 상승 사이클은 여전히 유지 중


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🔗 Original | Author TeddyVision

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"#BTC 파생 및 ETF 포지션 유동성 주도, 교착 상태 시사"

첨부된 차트는 거래소 현물 입ㆍ출금 및 LTH/STH SOPR 비율 지표의 노이즈를 줄이기 위해, 15일 이동평균(15D MA)을 적용했습니다. 이 지표는 일간 변동성을 걸러내고 실제 유동성의 구조적 흐름을 보여줍니다.

그 결과는 다음과 같습니다. 현재 약 1만8천 BTC가 거래소에서 빠져나가고, 약 1만6천 BTC가 들어오고 있어 순유출이 미미한 수준입니다. 즉, “강한 매집”이라 부를 만한 흐름은 아닙니다.

한편, 비트코인 가격은 여전히 $100k 이상을 유지하고 있지만, LTH/STH SOPR 비율(약 1.67)은 점차 낮아지고 있습니다. 이는 장기 보유자들은 매도하지 않고, 단기 트레이더들은 매수하지 않는 유동성 교착 상태를 의미합니다.

그렇다면, 무엇이 가격을 이처럼 높은 수준에서 지탱하고 있을까요? 새로운 현물 자금이 아니라, 파생상품과 ETF 관련 포지션에서 발생하는 ‘종이 유동성(paper liquidity)’이 그 역할을 하고 있는 것으로 보입니다.

해당 분석은 매매 시그널이기 보다는 현 시장 상황을 분석했습니다. 흐름이 조용하다고 해서 항상 강세를 의미하는 것은 아닙니다. 때로는 실제 유동성이 시장에서 잠시 물러났다는 뜻이기도 합니다.


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