#تحلیل_بازار

چرخش یا نوسان

امروز بورس منفی شد و در طرف دیگر دلار و صندوق های طلا مثبت. در اخبار اتفاق جدیدی نیافته است و نسبت به شنبه تنها چیزی که مشخص شده، محل دور دوم است که اول گفته شد ایتالیاست که دیشب به عمان تغییر یافت. صحبت های ویتکاف، ترامپ و مسئولان ایران نکته ی جدیدی نداشت و پوشش های خبری بیشتر روند رسانه ای است. واقعیت این است کسی نمی داند از این مذاکرات چه چیزی در می آید و به همین دلیل به هر خبر مثبت یا منفی حداکثر واکنش اتفاق می افتد. ارزش معاملات خرد امروز رکورد چند ماه اخیر خودش را زد و به حدود 18 همت رسید و البته در نهایت بورس منفی بسته شد و 73 درصد از نمادها در محدوده ی منفی به کار خودشان پایان دادند.

بانکی ها جلودار بازار

امروز کماکان گروه بانکی محوریت بازار سهام بود. در بین صنایع بانکی ها بیشترین بازده روزانه را داده و پس از صندوق های سهامی و اهرمی، بیشترین ارزش معاملات مربوط به این گروه بود. بانکی ها از نظر عملیاتی سال (1403) خوبی را پشت سر گذاشتند و البته چشم انداز مثبتی نیز دارند. از طرف دیگر بازار با خبر مذاکرات و FATF توجه اش به این گروه زیاد می شود. بانکی ها اخیرا بازده خوبی داده اند و تصمیم نوسانگیرهای روزانه در مورد فروش، نگهداری یا خرید نمادهای بانکی در چهارشنبه و شنبه ی هفته ی آتی می تواند روند بورس در کوتاه مدت را تحت تاثیر قرار دهد.

معامله گران صندوق می خرند

بیشترین ارزش معاملات امروز مربوط به صندوق های سهامی بود. علاوه بر اهرمی ها که ارزش معاملات بالایی را ثبت می کنند، صندوق های بخشی دولتی (دارا و پالایش) و غیر دولتی (سایر صندوق های بخشی) و همچنین صندوق های سهامی کلاسیک مورد اقبال ترین نمادهای برای خرید و فروش معامله گران روزانه است. امروز دو صندوق اهرمی موج و اهرم که البته با حباب مثبت نسبت به ارزش خالص دارایی های خودشان در حال معامله هستند، 3 هزار میلیارد تومان از 18 هزار میلیارد تومان به خودشان اختصاص دادند. نداشتن حجم مبنا و کارمزد معاملات پایین تر دلیل اصلی اقبال به صندوق ها برای معاملات روزانه است. حجم مبنای نسبتی پایین سهام بزرگ و شاخص ساز در مقایسه با سهام کوچک و متوسط سبب عدم جذابیت خرید و فروش سهام کوچک و متوسط در بازار شده است. در مجموع پیشنهاد می شود همه ی نمادها اعم از صندوق ها، سهام بزرگ و شاخص ساز و سایر سهام با حجم مبنای یک سهمی در بازار مورد معامله قرار بگیرند.

دلار مجدد 90 هزار تومان

بعد از ریزش سریع دلار در چند روز و رسیدن آن به حدود 85 هزار تومان و حتی کمتر، حالا شاهد یک برگشت سریع به سمت 90 هزار تومان در این ارز خارجی هستیم. همانگونه که بیشتر گفته شد مادامی که مذاکرات در جریان است، دلار روند نزولی نوسانی (یعنی بعضی روزها مثبت خواهد شد) و سهام روند صعودی نوسانی (یعنی بعضی روزها منفی خواهد شد) خواهند داشت. حالا اگر شنبه مذاکرات بدون خروجی منفی باشد انتظار می رود همین شرایط ذکر شده برای دلار (طلا) و سهام ادامه پیدا کند. به عبارت دیگر اگر فکر می کنید شنبه مذاکرات شکست می خورد، دلار و طلا بخرید و سهام بفروشید ولی اگر فکر می کنید شنبه خروجی منفی از مذاکرات بیرون نمی آید و مذاکرات ادامه پیدا می کند، این کار را نکنید.
📱@fardaname
.

🔴ما به طور ماهانه به بررسی پرتفوی صندوق جوانه کوچک گندم میپردازیم.
هر ماه این اطلاعات رو به روز رسانی میکنیم.
🖥برای دیدن بررسی پورتفوی صندوق جوانه کوچک گندم روی سایت فردانامه کلیلک کنید.

📱@fardaname

🧬رویداد گندم ؛ چشم انداز اقتصاد ایران 1404

⚜️بخش دوم: از نگاه کلان

⚜️حسن کاظم زاده، رییس هیئت مدیره گندم در این بخش به مرور داده های مهم اقتصادی کشور پرداخت

سال 1404: تورم و نرخ بهره بالا، نوسان بالا
📊وضعیت بازار ها: 2 ماه رونق، 6 ماه رکود

مدیریت دارایی گندم

@GandomFinance
🌾📊🌾

🔽دلار منفی 15 درصد، 🔼انس مثبت 2.7 درصد

🗓 هفته منتهی به ۲۹ فروردین ۱۴۰۴

این هفته در ادامه خبرهای خوش از کاهش تنش‌ها، شروع مذاکرات در عمان رقم خورد. طرفین قرار است شنبه در رم به میزبانی عمان دوباره بر سر میز بنشینند. رهبری هم رضایت نسبی نشان دادند و تا حدی تندروها عقب نشستند. وزیر دفاع عربستان با پیام مودت به تهران آمد. عراقچی به مسکو رفت و ترامپ ظاهرا به دنبال همان برجام اما فقط با امضای دونالد است. خلاصه عجیب همه‌چیز به سمت درست پیش می‌رود!
اما ترامپ آن سمت باز هم در تعرفه‌ها دمید و چین هم عرض اندام کرد. پاول اما در قامت یک سیاست‌گذار پولی که جایگاهش را خوب می‌شناسد، در مقابل این سیاست‌ها عرض اندام کرد و تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره را به پیش‌بینی پذیری و مشخص شدن اثر تورمی و رشد اقتصادی ترامپ بر اقتصاد منوط کرد.

انس که به سطوح ۳۳۵۵ دلاری رسیده بود با سیو سودها تا حدی عقب نشست و به سطح ۳۳۲۵ دلار رضایت داد. 100 دلار بالاتر از هفته پیش. دلار اما اصلاح جذابی کرد و ۸۵ هزارتومانی شد. عددی که احتمالا به سطوح پایین‌تر هم گوشه چشمی داشته باشد.

مظنه هر مثقال طلای ۱۷ عیار به ۲۹.۵۱۶ میلیون تومان رسید تا طلای ۱۸ عیار ۶.۸۱۴ میلیون تومانی شود. ۷۸۰ هزارتومان کاهش در هر گرم طلا را تجربه کردیم. حباب گرم نیز ترکید و در مقاطعی حتی منفی هم شد.

سکه امامی هم ۷۹.۱۰۰ میلیون تومان را انتخاب کرد تا ۱۲.۱۰۰ میلیون تومان ارزان‌تر شود. حباب آن هم ۱۲.۳۰۸ میلیون تومانی شده و ۲.۳۷۵ میلیون تومان کاهش حجم داشته است. سکه امامی بورس کالا روز پنجشنبه ۷۸.۶۰۰ میلیون تومان بسته شد.

در مرکز مبادله ۲ حراج شمش طلا برگزار شد و تعداد حراجها به ۱۰۰ رسید. در این دو حراج ۱۵۲ کیلوگرم شمش طلا با میانگین نرخ ۹.۱۶۱ میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت. گواهی سپرده پیوسته شمش بورس کالا هم در روز پنجشنبه با نرخ ۹۰۰۰۰۰ تومان بسته شد که معادل شمش ۹ میلیارد تومانی است.

#طلانامه

📱 @fardaname

🔴 #آتش: یکی از نوظهورها

✔️از نیمه دوم ۱۴۰۳ و با رونق بازار طلا، تاکنون ۸ صندوق طلای جدید وارد تابلوی معاملات شده‌اند. در میان آنها صندوق آتش با رساندن سهم از بازار خود به ۱.۵ درصد رکورددار است.

✔️سکه سهم ۲۱.۷ درصدی و شمش طلا سهم ۷۲.۱ درصدی در پورتفوی #آتش دارند. نکته دیگر،‌ سهم ۱.۷ درصدی نقره در سبد دارایی‌های #آتش است که از این لحاظ هم در میان صندوق‌های طلا رکورددار محسوب می‌شود (نمودار بالا سمت چپ).

📱 @fardaname

#صندوق_طلا

🔴 افزایش کدهای فعال در هفته چهارم سال

در هفته گذشته با شروع مذاکرات، بازار سهام رشد را تجربه کرد و پول حقیقی به میزان ۵۰۷۰ میلیاردتومان به سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی وارد شد. از سوی دیگر، تعداد کدهای فعال سهامداری در سمت خریدار و فروشنده افزایش یافت و دوباره به میانگین سه ماهه نزدیک شد ( ۱۶۲،۴۵۱ کد خریدار و به ۳۸۱،۰۷۰ کد فروشنده).

سهم حقیقی‌ها از معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی افزایش قابل توجهی داشت و از ۵۷ درصد به ۶۵.۷ درصد رسید.

📱 @fardaname

#تحلیل_بازار

انتظار نتایج مثبت

بورس امروز با خوش بینی کامل به استقبال نتایج دور دوم مذاکرات که امروز بعدازظهر درجریان است رفت به طوری که در پایان معاملات 73 درصد از نمادها در محدوده ی مثبت بسته شدند. ارزش معاملات البته حدود 9 هزار میلیارد تومان به ثبت رسید در حالی که نزدیک به 7 هزار میلیارد تومان تقاضا روی تابلو بدون پاسخ ماند. صندوق های سهامی و بانک ها بیشترین ارزش معاملات را به خودشان اختصاص دادند. در حال که ارزش معاملات بالایی ثبت شده و تقاضای بالایی بدون پاسخ مانده، اما بعضی نمادها امروز فروشنده در بازار داشت. احتمالا این تمایل کوتاه مدت به خرید نمادهایی که از توافق احتمالی منتفع می شوند باعث شده عده ای ترجیح دهند از نمادهایی حداقل در ظاهر نفعی نمی برند فاصله بگیرند و به قول نقد را بچسبند (مثلا بانکی و غیره در صف بخرند) تا نسیه (انتظار برای تحقق چشم انداز و کسب بازده)


گذر از 3 میلیون

بالاخره شاخص 3 میلیون واحدی هم فتح شد و به قول فرنگی ها شاخص بورس تهران امروز ATH زد. کاهش نگرانی در مورد جنگ و همچنین در جریان بودن مذاکرات باعث خوش بینی به سهام (و در واقع تولید و کسب و کار در ایران) شده است و سرمایه گذاران کوتاه مدت به سمت سهام گرایش دارند. اگر نتایج مذاکرات امروز شنبه مثبت باشد و چشم اندازی از توافق بوجود بیاورد، این روند سرمایه گذاری کوتاه مدت شکل و شمایل میان مدت و بلندمدت به خودش می گیرد و انتظار می رود عملکرد شاخص کل هم وزن رفته رفته بهتر شود.

کاهش نرخ اخزا

با گذر از انتهای سال و همچنین فروکش کردن انتظارات تورمی، نرخ سود اخزا به عنوان نماینده نرخ اوراق دولتی روندی کاهش به خود گرفت و در حال حاضر در محدوده 34 درصد قرار دارد. در فصل بهار به صورت سنتی تقاضای تامین مالی از سوی دولت کاهش پیدا می کند و در نتیجه نرخ سود اوراق دولتی و نرخ بهره روندی کاهشی به خودش می گیرد. اما به دلیل سیاست های انقباضی بانک مرکزی و همچنین انتظارات تورمی، نرخ بهره این بهار چندان کاهش پیدا نکرده بود که در هفته ی اخیر حتی تا 33.7 درصد نیز کاهش پیدا کرده بود. اولویت اول بانک مرکزی کنترل تورم است و زمانی که تقاضای پول برای سرمایه گذاری در اقلام تورمی افزایش پیدا می کند، بانک مرکزی به اصطلاح بالای نرخ بهره را نمی بندد تا بتواند تورم را کنترل کند. در صورتی که روند مذاکرات خوب پیش برود، نرخ سود اخزا تا 30 درصد در کوتاه مدت امکان کاهش دارد.

چی بخریم؟

در حال حاضر اولویت اول خریداران سهام، نمادهای پرتراکنش و بزرگ است که هم راحت بخرند و هم راحت بفروشند. بانک ها، انواع صندوق های سهامی (اهرمی، بخشی و کلاسیک و غیره) و دیگر نمادهایی که حجم معاملات بالایی دارند و تصور می شود در این روند مذاکرات و توافق رشد قیمتی خواهند داشت تارگت خرید است. اما به نظر می رسد در صورتی که روند مذاکرات خوب پیش رود و امروز هم نتایج مثبتی از آن بیرون بیاید، تقاضای سرمایه گذاری در بورس افزایش پیدا خواهد کرد و در نتیجه نمادهایی که نگرانی در مورد نقدشوندگی آنها وجود دارد نیز مورد توجه قرار خواهند گرفت.
📱@fardaname
.

🔴 مهم برای #جوانه_کوچک

دوستان زیادی در مورد عرضه جوانه پیام فرستادن که چقدر عرضه خواهد شد. ضمن تشکر از این عزیزان می خواستم یه نکته را خدمتتون بگم

سیاست مجموعه گندم در افزایش اندازه ی این صندوق به این صورت است که حتما منابع ورودی جدید به صندوق امکان تبدیل شدن به سهام را داشته باشند.

به همین دلیل صدور واحد و فروش آن متناسب با خرید سهام برای صندوق خواهد بود.

📱 @fardaname

🔴بالاخره سکه هم سنگرش رو رها کرد

📱 @fardaname

#تحلیل_بازار

پایان شکوهمند فروردین

آخرین روز فروردین بورس مثبت روز امسال و سه ماه اخیرش را پشت سر گذاشت. 20 هزار میلیارد تومان تقاضا در شروع بازار روی تابلو نشست، 10 هزار میلیارد تومان ارزش معاملات ثبت شد، 17 هزار میلیارد تومان تقاضا در پایان معاملات روی تابلو بدون عرضه ماند و 92 درصد از نمادها در محدوده ی مثبت که عمدتا صف خرید بودند بسته شد. ورود مذاکرات به فاز جدی تر برای رسیدن به توافق احتمالی، موج جدیدی از تقاضا را وارد بازار سهام کرده است.

از عرش به فرش

صندوق های طلا، طلا و دلار ظرف مدت کمتر از دو هفته از عرش و اوج هیجان به فرض و اوج هیجان منفی تغییر فاز دادند. صندوق های طلا که مقطعی تا دلار 120 هزار تومان را در قیمت خودشان مستتر کرده بودند، امروز به دلار 71 هزار تومان رسیدند. خود دلار نیز در همین بازه از 105 هزار تومان به 81 هزار تومان کاهش پیدا کرده است. بالاخره سکه نیز مقاومت حبابی خودش را از دست داد و به شد قابل توجهی حباب کم کرد. این شدت از تغییرات در بازارها باعث می شود ما نتوانیم هیچ دارایی را safe haven فرض کنیم خصوصا اگر آن دارایی حبابی شده باشد.

سهامی که سنگین عرضه می شوند

در دو سه سال اخیر بورس عادت کرده است به حالتی که رالی های صعودی، سهام شاخص ساز کامودیتی محور بازده بهتری از بقیه نمادها بدهد. دلیل آن هم مشخص است در سه سال اخیر رشدهای بورس عمدتا تحت تاثیر رشد دلار رسمی و یا آزاد بوده است. در حال حاضر که تنش جنگ کاهش پیدا کرده و ظرف مدت دو هفته از احتمال جنگ به احتمال توافق رسیده ایم، دلار آزاد روند نزولی به خود گرفته است و به همین دلیل فاصله اش با دلار رسمی نیز بسیار کاهش پیدا کرده است. در این روند رشدی ناشی از احتمال توافق، اینگونه نمادها می توانند بازده بدهند چون به هر حال تحت تاثیر احتمال جنگ بودند اما نمادهای دیگر که پی بر ای پایین تر دارند یا تاثیر مستقیم افزایش درآمد یا کاهش هزینه ی ناشی از احتمال توافق می پذیرند، بازده بهتری خواهند داد. اگر می بینید بعضی نمادهای بزرگ زیاد عرضه می شوند، دلیلش این است.
📱@fardaname
.

📉 وقتی تورم بالا می‌ره، نگه‌داشتن ارزش پول خودش یه مهارته.
ما در گندم، سبدهایی طراحی کردیم که میانگین بازدهی‌شون در شرایط تورمی، ۱۵٪ بالاتر از تورم بوده
بدون شعار. بدون ریسک‌های غیرقابل‌مدیریت.
فقط با تحلیل، ترکیب‌سازی دقیق، و تجربه‌ی واقعی در بازار.

➡️ اگه مایلید بررسی کنیم چه سبدی براتون مناسبه،
کافیه نام و نام خانوادگی، شماره تماس و مبلغ سرمایه‌گذاری رو بفرستید به آیدی زیر:
📱@pshtibanifardaname

🔴 گزارش صندوق‌های درآمد ثابت!

جدول بالا لیست صندوق‌های درآمد ثابت قابل معامله به همراه مهم‌ترین شاخص‌های آنها در فروردین است.

✔️ برای ماه آتی (اردیبهشت)، صندوق "آرامش" با پیش‌بینی سود ۲.۷۰ درصد ماهانه در صدر قرار می‌گیرد و پس از آن به ترتیب صندوق‌های فیروزا، آکورد و آفاق هستند.

📊 اطلاعات آماری سودهای پیش‌بینی شده ماه آتی:
میانگین = ۲.۴۲٪ (ماه قبل ۲.۲۰٪)
بیشترین = ۲.۷۰٪ (ماه قبل ۲.۸۰٪)
کمترین = ۱.۹۹٪ (ماه قبل ۱.۶۳٪)
میانه = ۲.۴۸٪ (ماه قبل ۲.۴۰٪)

✔️ از ۲۸ اسفند تا ۳۱ فروردین، بالاترین بازدهی قیمت را صندوق "گنجین" به دست آورد و بعد از آن به ترتیب اونیکس، صایند و اعتبار قرار گرفتند.
همچنین، در زمینه تغییر ارزش خالص دارایی‌ها (NAV)، صندوق "یارا" و بعد از آن به ترتیب کارما، کاج و دیبا بالاترین عملکرد را به ثبت رساندند.

📌 نکته سرمایه‌گذاری: بر اساس میزان سرمایه‌ای که می‌خواهید وارد درآمدثابت‌ها کنید، ارزش معاملات صندوق‌ها از مهم‌ترین نکاتی است که باید مورد توجه قرار گیرد.


(رفرنس دیتا: Fipiran.com)


📱 @fardaname
#صندوق_درآمدثابت

❓ آیا بورس بالاخره بعد از 1713 روز از سقف عبور خواهد کرد؟

"علی رغم اینکه شاخص کل (وزنی یا هم وزن) از سقف های قیمتی گذشته ی خودشان عبور کرده اند، اما شاخص قیمت (چه وزنی و چه هم وزن) که نشان می دهد قیمت سهم ها نسبت به سال 99 و 1402 در چه وضعیتی است، هنوز سقف خودشان را پشت سر نگذاشته است."

شاخص وزنی ارزشی بعد از گذشت 1713 روز توانست از سقف تاریخی 570000 واحدی عبور کند در نمودار منتظر تثبیت پشت این مقاومت مهم کلیدی و تاریخی هستیم


اما در شاخص قیمت هم وزن کماکان فاصله 12 درصدی با سقف تاریخی 515000 واحدی که در دی ماه 402 ثبت شده است شاهد هستیم.

بورس از نظر قیمت (بدون در نظر گرفتن تقسیم سودها) هنوز از اعداد 99 و 1402 عبور نکرده است.

📱 @fardaname