Telegram Web Link
Live stream finished (1 hour)
Запись эфира обработали, таймкоды расставили!

p.s. подписывайтесь плз на каналы, ставьте лайки и комментируйте, чтобы повышалась популярность – а мы за это будем звать больше крутых экспертов 👆

p.p.s. подписывайтесь на ТГ канал Владимира о путешествиях "Зеленые сланцы"

YouTube: https://youtu.be/uO3RavTZyfg

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239118

00:00 Вступление
01:23 Представление спикера
03:03 Инвесткарьера Владимира
08:49 Африка — это быстрорастущий рынок
09:51 Специализация фонда Владимира
11:14 Climate tech
13:27 Развитие Африки, успешнейшие бизнесы
24:10 Перспективные отрасли
32:48 Сорсинг инвестпроектов
38:07 Важность networking
40:15 Советы по построению инвесткарьеры
47:50 Африка: возможности и приключения
51:23 Недвижимость — перспективные локации для инвестирования
54:59 Интересные и криминальные истории Владимира
01:00:35 Главный совет для успешного инвестирования
01:02:25 Латинская Америка
01:03:43 MBA
01:06:16 Что помогло Владимиру вырасти от инвестиционного директора до управляющего партнера

(в самом начале были проблемы со звуком, но с ~20й минуты решили)
👍24🔥52🥰1
Audio
Запись вчерашнего эфира с Газпромбанк Инвестиции

Подробно поговорили про состояние рынка в целом и то, какие сектора плохо себя чувствуют в моменте, а какие хорошо
👍28
Есть идеи что хотел этим сказать ЦБ?👀)

Варианты, которые ЦБ РФ рассмотрит на заседании в июне, по самой ставке и по сигналу будут более разнообразные, чем в апреле — зампред ЦБ РФ Габунияя
16👍13🥰2
Forwarded from EI Testing
#HYDR #REPORT_AUTO_PROCESS

Русгидро отчиталась по МСФО за 2025 q1 - продолжает активно расти чистый долг

Ключевые показатели:
- Выручка +14.1% г/г (против +18.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.6%)
- EBITDA +31.8% г/г (против +55.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +3361.7%)
- Рентабельность по EBITDA 30.8% увеличилась по сравнению с 26.6% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 21.3 млрд рублей с начала года (10.6% от капитализации)
- FCF годовой -184.5 млрд руб (отрицательный), 91.7% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 4.3x при историческом 50м перцентиле 6x
👍141
EI Testing
#HYDR #REPORT_AUTO_PROCESS Русгидро отчиталась по МСФО за 2025 q1 - продолжает активно расти чистый долг Ключевые показатели: - Выручка +14.1% г/г (против +18.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.6%) - EBITDA +31.8% г/г (против +55.9% в предыдущем…
взгляд тот же самый - не связываться с гос. компаниями, которые сильно наращивают долги в не всегда окупаемых инвест проектах

+ еще хотели отметить что сильно скорость подкачки (и соответственно авторазбора) МСФО отчетов увеличили
👍22
Новый день - новое дело 🙁

Только что разместившиеся бонды ТГК-14 сегодня в отрицательной планке (-20%) из-за уголовного дела на основателей - обвиняются в мошенничестве, вменяется завышение тарифов со стороны компании, что привело к ущербу 10 млн руб.

https://www.kommersant.ru/doc/7757334
👍212
Forwarded from EI Testing
👍2
Forwarded from EI Testing
#GAZP #reports

Газпром ожидаемо негативно (долг продолжил рост, ебитда не растет) отчитался за 2025 q1:
- Выручка +10.4% г/г (против +38.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +4.2%)
- EBITDA -20.3% г/г
- Чистая прибыль +2.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA 20.7% сократилась по сравнению с 28.7% в аналогичном квартале прошлого года
- Чистый долг увеличился на 158.1 млрд рублей от предыдущего отчета (5.1% от капитализации)
- FCF годовой -644.4 млрд руб (отрицательный), 20.8% от капитализации
- EV/EBITDA мультипликатор равен 3.5x при историческом 50м перцентиле 4.1x
6🔥4👍2
Если это (вместе с замедляющейся инфляцией) не повод снизить ставку то я уже и не знаю чего ждём!!
👍171
Forwarded from Akselrod
Все! обещаю! Последние посты на тему Макрухи до ставки:) Самому уже надоело:)

🏦 Кредитование физиков в отрицательной зоне.
Потребительские суды падают М/М уже 7 месяцев. (pic1)

🏦 Общее кредитование падает уже 5 месяцев. (pic2)

🏦 Ипотечное кредитование еле трепыхается с ростом 0,5% М/М. (pic3)

👆 Уверен, что в мае идентичная картина. Итого выходит активность физиков загашена в нули.
👍192
#weekly

Рос. рынок в начале недели снижался на фоне заявлений Трампа об ужесточении санкций, в т.ч. против банковского сектора РФ. Также ЕС планирует снизить потолок цен на рос. нефть с $60 до $45 за баррель
Далее рынок восстанавливался из-за новостей о готовящемся меморандуме, назначении второго раунда переговоров с Украиной на 2 июня, а также на фоне скорее позитивных макроэкономических сигналов (следующее заседание ЦБ уже 6 июня):
- Инфляция в РФ с 20 по 26 мая 2025 года составила 0.06% после 0.07% с 13 по 19 мая, годовая инфляция в РФ замедлилась до 9.8% с 9.9%
- ЦБ РФ: Рост цен существенно замедлился
- Силуанов увидел возможность для легкого ослабления ДКП Банка России
- Зампред Банка России заявил, что ЦБ перед июньским заседанием рассмотрит новые варианты решения по ключевой ставке

На торгах выходного дня рынок существенно распродался на фоне атак беспилотников по аэродромам РФ и подрыва железных дорог

Рос. портфель (1.3% за неделю (без учета торгов выходного дня), против 2.0% по индексу Мосбиржи):
- Все топ-пик идеи в акциях показывают себя лучше рынка
- Давление на общий результат в основном оказывает укрепляющийся рубль, несмотря на снижение цен на нефть – Brent -3.8%, Urals -4.7% за неделю. К тому же страны ОПЕК+ решили увеличить добычу нефти в июле на 411 тыс. баррелей в день. Сохраняем позицию в валюте.
- Следим за выходящими отчетностями, в т.ч.:

Пара МРСКшек, входящих в портфель, позитивно отчитались за 2025 q1 – показывают двузначный рост EBITDA, наращивают рентабельность, сокращают чистый долг и стоят при этом <2x по EV/EBITDA

Также вышли данные оборотно-сальдовых ведомостей ЦБ по банкам на неделе – проанализировали, критического по компаниям портфеля не видим

Отдельные компании негативно отчитывались, позитивно, что не находились в них:

Газпром ожидаемо негативно (долг продолжил рост, ебитда не растет) отчитался за 2025 q1:
- Выручка +10.4% г/г
- EBITDA -20.3% г/г
- Чистая прибыль +2.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 20.7% сократилась с 28.7% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 158.1 млрд руб (5.1% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 3.5x

Роснефть слабо отчиталась за 2025 q1:
- Выручка -11.2% г/г
- EBITDA -26.2% г/г
- Чистая прибыль -43% г/г
- Рентабельность по EBITDA 25.7% сократилась с 30.9% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 192.8 млрд руб (4.3% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 3.0х

Русгидро смешанно отчиталась по МСФО за 2025 q1 (продолжает активно расти чистый долг):
- Выручка +14.1% г/г
- EBITDA +31.8% г/г
- Рентабельность по EBITDA 30.8% увеличилась с 26.6% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 21.3 млрд рублей с начала года (10.6% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 4.3x

Европлан, как мы и ожидали, негативно отчиталась за 2025 q1 (прибыль упала более чем в 2x раза):
- Выручка +19.5% г/г (против исторического темпа +31.2%)
- Чистая прибыль -68.5% г/г (против исторического темпа +12.0%)
- Рентабельность по чистой прибыли: 13.1% сократилась с 49.6% годом ранее
- P/E: 6x

Интер РАО слабо отчиталась за 2025 q1 (денежная подушка уменьшается, ЧП снижается):
- Выручка +12.6% г/г
- EBITDA +1.9% г/г
- Чистая прибыль -1.6% г/г (против исторического темпа +10.8%)
- Рентабельность по EBITDA 11.2% сократилась с 12.4% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 59.4 млрд руб (16.1% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 1.6x

Также на неделе:
- Провели вебинар с Владимиром Дугиным (управляющий партнер африканского фонда E3 Capital, 150 млн дол под управлением), запись доступна в YouTube и ВК
- В эфире БКС обсуждали ключевую ставку и топ идеи в акциях, запись доступна в YouTube и ВК
- В эфире с Газпромбанк Инвестиции подробно поговорили про состояние рынка в целом и то, какие сектора плохо себя чувствуют в моменте, а какие хорошо, запись доступна в ТГ-канале
_______

US Рынок неплохо восстанавливался на неделе на фоне:
- Уолл-стрит ставит на то, что худшее в торговой войне Трампа уже позади
- Акции позитивно реагировали на отчет Nvidia за 2025 q1 лучше ожиданий, что возродило надежды на ИИ
(US Leaders +1.3%, Global Commodities flat, Trending Ideas -6.6%, S&P 500 +2.6%)
👍186
Во вторник в 18.00 проведем традиционный инвест. стрим - обсудим последние новости/отчеты и текущие идеи на рынке

В гостях снова будет Роман Вайс (The Buy Side) - когда-то аналитик Усиленных Инвестиций, а ныне успешный инвестор заработавший более 100% за 2024 год 👆

Кстати, на мероприятии в Новосибирске познакомился с парнем, который ведет статистику эффективности идей разных инвесторов и в т.ч. наших мастрмайндов. Среди прочего говорил про высокие показатели меня и Славы Бердникова (кроме последних раз), но также отмечал суперэффективность идей Ромы (вроде как 90% сформировали альфу), в том числе поэтому снова приглашаем!

Стрим пройдёт в тг, запись выложим в ВК и ютуб. Как обычно можно будет задать вопросы
👍317🔥6
#MAGN

И ММК решил не платить дивиденды за 2П 2024 вопреки дивидендной политике, несмотря на положительный запас кеша в 70+ млрд руб., отсутствие долга и положительный чистый денежный поток (во 2П 2024) 😡

Мы не держим, но тем не менее!
Это нормально?👀

Насколько вообще эффективно и для развития экономики и фондовых рынков что компании сидят на кеше как собаки на сене и кот на сметане?👀 (уже и Сургут, Лукойл, ИРАО, ММК и прочие!)
👍25🔥7
2025/07/10 16:44:51
Back to Top
HTML Embed Code: