✍️ Сегодня в рамках обучения фундаментальному анализу поговорим о влиянии валюты на акции

🤑 Крепкий курс рубля выгоден потребителям и бизнесу, работающему с импортными товарами.

Удешевление импортных товаров тормозит рост цен на внутреннем рынке.
Улучшается инвестиционный климат, повышается благосостояния населения на фоне удешевления импортных товаров.

📈 Укрепление рубля позволяет сократить расходы на покупку импортных товаров, сырьевых ресурсов и оборудования, а также упростить процедуру обслуживания валютных долговых обязательств.

Слабый курс выгоден экспортёрам.
И когда речь заходит про девал, я всегда вспоминаю эту картинку 👆🏻

🔍 Попробуем под текущую ситуацию найти потенциальные иксы в компаниях кому выгоден слабый рубль:

💿 Металлурги: постепенно уменьшается процент по долгам, растёт валютная выручка, но экономика в жо$е. С перспективой на год-два интереснее всего выглядит ММК и Северсталь.

💿 Цветные металлы: тут токо ГМК с перспективой роста цен на продукцию и реализацией их инвестиций за прошлые годы, это может затянуться до 3-5 лет.

⛽️ Нефтегаз: Сейчас выглядит дёшево, но неопределённость с курсом нефти, ведь мировая экономика идёт постепенно на спад + у нас за полугодие будут плохие результаты. С перспективой тут интересны Роснефть, Новатэк, Татнефть, и рулетка в префе Сургута

🥇 Золото: Всё круто сейчас, но недёшево, покупать можно на откатах и из кандидатов токо Полюс. Если глобально развернётся золото (пока предпосылок нет), то акциям несдобровать на фоне остальных.

Газ: Тут только мироралли поможет. В рулетку можно сыграть через Газпром ⛽️

🌾 Удобрения: Тут всё неплохо и нет предпоссылок для ухудшения. Но компании оценены недёшево. Из кандидатов Фосагро и неликвид Акрон - можно зайти на маленькую долю и продавать на пампе.

🚢 Транспорт: НМТП ДВМП Совкомфлот - все более менее одинаково отыграют, но стабильнее ДВМП

💸 Как-то так. Идей на год-два потенциально не мало. Сохрани, чтобы не потерять 💌

@DrawStoks #обучение

🏖 Сидел я значит, фиксировал хорошие плюсики по крипте (об этом и потенциале крипты на год-два попозже), но тут в индексе криптовалют увидел поджатие к пику и фигуру "Чашка с ручкой", которая формируется с 2022 года.

Это хороший паттерн на резкий рост актива, но нужен пробой на новые хаи.

Не хочу нагнетать и спойлерить о чём хочу написать сегодня днём, но возможно это будет пик пузыря и конец этого бычьего рынка в крипто активах.

@DrawStoks #BTC

📌 Фундаментал №2: Ключевые источники информации

Возвращаемся к нашей рубрике "обучение фундаменталу". Мы уже разбирали, для чего он нужен, и как помогает в торговле

Но прежде чем анализировать компанию, нужно понять, откуда брать данные? В фундаментальном анализе мы работаем не с догадками, а с фактами — и они всегда где-то опубликованы👇

🔍 1. Финансовая отчётность компании
Это база. В ней отражено, чем живёт бизнес:

📄 Баланс — активы, долги, капитал
📄 Отчёт о прибылях и убытках — сколько компания зарабатывает и тратит
📄 Cash Flow — сколько реальных реальных денег пришло, а не только «бумажная» прибыль

Это всё ищем на сайте компании в разделе Investor Relations или пишем в браузере "*название компании* ir". Пример у Хэдхантера

🌍 2. Отраслевые обзоры и аналитика
Чтобы понимать перспективы всего рынка, нужно смотреть шире:

Обзоры от инвестдомов и консалтинговых фирм
Профильные СМИ и аналитические заметки (например, для IT — отчёты Gartner, для нефти — статистика OPEC).
Интервью и конференции менеджмента

📊 3. Макроэкономическая статистика
Всё это подкрепляем внешней средой, так как даже лучшая компания не застрахована от внешних факторов:

Ставки ЦБ, инфляция, ВВП
Цены на сырьё и курсы валют
Тренды в потребительских расходах, безработице, экспорт/импорт

Недавно как раз делал пост про то, как влияет ставка ЦБ на рынок

💡 Вывод: хороший инвестор всегда работает с "первичкой" — отчётами компаний, отраслевой аналитикой и макроданными. Чем чище источник, тем надёжнее выводы, так как они не проходят через призму чужих мнений

Далее разберём каждый из пунктов по-отдельности

@DrawStoks #обучение

⛏ ЮГК - всё ещё не интересно

Писал обзор на компанию очень давно. Пришло время его обновить по отчёту за 6м 2025 года:

🥇 ПРОИЗВОДСТВО

Общий объём добычи золота вырос всего на 2% г/г, до 5.5 т. из-за ограничений Ростехнадзора

Из-за этого они пересмотрели прогноз на 2025 год: ранее ожидалось ~13 т, теперь — 12 т😟

💰ФИНАНСЫ
Выручка: +29.6% г/г, 44.2 млрд руб.
Скорр. EBITDA: +8.5% г/г, 15.4 млрд руб.
Маржа EBITDA: снизилась до 34.8%.

Единственная причина роста при таких слабых производственных результатах — повышение средней цены золота с 6525 руб./г до 8533 руб./г.

📈ПРОГНОЗЫ:

2П 2025:
Выручка — 54,4 млрд руб.
EBITDA — 19,8 млрд руб.
Маржа EBITDA — 36%.

Итого 2025:
Выручка — ~99 млрд руб.
EBITDA — ~35 млрд руб.
Дивиденды — скорее всего будут 50% от чистой прибыли, но лишь в 2026 году по итогам 2025. Но этот вопрос зависит от нового собственника

Вижу, что некоторые рисуют ей шикарные графики роста, где свободный денежный поток растёт х2 к 2028 году. говорят, что ЮГК сможет нарастить рентабельность до 50%+

Вопрос — а с чего она нарастит рентабельность? У неё месторождения станут лучше? Нет. Откуда такие сказки тогда появляются?👎

💸 ОЦЕНКА
Переходим к главному. Тут многие разгоняют ЮГК под идею о продаже корпоративного пакета государством. Силуанов сказал, что продажа будет в ближайшие пару месяцев. Давайте поразмышляем, за сколько могут продать

Если мы берём мультипликатор лучшего золотодобытчика - Полюса - то EV/EBITDA сделки должна быть 6.4х

При чем я делаю огромное допущение, что ЮГК должна быть оценена как Полюс, ведь активы и потенциал ЮГК в разы уступают активам и потенциалу Полюса. По идее, тут должен быть дисконт даже, но допустим...

Если ЮГК будет продана по этому мультипликатору, то оценка сделки будет 0.66р за акцию - апсайда к текущей цене нет 😭

Из-за чего дальше разгоняют? Чтобы те, кто разгонял, смог продать скорее всего. Поэтому я лично в этом ралли не участвую

Могу ошибаться, конечно, но опираюсь на факты

👎 ИТОГ
Как было не интересно в 2023 и 2024, так и осталось неинтересно в 2025, особенно после разгона

Писать тут больше нечего😐

не иир
@DrawStoks #UGLD #портрет

🏛 По рынку как и говорил, дошли до 2800. Завтра может быть попытка отскока, но надежд на неё я особо не питаю, пока слишком много акций смотрит уверенно вниз.

Поэтому держу шорты, на отскоке могу добрать что-то

@DrawStoks

🤑 Кто на рынке ещё так умеет?

За последние 30 дней я с вами:

🇷🇺 Купили валюту и продали по самым хаям. Ждём нового хорошего входа.

🥇 Прокатились на тренде золота.

🏛 Шортим рынок, пока лонгусты утопают в красных свечках

💛 Покупаем крипту и зарабатываем 20-30%

Даже идеи в облигациях даю 😂

🕓 Завтра как раз начинаю набирать людей в VIP канал — кто ещё не с нами будет жалеть об этом. Не пропускаем!

📉 Рынок упал с локального пика на 8%, по моей статистике мы вступили в зону отскока.

Закрываю шорты и одновременно открываю лонги и доступ в VIP, где вы найдёте:

🔼 Спекулятивные сделки на российском рынке
🔼Сделки на рынках США, Китая и крипты
🔼Рекомендации и обновления по моей подушке безопасности и долгосрочному портфелю
🔼 Подробная аналитика по компаниям: от акций до облигаций
* Там нет иир, только мои мысли и действия

И это по цене 10 гамбургеров в месяц! Что важнее - страдать перееданием и ожирением или быть финансово грамотным и зарабатывать на рынке?

👉 За покупкой писать в @NeKitVIPbot Уже идут сделки, лучше не пропускать

Возвращаю любимый Новатэк себе в портфель ❤️

🔋 Эта многострадальная бумага наконец-то ведёт себя лучше рынка — пробую купить на отскок и формирование полноценного восходящего тренда.

📈Вход: 1206р, объём 10% от депозита
Цель: 1251, 1305, 1343, 1422р
Стоп: закрытие дня ниже 1183р

Накидайте лайкосов, так давно этой легендарной акции не было 🔥

@DrawStoks #NVTK