📰📰📰📰📰📰📰Опубликовали наш второй по счету Отчет об устойчивом развитии!

Почему это важно?
🟠Потому что «Эксперт РА» - лидер на рынке ESG-оценок и должен показывать пример владения рыночным практическим инструментарием;
🟠Потому что мы можем помочь другим участникам рынка начать путь в раскрытии нефинансовой отчетности;
🟠Потому что нам на самом деле есть и о чем рассказать, и чем гордиться, и над чем еще поработать;
🟠Потому что мы искренне верим в ESG и твердо решили не сворачивать с этого пути вне зависимости от конъюнктуры.

📄Что в отчете?
Его содержание охватывает как реализацию внутренних ESG-практик агентства, так и раскрытие аналитических подходов к оценке проектов, компаний и инструментов, связанных с устойчивым развитием.

Особенностью отчетного документа за 2024 год стал акцент на социальном аспекте (S) ESG. Кроме того, мы впервые провели оценку выбросов парниковых газов по охватам 2 и 3.

🔴 P.S. Фотографии, которые вы увидите на страницах Отчета, сделаны на празднике в честь дня рождения агентства. Эти красивые, дружные, веселые люди – сотрудники «Эксперта РА», аналитические комментарии и обзоры которых вы каждый день читаете на нашем канале. Нам приятно показывать вам все грани нашего разностороннего коллектива.

↖️ Новость о публикации отчета – ЗДЕСЬ
↖️ Скачать отчет в формате PDF – ЗДЕСЬ
↖️ Отчеты об устойчивом развитии в разделе «Раскрытие информации» на сайте агентства

#новости_агентства
#ESG

🔴 Рейтинговые действия за 25.09.2025:

✅ Облигации Республика Саха Якутия (6 выпусков) подтвержден ruA+ 25.09.2025
✅ Республика Саха (Якутия) подтвержден ruA+ Развивающийся 25.09.2025
✅ ООО МФК "МАНИ МЕН" подтвержден ruBBB- Стабильный 25.09.2025
✅ Ставропольский край подтвержден ruA+ Стабильный 25.09.2025
✅ АО "БАНК БЖФ" подтвержден ruBB- Развивающийся 25.09.2025
❌ Облигации Республика Башкортостан серии 34011 отозван в связи с погашением 25.09.2025
✅ Облигации Ставропольский край серии 35004 подтвержден ruA+ 25.09.2025

#рейтинги

👓👓👓👓👓👓В августе впервые с начала 2025 года депозитный портфель крупнейших банков показал небольшое снижение. «Коммерсант» называет его «символическим» – на 9 млрд руб. (учитывались данные банков из топ-20 за несколькими исключениями).

В то же время менее крупные игроки, напротив, показывали прирост портфелей: +19 млрд руб. в августе (+40 млрд руб. в июле и +7 млрд руб. в июне 2025 г.)

🔴 О причинах и значении такого изменения статистики - управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

«По данным Банка России, в целом по банковскому сектору в августе остатки физлиц на депозитных счетах в банках увеличились на 55 млрд руб., остатки на текущих счетах - сократились на 48 млрд руб.
В результате общая динамика розничных пассивов - околонулевая. По сути, чуть выше нуля динамика поддерживается за счет капитализации процентов по вкладам. Без учета процентов происходит чистый отток средств.

🪴 Локальные перераспределения средств со счетов в крупнейших банках в пользу средних кредитных организаций возможны, поскольку первая категория кредитных организаций быстрее всех снижает ставки, но масштаб таких перераспределений не слишком большой. Зачастую ушедшие с банковских счетов сбережения просто направляются на потребление, поскольку процентные ставки уже не так привлекательны, как в первом полугодии, да и инфляция сделала свое дело, необратимо повысив регулярные расходы граждан. При этом рост средних зарплат, о котором постоянно рапортует официальная статистика, по всей видимости недостаточно равномерен и не компенсирует рост цен, налогов и других постоянных расходов так, чтобы обеспечить сохранение устойчивой положительной динамики розничных пассивов банков. Впрочем, учитывая замедление кредитования и повышение консерватизма банков в части управления ликвидностью, в моменте это и не нужно.

↔️ По итогам сентября депозитный портфель может немного сократиться, говоря о совокупных остатках на срочных и текущих счетах. Но в масштабах всего портфеля что в августе, что в ближайшие несколько месяцев ожидаю стагнацию. Колебания на несколько десятков миллиардов рублей в ту или иную сторону – это околонулевая динамика на рассматриваемом масштабе».

#экспертиза
#вклады

⚙️⚙️⚙️⚙️Российские банки принимают на себя процентный риск в очень малой степени, считает председатель наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов.

Процентный риск (Interest rate risk), — риск возникновения финансовых потерь (убытков) из-за изменения процентных ставок.

Спасая свои балансы, банки наращивают портфели кредитов с плавающей ставкой. Однако:

🏛 «Процентный риск может для банков превращаться в кредитный», - Сергей Швецов на XXII Международном банковском форуме.

Т.е., в условиях повышения долговой нагрузки заемщиков возможна реализация кредитного риска (неплатежи) и потери банков от формирования резервов.

🔴 Ситуацию и ее последствия разъясняет директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Юлия Якупова:

«Переход к плавающим процентным ставкам по кредитам – это результат опыта 2022 г., когда система столкнулась с резким удорожанием пассивов, в то время как доходность активов была по большей части фиксированной. Сейчас действуют законодательные ограничения на установление плавающих процентных ставок по кредитам физлиц, поэтому банки минимизируют свой процентный риск через корпоративный сегмент. В результате существенная часть корпоративных кредитов выдается под плавающие процентные ставки, в то время как пассивы стали более короткими, что позволяет банкам оперативно снижать стоимость фондирования при снижении ставок в экономике. Перекладывание» банками процентного риска на корпоративных клиентов приводит к существенному росту долговой нагрузки заемщиков, что, в свою очередь, несет для банков дополнительный кредитный риск».

💼 По данным Банка России, с начала 2023 г. доля корпоративного кредитного портфеля банков с плавающей ставкой выросла на 22 п. п., до 65%, на начало апреля 2025 г.

#детали
#банки

🏦🏦🏦 Уровни минимального размера капитала банков не соответствуют потребностям экономики, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на XXII Международном банковском форуме. По ее словам, рассматривается повышение требований до новых уровней.

✅ Для банков с базовой лицензией минимальная отсечка составляет 300 млн руб., с универсальной лицензией – 1 млрд руб.

Сейчас из 308 действующих банков капитал превышает 1 млрд руб. у 224.  С момента последнего изменения требований к капиталу (2018 г.) активы банковского сектора выросли более чем в 2 раза – с 85,2 трлн почти до 200 трлн руб. на начало сентября, а совокупный капитал увеличился с 9,4 трлн до 18,9 трлн руб. на 1 сентября.

🔴 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов согласен с видением регулятора:

Повышение требований к абсолютной величине капитала действительно напрашивается. 300 млн руб. – это стоимость хорошей, но не самой дорогой премиальной недвижимости в Москве, оправданно, чтобы банковский бизнес даже на базовой лицензии требовал больших вложений капитала. Тем более к повышению порога входа располагает быстрый рост активов банковского сектора в последние годы вместе с соответствующим накапливанием рисков, а также безотносительное увеличение рисков из-за изменений в макроэкономической среде.

Теоретически можно было бы выбрать отсечки, исходя из накопленной инфляции с последнего повышения требований, но, вероятнее всего, в качестве новых требований «волевым решением выберут красивое число, поскольку более тонкий подход здесь не требуется. Тонкая настройка применяется в регулировании достаточности капитала относительно взвешенных по риску активов, а в случае с абсолютной величиной можно действовать грубее и не усложнять.

↖️ Требования к капиталу для банков с базовой лицензией могли бы повысить до 500 млн руб., сейчас в секторе есть 27 банков, не считая санируемых, с капиталом менее 500 млн руб. Это самые маленькие банки и, даже если они (или часть из них) решат добровольно аннулировать лицензию и (или) перейти в статус небанковских кредитных организаций, влияние таких событий на сектор будет совершенно незаметным.

↖️ Для банков с универсальной лицензией планку можно было бы поднять до 1,5 млрд руб. Даже если кто-то из чувствительных к этому игроков (порядка 30 банков с универсальной лицензией) не захочет аккумулировать капитал для сохранения универсальной лицензии, они могут перейти на базовую с минимальными потерями или вовсе без таковых, это все еще небольшие банки, которые имеют универсальную лицензию «постольку поскольку» и зачастую не утилизируют ее бонусы.

#актуальный_комментарий
#регулирование

🌱 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика отдела рейтингов устойчивого развития Антонины Пановой. 

Must read 👇

📄 Китай обещает сократить выбросы парниковых газов на 7-10% к 2035 году
🔴 Председатель КНР Си Цзиньпин заявил на климатическом саммите ООН, что Китай сократит выбросы, в шесть раз увеличит использование возобновляемых источников энергии и сделает электромобили «мейнстримом».

📄 В ближайшие два десятилетия до 700 000 га подмосковных лесов (около трети) окажутся в непосредственной близости от жилых кварталов и инфраструктуры
🔴 Такой прогноз представлен в исследовании «Итоги общественного мониторинга лесовосстановления в Подмосковье в 2024 г.», проведенном проектом «Земля касается каждого». Эксперты пришли к выводу, что области необходима продуманная лесная политика с долгосрочными целями.
 
📄 Производство ПЭТ-гранул Vivilen (Сибур) загружена на 60% от проектных мощностей
🔴 Ключевой фактор - нехватка сырья. В 2022 году из России ушли мировые участники индустрии FMCG, декларировавшие добровольные обязательства повысить использование вторичного сырья в упаковке и стимулирующие рынок.

📄 Обзор ESG-практик и технологий российских компаний от РБК
🔴 Российские компании видят в возобновляемых источниках энергии, искусственном интеллекте и других ESG-технологиях способ повышения производительности и эффективности бизнес-процессов.

📄 ВМО: глобальный водный цикл становится все более экстремальным
🔴 Опубликован доклад Всемирной метеорологической организации (ВМО) «Состояние мировых водных ресурсов». Авторы документа утверждают, что в 2024 г. лишь около трети речных бассейнов мира имели «нормальные» условия. Шестой год подряд наблюдается дисбаланс.

📄 Завершилась экспедиция по изучению охотоморской популяции гренландских китов
🔴 Ученые из Института проблем экологии и эволюции им. А. Н. Северцова Российской академии наук (ИПЭЭ РАН) более месяца изучали гренландских китов на побережье Ульбанского залива Охотского моря.Полученная информация поможет лучше оценить состояние популяции, а также будет использована при разработке комплексных рекомендаций по сохранению уникального вида.

 #выбор_аналитика

🔴 Рейтинговые действия за 26.09.2025:

✅ Облигации Краснодар серии 34003 подтвержден ruA+ 26.09.2025
✅ город Краснодар подтвержден ruA+ Стабильный 26.09.2025
✅ АО "БАНК ОРЕНБУРГ" подтвержден ruBB+ Стабильный 26.09.2025
✅ ЗАО «МТБанк» подтвержден byBBB+, ruB+ Стабильный 26.09.2025
🆕 Облигации ИЭК Холдинг серии 001P-04 присвоен ожидаемый ruA-(EXP) 26.09.2025
❌ Облигации ГМК Норильский никель серии БО-001Р-09 отозван в связи с погашением 26.09.2025
❌ Облигации Автодор серии БО-007Р-01 отозван в связи с погашением 26.09.2025
🆕 Облигации АФК Система (2 выпуска) присвоен ruAA- 26.09.2025
🆕 Облигации ГТЛК серии 002P-09 присвоен ruAA- 26.09.2025
🆕 Облигации Биннофарм Групп серии 002P-01 присвоен ruA 26.09.2025
👀 ПАО "ТРАНСФИН-М" продлен статус «под наблюдением» ruA Позитивный 26.09.2025
🆕 Облигации Селектел серии 001Р-06R присвоен ruAA- 26.09.2025

#рейтинги

⚙️⚙️⚙️⚙️Страховщиков могут включить в систему гарантирования выплат жертвам утечек персональных данных

Операторы таких данных, по мысли авторов соответствующего проекта, будут либо в обязательном порядке страховать свою ответственность, либо должны будут создать специальный фонд, из средств которого будет оплачиваться ущерб пострадавшим.

📣 Частью системы должно быть оповещение жертв, которые зачастую даже не знают, что их персональные данные скомпрометированы и могут быть использованы в преступных целях.

Важный дискуссионный вопрос также – кто и как будет определять круг пострадавших, а также каким образом будет устанавливаться размер ущерба для начисления выплат. Так, например, в СберСтраховании полагают, что на начальном этапе размер выплат может составлять от 1 до 5 тыс. рублей с возможностью их увеличения.

Несмотря на множество спорных моментов, Всероссийский союз страховщиков (ВСС) полагает, что такая система страхования может заработать уже в 2026 году.

🔴 Дискуссию оценивает управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин:

«Вопрос ответственности операторов персональных данных и страхования такой ответственности – очень насущный, но при этом непростой.

Например, возникают вопросы об установлении суммы ущерба – почему это именно 1 тыс. рублей либо 5 тыс. рублей? Неужели наши персональные данные стоят как три чашки кофе в не самой дорогой московской кофейне? Действительно ли такая сумма станет достойной компенсацией за нанесенный ущерб?

С другой стороны, хоть что-то – это лучше, чем ничего, и ужесточение ответственности операторов персональных данных может стимулировать их инвестировать в кибербезопасность и защиту данных. Но при этом надо понимать, что для большинства компаний, а с персональными данными работают сейчас практически все, кто оказывает услуги людям, в т. ч. и малый бизнес, – тема защиты персональных данных – это непрофильные вложения, которые могут лечь дополнительным бременем на них и будут неизбежно переложены в цену итогового продукта для потребителя. Бесплатного ничего не бывает, и в итоге за дополнительную защиту персональных данных заплатим мы все, т. к. необходимые издержки будут переложены в цену итоговой продукции или услуг.

☂️ Что касается страхования такой ответственности, здесь для самого страхового бизнеса, в первую очередь, нужно четко проработать вопрос тарифов на такой страховой продукт. Вряд ли такие тарифы могут быть чрезмерно высокими, т. к. это все ляжет издержками на бизнес, но при этом при работе по невысоким тарифам есть риски получить высокую убыточность по этому виду страхования, т. к. количество пострадавших при крупных утечках может быть очень велико. Возникают также вопросы перестрахования таких рисков, создания гарантийных фондов и так далее. Необходимо также детально проработать механизмы признания факта наступления страхового случая и механизма осуществления страховой выплаты, а также регуляторного контроля и надзора за таким видом страхования».

ЦИФРЫ. За январь–август 2025 г. было зафиксировано 103 (50,9 млн записей) утечки персональных данных (по подсчетам Роскомнадзора). За аналогичный период прошлого года их было 64 (на 105 млн записей).

#детали
#страхование