💼Почему российский рынок лихорадит? Итоги недели

Российский рынок акций остаётся под давлением на фоне закрытия длинных позиций. Участники продолжают сокращать кредитное плечо, что приводит к резким распродажам в отдельных бумагах. По характеру движений видно, что с четверга активируются маржин-коллы.

Промежуточные переговоры завершились, но значительных изменений не произошло. Заявления Путина 27 марта, Пескова и Карасина 28 марта лишь подтвердили это. На фоне вышеперечисленного, а также снижения цен на нефть и укрепления рубля, индекс МосБиржи за неделю потерял более 5%, вернувшись на уровни, с которых началось Трампорали в феврале.

С начала недели занимал только короткие позиции после жёсткой риторики ЦБ РФ в прошлую пятницу. Во вторник на американском докладе по итогам переговоров РФ и США в Эр-Рияде, рынок вырос на 1,5% всего за 30 минут. Роботы и розничные инвесторы бросились закрывать шорты и покупать акции, что привело к резкому росту рынка.

В итоге мне пришлось закрывать прибыльные короткие позиции в спекулятивном портфеле, часть около нуля, а часть даже в минус. На заголовках о SWFIT я открыл лонг в акциях ВТБ. Когда рынок переварил позитив от США и снова развернулся вниз. На утренней сессии были попытки роста, но они все встречались активными продажами. По этой причине я закрыл спекулятивный лонг в ВТБ в плюс и начал искать точки входа в шорт по рынку.

Эта неделя могла стать одной из лучших за последние месяцы – рынок прочитал правильно, большинство шортов дошли до моих целевых ориентиров. Но в ряде случаев упустил точки входа и не додержал позиции до целей, фиксируюя прибыль по мере движения котировок.

Во-первых, на мои дейсвтия оказывает давление психология – всегда после таких «вторников» ждёшь новостей, которые могут снести стопы и пропускаешь движения. Во-вторых, важные движения в последнее время происходят в утреннюю сессию, когда много ложных пробоев.

Торговать по 16 часов в день – не вариант, никакой личной жизни не будет. И так, стал вставать, смотреть открытие торговой сессии утром, чтобы на проливах фиксировать прибыль. Но открывать с раннего утра позиции, ещё не решился.

В результате спекулятивный портфель вырос на +4,75% или на +217 918,6 руб. – до 4 803 681,92 руб. Индекс МосБиржи за это время упал на -5,20%. Нужно продолжать работать над психологией и дисциплиной.

День 77. Каждый пост — мой путь. На рынках с 2011 г. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. С 2025 г. я веду дневник трейдера, где фиксирую мысли, заметки и результаты для дисциплины. #Портфель

Навигатор по каналу | Finrange PREMIUM

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

💿Почему я открыл шорт в акциях ТМК? Фундаментальная и техническая идея

Месяц назад ТМК отчиталась о слабых финансовых результатах за 2024 г. по МСФО. Выручка сократилась с 544,3 млрд руб. до 532,2 из-за санкционного давления и пониженного спроса на трубы. На фоне роста процентных расходов из-за высокой КС получила убыток в размере в размере 27,73 млрд руб. против чистой прибыли 39,38 млрд руб. годом ранее.

Общий долг ТМК по состоянию на 31 декабря 2024 г. составил 381,7 млрд руб. Чистый долг находился на уровне 256 млрд руб. Набиуллина вчера заявила о том, что средняя ключевая ставка в 2025 г. будет у нижней границы прогноза — 19–22%, тогда как рынок ждал гораздо меньших значений. Это бьёт по компаниям с высокой долговой нагрузки.

С технической точки зрения, акции ТМК пробили уровень поддержки и линию тренда на дневном графике. Цены опустились ниже 50 и 200 скользящих, тем самым акции вернулись к нисходящем тренду.

Из интересного, сегодня вышла новость о том, что совет директоров решит по дивидендам 17 апреля 2025 г. Акции ТМК на этом выросли более чем на 1%. Напомню, по дивидендной политике, ТМК платит не менее 25% от годовой консолидированной чистой прибыли по МСФО.

При текущих ставках и дивполитике не вижу оснований платить дивиденды. По этой причине я планирую удерживать короткую позицию до цели или до 17 апреля, где с большей вероятность не рекомендуют дивиденды. Я ещё вчера открыл шорт в спекулятивном портфеле до выхода новости по СД, который доступен Finrange Premium.

День 82. Каждый пост — мой путь. На рынках с 2011 г. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. С 2025 г. я веду дневник трейдера, где фиксирую мысли, заметки и результаты для дисциплины.

🗣Дайте реакций, если это полезно) Смотрю у меня не такие активные подписчики) #Подписка

Навигатор по каналу | Finrange PREMIUM

С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.