💰 Рынки теряют триллионы на спекуляциях
Каждый день рынки обрушиваются из-за слухов о тарифах, которые все и так знали. При этом:
🥬 Занятость на феноменальном уровне
🥬 Экономический рост сохраняется
🥬 Инфляция снижается (по данным Truflation)
🥬 Цены на энергоносители падают
🥬 ФРС скоро начнет смягчение
🥬 Войны подходят к концу
Но рынок все равно валится. Похоже на управляемую атаку, чтобы подорвать доверие к администрации и настроить розничных инвесторов против нее.
Когда пыль осядет, многие поймут, насколько ошибались.
Каждый день рынки обрушиваются из-за слухов о тарифах, которые все и так знали. При этом:
🥬 Занятость на феноменальном уровне
🥬 Экономический рост сохраняется
🥬 Инфляция снижается (по данным Truflation)
🥬 Цены на энергоносители падают
🥬 ФРС скоро начнет смягчение
🥬 Войны подходят к концу
Но рынок все равно валится. Похоже на управляемую атаку, чтобы подорвать доверие к администрации и настроить розничных инвесторов против нее.
Когда пыль осядет, многие поймут, насколько ошибались.
Российские международные резервы на 1 апреля достигли $647,3 млрд, говорится в сообщении пресс-службы Центробанка России. Это на $15 млрд выше чем в начале марта. Рост составил 2,37%.
В апреле прошлого года объемы международных резервов составили $590,3 млрд. Объемы валютных резервов за месяц увеличились на $3,4 млрд до $418,4 млрд, иностранной валюты — на $2,9 млрд до 390 млрд.
21 марта международные золотовалютные резервы России достигли $650,4 млрд — рекордных показателей с февраля 2022 года. Тогда объем резервов достигал $643,2 млрд.
В апреле прошлого года объемы международных резервов составили $590,3 млрд. Объемы валютных резервов за месяц увеличились на $3,4 млрд до $418,4 млрд, иностранной валюты — на $2,9 млрд до 390 млрд.
21 марта международные золотовалютные резервы России достигли $650,4 млрд — рекордных показателей с февраля 2022 года. Тогда объем резервов достигал $643,2 млрд.
Дефицит федерального бюджета за январь-март 2025 года составил 2,173 трлн руб., или 1% ВВП. За аналогичный период прошлого года дефицит составлял 295 млрд руб. или -0,1% ВВП. Об этом говорится в пресс-релизе Минфина России.
«Это (увеличение дефицита,— "Ъ"), главным образом, обусловлено опережающим финансированием расходов в январе текущего года и не повлияет на исполнение целевых параметров структурного баланса на 2025 год в целом»,— говорится в сообщении Минфина. При этом в марте федеральный бюджет был исполнен с профицитом.
Объем доходов в январе-марте составил 9,050 трлн руб. — на 3,8% выше показателя год к году. Основные пополнения бюджета происходили за счет ненефтегазовых доходов. Они составили 6,408 трлн руб. (на 10,6% больше год к году). Нефтегазовые доходы составили 2,64 трлн руб. (на 9,8% меньше год к году). Объем расходов вырос на 24,5% за год и составил 11,2 трлн руб.
«Это (увеличение дефицита,— "Ъ"), главным образом, обусловлено опережающим финансированием расходов в январе текущего года и не повлияет на исполнение целевых параметров структурного баланса на 2025 год в целом»,— говорится в сообщении Минфина. При этом в марте федеральный бюджет был исполнен с профицитом.
Объем доходов в январе-марте составил 9,050 трлн руб. — на 3,8% выше показателя год к году. Основные пополнения бюджета происходили за счет ненефтегазовых доходов. Они составили 6,408 трлн руб. (на 10,6% больше год к году). Нефтегазовые доходы составили 2,64 трлн руб. (на 9,8% меньше год к году). Объем расходов вырос на 24,5% за год и составил 11,2 трлн руб.
ЦБ намерен подходить к снижению ключевой ставки аккуратно. Об этом глава регулятора Эльвира Набиуллина заявила во время выступления в Госдуме.
«Депутаты, конечно, спрашивали нас, когда мы сможем перейти к снижению. Могу сказать, что мы будем подходить к этому аккуратно, осторожно, в том числе и помня о том, что в прошлом году, после замедления в начале года, инфляция подняла голову вновь, и нам нужно убедиться, что нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво»,— сказала госпожа Набиуллина (цитата по РБК).
Глава ЦБ рассказала, что высокий темп инфляции стал главной угрозой увеличению реальных доходов граждан и развитию российской экономики. С целью сдерживания роста цен регулятор поднял ключевую ставку до 21% в октябре 2024 года. По словам госпожи Набиуллиной, в ноябре—декабре инфляция составляла около 14%, в январе опустилась ниже 11%, в феврале — ниже 8%.
«Депутаты, конечно, спрашивали нас, когда мы сможем перейти к снижению. Могу сказать, что мы будем подходить к этому аккуратно, осторожно, в том числе и помня о том, что в прошлом году, после замедления в начале года, инфляция подняла голову вновь, и нам нужно убедиться, что нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво»,— сказала госпожа Набиуллина (цитата по РБК).
Глава ЦБ рассказала, что высокий темп инфляции стал главной угрозой увеличению реальных доходов граждан и развитию российской экономики. С целью сдерживания роста цен регулятор поднял ключевую ставку до 21% в октябре 2024 года. По словам госпожи Набиуллиной, в ноябре—декабре инфляция составляла около 14%, в январе опустилась ниже 11%, в феврале — ниже 8%.
Российские международные резервы обновили исторический максимум, к концу дня 4 апреля составив $658 млрд. По данным Банка России, показатель увеличился за неделю на $12,4 млрд (+1,9%). В ЦБ объяснили повышение положительной переоценкой резервов.
По состоянию на 1 апреля международные резервы РФ достигли $647,3 млрд. С конца марта рост составил 2,37%. В апреле прошлого года объем резервов был $590,3 млрд.
По состоянию на 1 апреля международные резервы РФ достигли $647,3 млрд. С конца марта рост составил 2,37%. В апреле прошлого года объем резервов был $590,3 млрд.
Китай рассматривает Евросоюз как важную политическую и экономическую силу в многополярном мире и рассчитывает на сотрудничество. Об этом заявил председатель КНР Си Цзиньпин на встрече в Пекине с премьер-министром Испании Педро Санчесом.
«Китай и ЕС должны выполнять свои международные обязательства, совместно отстаивать тенденцию экономической глобализации и защищать международную торговую среду. Необходимо совместно противостоять одностороннему запугиванию не только для защиты своих собственных законных прав и интересов, но и для отстаивания международной справедливости и беспристрастности, а также защиты международных правил и порядка»,— заявил Си Цзиньпин (цитата по Центральному телевидению Китая).
Си Цзиньпин отметил, что Китай открыто поддерживает единство, развитие и рост ЕС. Пекин готов развивать отношения между Китаем и ЕС, чтобы принести большую пользу обеим сторонам и международному сообществу, добавил он.
«Китай и ЕС должны выполнять свои международные обязательства, совместно отстаивать тенденцию экономической глобализации и защищать международную торговую среду. Необходимо совместно противостоять одностороннему запугиванию не только для защиты своих собственных законных прав и интересов, но и для отстаивания международной справедливости и беспристрастности, а также защиты международных правил и порядка»,— заявил Си Цзиньпин (цитата по Центральному телевидению Китая).
Си Цзиньпин отметил, что Китай открыто поддерживает единство, развитие и рост ЕС. Пекин готов развивать отношения между Китаем и ЕС, чтобы принести большую пользу обеим сторонам и международному сообществу, добавил он.
Правительство обсудило будущее нефти и угля до 2050 года
На стратегической сессии под председательством Михаила Мишустина обсуждались планы развития нефтяной и угольной промышленности России до 2050 года. Несмотря на глобальный энергопереход, обе отрасли сохраняют важнейшее значение для экономики страны.
Нефть: Россия удерживает около 10% мирового рынка и планирует развивать новые месторождения, углублять переработку и инвестировать в технологии для трудноизвлекаемых запасов. Ключевая задача — обеспечение внутреннего рынка по стабильным ценам.
Уголь: Спрос на уголь, особенно в металлургии, продолжает расти, открывая возможности для России на мировых рынках. Однако необходимо решить логистические проблемы и снизить затраты на транспортировку.
Правительство намерено поддерживать отечественные разработки для ТЭК, стимулировать частные инвестиции и развивать инфраструктуру.
На стратегической сессии под председательством Михаила Мишустина обсуждались планы развития нефтяной и угольной промышленности России до 2050 года. Несмотря на глобальный энергопереход, обе отрасли сохраняют важнейшее значение для экономики страны.
Нефть: Россия удерживает около 10% мирового рынка и планирует развивать новые месторождения, углублять переработку и инвестировать в технологии для трудноизвлекаемых запасов. Ключевая задача — обеспечение внутреннего рынка по стабильным ценам.
Уголь: Спрос на уголь, особенно в металлургии, продолжает расти, открывая возможности для России на мировых рынках. Однако необходимо решить логистические проблемы и снизить затраты на транспортировку.
Правительство намерено поддерживать отечественные разработки для ТЭК, стимулировать частные инвестиции и развивать инфраструктуру.
Экспорт Китая в марте взлетел на 12,4% в годовом выражении, превысив все прогнозы и поставив рекорд роста с октября 2024 года. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали роста экспорта на уровне 4,4%. Как отмечает Reuters, резкий рост связан с тем, что китайские экспортеры готовились к вводу в апреле американских импортных пошлин и старались заранее вывезти как можно больше товаров.
Экспорт Китая в страны ЕС вырос в марте на 10,3% в годовом выражении, в страны ASEAN — на 11,6%, в том числе во Вьетнам — на 19%. Экспорт в США в прошлом месяце вырос на 9,1%, и США пока остаются крупнейшим торговым партнером Китая, на них приходится около 10% всей торговли Китая. При этом общий объем импорта Китая в марте упал больше, чем ожидали аналитики,— на 4,3% против 2%. Ввоз товаров из США в Китай сократился на 9,5%, из ЕС — на 7,5%. Импорт из стран ASEAN, напротив, вырос — на 9,8%.
Экспорт Китая в страны ЕС вырос в марте на 10,3% в годовом выражении, в страны ASEAN — на 11,6%, в том числе во Вьетнам — на 19%. Экспорт в США в прошлом месяце вырос на 9,1%, и США пока остаются крупнейшим торговым партнером Китая, на них приходится около 10% всей торговли Китая. При этом общий объем импорта Китая в марте упал больше, чем ожидали аналитики,— на 4,3% против 2%. Ввоз товаров из США в Китай сократился на 9,5%, из ЕС — на 7,5%. Импорт из стран ASEAN, напротив, вырос — на 9,8%.
Банк ВТБ планирует присоединить крымский РНКБ, говорится в материалах «Федресурса». Процесс должен завершиться в июне 2025 года. В отличие от «ФК Открытие», который в 2024 году интегрировали сначала в БМ-банк, РНКБ войдет в структуру ВТБ напрямую.
«Указанный срок может быть изменен в ходе реализации процедуры реорганизации»,— уточняется в документе. По такому же принципу ВТБ собирается интегрировать Почта-банк, рассказал в марте первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Окончательное присоединение Почта-банка ожидается в мае 2026 года.
РНКБ является системообразующим банком Республики Крым. Головной офис расположен в Симферополе. В 2023 году банк вошел в группу ВТБ.
«Указанный срок может быть изменен в ходе реализации процедуры реорганизации»,— уточняется в документе. По такому же принципу ВТБ собирается интегрировать Почта-банк, рассказал в марте первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Окончательное присоединение Почта-банка ожидается в мае 2026 года.
РНКБ является системообразующим банком Республики Крым. Головной офис расположен в Симферополе. В 2023 году банк вошел в группу ВТБ.
Наблюдательный совет АЛРОСА решил не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год, сообщили в компании. Невыплату дивидендов поддержали 14 членов набсовета, один проголосовал против.
«Платить дивиденды в 2025 году дополнительно или нет — это решение акционеров. Я думаю, это будет зависеть от того, как будут идти продажи в течение года. С другой стороны, наверняка на это решение будут влиять те потребности, которые есть в бюджетах — и федеральном, и Республики Саха (Якутия.—“Ъ”)»,— говорил в начале апреля гендиректор компании Павел Маринычев (цитата по «Интерфаксу»).
Он напомнил, что за первое полугодие 2024 года АЛРОСА выплатила «львиную долю» дивидендов — 18,3 млрд руб. За первое полугодие 2023-го компания направила акционерам 3,77 рубля на акцию (27,7 млрд руб.). Финальные дивиденды за 2023 год составили 14,88 млрд руб., или 2,02 руб. на акцию.
«Платить дивиденды в 2025 году дополнительно или нет — это решение акционеров. Я думаю, это будет зависеть от того, как будут идти продажи в течение года. С другой стороны, наверняка на это решение будут влиять те потребности, которые есть в бюджетах — и федеральном, и Республики Саха (Якутия.—“Ъ”)»,— говорил в начале апреля гендиректор компании Павел Маринычев (цитата по «Интерфаксу»).
Он напомнил, что за первое полугодие 2024 года АЛРОСА выплатила «львиную долю» дивидендов — 18,3 млрд руб. За первое полугодие 2023-го компания направила акционерам 3,77 рубля на акцию (27,7 млрд руб.). Финальные дивиденды за 2023 год составили 14,88 млрд руб., или 2,02 руб. на акцию.
Россия в феврале сократила вложения в американские государственные бумаги до $36 млн, следует из данных Минфина США. На долгосрочные облигации пришлось $30 млн, на краткосрочные — $6 млн.
Россия начала сокращать вложения в американский госдолг весной 2018 года: в апреле показатель снизился с $96 млрд до $48,7 млрд, в мае — до $14,9 млрд. В декабре 2024 года инвестиции достигали $42 млн., а в январе снизились до $38 млн.
Согласно прогнозу Управления Конгресса США по бюджету, к 2034 году госдолг вырастет до $50,7 трлн. Это равно 122% ВВП страны. В конце июля 2024-го госдолг США впервые превысил отметку $35 трлн.
Россия начала сокращать вложения в американский госдолг весной 2018 года: в апреле показатель снизился с $96 млрд до $48,7 млрд, в мае — до $14,9 млрд. В декабре 2024 года инвестиции достигали $42 млн., а в январе снизились до $38 млн.
Согласно прогнозу Управления Конгресса США по бюджету, к 2034 году госдолг вырастет до $50,7 трлн. Это равно 122% ВВП страны. В конце июля 2024-го госдолг США впервые превысил отметку $35 трлн.
По предварительным данным отчета Банка России об инфляционных ожиданиях населения на год вперед, в апреле по сравнению с мартом их медианное значение прибавило 0,2 процентного пункта (п. п.), составив 13,1%. При этом оценки наблюдаемой населением инфляции снизились — на 0,6 п. п., до 15,9% (см. график).
У граждан со сбережениями (их доля составила 58% от числа опрошенных против 57% в апреле 2024 года) ожидаемая инфляция выросла заметно сильнее — на 1,4 п. п. за месяц, до 12,4%. У населения без сбережений (38% против прошлогодних 40%) — снизилась на 1,2 п. п., до 13,9%. Текущая же, то есть наблюдаемая, инфляция у первой группы респондентов составила 14,2% (плюс 0,6 п. п.), у второй — 17,4% (минус 1,4 п. п.).
У граждан со сбережениями (их доля составила 58% от числа опрошенных против 57% в апреле 2024 года) ожидаемая инфляция выросла заметно сильнее — на 1,4 п. п. за месяц, до 12,4%. У населения без сбережений (38% против прошлогодних 40%) — снизилась на 1,2 п. п., до 13,9%. Текущая же, то есть наблюдаемая, инфляция у первой группы респондентов составила 14,2% (плюс 0,6 п. п.), у второй — 17,4% (минус 1,4 п. п.).
Итоги марта 2025: Рубль крепчает, а рынки лихорадит
Март принес российскому финансовому рынку противоречивые тренды:
— Рубль укрепился: доллар упал до 82,02 ₽ (–4,6%) на фоне снижения спредов и сбалансированной валютной политики.
— Золото выросло на +4,1%, став главным «убежищем» в условиях глобальной неопределенности.
— Акции просели: индекс Мосбиржи –5,8%, худшие — строители (–9,9%) и IT (–8,7%) на фоне роста волатильности.
— Цифровые активы взлетели: объем размещений за год вырос в 9 раз, 90% выпусков — у компаний с рейтингами.
• ОФЗ: доходность снизилась на 74 б.п., Минфин разместил рекордные 610 млрд ₽.
• Нерезиденты скупили гособлигации на 25,1 млрд ₽ — максимум с 2019 года.
• Розница вернулась: частные инвесторы вложили 36,2 млрд ₽ в акции — рекорд с 2023 г.
Март принес российскому финансовому рынку противоречивые тренды:
— Рубль укрепился: доллар упал до 82,02 ₽ (–4,6%) на фоне снижения спредов и сбалансированной валютной политики.
— Золото выросло на +4,1%, став главным «убежищем» в условиях глобальной неопределенности.
— Акции просели: индекс Мосбиржи –5,8%, худшие — строители (–9,9%) и IT (–8,7%) на фоне роста волатильности.
— Цифровые активы взлетели: объем размещений за год вырос в 9 раз, 90% выпусков — у компаний с рейтингами.
• ОФЗ: доходность снизилась на 74 б.п., Минфин разместил рекордные 610 млрд ₽.
• Нерезиденты скупили гособлигации на 25,1 млрд ₽ — максимум с 2019 года.
• Розница вернулась: частные инвесторы вложили 36,2 млрд ₽ в акции — рекорд с 2023 г.
Объем мирового венчурного рынка в первом квартале 2025 года вырос на 6,4% по сравнению с четвертым кварталом 2024-го и составил $126,3 млрд, следует из данных компании KPMG. Этот показатель достиг максимального значения за последние десять кварталов.
При росте объемов число сделок снижается — за первые три месяца этого года их было около 7,6 тыс., на 14,2% меньше, чем в предшествующем квартале (8,8 тыс.).
При росте объемов число сделок снижается — за первые три месяца этого года их было около 7,6 тыс., на 14,2% меньше, чем в предшествующем квартале (8,8 тыс.).
Стоимость июньского фьючерса на золото росла на 4,59%, до $3500,1 за тройскую унцию, следует из данных нью-йоркской биржи Comex. Это стало историческим рекордом. Предыдущий рекорд (выше $3400) был установлен вчера, 21 апреля. По состоянию на 8:32 по мск золото замедлило рост и торгуется на уровне $3489,8 за унцию (+1,88%).
На прошлой неделе на фоне подорожания фьючерсов золота росли акции российских золотодобытчиков. Аналитики Citi Research повысили прогноз по цене золота на ближайшие три месяца с $3200 до $3500 за унцию. Рост котировок золота на мировом спот-рынке во многом связан с опасениями спада в экономике США на фоне проводимой президентом Дональдом Трампом внешней политики, в том числе включающей рост торговых пошлин.
На прошлой неделе на фоне подорожания фьючерсов золота росли акции российских золотодобытчиков. Аналитики Citi Research повысили прогноз по цене золота на ближайшие три месяца с $3200 до $3500 за унцию. Рост котировок золота на мировом спот-рынке во многом связан с опасениями спада в экономике США на фоне проводимой президентом Дональдом Трампом внешней политики, в том числе включающей рост торговых пошлин.
Премьер-министр России Михаил Мишустин выступил на расширенной коллегии Минфина. Он сообщил, что, по уточненным данным, ВВП России за 2024 год вырос на 4,3%.
«Росстат представил первую оценку, по ней российский валовый внутренний продукт вырос на 4,1%, то есть больше на 0,2 процентных пункта чем то, что было в официальном прогнозе. Это выше ожиданий. В декабре, причем, мы вышли на показатели теперь в 4,5% роста»,— сказал премьер-министр.
По его словам, рост ВВП привел к увеличению числа рабочих мест и инвестиций. При этом дефицит федерального бюджета «остался в запланированных значениях», а уровень госдолга относительно ВВП снизился, отметил господин Мишустин.
«Не в последнюю очередь такие результаты стали следствием систематического ответственного подхода к бюджетной политике в предшествующие годы и, конечно, профессионализма руководителей и сотрудников вашего министерства»,— сказал премьер участникам встречи (цитата по ТАСС).
«Росстат представил первую оценку, по ней российский валовый внутренний продукт вырос на 4,1%, то есть больше на 0,2 процентных пункта чем то, что было в официальном прогнозе. Это выше ожиданий. В декабре, причем, мы вышли на показатели теперь в 4,5% роста»,— сказал премьер-министр.
По его словам, рост ВВП привел к увеличению числа рабочих мест и инвестиций. При этом дефицит федерального бюджета «остался в запланированных значениях», а уровень госдолга относительно ВВП снизился, отметил господин Мишустин.
«Не в последнюю очередь такие результаты стали следствием систематического ответственного подхода к бюджетной политике в предшествующие годы и, конечно, профессионализма руководителей и сотрудников вашего министерства»,— сказал премьер участникам встречи (цитата по ТАСС).
Рост российского валового внутреннего продукта (ВВП) за период с января по февраль 2025 года составил 1,9% в годовом выражении. Об этом президент Владимир Путин заявил на совещании по экономическим вопросам.
«При этом более активно растет обрабатывающая промышленность — плюс 5% за первые два месяца текущего года»,— сказал президент (цитата по сайту Кремля). Он отметил, что инфляция при этом остается высокой и составляет больше 10%. Поэтому господин Путин считает, что динамика ВВП в этом году чуть снизится.
Он добавил, что расходы государства по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 25%. По словам президента, это сделано для того, чтобы федеральные и региональные власти в первой половине года запустили нацпроекты, оплатили контракты и начали необходимое строительство.
«При этом более активно растет обрабатывающая промышленность — плюс 5% за первые два месяца текущего года»,— сказал президент (цитата по сайту Кремля). Он отметил, что инфляция при этом остается высокой и составляет больше 10%. Поэтому господин Путин считает, что динамика ВВП в этом году чуть снизится.
Он добавил, что расходы государства по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились на 25%. По словам президента, это сделано для того, чтобы федеральные и региональные власти в первой половине года запустили нацпроекты, оплатили контракты и начали необходимое строительство.