Если уж господин Заботкин (впервые на моей памяти) сказал что-то положительное/добренькое по ставке, значит и вправду ЦБ попросили как-то экономику поддержать уже наконец)
(Соотносится с тем, о чем говорили коллеги ниже)
—-
Путин поставил Набиуллиной сверхзадачу
В экономическом блоке правительства обсуждается новая сверхзадача, которую президент Владимир Путин поставил перед главой Центробанка Эльвирой Набиуллиной. По данным наших источников, близких к администрации, речь идет о предотвращении рецессии в условиях продолжающегося давления на экономику.
Для Набиуллиной новая задача стала второй по значимости после 2022 года, когда ей пришлось оперативно реагировать на последствия начала специальной военной операции. Тогда ЦБ успешно стабилизировал финансовую систему, несмотря на беспрецедентные санкции и отток капитала. Сегодня ситуация иная, но не менее напряженная: экономике угрожает спад, а внешние вызовы требуют новых инструментов регулирования.
Инсайдеры отмечают, что Путин требует не только удержать экономику от падения, но и обеспечить условия для постепенного роста. В числе приоритетов — сохранение стабильности рубля, контроль инфляции и поддержка кредитования реального сектора. По данным собеседников, президент регулярно получает доклады о состоянии экономики и лично контролирует выполнение поручения.
В кулуарах Центробанка уже обсуждаются различные сценарии: от снижения ключевой ставки до запуска новых программ поддержки бизнеса. Экономисты не исключают, что Набиуллина может прибегнуть к нестандартным мерам, чтобы не допустить рецессии. В частности, рассматривается возможность расширения инструментов валютного регулирования и стимулирования инвестиционной активности.
Рынок внимательно следит за действиями регулятора: любые заявления Набиуллиной моментально влияют на курс рубля и настроения инвесторов. Эксперты считают, что успех или неудача в выполнении президентской сверхзадачи станет ключевым фактором для экономики России в ближайшие месяцы.
(INSIDER BLACK)
(Соотносится с тем, о чем говорили коллеги ниже)
—-
Путин поставил Набиуллиной сверхзадачу
В экономическом блоке правительства обсуждается новая сверхзадача, которую президент Владимир Путин поставил перед главой Центробанка Эльвирой Набиуллиной. По данным наших источников, близких к администрации, речь идет о предотвращении рецессии в условиях продолжающегося давления на экономику.
Для Набиуллиной новая задача стала второй по значимости после 2022 года, когда ей пришлось оперативно реагировать на последствия начала специальной военной операции. Тогда ЦБ успешно стабилизировал финансовую систему, несмотря на беспрецедентные санкции и отток капитала. Сегодня ситуация иная, но не менее напряженная: экономике угрожает спад, а внешние вызовы требуют новых инструментов регулирования.
Инсайдеры отмечают, что Путин требует не только удержать экономику от падения, но и обеспечить условия для постепенного роста. В числе приоритетов — сохранение стабильности рубля, контроль инфляции и поддержка кредитования реального сектора. По данным собеседников, президент регулярно получает доклады о состоянии экономики и лично контролирует выполнение поручения.
В кулуарах Центробанка уже обсуждаются различные сценарии: от снижения ключевой ставки до запуска новых программ поддержки бизнеса. Экономисты не исключают, что Набиуллина может прибегнуть к нестандартным мерам, чтобы не допустить рецессии. В частности, рассматривается возможность расширения инструментов валютного регулирования и стимулирования инвестиционной активности.
Рынок внимательно следит за действиями регулятора: любые заявления Набиуллиной моментально влияют на курс рубля и настроения инвесторов. Эксперты считают, что успех или неудача в выполнении президентской сверхзадачи станет ключевым фактором для экономики России в ближайшие месяцы.
(INSIDER BLACK)
#VTBR
Fight!
Поскольку Рома несколько напал на мой пост по ВТБ что в нем мало фактов (ранее активно проводя питчинг идеи практически с отсутствием расчетов), давайте продублируем факты:
- прибыль без учета one-off доходов банка за первые 4 месяца отрицательна (Рома, где хотя бы анализ P&L?)
- 2й квартал скорее всего будет слабый в сравнении с 1м - не будет таких one-off инвест. доходов (это подтверждает общение с эмитентом)
- достаточности капитала будет увеличиваться около 0.75% в год, + рост активов банка с учетом риска (возможно в этом году не будет, но в следующем вероятно будет). если заложить например 10% рост активов (предположить что банк не остановится в развитии), + эти 0.75% - получится что де факто вся прибыль след. года будет уходить на рост регулятроного капитала (где расчет достаточности капитала?). Я бы не ожидал див в 50% прибыли в след. году, компания тоже таких цифр скорее не подтверждает
- многие кто купил уже на конфе смартлаба говорили что стали продавать
- понятно что компания хочет разогнать цену под допку - здесь 0 сомнений; вопрос кто будет последним в этом танце со стульями; как мы знаем, момент разгона под допку - часто пик цены (так было и в ТМК и в других кейсах)
- момент анонса дивов - часто тоже пик цены (как было в SFI, X5, Северстали и т.п.)
- Сразу после дивидендов которыми рынок живет сейчас, рынок будет жить ожиданием допки, которая в любом случае предполагает дисконт к цене
- Cost of Risk находится на минимальном уровне, при том что ЦБ сам сейчас призывает реструктурировать кредиты чтобы избежать банкротств, и дает послабления по созданию резервов. Мы не знаем насколько большая проблема там формируется - сколько угольщиков, Сегежи и т.п.
- вишенка на торте - Рома, ты пишешь своим подписчикам "не продавайте ВТБ", и сам же при этом продает прямо сегодня)) если даже это продажи с автоследов, это лишний знак того что блоггеры стали продавать
П.С. кстати на портале мы реализовали некоторое время назад авторазбор фин. отчетов банков - теперь извлекается и чистый % доход и инвестиционный и кредитный портфель и пр. - удобно следить у кого большая регулярная, у кого нерегулярная прибыль и в целом кто хорошо растет как бизнес, кто плохо
По ВТБ например бросается в глаза минимальная % маржа, продолжающийся рост админ. расходов (+19% рост г/г) (также минимальная прибыль на базе ОСВ в мае например - всего 7 млрд руб.)
Fight!
Поскольку Рома несколько напал на мой пост по ВТБ что в нем мало фактов (ранее активно проводя питчинг идеи практически с отсутствием расчетов), давайте продублируем факты:
- прибыль без учета one-off доходов банка за первые 4 месяца отрицательна (Рома, где хотя бы анализ P&L?)
- 2й квартал скорее всего будет слабый в сравнении с 1м - не будет таких one-off инвест. доходов (это подтверждает общение с эмитентом)
- достаточности капитала будет увеличиваться около 0.75% в год, + рост активов банка с учетом риска (возможно в этом году не будет, но в следующем вероятно будет). если заложить например 10% рост активов (предположить что банк не остановится в развитии), + эти 0.75% - получится что де факто вся прибыль след. года будет уходить на рост регулятроного капитала (где расчет достаточности капитала?). Я бы не ожидал див в 50% прибыли в след. году, компания тоже таких цифр скорее не подтверждает
- многие кто купил уже на конфе смартлаба говорили что стали продавать
- понятно что компания хочет разогнать цену под допку - здесь 0 сомнений; вопрос кто будет последним в этом танце со стульями; как мы знаем, момент разгона под допку - часто пик цены (так было и в ТМК и в других кейсах)
- момент анонса дивов - часто тоже пик цены (как было в SFI, X5, Северстали и т.п.)
- Сразу после дивидендов которыми рынок живет сейчас, рынок будет жить ожиданием допки, которая в любом случае предполагает дисконт к цене
- Cost of Risk находится на минимальном уровне, при том что ЦБ сам сейчас призывает реструктурировать кредиты чтобы избежать банкротств, и дает послабления по созданию резервов. Мы не знаем насколько большая проблема там формируется - сколько угольщиков, Сегежи и т.п.
- вишенка на торте - Рома, ты пишешь своим подписчикам "не продавайте ВТБ", и сам же при этом продает прямо сегодня)) если даже это продажи с автоследов, это лишний знак того что блоггеры стали продавать
П.С. кстати на портале мы реализовали некоторое время назад авторазбор фин. отчетов банков - теперь извлекается и чистый % доход и инвестиционный и кредитный портфель и пр. - удобно следить у кого большая регулярная, у кого нерегулярная прибыль и в целом кто хорошо растет как бизнес, кто плохо
По ВТБ например бросается в глаза минимальная % маржа, продолжающийся рост админ. расходов (+19% рост г/г) (также минимальная прибыль на базе ОСВ в мае например - всего 7 млрд руб.)
4 - растущие админ. расходы несмотря на это все, отрицательная регулярная прибыль и высокая нерегулярная (не факт что нерегулярная продолжится), по регулярной скорее можно ожидать некоторого восстановления % маржи со снижением % ставки, но вероятно во многом будет компенсироваться ростом резервирования