Доля инвестиций в акции достигла рекордно высокого уровня
Совокупное распределение финансовых активов домохозяйств, взаимных фондов, пенсионных фондов и иностранных инвесторов
Графики – доли инвестиций в акции (темно-синий), облигации (светло-синий) и денежный рынок (серый график)
Источник: Goldman Sachs via Mike Zaccardi, CFA
C.C.:
Речь про США, судя по контексту.
Обратите внимание на время предыдущего максимума – 2000 г., пик пузыря доткомов перед обвалом рынка.
Следующая локальная вершина – 2008 г., перед ипотечным кризисом.
Совокупное распределение финансовых активов домохозяйств, взаимных фондов, пенсионных фондов и иностранных инвесторов
Графики – доли инвестиций в акции (темно-синий), облигации (светло-синий) и денежный рынок (серый график)
Источник: Goldman Sachs via Mike Zaccardi, CFA
C.C.:
Речь про США, судя по контексту.
Обратите внимание на время предыдущего максимума – 2000 г., пик пузыря доткомов перед обвалом рынка.
Следующая локальная вершина – 2008 г., перед ипотечным кризисом.
К предыдущему посту.
Подумал, что, имея долгосрочные и регулярно обновляемые данные по этим графикам, наверное, можно было бы попробовать придумать о-о-очень медленную торговую систему, которая уменьшала бы доли излишне дорогих активов в пользу излишне подешевевших.
К сожалению, ни исходных данных для графиков у меня нет, ни их обновления брать негде. ☹️ Поэтому проверить эти гипотезы я все равно не смогу. А в Goldman Sachs может и могли бы, но вряд ли поделятся результатами с читателями.
Скорее всего, это все равно оказалось бы в итоге похоже на обычную ребалансировку портфеля в портфельных инвестициях. А классические идеи подстройки распределения активов в портфеле инвестора под персональный горизонт инвестиций и персональную толерантность к риску оказались бы важнее погони за долгосрочной доходностью в возможно некомфортных для инвестора условиях.
Подумал, что, имея долгосрочные и регулярно обновляемые данные по этим графикам, наверное, можно было бы попробовать придумать о-о-очень медленную торговую систему, которая уменьшала бы доли излишне дорогих активов в пользу излишне подешевевших.
К сожалению, ни исходных данных для графиков у меня нет, ни их обновления брать негде. ☹️ Поэтому проверить эти гипотезы я все равно не смогу. А в Goldman Sachs может и могли бы, но вряд ли поделятся результатами с читателями.
Скорее всего, это все равно оказалось бы в итоге похоже на обычную ребалансировку портфеля в портфельных инвестициях. А классические идеи подстройки распределения активов в портфеле инвестора под персональный горизонт инвестиций и персональную толерантность к риску оказались бы важнее погони за долгосрочной доходностью в возможно некомфортных для инвестора условиях.
Forwarded from Рациональные числа
Наглядно о выборочном смещении
Опрос 500 человек выявил, что 99,8% респондентов любят проходить опросы, а 0,2% выбрасывают опросники
#рацкек
Опрос 500 человек выявил, что 99,8% респондентов любят проходить опросы, а 0,2% выбрасывают опросники
#рацкек
Словарь современных финансов
С.С.: Шуточки американских финансистов в Х:
MODERN FINANCE:
Bonds = Scam
Fiat = Tax
Stocks = Ponzi
Crypto = Casino
Gold = Exit
СОВРЕМЕННЫЕ ФИНАНСЫ:
Облигации = Мошенничество
Фиатные валюты = Налог
Акции = Пирамида
Крипта = Казино
Золото = Выход
С.С.: Шуточки американских финансистов в Х:
MODERN FINANCE:
Bonds = Scam
Fiat = Tax
Stocks = Ponzi
Crypto = Casino
Gold = Exit
СОВРЕМЕННЫЕ ФИНАНСЫ:
Облигации = Мошенничество
Фиатные валюты = Налог
Акции = Пирамида
Крипта = Казино
Золото = Выход
Поскольку надоело читать бред в чужих блогах, придется написать пост про самые основные принципы построения инвестиционного портфеля.
Главный тезис: не существует и не может существовать никаких «оптимальных портфелей для текущей ситуации». Тот, кто толкает вам подобную ересь – профнепригоден.
Если б кто-то действительно знал, что окажется «оптимальным для текущей ситуации» (т.е. с точки зрения того, что произойдет в будущем), ему вообще был бы не нужен никакой портфель. Просто купи актив, который сильнее всех остальных вырастет в ближайшем будущем, и получи максимальную прибыль! В чем проблема?
Проблема в том, что мы не знаем будущего. Ни вы не знаете, ни я не знаю. Ни те, кто предлагают «оптимальные портфели для будущего», не знают.
Поэтому все «оптимальные портфели для текущей ситуации» - сказки для дурачков. От тех, кто разводит дурачков. Если не прямо, то косвенно – например, через монетизацию блогов путем продажи рекламы.
Правильный подход к построению портфеля строится не от доходности, а от риска. Характеристики рыночного риска (волатильности) классов активов гораздо более известны и предсказуемы, чем доходности, которые в краткосрочной перспективе непредсказуемы вообще.
(Еще раз повторю: а если вы вдруг думаете, что будущие доходности предсказуемы – тогда вообще забудьте про портфель, просто купите один самый перспективный актив, ведь известно, что диверсификация крадет доходность сильнее, чем закуска – градус!)
И портфель для конкретного инвестора должен строиться в зависимости от того рыночного риска (общей волатильности портфеля), которую инвестор готов переносить и в реальности сможет переносить. От толерантности (готовности, устойчивости) к риску конкретного инвестора. О желаемой доходности инвестора вообще спрашивать бесполезно, все хотят «чем больше – тем лучше»).
При этом портфель из разных классов активов с регулярной ребалансировкой позволяет снизить общий рыночный риск портфеля в целом. И, кстати, эффект снижения риска портфеля гораздо более прогнозируем, в отличие от эффекта роста доходности портфеля, который отнюдь не гарантирован.
Структура портфеля должна строиться в зависимости от двух основных параметров.
Во-первых, собственно, от готовности конкретного инвестора переносить риск портфеля – просадки его стоимости.
И во-вторых, от горизонта инвестиций конкретного инвестора, поскольку при росте горизонта инвестиций рыночный риск существенно снижается. Причем снижается он по-разному для разных классов активов – быстрее для акций, медленнее для облигаций, еще слабее – для активов денежного рынка, и это дает возможность увеличивать долю агрессивных активов в портфеле при долгосрочных горизонтах инвестиций, и, тем самым, повышать прогнозируемую долгосрочную доходность портфеля.
По сути, если говорить языком математиков, задачка построения портфеля сводится к тому, чтобы создать портфель с максимальной долгосрочной прогнозируемой доходностью при приемлемом (для конкретного инвестора!) уровне риска и имеющихся (у конкретного инвестора!) горизонтах инвестиций для каждой конкретной инвестиционной цели.
Причем эта задачка обычно имеет много разных правильных решений в виде разных комбинаций активов в портфеле, каждая из которых примерно соответствует заданным требованиям. (Но еще больше - неправильных решений, поэтому важно понимать, как именно решать эту задачку)
Но главное здесь вот что: для принятия решений о структуре портфеля анализируется конкретный инвестор (его цели, его толерантность к риску, его горизонты инвестиций и т.д.), а вовсе не рынок!
Те, кто строят инвестиционные портфели «под рынок» (а не «под инвестора») обманывают либо себя, либо клиентов. А часто и то, и другое вместе.
Хотите узнать, как именно должны строиться портфели «под инвестора»? Приходите на курс «Инвестиционный портфель» осенью.
Хотите узнать, как именно должны строиться инвестиционные портфели «под рынок»? Обратитесь к ясновидящим и гадалкам, может, они расскажут...
Если при этом они будут называть себя инвестиционными консультантами или преподавателями – не верьте им.
Главный тезис: не существует и не может существовать никаких «оптимальных портфелей для текущей ситуации». Тот, кто толкает вам подобную ересь – профнепригоден.
Если б кто-то действительно знал, что окажется «оптимальным для текущей ситуации» (т.е. с точки зрения того, что произойдет в будущем), ему вообще был бы не нужен никакой портфель. Просто купи актив, который сильнее всех остальных вырастет в ближайшем будущем, и получи максимальную прибыль! В чем проблема?
Проблема в том, что мы не знаем будущего. Ни вы не знаете, ни я не знаю. Ни те, кто предлагают «оптимальные портфели для будущего», не знают.
Поэтому все «оптимальные портфели для текущей ситуации» - сказки для дурачков. От тех, кто разводит дурачков. Если не прямо, то косвенно – например, через монетизацию блогов путем продажи рекламы.
Правильный подход к построению портфеля строится не от доходности, а от риска. Характеристики рыночного риска (волатильности) классов активов гораздо более известны и предсказуемы, чем доходности, которые в краткосрочной перспективе непредсказуемы вообще.
(Еще раз повторю: а если вы вдруг думаете, что будущие доходности предсказуемы – тогда вообще забудьте про портфель, просто купите один самый перспективный актив, ведь известно, что диверсификация крадет доходность сильнее, чем закуска – градус!)
И портфель для конкретного инвестора должен строиться в зависимости от того рыночного риска (общей волатильности портфеля), которую инвестор готов переносить и в реальности сможет переносить. От толерантности (готовности, устойчивости) к риску конкретного инвестора. О желаемой доходности инвестора вообще спрашивать бесполезно, все хотят «чем больше – тем лучше»).
При этом портфель из разных классов активов с регулярной ребалансировкой позволяет снизить общий рыночный риск портфеля в целом. И, кстати, эффект снижения риска портфеля гораздо более прогнозируем, в отличие от эффекта роста доходности портфеля, который отнюдь не гарантирован.
Структура портфеля должна строиться в зависимости от двух основных параметров.
Во-первых, собственно, от готовности конкретного инвестора переносить риск портфеля – просадки его стоимости.
И во-вторых, от горизонта инвестиций конкретного инвестора, поскольку при росте горизонта инвестиций рыночный риск существенно снижается. Причем снижается он по-разному для разных классов активов – быстрее для акций, медленнее для облигаций, еще слабее – для активов денежного рынка, и это дает возможность увеличивать долю агрессивных активов в портфеле при долгосрочных горизонтах инвестиций, и, тем самым, повышать прогнозируемую долгосрочную доходность портфеля.
По сути, если говорить языком математиков, задачка построения портфеля сводится к тому, чтобы создать портфель с максимальной долгосрочной прогнозируемой доходностью при приемлемом (для конкретного инвестора!) уровне риска и имеющихся (у конкретного инвестора!) горизонтах инвестиций для каждой конкретной инвестиционной цели.
Причем эта задачка обычно имеет много разных правильных решений в виде разных комбинаций активов в портфеле, каждая из которых примерно соответствует заданным требованиям. (Но еще больше - неправильных решений, поэтому важно понимать, как именно решать эту задачку)
Но главное здесь вот что: для принятия решений о структуре портфеля анализируется конкретный инвестор (его цели, его толерантность к риску, его горизонты инвестиций и т.д.), а вовсе не рынок!
Те, кто строят инвестиционные портфели «под рынок» (а не «под инвестора») обманывают либо себя, либо клиентов. А часто и то, и другое вместе.
Хотите узнать, как именно должны строиться портфели «под инвестора»? Приходите на курс «Инвестиционный портфель» осенью.
Хотите узнать, как именно должны строиться инвестиционные портфели «под рынок»? Обратитесь к ясновидящим и гадалкам, может, они расскажут...
Если при этом они будут называть себя инвестиционными консультантами или преподавателями – не верьте им.
У маркетологов УК «Первая» разыгрался зуд бессмысленной и бесполезной деятельности и их потные ручонки тянутся к «Фонду российских облигаций», который раньше в течение нескольких десятилетий назывался «Илья Муромец», а теперь они хотят переименовать его еще неизвестно во что.
У меня просьба к моим читателям – проголосуйте, пожалуйста, здесь - https://www.tg-me.com/am_first/1251 - за вариант «Илья Муромец» - может хоть так удастся объяснить им, что не надо трогать то, что работает, и уничтожать историю.
Варианта «оставить все как есть» (т.е. «Фонд российских облигаций») там, к сожалению, и вовсе нет. Так хотя бы, может быть, вернем прежнее славное имя – «Илья Муромец».
Репосты приветствуются.
UPDATE:
Спасибо, наше название уже побеждает! 😊
Но, возможно, именно вашего голоса не хватает, чтобы окончательно закрыть вопрос.
У меня просьба к моим читателям – проголосуйте, пожалуйста, здесь - https://www.tg-me.com/am_first/1251 - за вариант «Илья Муромец» - может хоть так удастся объяснить им, что не надо трогать то, что работает, и уничтожать историю.
Варианта «оставить все как есть» (т.е. «Фонд российских облигаций») там, к сожалению, и вовсе нет. Так хотя бы, может быть, вернем прежнее славное имя – «Илья Муромец».
Репосты приветствуются.
UPDATE:
Спасибо, наше название уже побеждает! 😊
Но, возможно, именно вашего голоса не хватает, чтобы окончательно закрыть вопрос.
Telegram
Первый инвестиционный
🤔 Рублёвые инвестиции, перспективы, сбережения…
А может, лучше ⢄⡈⢐⡔⣀⡔⡌⡒⡡ ⡒⡊⢔⠎⠉⢡⡔
Да, Наташу мы будили не просто так — наш Фонд российских облигаций решил обновиться и ищет новое имя. Мы перебрали десятки вариантов: от серьёзных до очень серьёзных. Но выбрать…
А может, лучше ⢄⡈⢐⡔⣀⡔⡌⡒⡡ ⡒⡊⢔⠎⠉⢡⡔
Да, Наташу мы будили не просто так — наш Фонд российских облигаций решил обновиться и ищет новое имя. Мы перебрали десятки вариантов: от серьёзных до очень серьёзных. Но выбрать…
«Вы имеете дело с отраслью, где продажи приносят гораздо больше денег, чем реальное управление активами, если разобраться в сути управления инвестициями».
Уоррен Баффет
Уоррен Баффет
Текущий результат голосования мне нравится. 😊
До моих постов в соцсетях "Илья Муромец" был лишь на втором месте (после "Денежного потока" - ужасное и дезинформирующее, на мой взгляд, название для фонда без регулярных выплат пайщикам), а сейчас - безоговорочный лидер. Но для победы "в первом туре" хорошо бы выйти за 50%. Так что, если вы еще не проголосовали - пожалуйста, сделайте это.
Надеюсь, УК"Первая" прислушается к голосу инвесторов, как и обещала. 😊
До моих постов в соцсетях "Илья Муромец" был лишь на втором месте (после "Денежного потока" - ужасное и дезинформирующее, на мой взгляд, название для фонда без регулярных выплат пайщикам), а сейчас - безоговорочный лидер. Но для победы "в первом туре" хорошо бы выйти за 50%. Так что, если вы еще не проголосовали - пожалуйста, сделайте это.
Надеюсь, УК"Первая" прислушается к голосу инвесторов, как и обещала. 😊
🍅 Пока одни компании снижают комиссии, желая выйти на позицию лидера среди самых дешевых фондов, у нас сменился лидер среди самых ДОРОГИХ биржевых фондов. Им стал новый БПИФ от УК "Альфа-Капитал" с тикером AKGP - "Альфа-Капитал Золото Плюс".
"Плюс" в названии означает, что в состав "золотого" фонда может входить до 20% акций. Фонд с АКТИВНЫМ управлением. Индикатор тот же, что и у AKGD - GLDRUB_TOM. Инвестфандс пишет, что в фонд предполагается включать акции золотодобывающих компаний, но в "Правилах" фонда я таких уточнений не нашел, там просто про "акции".
С учетом того, что акции могут и проигрывать по доходности золоту, "плюс" имеет высокие шансы превратиться в "минус" по отношению к обычным "золотым" фондам, особенно с учетом конской комиссии в 3,75% в год.
Похоже, это фонд не для того, чтобы его покупать. Это фонд для того, чтобы его продавать.
На картинке - обновленный рэнкинг самых дорогих БПИФов (с комиссией свыше 2% в год).
Полная таблица - https://assetallocation.ru/etf/
"Плюс" в названии означает, что в состав "золотого" фонда может входить до 20% акций. Фонд с АКТИВНЫМ управлением. Индикатор тот же, что и у AKGD - GLDRUB_TOM. Инвестфандс пишет, что в фонд предполагается включать акции золотодобывающих компаний, но в "Правилах" фонда я таких уточнений не нашел, там просто про "акции".
С учетом того, что акции могут и проигрывать по доходности золоту, "плюс" имеет высокие шансы превратиться в "минус" по отношению к обычным "золотым" фондам, особенно с учетом конской комиссии в 3,75% в год.
Похоже, это фонд не для того, чтобы его покупать. Это фонд для того, чтобы его продавать.
На картинке - обновленный рэнкинг самых дорогих БПИФов (с комиссией свыше 2% в год).
Полная таблица - https://assetallocation.ru/etf/
Forwarded from Верным курсом
🇨🇳Глава Народного банка Китая предвидит новый мировой валютный порядок после падения доллара
✔️Глава Народного банка Китая (PBOC) И Ган заявил, что в будущем может появиться новая мировая валюта, которая не будет зависеть от США. По его мнению, нынешняя система, где доллар играет главную роль в международных расчетах, устарела и нуждается в реформировании.
✔️Китай активно развивает цифровой юань и предлагает использовать его в международных расчетах.
❗️И Ган отметил, что мир движется к созданию новой международной валюты, которая будет более справедливой и независимой.
🔹Такая валюта могла бы быть основана на корзине различных национальных валют и цифровых денег, что снизит влияние одной страны.
🔹Это поможет избежать политического давления и экономических санкций, которые часто связаны с долларом.
🇨🇳Китайские банки и компании все активнее используют юань в международной торговле. Страна также поддерживает инициативы по созданию альтернативных платежных систем, чтобы уменьшить зависимость от SWIFT и доллара.
Подписаться — Верным курсом
✔️Глава Народного банка Китая (PBOC) И Ган заявил, что в будущем может появиться новая мировая валюта, которая не будет зависеть от США. По его мнению, нынешняя система, где доллар играет главную роль в международных расчетах, устарела и нуждается в реформировании.
✔️Китай активно развивает цифровой юань и предлагает использовать его в международных расчетах.
❗️И Ган отметил, что мир движется к созданию новой международной валюты, которая будет более справедливой и независимой.
🔹Такая валюта могла бы быть основана на корзине различных национальных валют и цифровых денег, что снизит влияние одной страны.
🔹Это поможет избежать политического давления и экономических санкций, которые часто связаны с долларом.
🇨🇳Китайские банки и компании все активнее используют юань в международной торговле. Страна также поддерживает инициативы по созданию альтернативных платежных систем, чтобы уменьшить зависимость от SWIFT и доллара.
Подписаться — Верным курсом
Forwarded from allocation_ru
Наткнулся на свежий Ключевой Информационный Документ (КИД) по фонду BCSW – «БКС Всепогодный портфель». В нем – крупнейшие объекты инвестирования на последнюю отчетную дату. И первые две позиции меня сильно удивили.
На 1-м месте – фонд денежного рынка – 9,25% от активов. Казалось бы, и что? Но это вложения в ЧУЖОЙ фонд денежного рынка – AMNR, притом, что, во-первых, у БКС есть свой фонд – BCSD. А во-вторых, почему BCSW сам не может размещать средства на денежном рынке, а платит за услуги чужому фонду?
Но еще больше удивила 2-я позиция – денежные средства на брокерском счете в ООО «Компания БКС» – 8,41% от активов. Я правильно понимаю, что эти деньги вообще не работают, не приносят дохода? И, по сути, являются бесплатным фондированием брокера?
Все это вызывает подозрения в непрофессиональном управлении или даже в нецелевом использовании средств пайщиков в интересах компании.
Было бы интересно получить комментарии от БКС.
При этом фонд - один из самых дорогих БПИФов с общей комиссией 2,48% в год.
На 1-м месте – фонд денежного рынка – 9,25% от активов. Казалось бы, и что? Но это вложения в ЧУЖОЙ фонд денежного рынка – AMNR, притом, что, во-первых, у БКС есть свой фонд – BCSD. А во-вторых, почему BCSW сам не может размещать средства на денежном рынке, а платит за услуги чужому фонду?
Но еще больше удивила 2-я позиция – денежные средства на брокерском счете в ООО «Компания БКС» – 8,41% от активов. Я правильно понимаю, что эти деньги вообще не работают, не приносят дохода? И, по сути, являются бесплатным фондированием брокера?
Все это вызывает подозрения в непрофессиональном управлении или даже в нецелевом использовании средств пайщиков в интересах компании.
Было бы интересно получить комментарии от БКС.
При этом фонд - один из самых дорогих БПИФов с общей комиссией 2,48% в год.
Я опубликовал на AssetAllocation.ru перевод свежей статьи «Золото: детектор лжи мировой финансовой системы?», написанной в весьма резких выражениях. Однако, автор статьи подтверждает свою точку зрения фактами, с которым трудно спорить.
Гораздо лучше о них знать и иметь их в виду. А выводы можете сделать сами.
***
Свидетельствует ли золото о крахе мировой финансовой системы?
Ранее в этом году меня попросили высказать мое самое «еретическое» мнение о мировой финансовой системе.
Это был необычный, но смелый вопрос, и после короткой паузы я ответил, что вся система – это…
«Ложь».
Это может показаться сенсационным ответом в отрасли, которая иногда склонна к сенсациям. Однако, если мы посмотрим на упрямые факты, ответ будет скорее правдив, чем экстремален.
Когда речь заходит о финансовой системе, гниющей изнутри, за ботоксной красотой нашего растущего S&P и централизованного кредитного рынка скрывается болезнь старения и одряхления.
То есть, политическая ложь, как и ботокс, не может вечно скрывать реальность, и свидетельства того, что система, погрязшая в смертельных долгах, скрывает финансовую правду за двусмысленной терминологией и эвфемистическим жаргоном, буквально повсюду вокруг нас.
Далее - https://assetallocation.ru/gold-lie-detector
Гораздо лучше о них знать и иметь их в виду. А выводы можете сделать сами.
***
Свидетельствует ли золото о крахе мировой финансовой системы?
Ранее в этом году меня попросили высказать мое самое «еретическое» мнение о мировой финансовой системе.
Это был необычный, но смелый вопрос, и после короткой паузы я ответил, что вся система – это…
«Ложь».
Это может показаться сенсационным ответом в отрасли, которая иногда склонна к сенсациям. Однако, если мы посмотрим на упрямые факты, ответ будет скорее правдив, чем экстремален.
Когда речь заходит о финансовой системе, гниющей изнутри, за ботоксной красотой нашего растущего S&P и централизованного кредитного рынка скрывается болезнь старения и одряхления.
То есть, политическая ложь, как и ботокс, не может вечно скрывать реальность, и свидетельства того, что система, погрязшая в смертельных долгах, скрывает финансовую правду за двусмысленной терминологией и эвфемистическим жаргоном, буквально повсюду вокруг нас.
Далее - https://assetallocation.ru/gold-lie-detector
Forwarded from allocation_ru
Доходности индексов ведущих мировых рынков акций и золота за 25 лет, 2000 – 2024 гг.
Все результаты – номинальные, значения пересчитаны в доллары США.
Как говорится, живите теперь с этим, инвесторы в акции! )))
Слегка утешить инвесторов в акции может лишь одно – это ценовые индексы, без учета дивидендов (кроме немецкого DAX, который дивиденды учитывает автоматически). Однако, вряд ли это утешит сильно, поскольку даже с учетом дивидендов и их реинвестирования результаты вложений в золото смогли бы превзойти в лучшем случае два рынка – индийский и российский. Американский рынок с его див. доходностью ниже 3% годовых – уже не смог бы. Остальные – тем более.
Логичный вопрос: и что же тогда делать? Срочно покупать золото?
Вот такого совета я точно не давал! )) Прошлые результаты не определяют будущих. Никто не в состоянии предсказать, что произойдет в следующие 25 лет.
А потому совет другой: подумать о портфельных инвестициях, при которых в портфеле представлены разные классы активов.
Все результаты – номинальные, значения пересчитаны в доллары США.
Как говорится, живите теперь с этим, инвесторы в акции! )))
Слегка утешить инвесторов в акции может лишь одно – это ценовые индексы, без учета дивидендов (кроме немецкого DAX, который дивиденды учитывает автоматически). Однако, вряд ли это утешит сильно, поскольку даже с учетом дивидендов и их реинвестирования результаты вложений в золото смогли бы превзойти в лучшем случае два рынка – индийский и российский. Американский рынок с его див. доходностью ниже 3% годовых – уже не смог бы. Остальные – тем более.
Логичный вопрос: и что же тогда делать? Срочно покупать золото?
Вот такого совета я точно не давал! )) Прошлые результаты не определяют будущих. Никто не в состоянии предсказать, что произойдет в следующие 25 лет.
А потому совет другой: подумать о портфельных инвестициях, при которых в портфеле представлены разные классы активов.
А кто-нибудь вот этого персонажа помнит? - https://colonelcassad.livejournal.com/9905822.html
(для полноты истории ткнитесь по ссылке «Далее…» чтобы прочитать пост целиком)
Лицо мне показалось знакомым, я полез смотреть его биографию, и понял, что память меня не подвела. Уже очень давно, больше 10 - 15 лет назад, я с ним ругался где-то на просторах интернета в комментариях. В те годы он, вероятно, еще жил в России, представлялся инвестиционным консультантом и впаривал unit-linked страховки в оффшорах, работающих по британскому праву (не зря интернет говорит про «Сертификат Международного инвестиционного консультанта, выданный Британским институтом страхования»).
Вон оно как бывает… Видать, страховки не помогли.
(для полноты истории ткнитесь по ссылке «Далее…» чтобы прочитать пост целиком)
Лицо мне показалось знакомым, я полез смотреть его биографию, и понял, что память меня не подвела. Уже очень давно, больше 10 - 15 лет назад, я с ним ругался где-то на просторах интернета в комментариях. В те годы он, вероятно, еще жил в России, представлялся инвестиционным консультантом и впаривал unit-linked страховки в оффшорах, работающих по британскому праву (не зря интернет говорит про «Сертификат Международного инвестиционного консультанта, выданный Британским институтом страхования»).
Вон оно как бывает… Видать, страховки не помогли.
Livejournal
Хотите настоящих экономических трудностей?!
История успеха настолько прекрасна, что даже не нуждается в дополнительных комментариях.
Читая рассуждения о том, как инвестору или трейдеру защитить, захеджировать или застраховать себя от третьей мировой войны, вспомнил шутку, которую мне недавно рассказала дочь.
Дочь летом собирается в поход на Камчатку, идет уже второй раз, и примерное понимание того, что их там ожидает, уже есть. Группа идет в дикие места, чуть ли не первопроходцами маршрута, и одной из проблем являются медведи. И это не преувеличение – мишек в пределах прямой видимости они в прошлом походе наблюдали не раз.
И я, как заботливый отец, хоть и полный профан в такого рода походах, спрашиваю: а оружие или какие-нибудь иные средства защиты от медведей кто-нибудь берет? Выясняется, что нет. Я хотел дать совет купить хотя бы сигнальную ракетницу, но группа прилетает на самолете, и даже ее провезти проблематично.
И я спрашиваю: а как же тогда они собираются отгонять мишек?
Дочь снисходительно смотрит на меня, и выдает: руководитель сказал взять крем от медведей!
***
Думаю, у всех страховок от третьей мировой будет примерно та же эффективность.
Дочь летом собирается в поход на Камчатку, идет уже второй раз, и примерное понимание того, что их там ожидает, уже есть. Группа идет в дикие места, чуть ли не первопроходцами маршрута, и одной из проблем являются медведи. И это не преувеличение – мишек в пределах прямой видимости они в прошлом походе наблюдали не раз.
И я, как заботливый отец, хоть и полный профан в такого рода походах, спрашиваю: а оружие или какие-нибудь иные средства защиты от медведей кто-нибудь берет? Выясняется, что нет. Я хотел дать совет купить хотя бы сигнальную ракетницу, но группа прилетает на самолете, и даже ее провезти проблематично.
И я спрашиваю: а как же тогда они собираются отгонять мишек?
Дочь снисходительно смотрит на меня, и выдает: руководитель сказал взять крем от медведей!
***
Думаю, у всех страховок от третьей мировой будет примерно та же эффективность.
Оценки рынков акций по коэффициенту P/E 10 (он же Shiller PE, он же CAPE) - отношение текущей цены акций к усредненным за предыдущие 10 лет прибылям.
Графики:
черный - США
синий - развитые (developed) рынки кроме США
красный - развивающиеся (emerging) рынки
серый - пограничные (frontier) рынки
Думаю, картинка в комментариях не нуждается.
Несложно заметить, что предыдущие вершины графиков совпадают с годами начала крупных обвалов рынков. Пик синего графика в конце 80-х - это, конечно, Япония.
Подробную информацию по коэффициенту CAPE ищите по тэгу
https://assetallocation.ru/tag/cape/
Графики:
черный - США
синий - развитые (developed) рынки кроме США
красный - развивающиеся (emerging) рынки
серый - пограничные (frontier) рынки
Думаю, картинка в комментариях не нуждается.
Несложно заметить, что предыдущие вершины графиков совпадают с годами начала крупных обвалов рынков. Пик синего графика в конце 80-х - это, конечно, Япония.
Подробную информацию по коэффициенту CAPE ищите по тэгу
https://assetallocation.ru/tag/cape/