Рупии на бочку

Пока Трамп вводит тарифы против Индии, российский бизнес может заработать на торговле с индийскими компаниями. Причем речь пойдет не о самой торговле, а о том, как разместить временно свободные индийские рупии.

Уже почти 1,5 года депозиты в рупиях для бизнеса доступны клиентам Сбера — они могут разместить от 1 миллиона рупий (это где-то 910 тысяч рублей) на срок от 1 дня. Сегодня появилась новость, что ВТБ, хоть и с задержкой, тоже дошел до этого.

Условно говоря, хоть «зависшие» индийские рупии в свое время были серьезной проблемой для российских компаний, работающих с Индией, но сейчас они уже могут приносить доход сами по себе. При том, что для этого достаточно просто иметь расчетный счет в этой валюте, который, кстати, в СберБизнесе открывается бесплатно. И что важно для рынка - сам вклад оформляется за несколько минут.

Что касается доходности, то по таким продуктам она обычно рассчитывается индивидуально. Сбер давал максимальную доходность чуть выше 5% годовых, но по их прогнозам уже скоро ставка будет выше. А ВТБ диапазон ставок пока не комментирует. Рассматривая это с точки зрения визионерства, Сбер строит более четкие прогнозы и оперативно реагирует на изменения в политико-экономической среде.

Не забываем про внешнеполитический контекст — Индия не согласилась с требованиями американцев прекратить покупать российскую нефть. И, более того, буквально вчера страна подписала соглашение с Россией о расширении промышленного и технологического сотрудничества. Так что и валюта будет, и где ее разместить, тоже понятно. А значит, сейчас все больше банков будет давать возможность в открытии депозитов в рупиях.

#банки #Сбер #ВТБ #валюта

Китайская Угроза 👍

Откуда банки берут капитал?

Пока весь рынок, затаив дыхание, следит за геополитическими событиями, я продолжу обсуждать с вами банковскую деятельность и то, как устроены сегодня финансовые институты. Раньше я и постах, и в чате писал о том, что для банка критически важно иметь капитал, который удовлетворяет всем нормативным требованиям ЦБ РФ.

Капитал банка, или его собственные средства, простыми словами — это то, что принадлежит ему и его акционерам (или владельцам доли в уставном капитале). Для того, чтобы банк мог больше выдавать кредитов в рынок и зарабатывать на этом, банкам недостаточно просто набрать денег вкладчиков на депозитах или расчетных счетах.

Банк ограничен размером своего капитала. Условно, если у него капитал равен 10 единицам, то максимальный размер выданных кредитов может быть в районе 100 единиц, поскольку дальше он пробьет значение норматива (сильно упрощая, но соотношение активов (выданных кредитов) к капиталу должно быть 10 к 1, то есть, 100% на 10%).

Пробитие норматива влечет за собой гнев Банка России, а в перспективе — и отзыв банковской лицензии. А теперь вопрос — как банку получать новый капитал?

В первую очередь, это чистая прибыль. Часть прибыли уходит акционерам (например, тот же Сбер закрепил выплату 50% в виде дивидендов), а вторая половина поступает в капитал. К слову, если банк зарабатывает чистый убыток, то это сокращает капитал банка и его возможности выдавать кредиты.

То есть, в долгосрочной перспективе расти и развиваться могут только те банки, которые умеют зарабатывать. Кто больше зарабатывает — тот быстрее развивается, здесь все просто.

Однако у любой скорости завоевания рынка тоже есть предел, и любой банк может упереться в порог достаточности собственных средств. Собственно, я это и спрашивал у главы ЦБ РФ — если банки достигнут предела по нормативам и им нужна будет рекапитализация, какие инструменты есть у ЦБ РФ для помощи?

Ответ тогда был следующий — у банков есть достаточно инструментов, чтобы помочь себе самостоятельно и вмешательство государства не потребуется. Эльвира Набиуллина тогда еще вспомнила про секьюритизацию. Что же это такое?

Секьюритизация — это форма привлечения средств, в рамках которой банк может из активов (в основном, конечно, кредитов) создать ценные бумаги и продать их других инвесторам. В данном случае кредиты на балансе в банке будут служить обеспечением этой новой ценной бумаги, а сам инструмент превратится в синтетическую облигацию.

Но не только секьюритизацией живут банки — они в целом могут продавать свои кредиты другим финансовым институтам (и не только коллекторам — вспомните как Уралсиб купил портфель у Ситибанка), или прибегнуть к дополнительной эмиссии своих акций, за счет продажи которых пополнить капитал.

В первых двух случаях это помогает разгрузить активы и снизить давление на капитал, да еще и к тому же заработать какую-то маржу здесь и сейчас. А в третьем случае — попросту расширяет возможности финансового института по капиталу, но за эти возможности в будущем придется платить еще большему числу акционеров часть от чистой прибыли.

#финансы #кредиты #банки

Китайская Угроза 👍

Куда я инвестирую на фондовом рынке

Давно я не выходил с новым обзором своего публичного портфеля. К слову, ссылка на Snowball все еще актуальная, и данные по покупкам там обновляются плюс-минус также часто, как я и провожу сделки.

Этот портфель — не инвестиционная рекомендация, а публичные записки сумасшедшего автора. Портфель почти дорос до 500 тысяч рублей, а соотношение в нем между акциями и облигациями почти достигло 50:50.

Напомню, что этот портфель я собирал по модели 60 на 40, где 60% приходится на акции, и 40% — на корпоративные облигации. Сейчас я наращиваю долю в облигациях, чтобы на год зафиксировать последние сливки у корпоратов по 20-25% годовых. С одним условием — в откровенный мусор я не лезу, да и брокер без статуса квалифицированного инвестора не пускает (хотя казалось бы, куда еще квалифицированнее быть).

Облигации беру на год с целью постепенного перекладывания денег в акции, когда долговые бумаги достигнут сроков погашения. Думаю, что по осени, если ставка действительно упадет до 16%, перестану на всю облигационную котлету покупать новые годовые бумаги, и часть начну перекладывать в акции, которые уже начинают расти на новостях.

К слову, тот факт, что индекс Мосбиржи растет в ожидании 15 августа, меня скорее огорчает, чем радует. Акции становятся дороже, а мне так нравится выкупать дно на доступные мне средства. Пока что в зеленой зоне находятся пару крупных компаний, по типу Сбера и Т, но к списку плюсовых добавляются и Яндекс, Татнефть, Роснефть еще не закрыла дивидендный гэп, и OZON, которые впервые за 27 лет вышел в чистую прибыль по итогам квартала.

У меня, к сожалению, в Озон инвестировано три копейки, а больше не могу, потому что нет статуса квала. Из-за того, что Озон не оформил переезд, приходится мириться с ограничениями.

К слову, стоит этот вопрос задать Эльвире Набиуллиной на следующей пресс-конференции: почему в России для статуса квала котируется только диплом из РЭУ им. Плеханова и когда обновят правила для получения статуса? Вроде как про это слухи были.

Итого: все еще активно добираю облигации, но уже чую момент, когда стоит активнее скидываться в рынок акций, пока все остальные сюда не прибежали и не выкупили все, что мне приглянулось. В будущем также буду больше направлять на акции из тех денег, которые будут приходить с купонов.

Со всеми метриками доходности за год и за все время можете ознакомится в отчёте Snowball. На ведение этого портфеля трачу пару часов в месяц, так что 100% годовых там не ожидайте.

#инвеструбрика #инвестиции #акции #облигации

Китайская Угроза 👍

Страшны ли банкам просрочки по кредитам?

Так уж вышло, что в последнее время я много рассказываю о том, как работают банки с точки зрения финансов. Сегодня предлагаю продолжить эту традицию — на этот раз разберем информацию от БКИ о том, что просрочки россиян по кредитам начали резко расти.

Последние несколько недель появляется очень много новостей о том, что россияне стали массово пропускать платежи по займам — будь это ипотека, автокредиты или кредиты наличными. В разных сегментах прирост год к году варьируется в среднем от 50% до более чем 100%.

В таком контексте многие начинают задумываться о том, насколько для банков такие просрочки вообще страшны, не спровоцирует ли это дыры в капитале, или даже гибель какого-то из банков. Если коротко, то даже те просрочки, которые есть сейчас, не должны привести к проблемам у банков. Но об этом чуть позже.

Прежде всего стоит понять, почему людям становится тяжелее обслуживать свои долги. Как бы цинично это не звучало, но этот факт должен восприниматься как нечто обыкновенное для той экономической ситуации, в которой мы находимся.

В период экономического торможения и охлаждения проблемы с доходами могут начаться не только у компаний, но и населения, которое в этих компаниях работает. Плюс нужно понимать еще и то, что люди набирали кредиты даже со ставками выше 20% годовых — зачастую не понимая до конца, какой риск они на себя берут.

В итоге возникают проблемы с работой или в бизнесе, они накладываются на дорогое обслуживание долга, и в сумме это приводит к просрочкам. К слову, БКИ говорят именно про просрочки, а не про дефолты. То есть, в эту статистику попадают кредиты, платеж по которым не поступал 30+ дней — и это не означает, что клиенты считаются злостными неплательщиками.

В новогодние праздники и летом это вполне можно считать нормой — в январе люди за праздники тратят свой аванс, который им присылают в конце декабря и забывают рассчитать оплату кредитов. А летом люди в такую ловушку могут попадать из-за отпускных.

И для банков это не катастрофа. В зависимости от срока просрочки, банк создает резерв под возможный убыток. Условно, если просрочка составляет 30 дней, то в резерв откладывается сумма, покрывающая проблемные кредиты на 50%. А если срок 60 дней и более — то резерв покрывает эти кредиты на все 100%.

Резерв уменьшает чистую прибыль банка, но позволяет ему быть готовым к любому исходу. Довольно часто плательщик на 2-3 месяц начинает гасить кредит со штрафами. Но если за этот срок клиент пропал с концами, то этот долг продают со скидкой, чтобы вернуть хотя бы часть денег.

А теперь по поводу того, насколько это страшно. В разных категориях кредитов проблемы есть по 1-3% займов от общего портфеля. Более того, банки никогда не ждут, когда клиент вывалится в дефолт — они какие-то резервы формируют и расформировывают постоянно. То есть, это в порядке вещей — создавать регулярно резервы в размере текущей рыночной нормы просрочек.

То есть, если сейчас по рынку средний уровень просрочек составляет 1-3% портфеля, то банк будет самостоятельно создавать такой резерв. Даже если по факту сейчас просрочек по портфелю меньше. Резерв, как я уже сказал, съедает чистую прибыль, а чистая прибыль — это часть капитала банка. Так что резервы влияют на капитал банка и на его возможность выдавать кредиты (об этом я недавно писал).

Если вдруг банк увидит в портфеле проблемы, он начнет создавать много резервов, и тогда автоматически начнет меньше выдавать кредитов. Ну и повторюсь: все те рыночные нормы, которые сейчас показывает рынок, уже зашиты в бизнес-модели банков.

Более того, эти риски уже заложены в процентные ставки для клиентов — то есть, чем больше просрочек по кредитам, тем дороже клиентам выдают эти самые кредиты.

#финансы #банки #кредиты

Китайская Угроза 👍

😉 Встреча Путина и Трампа на Аляске. Спасительные для экономики переговоры

https://youtu.be/s62HSfS31dk

Сегодня — тот самый день, 15 августа 2025 года. Уже через несколько часов Трамп и Путин на Аляске впервые за шесть лет сядут за один стол, чтобы попытаться остановить военные действия. Эти переговоры могут навсегда изменить карту мира: ультиматумы, обмен территориями, снятие санкций, экономическая разрядка… или новый виток конфронтации.

В новом видео я разбираю, какие сценарии лежат на столе, кто чем готов пожертвовать и что будет с экономикой, если сделка состоится. И что будет, если она сорвётся.

❤️ Если вы, как и я, следите за переговорами — обязательно посмотрите этот ролик и поделитесь им с друзьями. Сегодняшний день может кардинально изменить наше будущее. И к этому будущему стоит подготовиться — хотя бы информационно.

00:00 Вступление
01:31 Важное приветствие
02:03 Попытка номер два
05:16 Поговорим об экономике
09:26 А если все сорвется?
12:49 Выводы

Как и всегда, продублировали ролик на разных платформах:

🌐 YouTube
🥰 Rutube
🌍 VK Видео

Китайская Угроза 👍

На европейском рынке запахло миром?

Для начала напомню, что я не занимаюсь продажей курсов по инвестициям, не привлекаю чужие деньги в портфельное управление, и не имею лицензий на подобную деятельность. Какое-то время буду повторять это перед каждым текстом, и слать лучи поноса всем причастным к фейку про меня.

Теперь давайте обсудим слона в посудной лавке. А именно — переговоры о мире между Россией и Украиной, которые продолжились с новой интенсивностью. Есть ощущение, что в ближайший финал всей истории в этот раз верит большое число людей, причем верят на Западе.

Например, после вчерашней встречи в Вашингтоне инвесторы начали забирать свои инвестиции из европейских компаний из сектора ВПК.

Котировки таких компаний как, Rheinmetall (а это один из крупнейших производителей военной техники и вооружения в Европе), упали на 5%, производителя деталей танков Renk — на 7%, или бумаги шведской авиастроительной и оборонной компании Saab — снизились на Стокгольмской фондовой бирже на 6,27%. Эмитентов на самом деле больше, но по всем тренд одинаковый сегодня — инвесторы не верят в будущую заоблачную выручку этих компаний на фоне того, что спрос на их продукцию в ближайшее время может упасть в силу мирных обстоятельств.

Почему мы вообще обсуждаем реакцию этого сегмента рынка? Акции быстрее всего отражают настроение инвесторов — те живут не сегодняшней реальностью, а предпосылками будущего, и в этом смысле цена акций служит объективной оценкой будущего такой компании. В прошлый раз, когда запускался переговорный процесс, у инвесторов такой ощутимой реакции не было. А также я бы еще учитывал то, что все эти ВПК-концерны из разных стран, и котируются они на разных биржах.

И то, что они двигаются в одном направлении, говорит о совпадающих взглядах инвесторов в довольно большом регионе.

Динамика нашего рынка обратная — хотя наш-то фондовый рынок впал в эйфорию уже как 1,5 недели. Но наш пример в этом случае менее показательный, на мой взгляд — всё же, последние 3,5 года фондовый рынок только и живет на новостях вокруг военного конфликта, и есть ощущение, что это не холодная стратегия, а стратегия спекулянтов с крупными кошельками. Интересно даже было бы почитать исследование о том, сколько трейдеры смогли заработать денег на колебаниях рынка, ведь волатильность должна была существенно набить их карманы.

Тем не менее, реакция положительная есть, а значит и то, что ожидания у людей с деньгами в акциях позитивные. Экономика — штука такая, в которой весь эффект будет доходить с лагом в несколько месяцев, и только ликвидные рынки могут нам показывать какой-то результат здесь и сейчас.

Это я все к тому, что даже если вопрос конфликта будет решен в ближайшее время, ощутить его эффект по полной мы сможем не ранее 2026 года. Ну а в полную силу всё это заиграет в 2027 году, когда и бюджет страны в новой парадигме собирать будут, и инфляция станет другой. Как и ключ.

#экономика #акции #ЕС

Китайская Угроза 👍

Как выявить инвестиционного мошенника в социальных сетях?

Астрологи объявили неделю текстов о том, как не попасть к мошенникам в сети. Раз уж тот фейк продолжает воровать мои посты в закрытый чат (еще и отредактировал мои антифрод-оговорки), то разберем на его примере типичную мошенническую падль.

Краткое содержание предыдущих серий: мошенник добавился в канал и в КУ чат, через какое-то время скопировал всех подписчиков чата, и добавил их в закрытую беседу с таким же названием и аватаркой чата, как и мой канал. И, естественно, создал полный фейк автора, ссылку на который добавляет в посты, продающие «инвестиции».

Допустим, у вас произошло временное помутнение рассудка, вы потерялись и поверили в «выгодное предложение» от моего имени. С копированием канала и аккаунта, эта падль крадет и доверие подписчиков — в надежде, что она усыпит вашу бдительность, поскольку что-то выгодное предлагает человек с репутацией.

Однако, кто бы не предлагал вам приумножить свои деньги, если у этого человека нет лицензии на осуществление такой деятельности, выданной в РФ, то можете сразу игнорировать их. Подчеркну, что статус квалифицированного инвестора не означает, что у человека есть право заниматься деятельностью по консультированию или управлению деньгами.

Статус квала, если вы не в курсе, можно купить у любого брокера за пару тысяч в месяц. Есть такие тарифы.

Помимо лицензий, у управляющего должна быть история его деятельности, а самое главное — проверенная (аудированная) отчетность за несколько лет. Если и этого нет, то тоже смело пропускайте (попускайте) такие предложения.

Однако в том закрытом «чате» мошенник пытается прогреть жертву, имитируя работу с клиентами. Он публикует переписки со своим мужем клиентом, который якобы проходил какие-то инвесткурсы и состоит в группе выпускников. Видимо, так плохо научили инвестировать, что тот передает учителю деньги в управление.

Злоумышленник обещает быстрый результат в короткий срок. Он принял перевод на имя некой Риммы Л. (напомню, меня зовут Никита) в размере 100 тысяч рублей, и через пару дней вернул ему деньги в размере 550 тысяч. То есть, изначальный банк увеличил в 5,5 раз.

Но тут вылезает еще одна слабость в легенде этого кидалы — если он может такое провернуть за пару дней, то зачем ему кого-то обучать инвестициям или привлекать чужие деньги? Да такой умелец за пару месяцев себе сделает денег на отдельный банк на сдачу от кофе.

Напомню, что чем больше ожидаемая доходность, тем выше риски. Нормой доходности на рынке можете считать среднюю ставку по депозитам. Чем выше обещания поднимаются от этой ставки, тем выше вероятность потерять деньги.

Как вы понимаете, между увеличением депозита в 5,5 раз за 2 дня и 16% за год есть некоторая разница. Которая какбэ намекает, что если бы это даже были реальные доходности, то управляющему либо пришлось брать кредитное плечо х1000000 (чтобы хоть как-то работать с риском), либо он их потерял бы с вероятностью 99,999999999% при отрицательном матожидании.

Также этот представитель древнейшей профессии постоянно говорит о том, что так может каждый, начать можно с 40 тысяч, а управлять он готов деньгами только одного человека. Но про свою выгоду он ничего не говорит, а такие суммы и такое количество клиентов какбэ намекает, что на тот проводе шиз скам.

В реальном мире, если вам никто не озвучивает, чего вам будет стоить та или иная услуга, то скорее всего заработком просящего деньги будут ваши деньги.

Ну, и напоследок, такой мошенник существует только в виртуальном мире, и никаких договоров он не составляет. Такая инвестиция равноценна передаче денег любому незнакомому человеку в метро, с ожиданием, что он завтра вернется в то же время и вернет вам деньги.

Шлю мошеннику лучей поноса. Надеюсь, вы там подавились всей своей командой, пока это читали.

Китайская Угроза 👍

Как Бэтмен проиграл на бирже свою компанию

Продолжаем говорить про мошенничество в инвестициях. Сегодня затронем тему кино и поговорим о том, как кинокартины нам показывают мутные схемы.

Сегодня я предлагаю обсудить, за что посадили Волка с Уолл Стрит (киношного и реального), а также как в третьем фильме Кристофера Нолана про Бэтмена обанкротили главного героя.

Начнем с Темного Рыцаря (The Dark Knight Rises). Там, если вы помните, Лига Теней ворвалась на фондовую биржу Готэма, чтобы, используя биометрию Брюса Уэйна, от его лица провести ряд высокорисковых сделок.

А схема была следующая — фейковый Бэтмен покупал пут-опционы (производный финансовый инструмент) на акции собственной компании. Делал это много, видимо еще и с кредитными плечами, чтобы заработать на падении акций его собственной компании.

Видимо, падения никакого не случилось, ставка не сыграла, а кредитное плечо «съело» весь капитал миллиардера. В реальной жизни подобная схема не реализовалась бы по ряду причин:

🔵при захвате биржа просто остановила бы торги
🔵надзорный орган из-за таких объёмов торгов заблокировал бы сделки
🔵для того, чтобы проводить сделки с таким капиталом, мало иметь доступ к биометрии клиента — скорее всего, биржа бы запросила дополнительную авторизацию.

Куда реальнее была история мошенничества Джордана Белфорта, поскольку главный герой фильма волк с Уолл Стрит реально существует, и реально сидел в тюрьме. Многие считают, что его посадили за активное впаривание продажу копеечных компаний без перспектив, но это не так.

Хотя, забавно в этом контексте еще раз упомянуть Темного Рыцаря, поскольку сцена на бирже начиналась с диалога:
— Тут нечего воровать.
— А что вы тогда тут делаете?

В реальности же главный фрод Джордана заключался в схеме «Памп энд Дамп», а также в отмывание денег через офшоры. Если вы помните, то в кино была сцена с IPO обувной компании, акции которого сначала выкупила брокерская фирма Белфорта, а затем впаривала их своим клиентам на пике цены.

То есть, спрос был искусственно создан, цена завысилась, и через акции Белфорт крал деньги клиентов, которые потом прятал в офшорах.

Чему нас учат эти истории? Не вестись на активные продажи какого-то хлама, в котором вы не разбираетесь, но покупка которого вам обещает баснословные барыши, со слов продажника. Ну, и всегда использовать двух-, или даже трехфакторную аутентификацию для того, чтобы проводить операции с вашими деньгами.

Особенно, если вы миллиардер.

#финансы #акции #мошенничество

Китайская Угроза 👍

ФРС США на пороге больших перемен, которые затронут весь мир

Давайте поговорим про американский аналог ЦБ РФ — ФРС США. Уже сейчас видно, что там в ближайший год грядут большие изменения. И эти изменения, просто в силу размеров американской экономики, повлияют и на остальной мир.

Если кто не в курсе, то у Дональда Трампа весь 2025 год конфликт с главой ФРС США Джеромом Пауэллом. Президенту не нравится его подход к местной денежно-кредитной политике, и он считает ее чрезмерно жесткой.

Напомню, что на текущий момент ключ в США находится на уровне 4,25-4,5%, при инфляции в 2,2% (критики Набиуллиной жалуются на наш ключ, а в США он точно так же в два раза выше текущей инфляции).

И ключ этот не снижался с декабря 2024-го, что сильно раздражает Дональда Фредовича. У него, как уже я говорил, есть целый план-капкан — как сделать классно американской экономике, ослабив доллар и нарастив экспорт из страны (и сохранив бакс мировой резервной валютой). Очевидно, что ему не очень нравится текущее положение со ставками, влияющими на цену госдолга и торговый баланс.

К слову, про трамповский план и вообще про причины торговой войны я даже выпустил отдельное видео.

Трамп напрямую уже просил Пауэлла досрочно сложить с себя полномочия и уйти в отставку — хотя он сам же назначил его в свой первый президентский срок. Но в данном случае даже президент страны не может снять главу ФРС, и тот сможет оставаться на своем посту до весны 2026 года, когда его полномочия истекают.

А теперь самое интересное.

Человека с улицы посадить на место главы ФРС нельзя. Сначала его нужно протащить в совет управляющих ФРС с этой самой улицы.

Глава выбирается только из членов совета, а вакансии в этом совете появляются крайне редко. К слову, Пауэлл, даже уйдя с поста руководителя, не уйдет из совета.

И так уже получилось, что место в совете недавно появилось, а номинировал на это место Трамп своего экономического советника Стивена Мирана. Который, так уж сложилось, — один из соавторов экономического плана Президента с блэкджеком и тарифами (и один из главных героев того моего видео).

А теперь очевидная теория заговора — Трамп протащит с одобрением в Сенате позицию Мирана в Совет при ФРС, а затем пролоббирует его избрание после Пауэлла. Будет ли Миран слушаться Трампа на этом посту — большой вопрос, однако у взаимоисключающего экономического плана появятся рычаги к исполнению.

Есть даже ощущение, будто в этом году Трамп занимается попытками получить Нобелевскую премию мира, а в следующем будет приводить в действие свой план с тарифами для всего остального мира, который ему «будет должен». И с учетом кадровых решений — с поддержкой со со стороны ФРС и Министерства финансов.

А там до нового экономического курса и Бреттон-Вудса рукой подать.

#экономика #США #ФРС #ключ

Китайская Угроза 👍

В России уже больше месяца не растут цены

В экономических каналах можно вечно обсуждать рубль, инфляцию, инвестиции (которые я не продаю) и что там скоро будет с российской экономикой. И, если в этих категориях все плохо, то народ обычно ждёт, что будет еще хуже в духе «сейчас еще цветочки». А если динамика положительная — принято в этой динамике сомневаться.

Сегодня снова уделим внимание инфляции, поскольку мы с вами наблюдаем крайне удивительную картину — пять недель к ряду динамика цен показывает дефляцию, то есть темпы изменения цен падают. Ну, и еще кучка идиотов продолжает притворяться мной, в надежде сделать хоть одну фейковую продажу инвестиций. При том, что по публикациям видно, что за фейковым Никитой скрываются самые глупые мошенники, которым бы деньги даже их мама не доверила с такими разводами.

Но вернемся к более интеллектуальной теме про инфляцию, поскольку у народа большое недоверие к официальным данным. Напомню, что на момент 18 августа рост цен в пересчете на год упал за неделю на 0,04% — до 8,49%. И есть ощущение, что этим данным не доверяет население, поскольку это видно в отчетах ЦБ РФ по наблюдаемой инфляции и инфляционным ожиданиям россиян на год вперед.

Так, например, наблюдаемая инфляция в августе выросла на 1,1% до 16,1%, а ожидаемая — на 0,5% до 14,5%. Важно отметить, что это первый взлет по ожиданиям с начала лета — в июне и июле наблюдалось падение.

И тут можно задаться вопросом — в чем причина такого не доверия и расхождения по данным? А ответ может скрываться за несколькими причинами.

Если посмотреть на графики наблюдаемой и ожидаемой инфляции за последние 3 года, то эти показатели всегда начинают свой рост с августа, а пик этих ожиданий приходится на декабрь. Видимо, по весне люди живут с ожиданиями, что этот год будет лучше, но летом ожидания и наблюдения начинают новый цикл повторения.

Мошенники продолжают продавать инвестиции, я их продолжаю не продавать, а с 1 июля последние три года власти повышали тарифы на ЖКХ, причем существенно. Ну, и не забываем, что август — это пик автомобильного сезона и сезона отпусков, и на этот период приходится самое большое повышение цен на топливо, которое государство часто перекрывает эмбарго на его экспорт из страны.

Это, к слову, происходит регулярно с начала 2010-х годов. Основное звено в переработке топлива — НПЗ, летом уходят на плановое обслуживание, что сокращает объемы производства + в этот раз добавились атаки беспилотников. В итоге, можно сделать вывод, который кто-то посчитает притянутым за уши, что рост про инфляционных ожиданий и наблюдаемой инфляции в августе — это скорее фича, или сезонность, а не баг.

Готов поспорить, что похожая картина будет складываться также через год. И, поэтому, я бы не связывал дефляцию Росстата и текущую оценку инфляции населения как выражение недоверия. Недоверие оно стабильное, как и сезонность данных.

Ну и напомню, что я не продаю инвестиции.

#финансы #инфляция #тема

Китайская Угроза 👍

Хоть у нас сейчас летнее новостное затишье, кое-какие финансовые события все же прорываются на обложки крупных СМИ. Причем сразу нескольких изданий.

Как я уже писал раньше, банк выплатил своим акционерам рекордно щедрые дивиденды — почти 787 миллиардов рублей. Половина этой впечатляющей суммы разошлась по счетам двух миллионов частных инвесторов и компаний. Однако на первые полосы «Ведомостей», «Коммерсанта» и РБК Сбербанк попал не только из-за своей щедрости.

Событие в том, что участники Клуба акционеров — то есть владельцы акций Сбера в СберИнвестициях — получат больше, чем просто дивиденды. Основное правило Клуба так и гласит — акционеры Сбера должны получать больше. А именно финансовые и лайфстайл-привилегии, участие в закрытых мероприятиях и встречах с топ-менеджерами, а главное — возможность влиять на будущее компании.

Единственное условие для членства в Клубе — владеть акциями Сбера в СберИнвестициях.

Похоже, новое первое правило Клуба — о нем должны говорить все. И, судя по вниманию прессы, банку это удается.

#банки #Сбер #акции

Китайская Угроза 👍

«В российской экономике все плохо» — это байт или уже реальность?

В финансово-экономической блогосфере как будто бы наступил кризис идей. То ли это лето вышло самым небогатым на события за многие годы, то ли темы для текстов и видео закончились по третьему кругу, но у коллег я стал чаще видеть заголовки в духе «Вашим деньгам в банке капзда», «Россияне никогда не вернут кредиты» или «У России закончились деньги».

К слову, про самое не событийное лето: в этом году никто даже не вспоминал о том, что август — исторически самый сложный месяц для российской экономики, как и никто не вспомнил про дефолт 98-го года.

И я хочу выразить мнение по поводу всех этих заголовков. Условно разделю коллег на тех, кто использует байт ради того, чтобы привлечь ваше внимание хоть к сколько-то полезной информации и тех, кто просто сошел с ума и, несмотря на свои заслуги, статус и академический опыт, дает негативные прогнозы потому что он так чувствует, а не анализирует и дает объективную оценку.

К первой группе у меня вопросов нет — я и сам регулярно делаю в заголовках байты, чтобы привлечь больше трафика, но вместе с тем я понимаю, что не обманываю ожидания подписчика своим контентом. Если текст или видео про «заморозку депозитов», то там речь про то, почему такой заморозки не будет и т.д.

К слову, этим текстом я не хочу себя вписать ни в какой лагерь финансовых блогеров — я не с теми, у кого все классно, и не с теми, у кого все плохо. Я на объективной стороне.

Вместе с тем, выступая часто в роли антагониста у той стороны, которые говорят, что в России полная жопа беда в экономике, может сложиться ощущение, что сторону-то я занял. Однако на стороне тех, кому все хорошо, совсем неинтересные аргументы или видение ситуации, поэтому мне там нет повода для высказывания.

А вот с другой стороны — все гораздо веселее. Недавно один заслуженный экономист всерьез говорил о том, что в России грядет массовое изъятие денег у народа, потому что у людей рекордные запасы денег на депозите, и еще им банки выплачивают рекордные проценты, то есть народ становится еще богаче.

Аргументы там в духе — ну это же российская экономика, поэтому и отберут. Я, конечно, утрирую, но весь набор аргументов сводился к этому.

И это лишь одно из множеств мнений о том, какой нас всех мрак ждет в ближайшее время. Ну еще и кринж (а для кого-то та самая правда). Только вот нам этот мрак вот вот обещают уже лет 11, да ток я все не пойму — мы уже живем плохо или плохо еще не наступило? А ведь раньше было хорошо, да и сейчас не сказать, что я сильно обламываюсь.

Весь свой эмоциональный пассаж я хочу свести к следующему — кто знает, что такое статистика, тот знает, что такое нормальное распределение и кривая Гаусса, которая в форме колокола. Этому нормальному распределение подчиняется все в нашей жизни — от успешности экономики до количества прочитанных телеграмм текстов в день на человека. Большая часть всего в этом мире живет в середине, под «колоколом» этого графика.

То есть, в среднем мы средние. И экономика у нас в среднем средняя. Да, есть отклонения в виде августа 1998 года (я все-таки упомянул дефолт), но и есть «тучные нулевые» до 2008 года, когда экономика и бизнес быстро росли.

И если у вас вдруг возникнет вопрос на тему — а какая экономика России сейчас? Самым близким к реальности будет всегда ответ — дела средне. Это не плохо, и не хорошо — просто средне.

А если захочется более точно обозначить эту средноту, то тут можно пройтись по блогерам, которая говорят что все плохо, и по тем, у кого все хорошо, и между этими точками найти то самое среднее положение экономики. Так что, моя сторона экономических блогеров — это та, у кого все средне.

#экономика #вклады #дефолт

Китайская Угроза 👍

Кривая Лаффера нервно курит в стороне и смеется

Я как-то вам рассказывал про кривую Лаффера — это концепция, названная в честь финансиста, которую ее придумал, и за которую получил Нобеля по экономике. Суть ее в том, что она наглядно показывает эффективность системы налогообложения — если ставки слишком низкие или слишком высокие, то бюджет страны недополучает налоги.

Если налоги низкие — почти весь бизнес в белой, легальной зоне, но платит мало (потому что ставки небольшие). А вот если они высокие — бизнес переходит в серую или черную зону (то есть, в тень) и не платит вообще. То есть, высокие налоги побуждают все большее число налоговых агентов скрывать свои финансы и нарушать закон.

И знаете что? В российском экономическом пространстве эта теория снова себя подтвердила. Бюджет пострадал из-за табачной продукции — повышение налога лишило казну сотен миллионов рублей.

В прошлом году в 2 раза подняли ставки акциза на жидкости для вейпов, в этом году они выросли еще раз. Естественно, это сильно ухудшило маржинальность этого продукта (если продавать флакон за 700 рублей и платить 1300 акциза — бизнес у вас не сойдется). Подозреваю, что и на подорожавшую легальную жижку для парения еще и спрос начал падать из-за повышение цен. И это побудило бизнес либо прикрыть свою «Vape 24/7» лавочку, либо спрятать ассортимент под прилавок.

И вот теперь эффект — собираемость такого налога снизилась на 96%. Говорит ли это о том, что в стране на 96% снизилось число вейперов? Ответ вы и сами знаете.

По данным СМИ, рынок никотиновых жидкостей не сократился, и составляет существенные 210-230 млрд в год. Просто легальных продавцов стало в 23 раза меньше, а 85% рынка теперь находится в тени.

#экономика #налоги #бюджет

Китайская Угроза 👍

День экономических знаний в КУ

Сегодня я бы мог написать рядовой пост о том, что с 1 сентября вступили в силу куча законов, которые вводят новые штрафы за продажу картошки со своей грядки, или что деньги со счета в банкомате может стать сложнее, потому что мошенники не дремлют.

Но лучше давайте поговорим о чем-то хорошем и прекрасном — о знаниях. Сегодня по всей стране люди либо идут снова на учебу, либо вспоминают, какие цветы они принесли учительнице на свое первое 1 сентября.

И в этом контексте можно поговорить о знаниях и об образовании чуть подробнее. Для начала напомню, что знания можно получать регулярно и для этого не обязательно ходить в какое-то учебное заведение. В канале есть меню, где вы можете найти мои старые тексты на базовые темы по финансам и экономике. Так что если у вас есть тяга к тому, чтобы заполнить пробел в знаниях — то велком.

Если же текстов вам мало, и хочется чего-то фактурного, то на канале есть видео о том, с каких книжек я бы начала базовое погружение в вопрос экономики, и есть отдельный видос про базовые книжки по погружению в инвестиции. И в этом процессе лучше сначала освоить экономическую базу, а потом уже нырять в книги по инвестициям, иначе вы рискуете стать любителем технического анализа не получить важные теоретические связки и что-то поймете не так.

Я знания и образование люблю, причем настолько, что уже планирую следующий этап по расширению этих знаний. Пожалуй, учеба — это то, что у меня получается лучше всего, но это также и часть моего мировоззрения — если перестать узнавать что-то новое, то можно быстро застрять на одном месте, и начать стагнировать (а то и деградировать).

Ну, и напомню, что лучшая инвестиция, которую вы можете сделать — это ваши знание/образование, или инвестиция в это же ваших близких. Этот актив не смогут у вас отнять, его и инфляция не испортит — то, что сегодня может казаться не актуальным, через какое-то время может стать новым трендом. Ну и в конце концов, всегда можно начать продавать свои знания как уроки истории какого-то ремесла. Например, как историю экономических учений.

К слову, эта инвестиция быстрее вам может принести стабильные дивиденды, которые со временем будут только расти. Так что, это выгодная сделка со всех сторон.

Также, напомню, что в канале можно почитать о том, в каких ВУЗах учился я, и как вообще сейчас можно выбирать место для учебы (актуально, в основном для экономистов).

Ну, и раз у нас такой праздник, то можете в комментах позадавать вопросы, а я вам либо кружочком отвечу, либо дам ссылку на мой/чужой  материал. Гулять так гулять.

Китайская Угроза 👍