📊 График Дня. Влияние урагана Ида на нефтяные цены
На данном графике изображен спред между ценами на нефть марки WTI и марки Brent (в долларах за баррель) с февраля 2021года по текущий период. По графику видно, что дисконт WTI по отношению к Brent достиг наиболее высокого уровня за последние пять месяцев из-за последствий урагана Ида, обрушившегося на штат Луизиана в воскресенье, что привело к сокращению добычи нефти в Мексиканском заливе на 91%. По оценкам некоторых участников рынка ожидается, что нефтеперерабатывающие заводы в США будут восстанавливаться медленнее, чем добыча нефти, создавая избыток нефти. Спред, вероятно, останется широким в ближайшие недели, в зависимости от того, как долго нефтеперерабатывающие заводы будут простаивать.
На данном графике изображен спред между ценами на нефть марки WTI и марки Brent (в долларах за баррель) с февраля 2021года по текущий период. По графику видно, что дисконт WTI по отношению к Brent достиг наиболее высокого уровня за последние пять месяцев из-за последствий урагана Ида, обрушившегося на штат Луизиана в воскресенье, что привело к сокращению добычи нефти в Мексиканском заливе на 91%. По оценкам некоторых участников рынка ожидается, что нефтеперерабатывающие заводы в США будут восстанавливаться медленнее, чем добыча нефти, создавая избыток нефти. Спред, вероятно, останется широким в ближайшие недели, в зависимости от того, как долго нефтеперерабатывающие заводы будут простаивать.
𝐆𝐚𝐳𝐩𝐫𝐨𝐦
📈 Результаты полугодия
В понедельник вечером Газпром (GAZP RX) опубликовал достаточно сильные финансовые результаты за 2 квартал 2021 года, а во вторник провел конференцию по результатам. Акции Газпрома (GAZP RX) торгуются выше уровня 300 руб.
✅ Основные финансовые показатели:
- Выручка компании выросла на 77,7% г/г до 2067 млрд руб., немного не дотянув до консенсуса;
- Средняя цена реализации газа в дальнее зарубежье выросла на 104% г/г до $ 224,4 за тыс. кубометров, что все еще существенно ниже текущих рыночных цен на газ (около $600/куб. м.) и ниже консенсуса;
- Показатель EBITDA увеличился в 6,8 раз до 703 млрд руб., превысив консенсус на 5%, благодаря не только росту объемов и цены реализации, но снижению по некоторым статьям операционных издержек;
- Чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза до 521,2 млрд, что на 12% выше консенсус-прогноза;
- Дивиденды. На базе чистой прибыли за 1 полугодие 2021 года расчетные дивиденды за этот период составляют выше 17,85 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходность в районе 5,8% по текущей цене акций. Отметим, что Газпром не выплачивает промежуточных дивидендов, тем не менее расчетная величина за полугодие превышает рекордные до сегодняшнего дня дивиденды компании за весь 2018 год (16,6 руб. на акцию);
✅ Инвестиционное заключение. Мы позитивно оцениваем квартальные результаты Газпрома, которые обусловлены исключительно позитивной конъюнктурой на газовом рынке Европы, а также восстановлением объемов продаж на фоне оживления глобальной экономики. При этом мы немного переоценили эффект экстремально высоких цен на газ на цену реализации Газпрома.
ЧИТАТЬ ОБЗОР ПОЛНОСТЬЮ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дисклеймер
📈 Результаты полугодия
В понедельник вечером Газпром (GAZP RX) опубликовал достаточно сильные финансовые результаты за 2 квартал 2021 года, а во вторник провел конференцию по результатам. Акции Газпрома (GAZP RX) торгуются выше уровня 300 руб.
✅ Основные финансовые показатели:
- Выручка компании выросла на 77,7% г/г до 2067 млрд руб., немного не дотянув до консенсуса;
- Средняя цена реализации газа в дальнее зарубежье выросла на 104% г/г до $ 224,4 за тыс. кубометров, что все еще существенно ниже текущих рыночных цен на газ (около $600/куб. м.) и ниже консенсуса;
- Показатель EBITDA увеличился в 6,8 раз до 703 млрд руб., превысив консенсус на 5%, благодаря не только росту объемов и цены реализации, но снижению по некоторым статьям операционных издержек;
- Чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза до 521,2 млрд, что на 12% выше консенсус-прогноза;
- Дивиденды. На базе чистой прибыли за 1 полугодие 2021 года расчетные дивиденды за этот период составляют выше 17,85 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходность в районе 5,8% по текущей цене акций. Отметим, что Газпром не выплачивает промежуточных дивидендов, тем не менее расчетная величина за полугодие превышает рекордные до сегодняшнего дня дивиденды компании за весь 2018 год (16,6 руб. на акцию);
✅ Инвестиционное заключение. Мы позитивно оцениваем квартальные результаты Газпрома, которые обусловлены исключительно позитивной конъюнктурой на газовом рынке Европы, а также восстановлением объемов продаж на фоне оживления глобальной экономики. При этом мы немного переоценили эффект экстремально высоких цен на газ на цену реализации Газпрома.
ЧИТАТЬ ОБЗОР ПОЛНОСТЬЮ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дисклеймер
График Дня. Рост S&P 500
На данном графике изображено процентное месячное изменение американского индекса S&P 500 с 2017 год по настоящий период. Индекс S&P 500 продемонстрировал рост седьмой месяц подряд, что является самым продолжительным ростом индекса с января 2018 года. Лидерами роста в прошлом месяце стали финансовые и защитные сектора (сектор коммунальных услуги и некоторые технологические компании). По оценке аналитиков из Bloomberg Intelligence, всё внимание инвесторов в ближайшем будущем будет приковано к сворачиванию программы покупки активов федеральной резервной системой США, что исторически не разрушало восходящий тренд индекса, но замедляло темпы его роста.
На данном графике изображено процентное месячное изменение американского индекса S&P 500 с 2017 год по настоящий период. Индекс S&P 500 продемонстрировал рост седьмой месяц подряд, что является самым продолжительным ростом индекса с января 2018 года. Лидерами роста в прошлом месяце стали финансовые и защитные сектора (сектор коммунальных услуги и некоторые технологические компании). По оценке аналитиков из Bloomberg Intelligence, всё внимание инвесторов в ближайшем будущем будет приковано к сворачиванию программы покупки активов федеральной резервной системой США, что исторически не разрушало восходящий тренд индекса, но замедляло темпы его роста.
General Invest
𝐑𝐮𝐬𝐚𝐥 💡Делимся с вами новой идеей. Ожидаем роста акций Русала на базе совокупности факторов: • Значительный рост цен на алюминий на фоне восстановления глобальной экономики и востребованности данного металла в ряде отраслей «новой» (более экологичной) экономики;…
𝐑𝐮𝐬𝐚𝐥
📈 График дня
Акции Русала сегодня дорожают более чем на 5% на сообщении зампреда правления Сбербанка г-на Анатолия Попова о том, что Русал может воспользоваться правом досрочного погашения части долга перед Сбербанком. На это компания может направить основную часть средств, полученных в ходе участия в обратном выкупе акций «Норникеля».
ℹ️ Напомним, что Русал получил от Норникеля $1,42 млрд. в рамках программы buyback.
Наряду с дивидендами от Норникеля, эта сделка позволила сократить Чистый долг (Общий долг за вычетом денежных средств и эквивалентов) до $4,1 млрд., а коэффициент Чистый долг/EBITDA – до рекордного низкого уровня 2,1х.
Долговая нагрузка ввиду ее высокого уровня у Русала является критическим фактором для оценки финансового состояния компании в течение последних лет, поэтому любые сигналы о ее сокращении способны оказать значительное влияние на акции.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Русала (RUAL RX), оценивая потенциал роста на уровне более 20% от текущих уровней.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисклеймер
📈 График дня
Акции Русала сегодня дорожают более чем на 5% на сообщении зампреда правления Сбербанка г-на Анатолия Попова о том, что Русал может воспользоваться правом досрочного погашения части долга перед Сбербанком. На это компания может направить основную часть средств, полученных в ходе участия в обратном выкупе акций «Норникеля».
ℹ️ Напомним, что Русал получил от Норникеля $1,42 млрд. в рамках программы buyback.
Наряду с дивидендами от Норникеля, эта сделка позволила сократить Чистый долг (Общий долг за вычетом денежных средств и эквивалентов) до $4,1 млрд., а коэффициент Чистый долг/EBITDA – до рекордного низкого уровня 2,1х.
Долговая нагрузка ввиду ее высокого уровня у Русала является критическим фактором для оценки финансового состояния компании в течение последних лет, поэтому любые сигналы о ее сокращении способны оказать значительное влияние на акции.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Русала (RUAL RX), оценивая потенциал роста на уровне более 20% от текущих уровней.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисклеймер
𝐀𝐞𝐫𝐨𝐟𝐥𝐨𝐭
✈️ Аэрофлот (AFLT RX) опубликовал 30 августа результаты за 2 кв. 2021 г., которые превысили ожидания аналитиков. Акции Аэрофлота c момента объявления результатов растут на 0,8%.
▶️ Пассажиропоток во 2 кв. 2021 г. вырос в 5,5 раз год к году, что отчасти конечно же, объяснялось эффектом низкой базы. Однако в другой части этот рост обусловлен сильным ростом объёмов перевозок на внутренних направлениях (+ 13,7% по сравнению со 2 кв. докризисного 2019 г.), что, в свою очередь, объясняется наличием больших ограничений на международных перевозках.
▶️ Международный сегмент бизнеса Аэрофлота, хоть и восстанавливается, но пока не слишком высокими темпами. Пассажиропоток на международных линиях во в 2 кв 2021 г. был на 69% ниже аналогичного квартала докризисного 2019
▶️ Выручка составила 119 650 млн руб., что в 4,7 раза превышает показатель аналогичного периода прошлого года (превышение консенсуса на 2%)
▶️ Показатель EBITDA, который вышел в положительную зону в первом квартале 2021 года, также продолжил восстановление и по итогам второго квартала 2021 года составил 33,9 млрд рублей, что ниже 2 кв. 2019 г. но выше показателя за сезонно сильный 3 кв. 2020 г. Показатель существенно превысил консенсусную оценку аналитиков (на 27%)
▶️ Рентабельность EBITDA по итогам второго квартала составила 28,3%, что превысило показатель второго квартала 2019 года (27,1%)
▶️ Чистый убыток составил -2594 млн. руб., что существенно ниже убытка за 1 кв. 2021 г. (-35786 млн)
▶️ Общий долг по состоянию на 30 июня 2021 года увеличился на 4,1%, до 782 500 млн руб. Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций увеличился на 20,7%, до 113 152 млн руб. по сравнению с 31 декабря 2020 года и на 39% в сравнении с сентябрем 2020 г. Увеличение объема денежных средств связано с выпуском пятилетних облигаций в июне 2021 года, а также увеличением поступлений денежных средств от бронирований на летний сезон как в результате продолжения восстановления емкостей, так и в результате сезонного фактора
💼 Комментарии менеджмента и прогнозы на 2021 г.
В июле пассажиропоток показал высокие темпы восстановления: на внутренних направлениях +23% к июлю 2019 г.), а на международных -70% в сравнении с июлем 2019 г., что тем не менее выше, чем -81% в 1 пол. 2021 г. в целом, причем принадлежащая Аэрофлоту а/к Победа показывает опережающие результаты наращивания пассажиропотока
📈 Инвестиционное заключение.
Мы позитивно оцениваем результаты компании за 2 кв. 2021 г. Несмотря на то, что темпы восстановления международных перевозок все еще очень низкие, рост на внутренних направлениях уже довольно существенно превысил уровни докризисного 2019 г. и позволяет компании получать высокую рентабельность в данном сегменте. Ожидаем, что во 2 пол. 2021 г. данная тенденция сохранится. Однако неопределенные перспективы одобрения российских вакцин за рубежом не позволяют пока рассчитывать на скорое открытие массовых европейских направлений для россиян. Кроме того, давление на показатели компании окажет 36-процентное повышение цен на авиатопливо в связи с ростом нефтяных цен на мировых товарных рынках.
💡Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, но отмечаем, что рост акций может быть отложенным во времени
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисклеймер
✈️ Аэрофлот (AFLT RX) опубликовал 30 августа результаты за 2 кв. 2021 г., которые превысили ожидания аналитиков. Акции Аэрофлота c момента объявления результатов растут на 0,8%.
▶️ Пассажиропоток во 2 кв. 2021 г. вырос в 5,5 раз год к году, что отчасти конечно же, объяснялось эффектом низкой базы. Однако в другой части этот рост обусловлен сильным ростом объёмов перевозок на внутренних направлениях (+ 13,7% по сравнению со 2 кв. докризисного 2019 г.), что, в свою очередь, объясняется наличием больших ограничений на международных перевозках.
▶️ Международный сегмент бизнеса Аэрофлота, хоть и восстанавливается, но пока не слишком высокими темпами. Пассажиропоток на международных линиях во в 2 кв 2021 г. был на 69% ниже аналогичного квартала докризисного 2019
▶️ Выручка составила 119 650 млн руб., что в 4,7 раза превышает показатель аналогичного периода прошлого года (превышение консенсуса на 2%)
▶️ Показатель EBITDA, который вышел в положительную зону в первом квартале 2021 года, также продолжил восстановление и по итогам второго квартала 2021 года составил 33,9 млрд рублей, что ниже 2 кв. 2019 г. но выше показателя за сезонно сильный 3 кв. 2020 г. Показатель существенно превысил консенсусную оценку аналитиков (на 27%)
▶️ Рентабельность EBITDA по итогам второго квартала составила 28,3%, что превысило показатель второго квартала 2019 года (27,1%)
▶️ Чистый убыток составил -2594 млн. руб., что существенно ниже убытка за 1 кв. 2021 г. (-35786 млн)
▶️ Общий долг по состоянию на 30 июня 2021 года увеличился на 4,1%, до 782 500 млн руб. Объем денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций увеличился на 20,7%, до 113 152 млн руб. по сравнению с 31 декабря 2020 года и на 39% в сравнении с сентябрем 2020 г. Увеличение объема денежных средств связано с выпуском пятилетних облигаций в июне 2021 года, а также увеличением поступлений денежных средств от бронирований на летний сезон как в результате продолжения восстановления емкостей, так и в результате сезонного фактора
💼 Комментарии менеджмента и прогнозы на 2021 г.
В июле пассажиропоток показал высокие темпы восстановления: на внутренних направлениях +23% к июлю 2019 г.), а на международных -70% в сравнении с июлем 2019 г., что тем не менее выше, чем -81% в 1 пол. 2021 г. в целом, причем принадлежащая Аэрофлоту а/к Победа показывает опережающие результаты наращивания пассажиропотока
📈 Инвестиционное заключение.
Мы позитивно оцениваем результаты компании за 2 кв. 2021 г. Несмотря на то, что темпы восстановления международных перевозок все еще очень низкие, рост на внутренних направлениях уже довольно существенно превысил уровни докризисного 2019 г. и позволяет компании получать высокую рентабельность в данном сегменте. Ожидаем, что во 2 пол. 2021 г. данная тенденция сохранится. Однако неопределенные перспективы одобрения российских вакцин за рубежом не позволяют пока рассчитывать на скорое открытие массовых европейских направлений для россиян. Кроме того, давление на показатели компании окажет 36-процентное повышение цен на авиатопливо в связи с ростом нефтяных цен на мировых товарных рынках.
💡Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию, но отмечаем, что рост акций может быть отложенным во времени
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисклеймер
📉График Дня. Основатели крупных фондов в медвежьих настроениях
Билл Гросс, сооснователь одного из крупнейших и известнейших облигационных фондов мира PIMCO, сейчас придерживается медвежьих взглядов на облигации. По его ожиданиям, доходность 10-летних казначейских облигаций США может достигнуть уровня 2% в ближайший год, что может привести к потерям в 3% и более для инвесторов в облигационные фонды. В зону риска в первую очередь попадают фонды, ориентированные на среднесрочные и долгосрочные облигации.
В то же время известный инвестор прошелся и по акциям популярных компаний. "Корпоративным прибылям желательно расти двухзначными темпами, иначе акции таких компаний могут отправиться на свалку", - говорит Билл Гросс, тем самым обыгрывая на свой лад известное выражение Рэя Далио "cash is trash". Инвестиции в акции с высокой дюрацией (то есть акции компаний, которые по ожиданиям не выйдут на существенную прибыль в ближайшее время) на фоне роста доходностей действительно могут оказаться под давлением. В то же время акции консервативных компании реальной экономики (компании стоимости) остаются сравнительно дешевыми. В составе S&P 500 такие компании торгуются по 16,55x P/E 12 мес. форвард, когда сам широкий индекс S&P уже перевалил за отметку 21x, a Nasdaq Composite за 30x.
На фоне данной динамики стратегии с фокусом на коррекцию цены активов, показавших наилучший результат после пандемии, приобретают все большую популярность. К примеру, Майкл Берри, чей фонд прославился благодаря короткой позиции по ипотечным бумагам перед глобальным финансовым кризисом, сейчас имеет медвежий взгляд как на казначейские облигации, так и на акции популярных технологических компаний. За последние отчетные периоды фонд Берри Scion Asset Management отчитывался о приобретении опционов пут на такие активы, как паи Ishares 20+ Year Treasury Bond ETF (фонд на казначейские облигации США со сроком до погашения от 20 лет), акции Tesla и паи популярного ETF на технологические компании роста ARKK Innovation ETF.
Билл Гросс, сооснователь одного из крупнейших и известнейших облигационных фондов мира PIMCO, сейчас придерживается медвежьих взглядов на облигации. По его ожиданиям, доходность 10-летних казначейских облигаций США может достигнуть уровня 2% в ближайший год, что может привести к потерям в 3% и более для инвесторов в облигационные фонды. В зону риска в первую очередь попадают фонды, ориентированные на среднесрочные и долгосрочные облигации.
В то же время известный инвестор прошелся и по акциям популярных компаний. "Корпоративным прибылям желательно расти двухзначными темпами, иначе акции таких компаний могут отправиться на свалку", - говорит Билл Гросс, тем самым обыгрывая на свой лад известное выражение Рэя Далио "cash is trash". Инвестиции в акции с высокой дюрацией (то есть акции компаний, которые по ожиданиям не выйдут на существенную прибыль в ближайшее время) на фоне роста доходностей действительно могут оказаться под давлением. В то же время акции консервативных компании реальной экономики (компании стоимости) остаются сравнительно дешевыми. В составе S&P 500 такие компании торгуются по 16,55x P/E 12 мес. форвард, когда сам широкий индекс S&P уже перевалил за отметку 21x, a Nasdaq Composite за 30x.
На фоне данной динамики стратегии с фокусом на коррекцию цены активов, показавших наилучший результат после пандемии, приобретают все большую популярность. К примеру, Майкл Берри, чей фонд прославился благодаря короткой позиции по ипотечным бумагам перед глобальным финансовым кризисом, сейчас имеет медвежий взгляд как на казначейские облигации, так и на акции популярных технологических компаний. За последние отчетные периоды фонд Берри Scion Asset Management отчитывался о приобретении опционов пут на такие активы, как паи Ishares 20+ Year Treasury Bond ETF (фонд на казначейские облигации США со сроком до погашения от 20 лет), акции Tesla и паи популярного ETF на технологические компании роста ARKK Innovation ETF.
📊 График Дня
График отображает китайский импорт бокситов из таких стран, как Гвинея, Австралия и др. с января по июль 2021 года. Политические волнения в Гвинее могут и дальше сотрясать крупнейший в мире рынок алюминия. Китай импортировал более 50% бокситов из этой страны в этом году, превзойдя следующего по величине поставщика - Австралию. Цены на алюминий уже достигли десятилетнего максимума, поскольку серьезные стимулы увеличили мировой спрос, а жесткие меры, направленные на энергоемкую промышленность, ограничили производство металла в Китае.
График отображает китайский импорт бокситов из таких стран, как Гвинея, Австралия и др. с января по июль 2021 года. Политические волнения в Гвинее могут и дальше сотрясать крупнейший в мире рынок алюминия. Китай импортировал более 50% бокситов из этой страны в этом году, превзойдя следующего по величине поставщика - Австралию. Цены на алюминий уже достигли десятилетнего максимума, поскольку серьезные стимулы увеличили мировой спрос, а жесткие меры, направленные на энергоемкую промышленность, ограничили производство металла в Китае.
📣Вышел наш еженедельный обзор, читайте о самых значимых событиях на прошедшей неделе по ссылке
📍Обсуждаем:
▫️S&P 500 и Nasdaq на минувшей неделе закрылись в "зеленой зоне"
▫️Опубликован августовский отчет по рынку труда 🇺🇸
▫️Российский рынок завершил неделю, достигнув новых высот
И другие новости финансового мира
📍Обсуждаем:
▫️S&P 500 и Nasdaq на минувшей неделе закрылись в "зеленой зоне"
▫️Опубликован августовский отчет по рынку труда 🇺🇸
▫️Российский рынок завершил неделю, достигнув новых высот
И другие новости финансового мира
📉 В тренде. Что оказывает большее влияние на развивающиеся рынки?
По мнению главного инвестиционного директора по долговым обязательствам развивающихся стран в FIM Partners, замедление глобального роста из-за пандемии представляет больший риск для активов развивающихся стран, чем сворачивание стимулов ФРС США. По словам Франческо Бальселлса, бывшего управляющего фонда Pimco, участники рынка все больше закладывают рефляцию в стоимость активов, однако, обращают недостаточное внимание на риск замедления глобального роста. Стоит отметить что такой сценарий не является позитивным для развивающихся рынков, поскольку они очень сильно зависят от экономического роста.
📊 На графике изображена динамика индекса развивающихся рынков MSCI EM Index, индекса экономического сюрприза в развивающихся рынках от Citi и валютного индекса развивающихся рынков MSCI EM Currency Index в период с января по сентябрь 2021года.
По мнению главного инвестиционного директора по долговым обязательствам развивающихся стран в FIM Partners, замедление глобального роста из-за пандемии представляет больший риск для активов развивающихся стран, чем сворачивание стимулов ФРС США. По словам Франческо Бальселлса, бывшего управляющего фонда Pimco, участники рынка все больше закладывают рефляцию в стоимость активов, однако, обращают недостаточное внимание на риск замедления глобального роста. Стоит отметить что такой сценарий не является позитивным для развивающихся рынков, поскольку они очень сильно зависят от экономического роста.
📊 На графике изображена динамика индекса развивающихся рынков MSCI EM Index, индекса экономического сюрприза в развивающихся рынках от Citi и валютного индекса развивающихся рынков MSCI EM Currency Index в период с января по сентябрь 2021года.
Новости в облигациях
📈 Облигации PEMEX сегодня подорожали на фоне заявления главы государства о том, что денежные средства полученные от МВФ в размере 12 млрд долларов, будут направлены на выплаты по долговых обязательствам нефтяной компании.
Рост котировок на длинном конце кривой доходности составил около 2,5%. На данных новостях мы сократили долю данного инструмента в портфелях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисклеймер
📈 Облигации PEMEX сегодня подорожали на фоне заявления главы государства о том, что денежные средства полученные от МВФ в размере 12 млрд долларов, будут направлены на выплаты по долговых обязательствам нефтяной компании.
Рост котировок на длинном конце кривой доходности составил около 2,5%. На данных новостях мы сократили долю данного инструмента в портфелях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисклеймер
📉В тренде. Распродажа на рынках облигаций.
Распродажа на рынках облигаций в последнее время усилилась на фоне распродаж государственных и корпоративных облигаций в США и Европе.
Рост доходности 10-летних облигаций сталкивается с техническим сопротивлением в диапазоне доходностей 1,38% - 1,44%. Эти препятствия включают в себя сопротивление по уровню Фибоначчи в 38,2%, а также облако ишимоку и 100-дневную скользящую среднюю.
На графике изображены уровни Фибоначчи и Ишимоку для 10-летних Казначейских облигаций с октября 2020 года по текущий период.
Распродажа на рынках облигаций в последнее время усилилась на фоне распродаж государственных и корпоративных облигаций в США и Европе.
Рост доходности 10-летних облигаций сталкивается с техническим сопротивлением в диапазоне доходностей 1,38% - 1,44%. Эти препятствия включают в себя сопротивление по уровню Фибоначчи в 38,2%, а также облако ишимоку и 100-дневную скользящую среднюю.
На графике изображены уровни Фибоначчи и Ишимоку для 10-летних Казначейских облигаций с октября 2020 года по текущий период.
📈 Новости эмитентов
«ВкусВилл» и «СПБ Биржа» планируют провести размещения ценных бумаг в США в этом году или начале следующего. Сеть магазинов может быть оценена в $3-5 млрд, а торговая площадка — примерно в $2 млрд.
Источник: Forbes со ссылкой на WSJ
«ВкусВилл» и «СПБ Биржа» планируют провести размещения ценных бумаг в США в этом году или начале следующего. Сеть магазинов может быть оценена в $3-5 млрд, а торговая площадка — примерно в $2 млрд.
Источник: Forbes со ссылкой на WSJ
👓 Умные очки от Facebook. Ступень на пути к будущему?
Facebook совместно с компанией EssilorLuxottica (владелец бренда Ray-Ban) представили умные очки "Ray-Ban Stories".
Внешне очки едва отличимые от обычных черных очков Ray-Ban. В тоже время Ray-Ban Stories укомплектованы двумя камерами для съемки фото и видео, а также динамиками для прослушивания музыки и принятия вызовов. На дужке очков расположена сенсорная панель для управления громкостью и остановки воспроизведения.
Заявленное время работы до 6 часов, для полной зарядки очкам необходим 1 час в переносном футляре, который по совместительству является зарядной станцией.
Стоимость составляет 299-379 долларов США, в зависимости от типа линз. Подробный обзор доступен на The Verge.
Акции партнера Facebook в этом проекте компании EssilorLuxottica (EL) доступны на Euronext Paris и могут выиграть в случае коммерческого успеха новой разработки.
К сожалению, очки не обладают экраном и, соответственно, функциями дополненной и виртуальной реальности (AR и VR), поэтому их функционал ограничен по сравнению, например, с Microsoft HoloLens2, продажи которого поставили рекорд в 2020 году, достигнув 150.000 экземпляров. Вероятнее всего, в среднесрочной перспективе мы увидим динамичное развитие двух разных рынков: компактных "умных" очков" без экранов и крупных версий, оснащённых экранами, которые по мере развития технологий будут уменьшаться в размерах до компактных версий.
Facebook совместно с компанией EssilorLuxottica (владелец бренда Ray-Ban) представили умные очки "Ray-Ban Stories".
Внешне очки едва отличимые от обычных черных очков Ray-Ban. В тоже время Ray-Ban Stories укомплектованы двумя камерами для съемки фото и видео, а также динамиками для прослушивания музыки и принятия вызовов. На дужке очков расположена сенсорная панель для управления громкостью и остановки воспроизведения.
Заявленное время работы до 6 часов, для полной зарядки очкам необходим 1 час в переносном футляре, который по совместительству является зарядной станцией.
Стоимость составляет 299-379 долларов США, в зависимости от типа линз. Подробный обзор доступен на The Verge.
Акции партнера Facebook в этом проекте компании EssilorLuxottica (EL) доступны на Euronext Paris и могут выиграть в случае коммерческого успеха новой разработки.
К сожалению, очки не обладают экраном и, соответственно, функциями дополненной и виртуальной реальности (AR и VR), поэтому их функционал ограничен по сравнению, например, с Microsoft HoloLens2, продажи которого поставили рекорд в 2020 году, достигнув 150.000 экземпляров. Вероятнее всего, в среднесрочной перспективе мы увидим динамичное развитие двух разных рынков: компактных "умных" очков" без экранов и крупных версий, оснащённых экранами, которые по мере развития технологий будут уменьшаться в размерах до компактных версий.
⚡️ Ставка ЦБ
Вопреки ожиданиям большинства аналитиков, которые считали, что ЦБ РФ поднимет ставку сразу на 0,5 п.п. до 7%, регулятор принял решение ограничится подъемом ставки только на 0,25%. ЦБ оставил пространство для повышения, выбрав предусмотрительный путь.
Эльвира Набиуллина допустила повышение ключевой ставки ЦБ выше 7% на ближайших заседаниях. Также ЦБ ожидает что замедление инфляции начнется уже в 4-ом квартале 2021 года и постепенно будет возвращаясь к диапазону 4-4,5% год к году.
ОФЗ отреагировали умеренно позитивно на данную новость.
Вопреки ожиданиям большинства аналитиков, которые считали, что ЦБ РФ поднимет ставку сразу на 0,5 п.п. до 7%, регулятор принял решение ограничится подъемом ставки только на 0,25%. ЦБ оставил пространство для повышения, выбрав предусмотрительный путь.
Эльвира Набиуллина допустила повышение ключевой ставки ЦБ выше 7% на ближайших заседаниях. Также ЦБ ожидает что замедление инфляции начнется уже в 4-ом квартале 2021 года и постепенно будет возвращаясь к диапазону 4-4,5% год к году.
ОФЗ отреагировали умеренно позитивно на данную новость.
📊 График Дня
На данном графике изображен ожидаемый рост рабочих мест на рынке труда в США. Согласно анализу бюро статистики труда США, рост занятости на рынке труда будет замедляться до конца текущего десятилетия и к 2030 году добавится около 11,9 миллионов рабочих мест. Однако, большая часть данного прироста лишь отразит восстановление после ущерба, нанесенного пандемией Covid-19, и по сравнению с допандемическим пиком 2019 года прирост составит 2,6 миллионов рабочих мест.
На данном графике изображен ожидаемый рост рабочих мест на рынке труда в США. Согласно анализу бюро статистики труда США, рост занятости на рынке труда будет замедляться до конца текущего десятилетия и к 2030 году добавится около 11,9 миллионов рабочих мест. Однако, большая часть данного прироста лишь отразит восстановление после ущерба, нанесенного пандемией Covid-19, и по сравнению с допандемическим пиком 2019 года прирост составит 2,6 миллионов рабочих мест.
🇺🇸Инфляция в США замедлилась
Индекс потребительских цен (CPI) в августе:
▫️Месяц к месяцу +0.3% (прогноз +0.4% / пред. +0.5%)
▫️Год к году +5.3% (прогноз +5.3% / пред. +5.4%)
При этой базовый индекс потребительских цен (за исключением продуктов питания и энергии) вырос всего на 0.1% м.м (прогноз 0.3% / пред. 0.3%). Одним из факторов замедления инфляции - распространение дельта-штамма короновируса в августе.
▫️Американские индексы позитивно отреагировали на публикацию статистики: фьючерсы на S&P 500 прибавляют +0.36% , Nasdaq +0,38%.
▫️Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 1,5 базисных пункта до 1,339%
Председатель ФРС Джером Пауэлл в конце августа повторил точку зрения, что инфляция, вероятно, является "переходной" и со временем снизится, по мере восстановления цепочек поставок.
Индекс потребительских цен (CPI) в августе:
▫️Месяц к месяцу +0.3% (прогноз +0.4% / пред. +0.5%)
▫️Год к году +5.3% (прогноз +5.3% / пред. +5.4%)
При этой базовый индекс потребительских цен (за исключением продуктов питания и энергии) вырос всего на 0.1% м.м (прогноз 0.3% / пред. 0.3%). Одним из факторов замедления инфляции - распространение дельта-штамма короновируса в августе.
▫️Американские индексы позитивно отреагировали на публикацию статистики: фьючерсы на S&P 500 прибавляют +0.36% , Nasdaq +0,38%.
▫️Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 1,5 базисных пункта до 1,339%
Председатель ФРС Джером Пауэлл в конце августа повторил точку зрения, что инфляция, вероятно, является "переходной" и со временем снизится, по мере восстановления цепочек поставок.
🇷🇺Обзор развития экосистем на российском рынке от Goldman Sachs
На рынке доминируют три главных игрока: Яндекс, Сбер и Mail.ru, однако в большинстве сегментах присутствуют обособленные российские и международные конкуренты, которые составляет сильную конкуренцию.
Вероятнее всего, в ближайшее время пробелы первых двух столбцов будут заполняться. Например, в июле Яндекс приобрел банк Акрополь, получив банковскую лицензию для развития финансовых сервисов. Сбер, в свою очередь, анонсировал открытие собственного игрового направления — СберИгры.
На рынке доминируют три главных игрока: Яндекс, Сбер и Mail.ru, однако в большинстве сегментах присутствуют обособленные российские и международные конкуренты, которые составляет сильную конкуренцию.
Вероятнее всего, в ближайшее время пробелы первых двух столбцов будут заполняться. Например, в июле Яндекс приобрел банк Акрополь, получив банковскую лицензию для развития финансовых сервисов. Сбер, в свою очередь, анонсировал открытие собственного игрового направления — СберИгры.