Запись сегодняшнего эфира РБК с моим участием👇

https://vk.com/video-210986399_456242673?access_key=86aac669cb99f8ef82

https://youtu.be/YO60Nwn2AHU?si=1uYSjR_yKA2XQsFq

#weekly

Короткая и высоковолатильная неделя на рос. рынке – сначала снижались на ожидании и резко существенно восстанавливались на факте введения санкций США против:
- Сургутнефтегаза, Газпром нефти, Совкомфлота и >30 рос. нефтесервисных компаний
- Топ-менеджеров некоторых нефтяных компаний, в т.ч. Лукойла, Газпром нефти, Татнефти, Башнефти и Зарубежнефти
- 200 танкеров, некоторые из которых связанны с Совкомфлотом, Роснефтью и Газпром нефтью
- Страховых компаний – АльфаСтрахование и Ингосстрах

При этом новые санкции отчасти вызвали рост цен на нефть (Brent за неделю +4%), что позитивно для нефтегазовых идей портфеля

Рос. портфель чуть отстал от рынка (-0.7%, против -0.1%) в основном из-за укрепления рубля на дорожающей нефти. Несколько ребалансировали валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы

На неделе стартовали торги акциями X5 Group – с открытия +5.3%. Позитивно смотрим на акции компании (и по текущим ценам) и ожидаем переоценки, в том числе краткосрочной на фоне ожидаемого анонса дивидендов в марте. Общее распределение в сторону акционеров (включая Buyback) может составить 170 млрд руб. или ~23% текущей капитализации – отличный уровень!

Справочно, на неделе в эфире РБК говорили про Роснефть, запись доступна в YouTube и ВК
_______

US рынок на неделе корректировался отчасти на фоне публикации протокола декабрьского заседания ФРС – почти все участники FOMC видят возросший риск роста инфляции; ФРС близка к точке, где уместно замедление темпа смягчения монетарной политики
(US Leaders -1.0%, Global Commodities +1.1%, Trending Ideas -2.9%, S&P 500 -1.9%)

#development

Это не шуточки - один из ТОП-3 банков на пути к коммерческому запуску заключил договор с Усиленными Инвестициями не тестовое использование нашей технологии распознания и автоматической проверки финансовой отчетности и иных документов

Предполагается использовать ее в кредитном процессе, потому что наша технология работает существенно лучше (по % корректного распознания документов) всех остальных решений на рынке 👆

(кто работал с такими банками знает что договор заключить - большое дело и просто так не заключаются они)

Уже завтра в 21 проведем новый маркет-стрим по идеям на рынке

2 новации (с заботой о вас 👆):
- теперь звать будем не только блогеров-инвесторов, но и просто успешных инвесторов а также отраслевых экспертов
- чтобы не было спора где проводить в ютуб или в вк решили провести прямо здесь в тг - кто угодно может присоединиться и задать вопросы/дать свое мнение; запись будет выкладываться в вк/ютуб уже после трансляции

В этот раз гостем будем мой старый друг, успешный частный инвестор и предприниматель Тимур Али-Заде, CFA
- частный инвестор в российский public equity с 2019 года
- co-founder онлайн-университета SF Education
- co-founder краудфандинговой платформы по коммерческой недвижимости Simple Estate

В подходе Тимура нравится в том числе что он один из немногих инвесторов, кто по всем компаниям в портфеле строит и регулярно поддерживает DCF модели и активно использует их в принятии решений

Присоединяйтесь!

https://www.tg-me.com/eninv?livestream

Сегодня ходил на тусовку x5 и узнал интересный факт

(а раньше как оказалось не совсем корректно его учитывал в своей оценке 👆)

Спасибо за приглашение!

(Факт пока не спрашивайте, но скоро/возможно на эфире расскажу)

Когда меня сегодня спросили кто такие рыночная пена я сказал что это норм инвесторы и сатирический канал, но даже и не знал (только посмотрел) до этого что у них настолько хороший вкус в выборе объектов для иронии 👆

Небольшое напоминание, что уже сегодня в 21 проводим новый маркет-стрим по идеям на рынке

Присоединяйтесь!

https://www.tg-me.com/eninv?livestream

Начинаем, присоединяйтесь!

https://www.tg-me.com/eninv?livestream

Эфир провели, запись в YouTube и ВК загрузили!

Таймкоды:
00:00 Вступление
02:48 Представление спикера
07:06 Инвестиционный подход Тимура Али-Заде
15:40 Структура портфеля Тимура
30:49 Т-Банк
35:10 Ожидания по ключевой ставке на 2025 год. Европлан
39:37 DCF модель по Полюсу
47:50 Q&A: Новатэк
51:48 МРСК ЦП
55:38 DCF модель по Т-Банку
01:00:00 X5 Group
01:07:20 Русагро - налоговый сюрприз
01:08:53 Взгляд на металлургов
01:11:23 OZON
01:14:10 Взгляд на рос. рынок в целом
01:20:10 Q&A: Разблокируются ли US акции в РФ?
01:25:08 Q&A: Норникель
01:28:28 Q&A: Лента
01:33:57 Q&A: Лукойл, Сургутнефтегаз
01:40:14 Q&A: Ожидание по рынку на 2025 год
01:41:47 Рекомендация инвест. книг от Тимура

#weekly

Рос. рынок на неделе рос на 4.5% на ожидании инаугурации Трампа (20 января) и позитивно реагировал на данные по инфляции в РФ – в декабре замедлилась до 1.32% с 1.43% в ноябре, при этом за год инфляция составила 9.52%

Рос. портфель тоже хорошо восстанавливался (на 3.3% за неделю). Позитивно, что ранее нарастили долю быстрорастущих компаний с повышенной бетой к рынку перед активной фазой роста. При этом часть портфеля осталась в защитных компаниях, несколько отстававших от индекса на неделе

К тому же X5 Group cнижалась против растущего рынка отчасти, возможно, из-за реализации навеса продаж расписок после переезда.
Пользуясь просадкой, нарастили долю компании в портфеле – X5 cтоит дешевле всех остальных ритейлеров при более высоких темпах роста, особенно с учетом того, что узнали на мероприятии компании – чистый долг, который компания показывает по стандарту IAS 17 не учитывает денежную подушку (~170 млрд руб). Получается, что чистый реальный чистый долг всего 37 млрд руб. (0.15x LTM EBITDA), мультипликатор еще ниже: EV/LTM EBITDA 3.3x – очень дешево

На неделе провели с Тимуром Али-Заде маркет-стрим по идеям на рынке, запись доступна в ВК и YouTube
______

US Рынок тоже хорошо рос в преддверии инаугурации Трампа и позитивных данных по инфляции – в декабре базовая инфляция составила 3.2%, против консенсус прогноза 3.3% и предыдущего уровня 3.3%
(US Leaders +3.3%, Global Commodities +1.9%, Trending Ideas +1.7%, S&P 500 +2.9%)

С Давидом и Владом обсуждаем взгляд на год, идеи в акциях и в целом болтаем о том о сем

https://youtu.be/77kiK5U5Ilk?si=y8BTVnk3ycIMtOTX

UPD: добавили рутуб ссылку
https://rutube.ru/video/cd28b7c4c44dcc66ce7c567047792008/?r=a