با اتخاذ استراتژی مشترک در اکثر صندوق های درآمد ثابت در ۱۰ دقیقه ای ابتدایی فشار فروش به خوبی کنترل شده

ترس از بسته شدن مجدد باعث فروش توسط بسیاری از سرمایه گذاران شده است که به نظر می رسد با این استراتژی مشترک اتخاذ شده، این فشار فروش در روزهای آینده کنترل شود

جا داره از مدیران صندوق های درآمد ثابت و مدیران سازمان که این استراتژی مشترک را امروز اجرا کردند تشکر کنیم

📱 @ fardaname

💥 سوت پایان با صدای بلند


گام آخر مذاکرات دوجانبه ی ایران و آمریکا با سوت پایان بسیار بلندی نواخته شد. یک جنگ تمام عیار کوتاه مدت نشان داد به نتیجه نرسیدن مذاکرات مثل گذشته عمل نمی کند.

در مورد نتیجه ی این جنگ از بعد نظامی و غیره، زیاد صحبت شده است و از آنجایی که سیاست ما در فردانامه همواره پرداختن به مسائل اقتصادی با تاکید بر بازارهای مالی است، اصلا وارد این بحث نمی شویم. اما از بعد اقتصادی ما با دوران جدیدی روبرو خواهیم بود.

در ۲۰ سال گذشته که پرونده ی هسته ای ایران در جریان بوده، تنش نظامی رفته رفته افزایش پیدا کرده است اما در فضای اقتصادی همیشه به این تنش ها به حالت گذرا نگاه می شد. همیشه با بوجود آمدن یک تنش یا درگیری همه منتظر رد شدن آن و برگشتن به شرایط عادی بودند. به عنوان مثل سال گذشته و بعد از حمله ی دوم موشکی ایران به اسرائیل که در پاسخ به ترورها و اتفاقات دیگر بود، علی رغم پاسخ اسرائیل به آن حمله ی موشکی، بازارها بلافاصله به شرایط عادی برگشتند و نگاه گذرا به موضوع داشتند.


اما به نظر می رسد این بار دیگر نگاه به داستان جنگ گذرا نیست. البته بسیاری کماکان مثل گذشته و به شکل گذرا به موضوع نگاه می کنند، اما این سطح از تنش یا باید به صلح پایدار برسد یا دو طرف به قدری قدرت کسب کنند که شرایط دشمنی ایشان منجر به زد و‌ خورد نظامی نشود. در حال حاضر هیچ کدام از این دو حالت مستقر نیست


📱 @fardaname

🖤 به یاد عزیزانی که در این دو هفته از بین ما رفتند

در ایام جنگ به دلایل مختلف پست نمی گذاشتیم. محدودیت اینترنت، حال و هوای جنگی، بسته بودن بازارها و شوک جنگ و جان هایی که از بین مان رفتند، مهم‌ترین آنها بودند.

ضمن عرض تسلیت به همه ی مردم عزیز، از فردا روند قبلی خودمان در انتشار مطالب را از سر می گیریم

📱 @fardaname

✔️ تامین ارز علی رغم جنگ

در بازه ۱۷ تا ۲۸ خردادماه، بانک مرکزی تخصیص بیش از ۲ میلیارد دلار ارز را گزارش کرده است. از این مبلغ، ۲۲۰ میلیون دلار به کالاهای اساسی و ۳۴ میلیون دلار به خدمات اختصاص یافته.

رقم ۱.۷۶۶ میلیارد دلار نیز در این بازه ۱۲ روزه به واردات کالاهای تجاری تخصیص داده شده است. مجموعا، بانک مرکزی تا ۲۸ خردادماه، ۱۱.۷ میلیارد دلار ارز تخصیص داده است که ۲.۲ میلیارد دلار آن به کالاهای اساسی و ۹.۱۸ میلیارد دلار به کالاهای تجاری بوده و الباقی حدود بیش از ۳۰۰ میلیون دلار مخصوص خدمات بوده است.

📱 @fardaname

🔴 روند معاملات صندوق‌های درآمدثابت

شروع جنگ: ۲۳ خرداد
آتش‌بس: ۳ تیر

بخشی از پول های خارج شده رفتند و فعلا بر نمی گردند.

📱 @fardaname

⚠️ برای بازگشت به فعالیت عادی نیاز به برنامه ی حمایتی است.

براساس اطلاعیه که از طریق سنانیوز منتشر شده است، بازار سرمایه قرار است از شنبه به فعالیت عادی بازگردد. یعنی همه اوراق بهادار با شرایط قبل از جنگ معامله خواهند شد.

از نظر ریزساختار (همان دامنه ی نوسان و حجم مبنا و بقیه موارد) ممکن است فردا بازار سرمایه به شرایط عادی فعالیت بازگردد، اما برای اینکه بازار سهام به شرایط عادی بازگردد نیاز به حمایت وجود دارد.

ما در فردانامه در اکثر مواقع از سیاست های حمایتی دفاع نکرده ایم و هیچ وقت از پیشنهادهای تزریق نقدینگی به بازار سهام دفاع نکردیم، اما واقعیت این بار داستان متفاوت است. جنگی اتفاق افتاده و بازار سهام دو هفته بسته بوده و در حال حاضر نیز آتش بس مشخص نیست چقدر محکم باشد.

لذا برای بازگشت بازار سرمایه به شرایط عادی فعالیت، بدون تعارف نیاز به تزریق نقدینگی است، تزریق نقدینگی سنگین

📱 @fardaname

📌 طلانامه: طلا در آرامش بعد از طوفان

هفته منتهی به ۶ تیر ۱۴۰۴

✅ ۳ هفته پس از آخرین طلانامه‌ای که منتشر کردیم، دنیایی بسیار متفاوت را تجربه می‌کنیم. شاید بسیاری از ما ۱۲ سال پیرتر شده باشیم اما زندگی هنوز ادامه دارد. جنگی به ایران عزیز تحمیل شد و دفاع مقدسی دیگر شکل گرفت. ادامه مذاکرات هسته‌ای پس از حمله صهیونیست‌ها و ترامپ در ابهام جدی قرار گرفته و چشم انداز آتش‌بس بسیار شکننده‌ست. اما خوشبختانه رای‌زنی‌ها و تحرکات دیپلماتیک پر رنگ‌تر از روزهای آغازین جنگ تحمیلی دنبال می‌شود.

✅ در سمت دیگر تحولات مذاکرات حول جنگ تجاری چشم‌انداز بهتری دارد و احتمال شکل‌گیری توافقی بین چین و آمریکا بالاتر رفته است. همزمان داده‌های تورم چشم انداز کاهش نرخ بهره را برای ادامه سال میلادی کمی قوت بخشید. تنش‌ها اما بین ترامپ و پاول همچنان ادامه دارد.

✅ انس طلا که با شعله‌ور شدن آتش جنگ ایران – اسرائیل به ۳۴۴۷ دلار هم رسیده بود با کاهش تنش خود را به ۳۲۷۴ دلار رسانده است. ۳۶ دلار پایین‌تر از آخرین طلانامه در ۳ هفته گذشته! اما داده‌ها از خرید سنگین بانک‌های مرکزی جهان در فلز زرد خبر می‌دهند. دلار هم علیرغم نوسانات زیادی که در غیاب عمق بازار داشت، در محدوده ۸۳۷۰۰ تومان ایستاده است که رشد ۱۱۵۰ تومانی را نشان می دهد!

✅ هر مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) ۲۹.۱۷۱ میلیون تومان گزارش شده است و هر گرم طلای ۱۸ عیار ۶.۷۷۴ میلیون تومان که رشد ۴۴ هزارتومانی را در این ۳ هفته نمایش می‌دهد! حباب هر گرم طلا اما به مثبت ۱۷۰ هزارتومان رسیده که این عدد نشان از رشد ۳۱۵ هزارتومانی حباب از منفی ۱۴۵ به عدد فعلی دارد.

✅ سکه امامی در ۸۰ میلیون تومان قرار دارد که رشد ۶.۳۰۰ میلیون تومانی را نشان می دهد. حباب سکه نیز علیرغم تنش‌های جنگ از ۹.۱۳۳ به محدوده ۸.۰۸۲ میلیون تومان افت داشته است! گواهی سپرده پیوسته تمام سکه بورس کالا در روز ۲۲ خردادماه روی عدد ۷۵.۷۵۰ میلیون تومان متوقف شده است.

✅ در مجموع دو حراج ۱۱۴ و ۱۱۵ مرکز مبادله نیز در روزهای ۱۸ و ۲۰ خردادماه مجموعا ۵۵ کیلوگرم شمش طلای استاندارد معامله شده است. میانگین نرخ در این دو حراج ۸.۵۰۵ میلیارد تومان به ازای هر قطعه شمش یک کیلوگرمی بوده است. نماگر گواهی سپرده پیوسته شمش طلای بورس کالا هم در ۲۲ خردادماه روی عدد ۸۹۲۳۱۳ تومان متوقف شده که معادل هر قطعه شمش استاندارد ۸.۹۲۳ میلیارد تومانی است.

✏️ علیرضا فرشید

📱 @fardaname

🔴مهم: انبساط بزرگ در جنگ/ تزریق 90 همت پول به سیستم بانکی

✔️ در یازدهمین حراج عملیات بازار باز که در ۲۵ خرداد برگزار شد، بانک مرکزی به ۴۰۱.۸ همت از ۴۰۲.۸ همت درخواست بانک‌ها و موسسات اعتباری غیربانکی پاسخ مثبت داد! این درحالیست که با توجه به ۳۱۱.۲ همت توافق سررسید شده، ۹۰.۶ همت تزریق پول انجام گرفته است.

✔️ چند نکته در این تزریق قابل توجه است:

🟡 این تزریق سنگین که در سایه جنگ انجام شده، تزریق ۱۵ روزه است.

🟡 میزان مانده اعتبارگیری قاعده‌مند از ۴۴ همت به صفر رسیده که در گزارش این حراج، به بخش بازار باز اضافه شده است.

🟡 با این تجمع اعتبارگیری قاعده‌مند و ریپو، مانده توافق بازخرید سررسید نشده در گزارش بانک مرکزی به ۴۰۱.۸ همت رسیده است. بر اساس محاسبه ما در فردانامه، ۳۰۲.۴ همت مبلغ تجمعی بازار باز است.


📱 @fardaname

⚠️ افت 23.49 nav شتاب؟!

امروز nav ابطال صندوق اهرمی شتاب 23.49 درصد افت کرده است. به نظر می رسد مدیر این صندوق قیمت سهام موجود در سبد این صندوق را تعدیل منفی زده است.

با توجه به ضریب اهرمی واقعی 2.25 واحدی این صندوق، به نظر می رسد مدیر صندوق قیمت همه ی سهم های موجود در سبد را 10 درصد تعدیل منفی زده است.

📱 @fardaname

🔴 به نظر می رسد اکثر صندوق های اهرمی امروز nav خودشان را با تعدیل قیمت سهم های موجود در سبد، تعدیل منفی زده اند.

البته شتاب در این بین بالاترین تعدیل ممکن را اعمال کرده اما بقیه صندوق در تعدیل فعلا با تامل عمل کرده اند.

📱 @Fardaname

🔍 من اگر رئیس بودم

من اگر رئیس سازمان بورس، وزیر اقتصاد یا موارد مشابه بودم جلسات و اینها را می‌ذاشتم کنار و کارهای زیر را انجام می‌دادم.

1) اولویت را مشخص می‌کردم. مثلا می‌گفتم اولویت الان بازار سهام و بازار سرمایه نقدشوندگی است. یعنی خیلی صریح اولویتم را مشخص می‌کردم. نه اینجوری پیچ در پیچ

2) اقدامی که برای اون اولویت انجام می دادم را خیلی صریح می گفتم. مثلا اگر اولویتم نقدشوندگی است، با بانک ها صحبت کردیم هر چی فروشنده است را بخرن. یا چون پول حمایت نداریم، دامنه نوسان را باز می کنم، حجم مبنا را خیلی بالا تعیین می کنم تا هر کی می خواد به هر قیمتی بفروش و بره ولی قیمت پایانی افت نکنه. یا اصلا دامنه را باز می کنم هر کی هر قیمتی دلش می خواد بفروش و بره

واقعیت مدل های سنتی تشکیل جلسه و مصاحبه های مبهم و طولانی فایده نداره.

اولویت و اقدام را اعلام و اجرا کنید.

حسن کاظم زاده

📱 @fardaname

#تحلیل_بازار

خروش ترس ها

امروز شاهد فشار فروش سنگین ناشی از چند ترس بودیم. ترس جنگ اتفاقا افتاده، ترس شروع مجدد جنگ، ترس از بسته شدن بازار، ترس از ادامه قفل بودن و خلاصه شاهد خروش ترس ها در بورس بودیم. حمایت خاصی هم نشد و در نهایت بازار سهام در بدترین شرایط ممکن بسته شد.

تقاضای مصرفی و احتیاطی

فعلا همه در ایران به فکر تامین مصارف و احتیاط های خودشان هستند. به همین دلیل تقاضا مصرفی و احتیاطی پول در این روزها افزایش پیدا کرده و کسی به فکر سفته بازی نیست و تقاضای سفته بازی کاهش پیدا کرده است. فعلا تا شرایط جنگی حاکم است، این مدل رفتار اقتصادی ادامه پیدا می کند.

📱 @fardaname
.

🌟 کدام صنایع در خردادماه عملکرد بهتری داشتند؟

با بررسی بیش از ۳۰۰ گزارش فروش ماهانه خردادماه، صنایع نیروگاهی، سیمان، نوشیدنی، چوب و خودرو بهترین گزارشات را روانه کدال کردند.

همچنین صنایع تجهیزات، قطعات خودرو، سخت افزار، لوازم خانگی و تولید فلزات غیر آهنی به نسبت گزارشات ضعیف‌تری را در کدال منتشر نموده‌اند.

براساس فیلتر فردانامه:
#شمس #بزاگرس #بجهرم بهترین گزارشات نیروگاهی

#سهگمت #سصوفی #سجام بهترین گزارشات سیمانی

#غدیس بهترین گزارش نوشیدنی، #چخزر بهترین گزارش صنعت چوب و #خدیزل بهترین گزارش خودروسازان رو داشتند.

📱 @fardaname

🌟 بهترین سیمانی های بهار

در جدول بالا بهترین سهم های سیمانی از نظر رشد درآمد بهار امسال نسبت به سال گذشته را مشاهده می کنید.

رشد درآمد خرداد به خرداد سال قبل و به اردیبهشت نیز در جدول قابل مشاهده است.

بررسی فردانامه نشان می دهد، #سخزر #سهگمت #سیلام #سجام #سصوفی #سصفها افت تولید چشم گیری نداشته اند و به کمک افزایش نرخ ها، رشد درآمد خیلی خوبی را تجربه کرده اند.

#سخوز #سدشت #سآبیک که افت تولید تجربه کرده اند، با رشد نرخ فروش و فروش از موجودی توانسته اند رشد درآمد خوبی را تجربه کنند.

اطلاعات تولید #سباقر نیز در دسترس نبوده است.

در تحلیل این سهم ها بایستی به احتمال افزایش بهای تمام شده به دلیل رشد نرخ انرژی توجه کرد.

📱@Fardaname

#تحلیل_بازار

بی برنامه

در پایان دومین روز بازگشایی بورس و به اصطلاح بازگشت معاملات بورس به شرایط عادی، مشخص شد برنامه ای برای بازار وجود نداشته. در واقع صرفا خواسته شده (احتمالا از مراجع بالاتر از سازمان بورس) که بازار باز شود بدون اینکه برنامه ای برای نقدشونگی یا حمایت از بازار سهام در نظر گرفته شود. دومین روز از قفلی بورس در حالی به پایان رسید که 97 درصد از نمادها در صف فروش به کار خودشان پایان دادند و ارزش معاملات 3500 میلیارد توان بود. اتفاق ویژه ی امروز بازگشایی چند نماد بدون دامنه ی نوسان بود که مهمترین آنها یعنی #خساپا حدود 13.5 درصد منفی باز شده و در ادامه صف فروش شد.

بازگشایی خساپا

در بین نمادهایی که امروز قرار بود بدون دامنه نوسان باز بشوند، بازگشایی خساپا در 13.5 درصد تایید شد و البته بعد از آن در حدود منفی 16 درصد صف فروش شد. این موضوع نشان می دهد حتی با وجود اصلاح 15 تا 20 درصدی، بسیاری خواهند خواست از بورس خارج شوند و بهتر است دولت و وزارت اقتصاد برنامه ای برای این موضوع داشته باشند. شایعاتی در مورد خریدار حقوقی امروز خساپا وجود دارد که ظاهرا یکی از متقاضیان سهام تودلی در سمت خرید از صف فروش حاضر بوده است.

افزایش تقاضا در دلار

در دومین روز از هفته تقاضا برای دلار افزایش پیدا کرد. با کم رنگ شدن چشم انداز حل و فصل کوتاه مدت جنگ و تنش، بسیاری شروع به خرید دلار و طلا کرده اند. عدم رسیدن به راه حل صلح و افزایش تنش نظامی و شروع مجدد درگیری های می تواند اینبار تقاضای بیشتری را به سمت دلار روانه کند، چرا که بسیاری از غافلگیری اولیه در آمده اند و به دنبال تقاضای احتیاطی برای دلار به شکل اسکناس در داخل کشور یا حواله برای خروج سرمایه از کشور هستند.
📱@fardaname
.

✅ بیش از نیم میلون تن سیمان معامله شد

در معاملات روز گذشته بورس کالا، ۵۲۷ هزارتن سیمان معامله شد. میانگین وزنی نرخ این معاملات ۲.۲۶۵ میلیون تومان بوده است.
شرکتها‌ی #سصوفی #ساربیل #ساروم #سمازن #سکرد #سفانو #ستران #سخاش #سشمال #سغرب #سشرق #سدور و #سفار توانسته‌اند بالاتر از نرخ میانگین، محصول خود را به فروش برسانند.

بیشترین رقابت نیز روی محصولات سمازن، سشرق، سکرد، سخاش و سبجنو شکل گرفته است.

📱 @fardaname

🌟 کدام دارویی‌ها بیشترین رشد فروش را داشتند؟

بر اساس مقایسه فردانامه بین گزارش فروش خرداد و بهار سال جاری و مدت مشابه سال قبل و فصل زمستان، نمادهای #دزهراوی #دفرا #دارو #دالبر #کاسپین #دبالک #دابور #دسانکو #دسبحان و #دعبید، بیشترین رشد مبلغ فروش ماهانه را نسبت به زمان‌های مختلف گذشته خود نشان می‌دهند.

ترتیب این نمادها بر اساس فیلتر ما در فردانامه چیده شده است و لزوما این ترتیب، به بهترین انتخاب منجر نمی‌شود

📱 @fardaname

📈 حباب بعد از جنگ

بررسی روند حباب انواع طلا (سکه، آبشده و شمش طلا) در یک ماه گذشته نشان می دهد بعد از اعلام آتش بس و بازگشایی بازارها، حباب ها کمی افزایش پیدا کرده اند.

نمودار روند حباب آبشده و شمش فردانامه نشان می دهد، در این دو نوع طلا، حباب به 2 درصد افزایش پیدا کرده است. در مورد سکه نیز حباب حدود 5 واحد درصد افزایش پیدا کرده و به بیش از 17 درصد رسیده است.

📱 @fardaname