БКС/Профит на Смартлабе опросили инвесторов и эмитентов об ошибках, топ-идеях и стереотипах на рынке 👆
(Моя часть практически в самом начале)
YouTube: https://youtu.be/SNpHIE8CIEs?si=-82esinja82e2a0f
VK: https://vk.com/video-16289875_456240996
(Моя часть практически в самом начале)
YouTube: https://youtu.be/SNpHIE8CIEs?si=-82esinja82e2a0f
VK: https://vk.com/video-16289875_456240996
YouTube
Какие акции купить? Почему все инвестируют в облигации? Что скрывают компании? / БКС на Смартлабе
«Ставка слишком высокая», «надо было купить больше облигаций» — это самые популярные фразы прошедшей 28 июня в Санкт-Петербурге конференции Smart-Lab Conf.
О чем еще жалеют частные инвесторы и какие проблемы решают компании прямо сейчас — в нашем репортаже.…
О чем еще жалеют частные инвесторы и какие проблемы решают компании прямо сейчас — в нашем репортаже.…
👍25❤3🔥2
Уже завтра в 20:00 проведем стрим с Андреем Ахатовым – старший аналитик одного из крупнейших инвест. банков по финансовому сектору
Постараемся затронуть все ликвидные бумаги в секторе!
Эфир пройдет в ТГ
https://www.tg-me.com/eninv?livestream
В силу вопросов компалаенса, а также для более доверительного общения запись НЕ будет доступна – подключайтесь плз на эфир
Постараемся затронуть все ликвидные бумаги в секторе!
Эфир пройдет в ТГ
https://www.tg-me.com/eninv?livestream
В силу вопросов компалаенса, а также для более доверительного общения запись НЕ будет доступна – подключайтесь плз на эфир
👍25🔥8
Сегодня в 20:00 эфир с Андреем Ахатовым – старший аналитик одного из крупнейших инвест. банков по финансовому сектору
Постараемся затронуть все ликвидные бумаги в секторе!
Эфир пройдет в ТГ
https://www.tg-me.com/eninv?livestream
Постараемся затронуть все ликвидные бумаги в секторе!
Эфир пройдет в ТГ
https://www.tg-me.com/eninv?livestream
👍9🔥1
Усиленные Инвестиции
Сегодня в 20:00 эфир с Андреем Ахатовым – старший аналитик одного из крупнейших инвест. банков по финансовому сектору Постараемся затронуть все ликвидные бумаги в секторе! Эфир пройдет в ТГ https://www.tg-me.com/eninv?livestream
Telegram
Усиленные Инвестиции
Публичный канал компании «Усиленные Инвестиции»
Обзор компаний, событий на рынке.
Разбираем портфели и инвест идеи
Портал https://eninvs.com
Контакты:
СЕО @k_s_kuznetsov
Трейдинг @m_s_kuznetsov
Общие вопросы @Azarov_VV
Обзор компаний, событий на рынке.
Разбираем портфели и инвест идеи
Портал https://eninvs.com
Контакты:
СЕО @k_s_kuznetsov
Трейдинг @m_s_kuznetsov
Общие вопросы @Azarov_VV
🔥6
Forwarded from Ассоциация инвесторов «АВО»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16❤1
Ассоциация инвесторов «АВО»
В Борце изменения. Надеемся, положительные для инвесторов. @bondholders 🔹
«Отменили обеспечение. По идее, запрет отменят и НРД сможет платить. Вроде не написано, что частичная отмена - получается, что все отменили.
Текста нет, в закрытом режиме выносили
Поэтому гарантий 100% нет»
Текста нет, в закрытом режиме выносили
Поэтому гарантий 100% нет»
👍16🔥7❤1🥰1
#development
Рейтинговые агентства медленно и неадекватно реагируют на ухудшение финансового положения эмитентов облигаций (что? да!)
Мы добавили на портал карточки для кредитного анализа, в т.ч. непубличных компаний.
Обнаружили, что по многим компаниям с зашкаливающей долговой нагрузкой и преддефолтным состоянием кредитные рейтинги не пересматриваются или обновляются слишком поздно, чтоб принять решение о выходе
Наша система проводит кредитный анализ в реальном времени и позволяет находить наиболее доходные выпуски облигаций с низким риском 👆
А есть и эмитенты облигаций с доходностью 25%+ у которых фундаментально все супергуд!
Подписывайтесь (пожалуйста) на наши сервисы, чтоб в т.ч. сохранить полный доступ к функционалу инструмента фундаментального анализа эмитентов облигаций!
____________
Несколько примеров плохой работы рейтинговых агенств:
Мосрегионлифт
Система видит высокий NetDebt/EBITDA на уровне 4.4х, выручка и EBITDA в 2025 q1 упали на 16% и 27% г/г соответственно
Доходность к погашению по бондам от +43% до +68% (довольно много)
При этом кредитный рейтинг:
- Эксперт РА: ruC с развивающимся прогнозом
__
Монополия
Запредельный NetDebt/EBITDA на уровне 13.2х (!); Net Debt/Total Equity: 5.7x; компания убыточна
При этом кредитный рейтинг:
- АКРА: BBB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
__
Кокс
- NetDebt/EBITDA: 11.2х (!)
- Компания убыточна
- EBITDA в среднем исторически снижается на 17%, за 2-е полугодие 2024 года снизилась на 91%
Кредитный рейтинг:
- АКРА: А-(RU), прогноз негативный
- НКР: A+, прогноз стабильный
__________
Также из последних кейсов с дефолтами
1. АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант‑Инвест“
Дата дефолтов: техдефолт по оферте с 14.03.2025, далее — дефолт.
Cистема видит:
- NetDebt/EBITDA: 11.0х (!)
- Компания убыточна
Кредитный рейтинг:
- 25 апреля 2024 года НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB|ru| и изменило прогноз на позитивный.
- 28 января 2025 НКР изменило прогноз по рейтингу на «рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз», сохранив уровень BBB.ru.
2. ООО «Топливная компания “Нафтатранс плюс”
Дата дефолтов: техдефолт с 16.06.2025, дефолт с 01.07.2025.
- NetDebt/EBITDA: 11.5х (!)
Кредитный рейтинг:
- В феврале 2025 НРА подтвердила рейтинг ООО ТК «Нафтатранс плюс» на уровне B+|ru| с прогнозом «стабильный».
3. ООО «ТК Магнум ойл»
Дата дефолтов: техдефолт с 17.06.2025, дефолт с 01.07.2025.
Кредитный рейтинг:
- 5 декабря 2024 НКР присвоило компании рейтинг B+.ru с прогнозом «стабильный».
- 25 июня 2025 рейтинг был понижен до CC.ru (уже после техдефолта), а через две недели — до D.
4. ООО «Кузина»
Дата дефолтов: техдефолт по купону с 14.01.2025, с 18.03.2025, техдефолты были в 2024 г., дефолт)
NetDebt/EBITDA: 90.0х (!!)
- 25 июня 2024 — рейтинговое агентство понизило рейтинг до ССС(RU) и изменило прогноз на “развивающийся” из-за технического дефолта по купонам и блокировки счетов
- 10 января 2025 — АКРА официально отозвало рейтинг ООО «Кузина» без подтверждения (причина — неоплата услуг), фактически рейтинг перестал действовать
Рейтинговые агентства медленно и неадекватно реагируют на ухудшение финансового положения эмитентов облигаций (что? да!)
Мы добавили на портал карточки для кредитного анализа, в т.ч. непубличных компаний.
Обнаружили, что по многим компаниям с зашкаливающей долговой нагрузкой и преддефолтным состоянием кредитные рейтинги не пересматриваются или обновляются слишком поздно, чтоб принять решение о выходе
Наша система проводит кредитный анализ в реальном времени и позволяет находить наиболее доходные выпуски облигаций с низким риском 👆
А есть и эмитенты облигаций с доходностью 25%+ у которых фундаментально все супергуд!
Подписывайтесь (пожалуйста) на наши сервисы, чтоб в т.ч. сохранить полный доступ к функционалу инструмента фундаментального анализа эмитентов облигаций!
____________
Несколько примеров плохой работы рейтинговых агенств:
Мосрегионлифт
Система видит высокий NetDebt/EBITDA на уровне 4.4х, выручка и EBITDA в 2025 q1 упали на 16% и 27% г/г соответственно
Доходность к погашению по бондам от +43% до +68% (довольно много)
При этом кредитный рейтинг:
- Эксперт РА: ruC с развивающимся прогнозом
__
Монополия
Запредельный NetDebt/EBITDA на уровне 13.2х (!); Net Debt/Total Equity: 5.7x; компания убыточна
При этом кредитный рейтинг:
- АКРА: BBB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
__
Кокс
- NetDebt/EBITDA: 11.2х (!)
- Компания убыточна
- EBITDA в среднем исторически снижается на 17%, за 2-е полугодие 2024 года снизилась на 91%
Кредитный рейтинг:
- АКРА: А-(RU), прогноз негативный
- НКР: A+, прогноз стабильный
__________
Также из последних кейсов с дефолтами
1. АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант‑Инвест“
Дата дефолтов: техдефолт по оферте с 14.03.2025, далее — дефолт.
Cистема видит:
- NetDebt/EBITDA: 11.0х (!)
- Компания убыточна
Кредитный рейтинг:
- 25 апреля 2024 года НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB|ru| и изменило прогноз на позитивный.
- 28 января 2025 НКР изменило прогноз по рейтингу на «рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз», сохранив уровень BBB.ru.
2. ООО «Топливная компания “Нафтатранс плюс”
Дата дефолтов: техдефолт с 16.06.2025, дефолт с 01.07.2025.
- NetDebt/EBITDA: 11.5х (!)
Кредитный рейтинг:
- В феврале 2025 НРА подтвердила рейтинг ООО ТК «Нафтатранс плюс» на уровне B+|ru| с прогнозом «стабильный».
3. ООО «ТК Магнум ойл»
Дата дефолтов: техдефолт с 17.06.2025, дефолт с 01.07.2025.
Кредитный рейтинг:
- 5 декабря 2024 НКР присвоило компании рейтинг B+.ru с прогнозом «стабильный».
- 25 июня 2025 рейтинг был понижен до CC.ru (уже после техдефолта), а через две недели — до D.
4. ООО «Кузина»
Дата дефолтов: техдефолт по купону с 14.01.2025, с 18.03.2025, техдефолты были в 2024 г., дефолт)
NetDebt/EBITDA: 90.0х (!!)
- 25 июня 2024 — рейтинговое агентство понизило рейтинг до ССС(RU) и изменило прогноз на “развивающийся” из-за технического дефолта по купонам и блокировки счетов
- 10 января 2025 — АКРА официально отозвало рейтинг ООО «Кузина» без подтверждения (причина — неоплата услуг), фактически рейтинг перестал действовать
❤12🔥9