ЦБ РФ предлагает адаптировать раскрываемую компаниями информацию для розничных инвесторов
Банк России предлагает адаптировать для розничных инвесторов раскрываемую компаниями информацию - они могли бы делать концентрированную выжимку из проспекта ценных бумаг, указывая в ней бизнес-планы и прогнозы, сообщила директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева, выступая на "Форуме розничных инвесторов - 2024. Надежды и реалии".
"Хотелось бы, чтобы это была сжатая концентрированная информация, где была бы вся ключевая информация, которая необходима инвестору. Ты ознакомился с двумя страницами и получил концентрированную выжимку по бизнес-плану компании, по ее ключевым финансовым показателям и по тому, чего нет сейчас - это прогнозы", - сказала она, отметив, что сейчас резюме проспекта ценных бумаг представляет собой "многостраничный трактат".
Такое предложение, сообщает корреспондент «Интерфакса», она сделала в противовес звучащему иногда от компаний-сторонников закрытия информации тезису о том, что многие розничные инвесторы не читают отчетность, а потому можно ее и не раскрывать.
"Розничный инвестор розничному инвестору рознь. Кто-то действительно знакомится со всей информацией, это прекрасно. А для отдельных инвесторов надо действительно адаптировать информацию", - отметила она, подчеркнув, что регулятор сейчас работает над изменениями нормативной базы в части содержания проспекта ценных бумаг.
Кроме того, по мнению Абашеевой, с точки зрения инфраструктуры инвесторам было бы удобно иметь сервис, где можно найти всю информацию по эмитенту, посмотреть его финансовые показатели. "Очень хорошо иметь актуальную информацию, желательно в одном месте и желательно удобном формате", - отметила она.
Банк России предлагает адаптировать для розничных инвесторов раскрываемую компаниями информацию - они могли бы делать концентрированную выжимку из проспекта ценных бумаг, указывая в ней бизнес-планы и прогнозы, сообщила директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева, выступая на "Форуме розничных инвесторов - 2024. Надежды и реалии".
"Хотелось бы, чтобы это была сжатая концентрированная информация, где была бы вся ключевая информация, которая необходима инвестору. Ты ознакомился с двумя страницами и получил концентрированную выжимку по бизнес-плану компании, по ее ключевым финансовым показателям и по тому, чего нет сейчас - это прогнозы", - сказала она, отметив, что сейчас резюме проспекта ценных бумаг представляет собой "многостраничный трактат".
Такое предложение, сообщает корреспондент «Интерфакса», она сделала в противовес звучащему иногда от компаний-сторонников закрытия информации тезису о том, что многие розничные инвесторы не читают отчетность, а потому можно ее и не раскрывать.
"Розничный инвестор розничному инвестору рознь. Кто-то действительно знакомится со всей информацией, это прекрасно. А для отдельных инвесторов надо действительно адаптировать информацию", - отметила она, подчеркнув, что регулятор сейчас работает над изменениями нормативной базы в части содержания проспекта ценных бумаг.
Кроме того, по мнению Абашеевой, с точки зрения инфраструктуры инвесторам было бы удобно иметь сервис, где можно найти всю информацию по эмитенту, посмотреть его финансовые показатели. "Очень хорошо иметь актуальную информацию, желательно в одном месте и желательно удобном формате", - отметила она.
ФАС разработала рекомендации по недопущению гринвошинга в маркетинговой коммуникации
ФАС России представила рекомендации по недопущению гринвошинга в маркетинговой коммуникации. Документ содержит общие принципы, виды и требования к экологическим заявлениям, а также последствия несоблюдения разработанных критериев, сообщили в пресс-службе ведомства.
Гринвошинг — это распространение недостоверных или некорректных экологических заявлений, которые вводят потребителя в заблуждение о том, какие экологические характеристики содержит товар, а компании получают от этого необоснованные преимуществе на рынке. Например, фирмы могут помечать продукцию как экологически безопасную: с маркировкой "пригоден к вторичной переработке", "не разрушает озоновый слой", "пониженное потребление электроэнергии" и т.п., хотя зачастую заявления не соответствуют действительности.
Рекомендации для предотвращения гринвошинга на российском рынке доработаны с учетом замечаний членов экспертного совета ФАС по вопросам защиты от недобросовестной конкуренции.
"Служба отмечает, что экологические заявления в описании товара должны соответствовать принципам достоверности и ясности. Они должны быть аргументированы, понятны потребителю без специальных познаний, указывать на конкретное свойство товара, а не ограничиваться формулировками "био", "натуральный" и т.п. Кроме того, они не должны умалчивать о препятствующих реализации преимущества условиях и создавать впечатление, что продукция одобрена какой-либо организацией или соответствует утвержденным стандартам, если это не соответствует действительности", — уточнили в ФАС.
Ведомство напоминает, что формирование у потребителя ошибочного мнения об улучшенных экологических характеристиках продукта может быть оценено на наличие признаков недобросовестной конкуренции.
ФАС России представила рекомендации по недопущению гринвошинга в маркетинговой коммуникации. Документ содержит общие принципы, виды и требования к экологическим заявлениям, а также последствия несоблюдения разработанных критериев, сообщили в пресс-службе ведомства.
Гринвошинг — это распространение недостоверных или некорректных экологических заявлений, которые вводят потребителя в заблуждение о том, какие экологические характеристики содержит товар, а компании получают от этого необоснованные преимуществе на рынке. Например, фирмы могут помечать продукцию как экологически безопасную: с маркировкой "пригоден к вторичной переработке", "не разрушает озоновый слой", "пониженное потребление электроэнергии" и т.п., хотя зачастую заявления не соответствуют действительности.
Рекомендации для предотвращения гринвошинга на российском рынке доработаны с учетом замечаний членов экспертного совета ФАС по вопросам защиты от недобросовестной конкуренции.
"Служба отмечает, что экологические заявления в описании товара должны соответствовать принципам достоверности и ясности. Они должны быть аргументированы, понятны потребителю без специальных познаний, указывать на конкретное свойство товара, а не ограничиваться формулировками "био", "натуральный" и т.п. Кроме того, они не должны умалчивать о препятствующих реализации преимущества условиях и создавать впечатление, что продукция одобрена какой-либо организацией или соответствует утвержденным стандартам, если это не соответствует действительности", — уточнили в ФАС.
Ведомство напоминает, что формирование у потребителя ошибочного мнения об улучшенных экологических характеристиках продукта может быть оценено на наличие признаков недобросовестной конкуренции.
ЦБ РФ планирует разъяснить правила закрытия корпоративной информации - директор департамента
Банк России совместно с Минфином готовит для компаний разъяснение правил закрытия информации о своей деятельности, сообщила журналистам директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева.
"Мы готовим совместно с Минфином информационное письмо", - сообщила она.
По ее словам, оно будет касаться действующего регулирования: как и в какой части допустимо закрывать информацию.
Компаниям пришлось в июле 2023 года вернуться к раскрытию данных о себе: тогда правительство РФ своим постановлением N1102 отменило принятый в марте 2022 года мораторий на прозрачность корпоративной информации. Но, несмотря на то, что эмитенты вернулись к публикации баланса и отчетов о финансовых результатах, у них сохранилось право не обнародовать некоторые "чувствительные сведения" из-за санкционных угроз.
Также Абашеева сообщила журналистам, что на регистрации находится указание ЦБ РФ о правилах маркировки бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе в недостаточном объеме.
Ранее ЦБ РФ публиковал для общественного обсуждения проект этого документа. В нем говорилось, что обособляться будут ценные бумаги тех эмитентов, которые раскрывают данные о себе в меньшем объеме, чем установлено действующими правилами. Обособление должны будут обеспечивать биржи, выделяя бумаги внутри списков в отдельную секцию (сегмент, сектор) "или иным способом, позволяющим заинтересованным лицам отличить обособленные ценные бумаги от иных ценных бумаг".
По словам старшего управляющего директора по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елены Курицыной, технологическое решение этой маркировки еще обсуждается.
Идея маркировки или обособления ценных бумаг чрезмерно "закрытых" компаний публично была озвучена около года назад. Тогда представители ЦБ РФ отмечали, что эмитенты могут пользоваться санкционными рисками как поводом для закрытия важной для инвесторов корпоративной информации, которая на самом деле таких рисков не несет.
Банк России совместно с Минфином готовит для компаний разъяснение правил закрытия информации о своей деятельности, сообщила журналистам директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева.
"Мы готовим совместно с Минфином информационное письмо", - сообщила она.
По ее словам, оно будет касаться действующего регулирования: как и в какой части допустимо закрывать информацию.
Компаниям пришлось в июле 2023 года вернуться к раскрытию данных о себе: тогда правительство РФ своим постановлением N1102 отменило принятый в марте 2022 года мораторий на прозрачность корпоративной информации. Но, несмотря на то, что эмитенты вернулись к публикации баланса и отчетов о финансовых результатах, у них сохранилось право не обнародовать некоторые "чувствительные сведения" из-за санкционных угроз.
Также Абашеева сообщила журналистам, что на регистрации находится указание ЦБ РФ о правилах маркировки бумаг компаний, которые раскрывают информацию о себе в недостаточном объеме.
Ранее ЦБ РФ публиковал для общественного обсуждения проект этого документа. В нем говорилось, что обособляться будут ценные бумаги тех эмитентов, которые раскрывают данные о себе в меньшем объеме, чем установлено действующими правилами. Обособление должны будут обеспечивать биржи, выделяя бумаги внутри списков в отдельную секцию (сегмент, сектор) "или иным способом, позволяющим заинтересованным лицам отличить обособленные ценные бумаги от иных ценных бумаг".
По словам старшего управляющего директора по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елены Курицыной, технологическое решение этой маркировки еще обсуждается.
Идея маркировки или обособления ценных бумаг чрезмерно "закрытых" компаний публично была озвучена около года назад. Тогда представители ЦБ РФ отмечали, что эмитенты могут пользоваться санкционными рисками как поводом для закрытия важной для инвесторов корпоративной информации, которая на самом деле таких рисков не несет.
ЦБ РФ рекомендует при выходе эмитента на рынок раскрывать информацию о его оценке, подумает о требованиях
Раскрытие оценок справедливой стоимости выходящих на рынок эмитентов и выпускаемых финансовых инструментов - оптимальный вариант обеспечить "информационную эффективность" рынка капитала, считает Банк России.
Положения о необходимости раскрытия информации об оценках справедливой стоимости эмитента и размещаемых ценных бумаг ЦБ включил в обновленный текст проекта "Основных направлений развития финансового рынка РФ на 2025 год и период 2026 и 2027 годов".
Доработанную по сравнению с сентябрьской версию документа регулятор опубликовал в понедельник, сообщает «Интерфакс».
Для поддержания доверия принципиально важным является наличие качественной, достоверной информации, поэтому важно раскрытие такой информации эмитентами ценных бумаг, отмечает ЦБ. "Целесообразно обеспечить инвесторов актуальной информацией (в том числе прогнозной) для оценки перспектив развития компаний, принятия обоснованных инвестиционных решений для целей долгосрочного инвестирования. В особенности это значимо для инвестиций в компании, которые впервые выходят на публичный рынок и привлекают денежные средства для развития и расширения деятельности", - напоминает регулятор.
В текущих условиях для обеспечения информационной эффективности рынка капитала оптимальным представляется раскрывать информацию об оценках справедливой стоимости эмитента и выпускаемых финансовых инструментов, а при осуществлении самой оценки - прозрачно и детально описывать производимые расчеты, раскрывать модели и исходные предположения, говорится в документе.
Банк России отмечает, что дополнительно оценит целесообразность введения новых требований в этой сфере.
Регулятор также напоминает, что с учетом расширения практики IPO на российском рынке капитала повышается актуальность развития инфраструктуры рынка (организаторов размещения, андеррайтеров, консультантов), которой отводится существенная роль по обеспечению качества процессов публичного размещения акций.
Кроме того, ЦБ включил в проект планы по совершенствованию регулирования конвертируемых облигаций, отметив, что такие инструменты могут сыграть важную роль в увеличении объема инвестиций, привлекаемых в том числе компаниями, способствующими обеспечению технологического суверенитета и структурной адаптации экономики.
В начале октября директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Екатерина Абашеева заявила, что, по мнению регулятора, компании, готовящиеся провести IPO, могли бы раскрывать прогнозные показатели своей деятельности в проспекте к размещению, это поможет инвесторам лучше ориентироваться при принятии решений о покупке бумаг. "Нам кажется верным посмотреть в сторону таких прогнозных показателей, которые, с нашей точки зрения, можно было бы отражать в проспекте ценных бумаг, например, с горизонтом хотя бы год", - сказала Абашеева. Раскрытие подобной информации не в рекламных материалах, а именно в проспекте накладывало бы на эмитента "определенные обязательства" в части необходимости следования заявленным показателям, отметила она.
Также директор департамента ЦБ сообщила, что Банк России предлагает обсудить возможность раскрытия отчетов независимых аналитиков при выходе компании на рынок для более объективной оценки ее стоимости, поскольку сейчас розничные инвесторы опираются на широко распространяемые маркетинговые материалы, информацию от блогеров и т.д., тогда как профессиональные аналитические отчеты доступны главным образом институционалам.
Раскрытие оценок справедливой стоимости выходящих на рынок эмитентов и выпускаемых финансовых инструментов - оптимальный вариант обеспечить "информационную эффективность" рынка капитала, считает Банк России.
Положения о необходимости раскрытия информации об оценках справедливой стоимости эмитента и размещаемых ценных бумаг ЦБ включил в обновленный текст проекта "Основных направлений развития финансового рынка РФ на 2025 год и период 2026 и 2027 годов".
Доработанную по сравнению с сентябрьской версию документа регулятор опубликовал в понедельник, сообщает «Интерфакс».
Для поддержания доверия принципиально важным является наличие качественной, достоверной информации, поэтому важно раскрытие такой информации эмитентами ценных бумаг, отмечает ЦБ. "Целесообразно обеспечить инвесторов актуальной информацией (в том числе прогнозной) для оценки перспектив развития компаний, принятия обоснованных инвестиционных решений для целей долгосрочного инвестирования. В особенности это значимо для инвестиций в компании, которые впервые выходят на публичный рынок и привлекают денежные средства для развития и расширения деятельности", - напоминает регулятор.
В текущих условиях для обеспечения информационной эффективности рынка капитала оптимальным представляется раскрывать информацию об оценках справедливой стоимости эмитента и выпускаемых финансовых инструментов, а при осуществлении самой оценки - прозрачно и детально описывать производимые расчеты, раскрывать модели и исходные предположения, говорится в документе.
Банк России отмечает, что дополнительно оценит целесообразность введения новых требований в этой сфере.
Регулятор также напоминает, что с учетом расширения практики IPO на российском рынке капитала повышается актуальность развития инфраструктуры рынка (организаторов размещения, андеррайтеров, консультантов), которой отводится существенная роль по обеспечению качества процессов публичного размещения акций.
Кроме того, ЦБ включил в проект планы по совершенствованию регулирования конвертируемых облигаций, отметив, что такие инструменты могут сыграть важную роль в увеличении объема инвестиций, привлекаемых в том числе компаниями, способствующими обеспечению технологического суверенитета и структурной адаптации экономики.
В начале октября директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Екатерина Абашеева заявила, что, по мнению регулятора, компании, готовящиеся провести IPO, могли бы раскрывать прогнозные показатели своей деятельности в проспекте к размещению, это поможет инвесторам лучше ориентироваться при принятии решений о покупке бумаг. "Нам кажется верным посмотреть в сторону таких прогнозных показателей, которые, с нашей точки зрения, можно было бы отражать в проспекте ценных бумаг, например, с горизонтом хотя бы год", - сказала Абашеева. Раскрытие подобной информации не в рекламных материалах, а именно в проспекте накладывало бы на эмитента "определенные обязательства" в части необходимости следования заявленным показателям, отметила она.
Также директор департамента ЦБ сообщила, что Банк России предлагает обсудить возможность раскрытия отчетов независимых аналитиков при выходе компании на рынок для более объективной оценки ее стоимости, поскольку сейчас розничные инвесторы опираются на широко распространяемые маркетинговые материалы, информацию от блогеров и т.д., тогда как профессиональные аналитические отчеты доступны главным образом институционалам.
Интерес к IPO есть, но из-за высокой ставки ЦБ часть эмитентов взяли паузу для оценки новых условий - МосБиржа
"Московская биржа" не фиксирует снижения интереса компаний к выходу на IPO, но часть эмитентов сейчас берут паузу, чтобы оценить спрос инвесторов, свою справедливую стоимость и инвестиционные планы в условиях цикла повышения ставки ЦБ.
"Интерес к выходу на рынок не снижается, но на фоне высокой ставки есть темы для рефлексии", - сообщила "Интерфаксу" директор департамента по работе с эмитентами МосБиржи Наталья Логинова.
Эмитенты, по ее словам, в первую очередь занимаются анализом спроса инвесторов и конкуренции за их деньги в условиях очень привлекательных ставок денежного рынка и банковских депозитов. "Им также нужно проанализировать вопрос своей справедливой стоимости и возможного пересмотра своих инвестиционных планов на фоне такого высокого ключа", - добавила Логинова.
До конца года размещения еще будут, ожидает глава департамента биржи.
С начала 2024 года на МосБирже прошло уже 12 первичных публичных размещений. В феврале IPO провели "Делимобиль", "Кристалл" и "Диасофт", в марте - "Европлан", в апреле - МФК "Займер" и МТС-банк, в июне - IVA Technologies, в июле - ПАО "ВИ.ру", "Промомед", "АПРИ", в октябре - "Группа Аренадата" и "Озон Фармацевтика".
"Московская биржа" не фиксирует снижения интереса компаний к выходу на IPO, но часть эмитентов сейчас берут паузу, чтобы оценить спрос инвесторов, свою справедливую стоимость и инвестиционные планы в условиях цикла повышения ставки ЦБ.
"Интерес к выходу на рынок не снижается, но на фоне высокой ставки есть темы для рефлексии", - сообщила "Интерфаксу" директор департамента по работе с эмитентами МосБиржи Наталья Логинова.
Эмитенты, по ее словам, в первую очередь занимаются анализом спроса инвесторов и конкуренции за их деньги в условиях очень привлекательных ставок денежного рынка и банковских депозитов. "Им также нужно проанализировать вопрос своей справедливой стоимости и возможного пересмотра своих инвестиционных планов на фоне такого высокого ключа", - добавила Логинова.
До конца года размещения еще будут, ожидает глава департамента биржи.
С начала 2024 года на МосБирже прошло уже 12 первичных публичных размещений. В феврале IPO провели "Делимобиль", "Кристалл" и "Диасофт", в марте - "Европлан", в апреле - МФК "Займер" и МТС-банк, в июне - IVA Technologies, в июле - ПАО "ВИ.ру", "Промомед", "АПРИ", в октябре - "Группа Аренадата" и "Озон Фармацевтика".
Ассоциация розничных инвесторов предлагает расширить права миноритариев
Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) направила в Банк России предложения по обновлению кодекса корпоративного управления (ККУ), сообщает газета «Ведомости».
В кодекс нужно добавить ряд новых рекомендаций, чтобы мотивировать эмитентов лучше соблюдать интересы миноритариев в вопросах управления и контроля над компанией, следует из письма АРИ.
Первая инициатива инвесторов – добровольное содействие со стороны компании тому, чтобы в ее совете директоров (СД) появился независимый директор, представляющий розничных акционеров. Сейчас по закону миноритарии могут выдвинуть своего кандидата, если консолидируют 2% голосующих акций. Это технологически сложная задача, так как принять участие в выдвижении должны десятки, а иногда даже сотни тысяч инвесторов, пояснил «Ведомостям» исполнительный директор АРИ Илья Херсонцев.
Действующая редакция Кодекса принята в 2014 г., с тех пор розничных инвесторов на фондовом рынке стало в десятки раз больше. В 2024 г. регулятор обратился к рынку с просьбой подготовить предложения по доработке документа.
Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) направила в Банк России предложения по обновлению кодекса корпоративного управления (ККУ), сообщает газета «Ведомости».
В кодекс нужно добавить ряд новых рекомендаций, чтобы мотивировать эмитентов лучше соблюдать интересы миноритариев в вопросах управления и контроля над компанией, следует из письма АРИ.
Первая инициатива инвесторов – добровольное содействие со стороны компании тому, чтобы в ее совете директоров (СД) появился независимый директор, представляющий розничных акционеров. Сейчас по закону миноритарии могут выдвинуть своего кандидата, если консолидируют 2% голосующих акций. Это технологически сложная задача, так как принять участие в выдвижении должны десятки, а иногда даже сотни тысяч инвесторов, пояснил «Ведомостям» исполнительный директор АРИ Илья Херсонцев.
Действующая редакция Кодекса принята в 2014 г., с тех пор розничных инвесторов на фондовом рынке стало в десятки раз больше. В 2024 г. регулятор обратился к рынку с просьбой подготовить предложения по доработке документа.
ЦБ РФ допускает возможность создания специндекса на Мосбирже для компаний с лучшим раскрытием информации - Чистюхин
Банк России допускает возможность создания на "Мосбирже" специального индекса для ценных бумаг эмитентов, которые максимально полно соблюдают кодекс корпоративного управления и раскрывают о себе информацию, сообщил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин в четверг на форуме биржи по корпоративному управлению. По его словам, на включение в него могут претендовать порядка 15-20 компаний.
"Мы хотим стимулировать те публичные общества, которые максимально полно соблюдают Кодекс корпоративного управления, которые максимально полно раскрывают о себе информацию <...>, создать какую-то программу стимулирования этих обществ, может быть сделать индекс специальный для таких обществ на Московской бирже", - сказал он.
После выступления он уточнил журналистам, передает «Интерфакс», что в международной практике есть примеры создания индекса компаний с лучшими корпоративными практиками для того, чтобы показывать, каким образом идёт изменение их акционерной стоимости.
"Но как правило, такого рода компании показывают хорошие результаты, если не случается, конечно, каких-то кризисных ситуаций, и в общем и целом являются хорошим бенчмарком для всех остальных компаний для того, чтобы присоединяться к этому же самому движению", - сказал он.
Чистюхин отметил, что если удастся договориться по всем параметрам, то такой индекс для российских эмитентов может появиться в следующем году. "...Мы в следующий год целимся. Если у нас получится в следующем году, мы это сделаем", - сказал он. По его словам, на вхождение в этот список, по предварительным оценкам, могли бы претендовать "порядка 15-20 компаний".
Ранее представители регулятора уже озвучивали намерения обсудить возможность поддержки компаний, наилучшим образом раскрывающих информацию о своей деятельности. Неделю назад директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева говорила, что ЦБ РФ совместно с организатором торговли обсуждают возможные меры поддержки.
Это предложение выдвинуто наряду с планами ЦБ РФ ввести маркировку (обособление) ценных бумаг эмитентов, которые закрывают сведения о своей деятельности в большем объеме, чем это предусмотрено законодательством. Соответствующее указание Банка России находится на регистрации в Минюсте.
В 2022 году компании из-за рисков введения санкций получили возможность не раскрывать информацию о своей деятельности. Но спустя полтора года действия такого "моратория" правительство РФ своим постановлением N1102 его отменило и обязало эмитентов вернуться к раскрытию данных за исключением некоторых "чувствительных сведений" из-за санкционных угроз.
Банк России допускает возможность создания на "Мосбирже" специального индекса для ценных бумаг эмитентов, которые максимально полно соблюдают кодекс корпоративного управления и раскрывают о себе информацию, сообщил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин в четверг на форуме биржи по корпоративному управлению. По его словам, на включение в него могут претендовать порядка 15-20 компаний.
"Мы хотим стимулировать те публичные общества, которые максимально полно соблюдают Кодекс корпоративного управления, которые максимально полно раскрывают о себе информацию <...>, создать какую-то программу стимулирования этих обществ, может быть сделать индекс специальный для таких обществ на Московской бирже", - сказал он.
После выступления он уточнил журналистам, передает «Интерфакс», что в международной практике есть примеры создания индекса компаний с лучшими корпоративными практиками для того, чтобы показывать, каким образом идёт изменение их акционерной стоимости.
"Но как правило, такого рода компании показывают хорошие результаты, если не случается, конечно, каких-то кризисных ситуаций, и в общем и целом являются хорошим бенчмарком для всех остальных компаний для того, чтобы присоединяться к этому же самому движению", - сказал он.
Чистюхин отметил, что если удастся договориться по всем параметрам, то такой индекс для российских эмитентов может появиться в следующем году. "...Мы в следующий год целимся. Если у нас получится в следующем году, мы это сделаем", - сказал он. По его словам, на вхождение в этот список, по предварительным оценкам, могли бы претендовать "порядка 15-20 компаний".
Ранее представители регулятора уже озвучивали намерения обсудить возможность поддержки компаний, наилучшим образом раскрывающих информацию о своей деятельности. Неделю назад директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева говорила, что ЦБ РФ совместно с организатором торговли обсуждают возможные меры поддержки.
Это предложение выдвинуто наряду с планами ЦБ РФ ввести маркировку (обособление) ценных бумаг эмитентов, которые закрывают сведения о своей деятельности в большем объеме, чем это предусмотрено законодательством. Соответствующее указание Банка России находится на регистрации в Минюсте.
В 2022 году компании из-за рисков введения санкций получили возможность не раскрывать информацию о своей деятельности. Но спустя полтора года действия такого "моратория" правительство РФ своим постановлением N1102 его отменило и обязало эмитентов вернуться к раскрытию данных за исключением некоторых "чувствительных сведений" из-за санкционных угроз.
ЦБ РФ намерен выпустить рекомендации эмитентам по содержанию годовых отчетов - глава департамента
Банк России планирует до конца 2024 года выпустить для эмитентов рекомендации по содержанию и структуре годовых отчетов, сообщила директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева, выступаяг на форуме "Мосбиржи" по корпоративному управлению.
"Планируем до конца года выйти с такими рекомендациями для компаний", - сказала она.
Позднее Абашеева уточнила журналистам, сообщает «Интерфакс», что рекомендации будут касаться структуры и содержания годовых отчетов. "Из ключевых направлений, нам кажется, в годовом отчете должны быть отражены: обзор по эмитенту, стратегия, бизнес-модель эмитента, риски, возможности эмитента, результаты деятельности, перспективы на будущее", - сказала она.
ЦБ РФ планирует придерживаться принципа "раскрывай или объясняй", отметила руководитель департамента регулятора. Согласно этому принципу, компании либо следуют рекомендациям, либо объясняют причины, по которым отклоняются от них.
По словам Абашеевой, в ряде стран регуляторы рекомендуют компаниям оставлять годовые отчеты в публичном доступе не менее пяти лет. "Это неплохой инструмент: ты можешь вернуться и посмотреть, что тебе компания обещала пять лет назад и насколько она продвинулась в своих прогнозах и обещаниях", - сказала она.
Однако Абашеева в ходе выступления на форуме не стала уточнять, планируется ли внедрить соответствующие рекомендации в России. Позднее она журналистам сказала, что такая идея обсуждается.
Банк России планирует до конца 2024 года выпустить для эмитентов рекомендации по содержанию и структуре годовых отчетов, сообщила директор департамента корпоративных отношений Банка России Екатерина Абашеева, выступаяг на форуме "Мосбиржи" по корпоративному управлению.
"Планируем до конца года выйти с такими рекомендациями для компаний", - сказала она.
Позднее Абашеева уточнила журналистам, сообщает «Интерфакс», что рекомендации будут касаться структуры и содержания годовых отчетов. "Из ключевых направлений, нам кажется, в годовом отчете должны быть отражены: обзор по эмитенту, стратегия, бизнес-модель эмитента, риски, возможности эмитента, результаты деятельности, перспективы на будущее", - сказала она.
ЦБ РФ планирует придерживаться принципа "раскрывай или объясняй", отметила руководитель департамента регулятора. Согласно этому принципу, компании либо следуют рекомендациям, либо объясняют причины, по которым отклоняются от них.
По словам Абашеевой, в ряде стран регуляторы рекомендуют компаниям оставлять годовые отчеты в публичном доступе не менее пяти лет. "Это неплохой инструмент: ты можешь вернуться и посмотреть, что тебе компания обещала пять лет назад и насколько она продвинулась в своих прогнозах и обещаниях", - сказала она.
Однако Абашеева в ходе выступления на форуме не стала уточнять, планируется ли внедрить соответствующие рекомендации в России. Позднее она журналистам сказала, что такая идея обсуждается.
Финансовые маркетплейсы смогут выпускать и продавать собственные ценные бумаги - законопроект
Группа депутатов и сенаторов внесла в Госдуму законопроект, который разрешает операторам финансовых платформ в РФ быть стороной сделок с собственными ценными бумагами на этих же платформах.
Документ (N761325-8) размещен в электронной базе данных парламента, сообщает «Интерфакс».
Сейчас оператор финансовой платформы по закону не может быть стороной сделки на собственной платформе.
"Целью законопроекта является предоставление оператору финансовой платформы возможности выступать стороной по сделкам с собственными ценными бумагами на финансовой платформе. Это позволит расширить линейку инструментов, предлагаемых инвесторам на финансовых платформах", - говорится в пояснительной записке.
Закон о создании в РФ финансовых супермаркетов ("О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы") был принят в 2020 г. Используя платформы, граждане могут инвестировать свободные средства: заключать сделки на предоставление банковских, страховых услуг, услуг на рынке ценных бумаг, совершать сделки с финансовыми инструментами. "Оператор финансовой платформы не является стороной финансовых сделок, совершаемых с использованием финансовой платформы", - следует из действующего законодательства.
В реестр операторов финансовых платформ ЦБ на 5 ноября включено десять компаний, среди них площадки ПАО "Московская биржа", АО "ВТБ регистратор", маркетплейсы "Сравни.ру" и "Банки.ру".
Группа депутатов и сенаторов внесла в Госдуму законопроект, который разрешает операторам финансовых платформ в РФ быть стороной сделок с собственными ценными бумагами на этих же платформах.
Документ (N761325-8) размещен в электронной базе данных парламента, сообщает «Интерфакс».
Сейчас оператор финансовой платформы по закону не может быть стороной сделки на собственной платформе.
"Целью законопроекта является предоставление оператору финансовой платформы возможности выступать стороной по сделкам с собственными ценными бумагами на финансовой платформе. Это позволит расширить линейку инструментов, предлагаемых инвесторам на финансовых платформах", - говорится в пояснительной записке.
Закон о создании в РФ финансовых супермаркетов ("О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы") был принят в 2020 г. Используя платформы, граждане могут инвестировать свободные средства: заключать сделки на предоставление банковских, страховых услуг, услуг на рынке ценных бумаг, совершать сделки с финансовыми инструментами. "Оператор финансовой платформы не является стороной финансовых сделок, совершаемых с использованием финансовой платформы", - следует из действующего законодательства.
В реестр операторов финансовых платформ ЦБ на 5 ноября включено десять компаний, среди них площадки ПАО "Московская биржа", АО "ВТБ регистратор", маркетплейсы "Сравни.ру" и "Банки.ру".
Правительство РФ рассмотрит проект о размещении в ГИРБО аудиторских заключений на консолидированную финотчетность
Правительство РФ планирует рассмотреть на заседании в четверг законопроект, обязывающий аудиторов направлять в налоговые органы заключения на консолидированную финансовую отчетность компаний-клиентов для размещения в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности (ГИРБО).
Законопроект о внесении изменений в законы "Об аудиторской деятельности" и "О бухгалтерском учете" есть в повестке заседания правительства РФ, сообщила его пресс-служба.
"Законопроектом предусматривается включение аудиторских заключений о консолидированной финансовой отчетности в состав сведений, размещаемых в государственном информационном ресурсе бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также определение правил доступа к указанной информации", - говорится в сообщении пресс-службы.
Год назад о разработке соответствующей инициативы сообщал Минфин РФ. Опубликованный для общественного обсуждения проект предусматривал, что аудиторы будут должны направлять в налоговые органы свои заключения на промежуточную и годовую консолидированную отчетность "в целях формирования" ГИРБО. Доступ к заключениям будет осуществляться с учетом действующих ограничений, определяемых правительством по согласованию с Банком России, указывалось в проекте.
Также в нем подчеркивалось, что согласия клиента для отправки отчетности не потребуется, но уведомить его аудиторы будут обязаны. Исключение сделано только для ситуаций, когда сама по себе консолидированная отчетность не подлежит раскрытию, например из-за данных с гостайной. В таком случае аудиторы освобождаются от обязанности представить свое заключение на соответствующую отчетность.
Действующая редакция закона "О бухгалтерском учете" предусматривает, что в ГИРБО размещается финансовая отчетность компаний, обязанных ее составлять, а также аудиторские заключения о ней, если такая отчетность подлежит обязательному аудиту. Минфин предложил дополнить соответствующую норму упоминанием и о заключениях на консолидированную финансовую отчетность, напоминает «Интерфакс».
Свою инициативу министерство аргументирует потенциальным удобством для пользователей такой информации, которая сейчас раскрывается в разных источниках - сайтах эмитентов и аккредитованных агентств. "Создание единого ресурса консолидированной финансовой отчетности упростит поиск заинтересованными лицами такой отчетности, повысит качество, полезность и аналитичность получаемой информации, включая возможность ее обработки и формирования выборки по различным признакам, снизит количество запросов по адресному представлению отчетности, поступающих к составителям от заинтересованных лиц, прежде всего регулирующих органов", - обосновывал свои предложения Минфин РФ.
Правительство РФ планирует рассмотреть на заседании в четверг законопроект, обязывающий аудиторов направлять в налоговые органы заключения на консолидированную финансовую отчетность компаний-клиентов для размещения в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности (ГИРБО).
Законопроект о внесении изменений в законы "Об аудиторской деятельности" и "О бухгалтерском учете" есть в повестке заседания правительства РФ, сообщила его пресс-служба.
"Законопроектом предусматривается включение аудиторских заключений о консолидированной финансовой отчетности в состав сведений, размещаемых в государственном информационном ресурсе бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также определение правил доступа к указанной информации", - говорится в сообщении пресс-службы.
Год назад о разработке соответствующей инициативы сообщал Минфин РФ. Опубликованный для общественного обсуждения проект предусматривал, что аудиторы будут должны направлять в налоговые органы свои заключения на промежуточную и годовую консолидированную отчетность "в целях формирования" ГИРБО. Доступ к заключениям будет осуществляться с учетом действующих ограничений, определяемых правительством по согласованию с Банком России, указывалось в проекте.
Также в нем подчеркивалось, что согласия клиента для отправки отчетности не потребуется, но уведомить его аудиторы будут обязаны. Исключение сделано только для ситуаций, когда сама по себе консолидированная отчетность не подлежит раскрытию, например из-за данных с гостайной. В таком случае аудиторы освобождаются от обязанности представить свое заключение на соответствующую отчетность.
Действующая редакция закона "О бухгалтерском учете" предусматривает, что в ГИРБО размещается финансовая отчетность компаний, обязанных ее составлять, а также аудиторские заключения о ней, если такая отчетность подлежит обязательному аудиту. Минфин предложил дополнить соответствующую норму упоминанием и о заключениях на консолидированную финансовую отчетность, напоминает «Интерфакс».
Свою инициативу министерство аргументирует потенциальным удобством для пользователей такой информации, которая сейчас раскрывается в разных источниках - сайтах эмитентов и аккредитованных агентств. "Создание единого ресурса консолидированной финансовой отчетности упростит поиск заинтересованными лицами такой отчетности, повысит качество, полезность и аналитичность получаемой информации, включая возможность ее обработки и формирования выборки по различным признакам, снизит количество запросов по адресному представлению отчетности, поступающих к составителям от заинтересованных лиц, прежде всего регулирующих органов", - обосновывал свои предложения Минфин РФ.
Путин расширил список компаний с правом самим определять перечень раскрываемой информации
Президент РФ Владимир Путин подписал указ о включении ПАО "НОВАТЭК" и его СПГ-проектов, ПАО "Сургутнефтегаз" в список организаций с правом самим определять перечень раскрываемой информации.
Соответствующие изменения в указ президента от 27 ноября 2023 года опубликованы на интернет-портале правовой информации.
В список компаний, которые вправе самостоятельно определять объем раскрываемых данных дополнительно включены пять организаций: "Сургутнефтегаз", "НОВАТЭК", а также его СПГ-проекты - ОАО "Ямал СПГ"и ООО ""Артик СПГ 2". Кроме того, в список включено АО "ЦКБ "Лазурит".
Всего сейчас в этом перечне 118 организаций. Первые пять десятков организаций были включены в него год назад, затем список неоднократно расширялся, напоминает «Интерфакс».
Указ позволяет включенным в него организациям "самостоятельно определять состав и (или) объем информации, подлежащей раскрытию (или) предоставлению". Такой возможностью компании имеют право воспользоваться, если раскрытие или предоставление информации "приведут или могут привести" к введению санкций в отношении "российских хозяйственных обществ и (или) иных лиц". При этом скрываемые сведения должны быть направлены в Банк России.
Не раскрытая на основании этого указа, но предоставленная ЦБ РФ и федеральным органам исполнительной власти информация, в том числе по их запросам, и иным лицам, не подлежит обнародованию, включая размещение в государственных информационных системах и других источниках, говорится в документе.
Президент РФ Владимир Путин подписал указ о включении ПАО "НОВАТЭК" и его СПГ-проектов, ПАО "Сургутнефтегаз" в список организаций с правом самим определять перечень раскрываемой информации.
Соответствующие изменения в указ президента от 27 ноября 2023 года опубликованы на интернет-портале правовой информации.
В список компаний, которые вправе самостоятельно определять объем раскрываемых данных дополнительно включены пять организаций: "Сургутнефтегаз", "НОВАТЭК", а также его СПГ-проекты - ОАО "Ямал СПГ"и ООО ""Артик СПГ 2". Кроме того, в список включено АО "ЦКБ "Лазурит".
Всего сейчас в этом перечне 118 организаций. Первые пять десятков организаций были включены в него год назад, затем список неоднократно расширялся, напоминает «Интерфакс».
Указ позволяет включенным в него организациям "самостоятельно определять состав и (или) объем информации, подлежащей раскрытию (или) предоставлению". Такой возможностью компании имеют право воспользоваться, если раскрытие или предоставление информации "приведут или могут привести" к введению санкций в отношении "российских хозяйственных обществ и (или) иных лиц". При этом скрываемые сведения должны быть направлены в Банк России.
Не раскрытая на основании этого указа, но предоставленная ЦБ РФ и федеральным органам исполнительной власти информация, в том числе по их запросам, и иным лицам, не подлежит обнародованию, включая размещение в государственных информационных системах и других источниках, говорится в документе.
Консолидированная отчетность по МСФО начнет размещаться в ГИРБО с документов за 2025 год - законопроект
Правительство РФ внесло в Госдуму законопроект о размещении в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности (ГИРБО) консолидированной финансовой отчетности компаний по МСФО, которые обязаны составлять ее по закону.
Проект изменений (N765582-8) в законы "Об аудиторской деятельности" и "О бухгалтерском учете" размещен в электронной базе документов Госдумы, сообщает «Интерфакс».
Ранее Минфин, разрабатывавший законопроект, сообщал, что сбор отчетности будет осуществляться через аудиторские организации, которые проводят ее обязательный аудит. В ГИРБО будет представляться аудиторское заключение, к которому прилагается сама отчетность.
С этой целью поправки предусматривают, что начиная с 2026 года аудиторы будут направлять в налоговые органы свои заключения на промежуточную консолидированную отчетность, а заключения на годовую - с отчетности за 2025 год. Это, согласно документу, будет происходить "в целях формирования" ГИРБО. Доступ к заключениям будет осуществляться с учетом действующих ограничений, определяемых правительством по согласованию с Банком России, указано в проекте.
Согласия клиента для отправки отчетности не потребуется, но уведомить его аудиторы будут обязаны, указано в проекте. Исключение сделано только для ситуаций, когда сама по себе консолидированная отчетность не подлежит раскрытию, например из-за данных с гостайной. В таком случае аудиторы освобождаются от обязанности представить свое заключение на соответствующую отчетность.
Доступ к заключениям будет осуществляться с учетом действующих ограничений, определяемых правительством по согласованию с Банком России.
Правительство РФ внесло в Госдуму законопроект о размещении в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности (ГИРБО) консолидированной финансовой отчетности компаний по МСФО, которые обязаны составлять ее по закону.
Проект изменений (N765582-8) в законы "Об аудиторской деятельности" и "О бухгалтерском учете" размещен в электронной базе документов Госдумы, сообщает «Интерфакс».
Ранее Минфин, разрабатывавший законопроект, сообщал, что сбор отчетности будет осуществляться через аудиторские организации, которые проводят ее обязательный аудит. В ГИРБО будет представляться аудиторское заключение, к которому прилагается сама отчетность.
С этой целью поправки предусматривают, что начиная с 2026 года аудиторы будут направлять в налоговые органы свои заключения на промежуточную консолидированную отчетность, а заключения на годовую - с отчетности за 2025 год. Это, согласно документу, будет происходить "в целях формирования" ГИРБО. Доступ к заключениям будет осуществляться с учетом действующих ограничений, определяемых правительством по согласованию с Банком России, указано в проекте.
Согласия клиента для отправки отчетности не потребуется, но уведомить его аудиторы будут обязаны, указано в проекте. Исключение сделано только для ситуаций, когда сама по себе консолидированная отчетность не подлежит раскрытию, например из-за данных с гостайной. В таком случае аудиторы освобождаются от обязанности представить свое заключение на соответствующую отчетность.
Доступ к заключениям будет осуществляться с учетом действующих ограничений, определяемых правительством по согласованию с Банком России.
Компании группы ПИК манипулировали при биржевых сделках с акциями ПАО "ПИК-специализированный застройщик" в мае 2022г - ЦБ
Банк России установил факты манипулирования рынком при совершении ООО "ПИК-Инвестпроект" и ООО "Плаза Холдинг" сделок с обыкновенными акциями ПАО "ПИК-специализированный застройщик" на организованных торгах в период с 4 по 25 мая 2022 года, сообщается в пресс-релизе регулятора.
Как установлено в ходе проверки, они совершали взаимные сделки с акциями в режиме основных торгов по предварительному соглашению, которые привели к существенным отклонениям спроса, предложения и объема торгов.
"Плаза Холдинг" осуществляло торговую активность исключительно в отношении акций "ПИК-специализированный застройщик", основным контрагентом при этом выступало ООО "ПИК-Инвестпроект".
Поручения на сделки подавались с небольшим временным интервалом ("ПИК-Инвестпроект" во всех таких сделках являлось покупателем, а "Плаза Холдинг" - продавцом) в отношении схожего совокупного объема акций внутри торгового дня, притом что заявки от имени "Плаза Холдинг" выставлялись по типу "Айсберг". В связи с этим большая часть объема акций в выставленных в торговую систему заявках была не видна остальным участникам, а выставлялась в торговый стакан постепенно.
В результате общий объем акций, с которыми общества совершили взаимные сделки внутри торгового дня, был сопоставим, их позиции являлись симметричными, а сделки - зеркальными, при этом в рассматриваемый период не было торговых дней, в которые заявки на совершение сделок с акциями выставило бы только одно из обществ.
Подобная однотипная схема торговой активности использовалась обществами на протяжении всего периода, тем самым искажая показатели торговой активности и вводя в заблуждение добросовестных инвесторов об истинной ликвидности акций.
Учитывая такой механизм торговой активности, а также наличие связей между обществами, в их действиях усматривается предварительное соглашение, сделал вывод регулятор. Общества нарушили запрет на манипулирование рынком, установленный законом, ЦБ РФ направил им предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, сообщает e-disclosure.
Банк России установил факты манипулирования рынком при совершении ООО "ПИК-Инвестпроект" и ООО "Плаза Холдинг" сделок с обыкновенными акциями ПАО "ПИК-специализированный застройщик" на организованных торгах в период с 4 по 25 мая 2022 года, сообщается в пресс-релизе регулятора.
Как установлено в ходе проверки, они совершали взаимные сделки с акциями в режиме основных торгов по предварительному соглашению, которые привели к существенным отклонениям спроса, предложения и объема торгов.
"Плаза Холдинг" осуществляло торговую активность исключительно в отношении акций "ПИК-специализированный застройщик", основным контрагентом при этом выступало ООО "ПИК-Инвестпроект".
Поручения на сделки подавались с небольшим временным интервалом ("ПИК-Инвестпроект" во всех таких сделках являлось покупателем, а "Плаза Холдинг" - продавцом) в отношении схожего совокупного объема акций внутри торгового дня, притом что заявки от имени "Плаза Холдинг" выставлялись по типу "Айсберг". В связи с этим большая часть объема акций в выставленных в торговую систему заявках была не видна остальным участникам, а выставлялась в торговый стакан постепенно.
В результате общий объем акций, с которыми общества совершили взаимные сделки внутри торгового дня, был сопоставим, их позиции являлись симметричными, а сделки - зеркальными, при этом в рассматриваемый период не было торговых дней, в которые заявки на совершение сделок с акциями выставило бы только одно из обществ.
Подобная однотипная схема торговой активности использовалась обществами на протяжении всего периода, тем самым искажая показатели торговой активности и вводя в заблуждение добросовестных инвесторов об истинной ликвидности акций.
Учитывая такой механизм торговой активности, а также наличие связей между обществами, в их действиях усматривается предварительное соглашение, сделал вывод регулятор. Общества нарушили запрет на манипулирование рынком, установленный законом, ЦБ РФ направил им предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, сообщает e-disclosure.
Мосбиржа предлагает пересмотреть требования к представителям владельцев облигаций
"Московская биржа" предлагает пересмотреть требования к представителям владельцев облигаций (ПВО), чтобы повысить качество их услуг, сообщает «Интерфакс».
"Институт представителей владельцев облигаций (ПВО) является одним из системообразующих с точки зрения защиты интересов облигационеров, особенно когда инвесторы сталкиваются с проблемами неисполнения обязательств со стороны эмитентов. На сегодняшний момент в реестре Банка России более 90 компаний ПВО, но реальной деятельностью занимаются не более 5-7. Представляется, что настало время переходить от количества к качеству", - сообщил журналистам директор по развитию первичного рынка облигаций Мосбиржи Дмитрий Таскин в кулуарах конференции Ассоциации владельцев облигаций (АВО).
"Первая предложенная нами инициатива заключается в повышении требований к ПВО применительно к наличию профильной экспертизы. Для этого регулятору необходимо предусмотреть проведение специальных интервью или тестирования, чтобы удостовериться в наличии у ПВО профильных специалистов, юристов, обладающих знаниями, опытом, экспертизой. Таким образом можно отсечь заведомо несостоятельных, кто не в состоянии исполнять свои обязательства", - пояснил он.
"Второе - требования к финансовому состоянию. Важно, чтобы представитель владельцев облигаций имел возможность отстаивать интересы инвесторов, участвовать в судах, проводить оценку и так далее. Эта компания должна уверенно стоять на ногах, должна быть как минимум безубыточной, соответствовать определенным критериям по выручке и другим", - отметил Таскин.
По его словам, Мосбиржа находится в диалоге с участниками рынка, с Ассоциацией владельцев облигаций. "Вместе готовим предложения и инициативы, направленные на повышение эффективности института ПВО", - сказал Таскин, добавив, что предложения будут способствовать росту конкуренции и повышению качества услуг компаний, входящих в реестр ПВО.
Представитель владельцев облигаций - это юридическое лицо, выступающее от лица всех владельцев облигаций в отношениях с эмитентом, поручителями, органами власти. Согласно действующему регулированию, в качестве ПВО может быть выбран брокер, дилер, депозитарий, управляющий, управляющая компания акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, кредитная организация, а также юрлицо, созданное в соответствии с законодательством РФ и существующее не менее 3 лет. Организации вправе осуществлять деятельность ПВО с момента включения сведений о них в список, который ведет ЦБ РФ.
"Московская биржа" предлагает пересмотреть требования к представителям владельцев облигаций (ПВО), чтобы повысить качество их услуг, сообщает «Интерфакс».
"Институт представителей владельцев облигаций (ПВО) является одним из системообразующих с точки зрения защиты интересов облигационеров, особенно когда инвесторы сталкиваются с проблемами неисполнения обязательств со стороны эмитентов. На сегодняшний момент в реестре Банка России более 90 компаний ПВО, но реальной деятельностью занимаются не более 5-7. Представляется, что настало время переходить от количества к качеству", - сообщил журналистам директор по развитию первичного рынка облигаций Мосбиржи Дмитрий Таскин в кулуарах конференции Ассоциации владельцев облигаций (АВО).
"Первая предложенная нами инициатива заключается в повышении требований к ПВО применительно к наличию профильной экспертизы. Для этого регулятору необходимо предусмотреть проведение специальных интервью или тестирования, чтобы удостовериться в наличии у ПВО профильных специалистов, юристов, обладающих знаниями, опытом, экспертизой. Таким образом можно отсечь заведомо несостоятельных, кто не в состоянии исполнять свои обязательства", - пояснил он.
"Второе - требования к финансовому состоянию. Важно, чтобы представитель владельцев облигаций имел возможность отстаивать интересы инвесторов, участвовать в судах, проводить оценку и так далее. Эта компания должна уверенно стоять на ногах, должна быть как минимум безубыточной, соответствовать определенным критериям по выручке и другим", - отметил Таскин.
По его словам, Мосбиржа находится в диалоге с участниками рынка, с Ассоциацией владельцев облигаций. "Вместе готовим предложения и инициативы, направленные на повышение эффективности института ПВО", - сказал Таскин, добавив, что предложения будут способствовать росту конкуренции и повышению качества услуг компаний, входящих в реестр ПВО.
Представитель владельцев облигаций - это юридическое лицо, выступающее от лица всех владельцев облигаций в отношениях с эмитентом, поручителями, органами власти. Согласно действующему регулированию, в качестве ПВО может быть выбран брокер, дилер, депозитарий, управляющий, управляющая компания акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, кредитная организация, а также юрлицо, созданное в соответствии с законодательством РФ и существующее не менее 3 лет. Организации вправе осуществлять деятельность ПВО с момента включения сведений о них в список, который ведет ЦБ РФ.
"Русский стандарт водка", "Уральские локомотивы" и компания акционеров "Шереметьево" пополнили список ЭЗО
Правительство РФ расширило перечень экономически значимых организаций (ЭЗО), дополнительно включив в него четыре компании. Распоряжение N3275-р опубликовано на официальном интернет-портале правовой информации, сообщает «Интерфакс».
В обновленный перечень ЭЗО включены две структуры одного из крупнейших производителей и дистрибуторов алкогольных напитков в РФ - ГК "Руст": занимающееся оптовой торговлей алкогольной продукции АО "Руст Россия" и производитель премиальной водки ООО "Русский стандарт водка" (РСВ).
Согласно указу президента, на ЭЗО фактически не распространяются требования об обязательном раскрытии информации.
РСВ производит водку "Русский стандарт", которая разливается на заводе в Санкт-Петербурге. Ранее сообщалось, что около 91% РСВ принадлежит американской Roust Corporation, а 9% - российскому АО "РУСТ ИНК". Основным владельцем "Руст Россия" ранее в ЕГРЮЛ указывалась кипрская PASALBA LTD. Основателем и председателем совета директоров ГК "Руст" является Рустам Тарико.
Кроме того, теперь в перечне ЭЗО появился резидент специального административного района на острове Октябрьский (Калининградская область) - международная компания (МКООО) "ТПС Авиа Холдинг ЛТД". Эта структура является единственным владельцем ООО "Шереметьево Холдинг", которое контролирует более 66% акций в АО "Международный аэропорт Шереметьево" (МАШ).
Также список ЭЗО включено ООО "Уральские локомотивы".
Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры, либо передать право на них кому-то другому. Кроме того, он дает возможность через суд временно приостановить в отношении ЭЗО корпоративные права иностранных холдингов, например, голосовать на собраниях, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями. Для реализации этого права требуется обращение в суд с заявлением о приостановлении осуществления иностранным акционером корпоративных прав в отношении ЭЗО.
Ране в перечень ЭЗО было включено десять компаний. В первоначальную редакцию документа в марте 2024 года попали юрлица, участвующие в структуре владения Альфа-банком, АльфаСтрахованием, сетями Х5 и "Азбука вкуса", производителем удобрений "Акрон".
В июне в него были включены еще три компании: резидент специального административного района (САР) МКАО "Хайлэнд Голд" - управляющая компания предприятий группы Highland Gold (HGM, один из крупнейших российских золотодобытчиков) Владислава Свиблова, ООО "Невский судостроительно-судоремонтный завод" ("Невский ССЗ", входит в Объединенную судостроительную корпорацию (ОСК)) и табачный дистрибутор АО "Торговая компания "Мегаполис". В июле в перечень была добавлена ПАО "Группа "Русагро".
Правительство РФ расширило перечень экономически значимых организаций (ЭЗО), дополнительно включив в него четыре компании. Распоряжение N3275-р опубликовано на официальном интернет-портале правовой информации, сообщает «Интерфакс».
В обновленный перечень ЭЗО включены две структуры одного из крупнейших производителей и дистрибуторов алкогольных напитков в РФ - ГК "Руст": занимающееся оптовой торговлей алкогольной продукции АО "Руст Россия" и производитель премиальной водки ООО "Русский стандарт водка" (РСВ).
Согласно указу президента, на ЭЗО фактически не распространяются требования об обязательном раскрытии информации.
РСВ производит водку "Русский стандарт", которая разливается на заводе в Санкт-Петербурге. Ранее сообщалось, что около 91% РСВ принадлежит американской Roust Corporation, а 9% - российскому АО "РУСТ ИНК". Основным владельцем "Руст Россия" ранее в ЕГРЮЛ указывалась кипрская PASALBA LTD. Основателем и председателем совета директоров ГК "Руст" является Рустам Тарико.
Кроме того, теперь в перечне ЭЗО появился резидент специального административного района на острове Октябрьский (Калининградская область) - международная компания (МКООО) "ТПС Авиа Холдинг ЛТД". Эта структура является единственным владельцем ООО "Шереметьево Холдинг", которое контролирует более 66% акций в АО "Международный аэропорт Шереметьево" (МАШ).
Также список ЭЗО включено ООО "Уральские локомотивы".
Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры, либо передать право на них кому-то другому. Кроме того, он дает возможность через суд временно приостановить в отношении ЭЗО корпоративные права иностранных холдингов, например, голосовать на собраниях, получать дивиденды, распоряжаться акциями и долями. Для реализации этого права требуется обращение в суд с заявлением о приостановлении осуществления иностранным акционером корпоративных прав в отношении ЭЗО.
Ране в перечень ЭЗО было включено десять компаний. В первоначальную редакцию документа в марте 2024 года попали юрлица, участвующие в структуре владения Альфа-банком, АльфаСтрахованием, сетями Х5 и "Азбука вкуса", производителем удобрений "Акрон".
В июне в него были включены еще три компании: резидент специального административного района (САР) МКАО "Хайлэнд Голд" - управляющая компания предприятий группы Highland Gold (HGM, один из крупнейших российских золотодобытчиков) Владислава Свиблова, ООО "Невский судостроительно-судоремонтный завод" ("Невский ССЗ", входит в Объединенную судостроительную корпорацию (ОСК)) и табачный дистрибутор АО "Торговая компания "Мегаполис". В июле в перечень была добавлена ПАО "Группа "Русагро".
ЦБ РФ с 2025г обновляет требования к иностранным депозитариям
Банк России с 1 января 2025 года вводит новые критерии, которым должны соответствовать иностранные организации, осуществляющие учет прав на ценные бумаги.
Согласно опубликованному на сайте регулятора указанию, российские депозитарии при выборе организации за рубежом, где они будут учитывать иностранные бумаги, должны обращать внимание на ее статус или правила предоставления услуг.
ЦБ разрешает открывать счета в иностранной организации, если она является либо центральным депозитарием, либо международной централизованной системой учета прав на ценные бумаги или осуществляет расчеты по ценным бумагам по результатам биржевых торгов.
Если у контрагента российского депозитария нет такого статуса, то он должен отвечать следующим требованиям:
- такая организация должна обеспечивать равенство количества ценных бумаг, которые она отражает на счете российского депозитария, и количества таких же активов, которые учитываются в его интересах на счете организации в вышестоящем иностранном учетном институте;
- законодательство зарубежного государства не должно предусматривать включение активов на счете российского депозитария в конкурсную массу учетной организации в случае признания ее банкротом.
Документ также расширяет географию юрисдикций, где зарегистрированы учетные институты, с которыми российские депозитарии могут сотрудничать. Перечень государств дополнили страны Азиатско-Тихоокеанского региона, Африки, Южной Америки, Ближнего Востока. При этом членство учетного института в международных ассоциациях теперь не является одним из критериев выбора.
"Новые требования будут способствовать минимизации инфраструктурных рисков для отечественной учетной системы и повышению защиты интересов инвесторов", - отмечает ЦБ.
Банк России опубликовал проект соответствующего указания в июне 2024 года, напоминает «Интерфакс».
Банк России с 1 января 2025 года вводит новые критерии, которым должны соответствовать иностранные организации, осуществляющие учет прав на ценные бумаги.
Согласно опубликованному на сайте регулятора указанию, российские депозитарии при выборе организации за рубежом, где они будут учитывать иностранные бумаги, должны обращать внимание на ее статус или правила предоставления услуг.
ЦБ разрешает открывать счета в иностранной организации, если она является либо центральным депозитарием, либо международной централизованной системой учета прав на ценные бумаги или осуществляет расчеты по ценным бумагам по результатам биржевых торгов.
Если у контрагента российского депозитария нет такого статуса, то он должен отвечать следующим требованиям:
- такая организация должна обеспечивать равенство количества ценных бумаг, которые она отражает на счете российского депозитария, и количества таких же активов, которые учитываются в его интересах на счете организации в вышестоящем иностранном учетном институте;
- законодательство зарубежного государства не должно предусматривать включение активов на счете российского депозитария в конкурсную массу учетной организации в случае признания ее банкротом.
Документ также расширяет географию юрисдикций, где зарегистрированы учетные институты, с которыми российские депозитарии могут сотрудничать. Перечень государств дополнили страны Азиатско-Тихоокеанского региона, Африки, Южной Америки, Ближнего Востока. При этом членство учетного института в международных ассоциациях теперь не является одним из критериев выбора.
"Новые требования будут способствовать минимизации инфраструктурных рисков для отечественной учетной системы и повышению защиты интересов инвесторов", - отмечает ЦБ.
Банк России опубликовал проект соответствующего указания в июне 2024 года, напоминает «Интерфакс».
США ввели санкции против российских регистраторов, в том числе регистраторов крупнейших НК
Управление по контролю за зарубежными активами Минфина США (OFAC) включило в санкционный список более 40 российских регистраторов, следует из сообщения ведомства.
Под санкции подпали такие компании, как "Статус", "ДРАГА" (обслуживает группу "Газпром"), "Реестр-РН" (группа "Роснефть"), "Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т." (в том числе обслуживает "Транснефть"), "Сургутинвестнефть" (регистратор "Сургутнефтегаза"), ООО "Регистратор "Гарант" (регистратор "ЛУКОЙЛа"), АО "Сервис-Реестр" (ПАО НК "РуссНефть").
Такое решение объясняется выходом президентского указа N840 "О временном порядке учета некоторых ценных бумаг". По мнению OFAC, с его помощью РФ пыталась обойти санкции в отношении Национального расчетного депозитария (НРД), передав учет ценных бумаг российским регистраторам.
Банк России ранее пояснял, напоминает «Интерфакс», что задачей данного указа является пресечение попыток вывести на торги российские акции со счетов типа "С" в обход антисанкционного регулирования посредством уточнения порядка их учета. Документ предусматривает перевод ценных бумаг, которые депозитарии учитывают на счетах депо типа "С" своих депонентов, на лицевые счета типа "С", открытых самим депозитариям.
Управление по контролю за зарубежными активами Минфина США (OFAC) включило в санкционный список более 40 российских регистраторов, следует из сообщения ведомства.
Под санкции подпали такие компании, как "Статус", "ДРАГА" (обслуживает группу "Газпром"), "Реестр-РН" (группа "Роснефть"), "Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т." (в том числе обслуживает "Транснефть"), "Сургутинвестнефть" (регистратор "Сургутнефтегаза"), ООО "Регистратор "Гарант" (регистратор "ЛУКОЙЛа"), АО "Сервис-Реестр" (ПАО НК "РуссНефть").
Такое решение объясняется выходом президентского указа N840 "О временном порядке учета некоторых ценных бумаг". По мнению OFAC, с его помощью РФ пыталась обойти санкции в отношении Национального расчетного депозитария (НРД), передав учет ценных бумаг российским регистраторам.
Банк России ранее пояснял, напоминает «Интерфакс», что задачей данного указа является пресечение попыток вывести на торги российские акции со счетов типа "С" в обход антисанкционного регулирования посредством уточнения порядка их учета. Документ предусматривает перевод ценных бумаг, которые депозитарии учитывают на счетах депо типа "С" своих депонентов, на лицевые счета типа "С", открытых самим депозитариям.
ЦБ РФ продлевает на 2025г право банков не раскрывать чувствительную к санкционному риску информацию
Банк России планирует продлить на 2025 год обязанность кредитных организаций раскрывать финансовую отчетность с изъятиями в части чувствительных к санкционному риску данных, а также право не раскрывать чувствительную к санкционным рискам информацию, говорится в сообщении регулятора.
До конца 2025 года планируется продлить обязанность кредитных раскрывать финансовую отчетность с изъятиями в части чувствительных к санкционному риску данных. Аналогичный подход продолжит действовать и для раскрытия на сайте Банка России отчетности банков.
Одновременно для повышения прозрачности рынка капитала планируется отмена права банков-эмитентов полностью не раскрывать МСФО-отчетность, но с сохранением изъятий в части чувствительных к санкционному риску данных, сообщает ЦБ РФ. "Такой подход позволит поддерживать баланс интересов между потребностями рынка в информации и необходимостью ограничивать риски для банков и их клиентов от санкционного давления", - отмечается в сообщении регулятора.
Кроме того, сообщает «Интерфакс», планируется до конца 2025 года продлить право банков не раскрывать чувствительную к санкционному риску информацию, в том числе о структуре собственности, членах органов управления и иных должностных лицах, существенных условиях реорганизации, часть информации о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность КО, реорганизуемой в форме слияния, присоединения и преобразования.
Банк России планирует продлить на 2025 год обязанность кредитных организаций раскрывать финансовую отчетность с изъятиями в части чувствительных к санкционному риску данных, а также право не раскрывать чувствительную к санкционным рискам информацию, говорится в сообщении регулятора.
До конца 2025 года планируется продлить обязанность кредитных раскрывать финансовую отчетность с изъятиями в части чувствительных к санкционному риску данных. Аналогичный подход продолжит действовать и для раскрытия на сайте Банка России отчетности банков.
Одновременно для повышения прозрачности рынка капитала планируется отмена права банков-эмитентов полностью не раскрывать МСФО-отчетность, но с сохранением изъятий в части чувствительных к санкционному риску данных, сообщает ЦБ РФ. "Такой подход позволит поддерживать баланс интересов между потребностями рынка в информации и необходимостью ограничивать риски для банков и их клиентов от санкционного давления", - отмечается в сообщении регулятора.
Кроме того, сообщает «Интерфакс», планируется до конца 2025 года продлить право банков не раскрывать чувствительную к санкционному риску информацию, в том числе о структуре собственности, членах органов управления и иных должностных лицах, существенных условиях реорганизации, часть информации о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность КО, реорганизуемой в форме слияния, присоединения и преобразования.
Минфин хочет привязать мотивацию менеджмента выходящих на рынок госкомпаний к их стоимости
Минфин РФ планирует усовершенствовать систему мотивации менеджмента компаний с госучастием, чтобы стимулировать его обеспечивать рост капитализации при выходе на рынок, сообщил директор департамента финансовой политики министерства Алексей Яковлев.
"Мы предполагаем усовершенствовать систему мотивации менеджмента для того, чтобы те лица, которые принимают решения, они были напрямую замотивированы в том, сколько стоит компания. Потому что это наиболее интегральный, комплексный показатель, который покажет именно акционерам, насколько эффективно осуществляется руководство деятельностью компании. Причем речь идет не только о допэмиссии, а также о продаже уже принадлежащих государству пакетов, то есть здесь, так скажем, комбинированная планируется работа", - сказал Яковлев в ходе круглого стола в Совете Федерации, темой которого было развитие рынка капитала.
Яковлев напомнил, что целевые показатели федерального проекта по развитию финансового рынка, подготовленного Минфином, предполагают проведение не менее 20 IPO ежегодно в период 2025-2030 гг., часть из которых - это размещения госкомпаний.
"Мы в федеральный проект закладываем большой блок по стимулированию государственных компаний по выходу на IPO. (...) Наша задача - создать такие условия, чтобы эти компании смогли разместиться на рынке. Таким образом у нас будет формироваться дополнительный приток предложения. Понятно, что прямыми директивами здесь, наверное, заставлять никого не нужно это делать, потому что компания, во-первых, должна быть готова к тому, чтобы выходить на рынок, ну и испытывать в этом потребность", - отметил глава департамента Минфина.
Позицию министерства поддержал руководитель управления рынков капитала "Т-Инвестиций" Антон Мальков, представлявший сторону организаторов размещений. Он отметил, что от госкомпаний можно часто услышать, что им неважно, где находятся котировки их бумаг.
"Вот эту проблему надо убирать и решать, потому что если госкомпании без разницы, где находится котировка, это бьет по инвесторам, которые впоследствии будут покупать бумаги на IPO и на SPO. Какое решение? Я вообще не фанат истории про кнут, я фанат истории про пряник. Пряник - это программа мотивации менеджмента. Очень эффективно, когда часть компенсации выдается акциями - тогда ты не контролируешь цены на ресурсы, но ты будешь максимизировать общий доход на инвестицию", - сказал Мальков.
Он также подчеркнул, что считает верным выборочный подход к приватизации госкомпаний, сообщает «Интерфакс».
"Мы общались с рядом компаний, они говорят: "сказали - надо идти". И это неправильная мотивация, потому что не факт, что они будут себя адекватно вести, когда уже станут публичными. Особенно в контексте поиска цены, которая является некой проблемой российского рынка в целом", - пояснил банкир.
"Селективный подход к приватизации очень приветствуется - это правильная мысль, и программы мотивации они должны быть не только в отношении новых приватизированных компаний выходящих, но нужно плотно подумать, чтобы мотивировать уже существующие публичные компании", - считает он.
Минфин РФ планирует усовершенствовать систему мотивации менеджмента компаний с госучастием, чтобы стимулировать его обеспечивать рост капитализации при выходе на рынок, сообщил директор департамента финансовой политики министерства Алексей Яковлев.
"Мы предполагаем усовершенствовать систему мотивации менеджмента для того, чтобы те лица, которые принимают решения, они были напрямую замотивированы в том, сколько стоит компания. Потому что это наиболее интегральный, комплексный показатель, который покажет именно акционерам, насколько эффективно осуществляется руководство деятельностью компании. Причем речь идет не только о допэмиссии, а также о продаже уже принадлежащих государству пакетов, то есть здесь, так скажем, комбинированная планируется работа", - сказал Яковлев в ходе круглого стола в Совете Федерации, темой которого было развитие рынка капитала.
Яковлев напомнил, что целевые показатели федерального проекта по развитию финансового рынка, подготовленного Минфином, предполагают проведение не менее 20 IPO ежегодно в период 2025-2030 гг., часть из которых - это размещения госкомпаний.
"Мы в федеральный проект закладываем большой блок по стимулированию государственных компаний по выходу на IPO. (...) Наша задача - создать такие условия, чтобы эти компании смогли разместиться на рынке. Таким образом у нас будет формироваться дополнительный приток предложения. Понятно, что прямыми директивами здесь, наверное, заставлять никого не нужно это делать, потому что компания, во-первых, должна быть готова к тому, чтобы выходить на рынок, ну и испытывать в этом потребность", - отметил глава департамента Минфина.
Позицию министерства поддержал руководитель управления рынков капитала "Т-Инвестиций" Антон Мальков, представлявший сторону организаторов размещений. Он отметил, что от госкомпаний можно часто услышать, что им неважно, где находятся котировки их бумаг.
"Вот эту проблему надо убирать и решать, потому что если госкомпании без разницы, где находится котировка, это бьет по инвесторам, которые впоследствии будут покупать бумаги на IPO и на SPO. Какое решение? Я вообще не фанат истории про кнут, я фанат истории про пряник. Пряник - это программа мотивации менеджмента. Очень эффективно, когда часть компенсации выдается акциями - тогда ты не контролируешь цены на ресурсы, но ты будешь максимизировать общий доход на инвестицию", - сказал Мальков.
Он также подчеркнул, что считает верным выборочный подход к приватизации госкомпаний, сообщает «Интерфакс».
"Мы общались с рядом компаний, они говорят: "сказали - надо идти". И это неправильная мотивация, потому что не факт, что они будут себя адекватно вести, когда уже станут публичными. Особенно в контексте поиска цены, которая является некой проблемой российского рынка в целом", - пояснил банкир.
"Селективный подход к приватизации очень приветствуется - это правильная мысль, и программы мотивации они должны быть не только в отношении новых приватизированных компаний выходящих, но нужно плотно подумать, чтобы мотивировать уже существующие публичные компании", - считает он.
Миноритариям с пакетами до 5% могут сократить срок запрета на запрос информации у подсанкционных АО - источник
Правительство РФ предлагает сократить на полгода - до 1 июля 2025 года - срок действия повышенного порога владения акциями, позволяющего их владельцам запрашивать документы у компаний, а также предлагает распространить действие этой нормы исключительно на организации, подпавшие под американские и европейские санкции.
Как рассказал "Интерфаксу" источник, соответствующие поправки ко второму чтению законопроекта (N722148-8) обсуждались в четверг на заседании правительства.
Увеличение с 1% до 5% размера минимального пакета акций компаний, который позволяет держателю запрашивать документы, оспаривать сделки или действия, в том числе членов совета директоров, было произведено в 2022 году. Действие этой нормы продлевалось, но летом 2024 года она была скорректирована: повышенный порог владения акциями для запроса документов был предусмотрен для акционеров компаний, которые подпали под антироссийские санкции или имеют право не раскрывать информацию о своей деятельности. Срок действия этого правила был установлен до 1 января 2026 года.
Теперь правительство РФ предложило вновь изменить ограничения: они будут действовать лишь в АО, подпавших под американские и европейские санкции. Срок действия нормы сокращается на полгода - до 1 июля 2025 года.
При этом предлагается отменить повышенный до 5% порог владения акциями для оспаривания в судах сделок или действий, в том числе членов совета директоров. В случае принятия этих поправок, как и прежде, для инициирования таких судебных разбирательств миноритариям будет достаточно иметь 1% акций компании.
Правительство РФ предлагает сократить на полгода - до 1 июля 2025 года - срок действия повышенного порога владения акциями, позволяющего их владельцам запрашивать документы у компаний, а также предлагает распространить действие этой нормы исключительно на организации, подпавшие под американские и европейские санкции.
Как рассказал "Интерфаксу" источник, соответствующие поправки ко второму чтению законопроекта (N722148-8) обсуждались в четверг на заседании правительства.
Увеличение с 1% до 5% размера минимального пакета акций компаний, который позволяет держателю запрашивать документы, оспаривать сделки или действия, в том числе членов совета директоров, было произведено в 2022 году. Действие этой нормы продлевалось, но летом 2024 года она была скорректирована: повышенный порог владения акциями для запроса документов был предусмотрен для акционеров компаний, которые подпали под антироссийские санкции или имеют право не раскрывать информацию о своей деятельности. Срок действия этого правила был установлен до 1 января 2026 года.
Теперь правительство РФ предложило вновь изменить ограничения: они будут действовать лишь в АО, подпавших под американские и европейские санкции. Срок действия нормы сокращается на полгода - до 1 июля 2025 года.
При этом предлагается отменить повышенный до 5% порог владения акциями для оспаривания в судах сделок или действий, в том числе членов совета директоров. В случае принятия этих поправок, как и прежде, для инициирования таких судебных разбирательств миноритариям будет достаточно иметь 1% акций компании.