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" #BTC 바이낸스 선물 거래량 눈에 띄게 감소"

이번 강세장에서 바이낸스 거래소의 선물 시장가 매수/매도 비율 지표에 강세 다이버전스가 발생하면 주로 가격이 바닥을 다지거나 횡보하는 경우가 있었습니다. 그만큼 바이낸스 선물 시장이 가격 흐름에 미치는 영향이 컸다는 의미입니다.

하지만 2번째 차트를 보면 지금은 다릅니다. 현재 사이클에서 이 비율은 2021년 고점을 형성했던때와 유사한 상황이며 단순히 선물의 강세 약세 베팅 비율이 아니라 실제 거래량을 살펴봐야 하는 이유입니다.

세 번째 차트에 2020~2021년 강세장과 지금까지의 흐름을 보면, 가격 상승은 바이낸스 선물 매수 거래량과 함께 움직여왔습니다. 그런데 이번에는 상황이 다릅니다. 비트코인 가격은 사상 최고치를 새로 쓰고 있지만, 선물 매수 거래량은 따라가지 못하고 있습니다.

이 모습은 2021년 당시와 많이 닮아 있습니다. 현물 시장 유동성은 ETF와 마이크로스트래티지(MSTR)가 이끌고 있지만, 선물 시장 유동성은 여전히 바이낸스가 중심입니다. 문제는 전체적으로 유동성이 줄고 있다는 점입니다. 만약 거래량이 다시 살아난다면 시장은 아직 끝나지 않았다고 볼 수 있습니다.

하지만 각종 호재에도 불구하고 유동성이 회복되지 않는다면, 상황은 생각보다 심각해질 수 있습니다.


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"#BTC 온체인 및 기술적 분석상 주요 지지선에 위치"

비트코인은 최근 몇 년 사이 가장 중요한 지지선 근처에 와 있습니다. 주봉 기준 장기 상승 추세선과 맞물린 이 구간은 단순한 차트상의 지지선이 아니라, 온체인에서 중요한 지표인 ‘신규 고래 실현가격(New Whales Realized Price, 평균단가)’와도 정확히 겹칩니다.

이처럼 기술적 지표와 온체인 지표가 동시에 겹치는 자리이기에 시장에서는 매우 강력한 방어선으로 여겨집니다. 추세선이 무너지면 상승 구조가 깨지게 되고, 동시에 이 자리가 신규 대규모 투자자들의 평균 매입가라는 점에서 그들이 적극적으로 지키려는 구간이기도 합니다. 다만, 기술적 분석 관점에서 RSI와 MACD의 하락 다이버전스는 하락 가능성을 시사하고 있습니다.

결국 비트코인의 중기 흐름은 이 자리를 지켜내느냐 잃느냐에 달려 있습니다. 만약 기술적·온체인 지지선이 동시에 붕괴된다면 강력한 매도 신호로 이어져 시장은 긴 하락세에 빠질 수 있으며 핵심 지지선에서의 가격 움직임을 면밀히 살펴야 할 시점입니다.


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🔗 Original | Author Darkfost

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"바이낸스 거래소, 스테이블코인 사상 최대 입금"

비트코인이 한 달 넘게 조정 국면을 이어가고 있는 가운데, 시장은 이번 FOMC에서 금리 인하가 단행될 가능성을 이미 100% 반영하고 있습니다.

이러한 상황 속에서 9월 8일, 바이낸스에는 하루 동안 62억 달러가 넘는 스테이블코인이 유입되며 올해 들어 가장 큰 순유입 규모를 기록하였습니다. 이 가운데 일부는 거래소 운영을 위한 내부 이동일 수 있으나, 동시에 투자자들이 직접 스테이블코인을 옮겨오고 있다는 점에서 시장 유동성이 꾸준히 유입되고 있음을 보여줍니다. 이는 바이낸스가 여전히 주요 진입 통로 역할을 하고 있음을 의미합니다.

이로 인해 바이낸스의 스테이블코인 보유량은 사상 최고치에 도달하였으며, 현재 약 390억 달러에 근접하였습니다. 특히 주목할 점은 이러한 보유량 증가가 비트코인 가격 흐름과 거의 나란히 움직이고 있다는 사실입니다


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"연준 금리 인하 임박, 비트코인에 미치는 영향"

연방준비제도(Fed)가 이번 사이클 첫 금리 인하를 앞두고 있으며 시장은 이미 0.25~0.5%포인트 인하 가능성을 전부 반영한 상태입니다. 전통 금융시장에서는 금리 인하가 예정되어 있을 때 위험 자산 선호 확대하는 경향이 있으며 과거 사례를 비추어 볼 때 상승했었던적이 많았습니다.

2020년 3월 연준이 대규모 금리 인하를 단행했을 당시, 비트코인은 유동성 경색으로 인해 주식과 함께 급락했지만 몇 주만에 시장은 반등세를 보였으며, 이는 거래소의 스테이블 코인 증가시 매수자금으로 쓰여 가격 상승을 만들었것으로 해석할 수 있습니다.

동시에 거래소의 비트코인 보유량은 줄어들었고, 이는 투자자들이 장기 보관을 위해 코인을 인출하기 시작했음을 보여줍니다. 이런 흐름이 결국 2021년 강세장의 출발점이 되었습니다.

2024년 말, 연준이 다시 완화 기조로 돌아서자 비슷한 움직임이 나타났습니다. 거래소 내 스테이블코인은 꾸준히 늘어난 반면 비트코인 보유량은 줄었고, 그 결과 거시 불확실성이 여전했음에도 비트코인은 새로운 고점을 기록하며 상승세를 이어갔습니다. 여기서 얻을 수 있는 교훈은 명확합니다. 금리 인하는 유동성을 키우고, 그 자금은 디지털 자산으로 흘러들어 상승 랠리를 더 크게 만들 수 있다는 점입니다.

앞으로 금리 인하가 실제로 이뤄진다면 같은 흐름이 반복될 가능성이 큽니다. 현금과 스테이블코인을 보유한 투자자들은 낮아진 금리를 위험 자산, 특히 비트코인 투자로 옮겨가는 신호로 받아들일 수 있습니다. 따라서 거래소 데이터가 중요합니다. 거래소의 스테이블코인 유입이 늘고 동시에 비트코인 보유량이 줄어든다면 강세 시나리오를 뒷받침하는 신호가 될 수 있습니다. 다만 초기에는 포지션 조정과 지지선 테스트로 인해 시장이 흔들릴 수 있다는 점도 염두에 둘 필요가 있습니다.

결국 연준의 금리 인하는 단순한 경제 이벤트가 아니라, 암호화폐 시장의 구조를 바꿀 수 있는 전환점이 될 수 있습니다. 대기 자금이 시장으로 유입되며 비트코인으로의 흐름을 촉발할 수 있기 때문입니다.


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" #BTC 채굴자 전략 변화가 투자자에게 주는 시사점 - MPI·난이도·수수료 분석"

최근 온체인 데이터를 통해 채굴자들의 전략적 변화와 비트코인 네트워크의 구조적 강건성이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

먼저 채굴자 포지션 지표(MPI)의 움직임을 살펴보면, 과거 MPI가 크게 상승했던 시기는 두 가지였습니다. 하나는 반감기를 앞둔 시점에서 채굴자들이 전략적으로 매도할 때, 또 다른 하나는 상승장 후반부에 신규 유입자들이 몰릴 때 대량 매도를 통해 수익을 실현할 때입니다. 그러나 현재는 반감기를 앞둔 매도 움직임은 보이지만, 상승장 후반부에서 나타나던 공격적인 매도는 관찰되지 않습니다. 이는 ETF 승인과 주요 국가들의 전략적 자산 편입이 채굴자들의 전략에도 영향을 주어, 단기적 매도보다는 장기적 축적에 무게를 두고 있음을 시사합니다.

채굴 난이도 역시 사상 최고치를 경신하며, ‘바나나 존(Banana Zone)’이라 불리는 가파른 상승 곡선을 그리고 있습니다. 이는 비트코인 네트워크 참여자 수가 꾸준히 증가하고 있으며, 네트워크의 보안성과 건전성이 그만큼 강화되고 있음을 보여줍니다.

또한 주목할 점은 비트코인 네트워크 총 수수료(USD 기준)입니다. 과거 사이클에서는 수수료가 크게 치솟을 때가 상승장의 후반부였고, 그 직후 하락장이 시작되곤 했습니다. 하지만 이번 사이클에서는 수수료가 급등한 이후에도 비트코인 가격이 단기 급등이 아닌 계단식 상승을 이어가고 있습니다. 이는 채굴자들이 단기 매도를 통한 수익 실현보다 장기 보유 전략을 선택하고 있음을 보여주는 또 다른 근거라 할 수 있습니다.

정리하면, MPI, 난이도, 수수료라는 세 가지 주요 지표는 모두 과거와는 다른 흐름을 보여주고 있습니다. 채굴자들은 매도보다는 축적을 택하고 있으며, 네트워크는 더욱 견고해지고 있습니다. 이러한 변화는 비트코인의 중장기적 강세 전망을 뒷받침하는 중요한 신호로 해석할 수 있습니다.

단기적인 변동성은 언제든 발생할 수 있지만, 현재의 온체인 데이터는 시장이 장기적 강세 구조 속에 있음을 시사합니다. 투자자들은 단기 가격 움직임에 과도하게 반응하기보다는, 축적과 네트워크 강건성이 동시에 확인되는 이번 사이클의 특성을 고려해 장기적인 관점에서 접근하는 것이 유리할 것으로 보입니다.


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"#ETH 4,300~4,400달러 구간에서 대규모 매집"

온체인 데이터를 보면 이더리움 시장에서 눈에 띄는 움직임이 포착되고 있습니다. 4,300~4,400달러 구간에서 약 170만 개의 ETH가 매집 지갑에 쌓였으며, 최근 거래소에서 ETH를 인출한 지갑들의 평균 매입 단가도 같은 구간에 형성되어 있습니다.

거래소 흐름을 살펴보면, 최근 들어 중앙화 거래소에서 ETH가 꾸준히 빠져나가고 있습니다. 특히 바이낸스는 해당 가격대에서 가장 많은 물량을 처리하며 단연 1위를 기록했습니다. 이 데이터를 종합하면 다음과 같은 시사점을 확인할 수 있습니다.

1. 중요한 가격대 형성
4,300~4,400달러 구간에 대규모 매집이 이루어지면서 이 구간이 새로운 관심 지점이자 잠재적 지지선으로 자리 잡고 있습니다.

2. 엇갈린 평균 단가
ETH 인출 지갑들의 평균 매입가는 4,300~4,400달러지만, 바이낸스로 입금된 물량의 평균 매입가는 약 3,150달러로 나타났습니다. 이는 바이낸스 내 투자자들의 성격이 다양하고 복잡하다는 점을 보여줍니다.

3. 바이낸스의 영향력
이번 흐름에서 바이낸스는 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 장기 투자자들이 보유 물량을 지갑으로 옮기는 동시에, 단기 트레이더들이 적극적으로 포트폴리오를 조정하는 무대가 되고 있기 때문입니다.


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